Le dollar américain a légèrement progressé vendredi matin, tout en restant proche de ses plus bas niveaux depuis plusieurs années, affaibli par l’apaisement des tensions géopolitiques et commerciales. De son côté, l’euro continue de grimper, soutenu par des données d’inflation robustes dans la zone euro.

Le dollar sous pression, entre détente mondiale et politique accommodante

À 04h45 ET (08h45 GMT), l’indice du dollar, qui mesure sa performance face à six devises majeures, gagnait légèrement à 96,770, mais reste proche de ses plus bas depuis mars 2022. Le billet vert s’oriente vers une perte de 1,5% sur le mois de juin, sa sixième baisse mensuelle consécutive.

La trêve entre Israël et l’Iran, qui tient pour l’instant, a réduit l’attrait du dollar comme valeur refuge. Par ailleurs, le secrétaire américain au Commerce, Howard Lutnick, a confirmé que les États-Unis et la Chine ont finalisé un accord commercial basé sur un cadre établi à Genève. Lutnick a également évoqué des progrès dans un accord avec l’Inde, tandis que l’Union européenne envisagerait de réduire certains droits de douane pour accélérer un accord avec le président Donald Trump.

L’attention revient sur la Fed et les indicateurs économiques

Le président de la Fed Jerome Powell a maintenu un ton prudent sur d’éventuelles baisses de taux lors de sa récente audition au Congrès. Ses propos ont été critiqués par Donald Trump, qui pourrait nommer un successeur plus “dovish”. Ce scénario augmente la probabilité d’une politique monétaire plus souple à court terme.

Les marchés anticipent désormais 64 points de base de baisse des taux d’ici fin 2025, contre 46 points la semaine dernière. Le PCE core, indicateur d’inflation préféré de la Fed, sera publié dans la journée et pourrait faire évoluer ces anticipations.

“Les risques pour le dollar restent orientés à la baisse,” notent les analystes d’ING. “Les facteurs comme la Fed, les données macro, la loi budgétaire et les tarifs douaniers pourraient peser davantage sur le dollar.”

L’euro porté par la hausse surprise des prix en zone euro

L’euro a progressé de 0,2% à 1,1715, atteignant un sommet inédit depuis septembre 2021. L’inflation en France et en Espagne a surpris à la hausse.

En France, l’indice des prix harmonisé a bondi à 0,8% en glissement annuel en juin, après 0,6% en mai. En Espagne, l’inflation est passée de 2,0% à 2,2% sur la même période.

Les investisseurs attendent les données de l’Allemagne prévues lundi pour avoir une meilleure lecture des tendances pour la Banque centrale européenne. Selon ING, EUR/USD pourrait viser 1,20, bien que l’évolution dépende surtout des nouvelles en provenance des États-Unis.

La livre sterling a également progressé, avec GBP/USD en hausse de 0,1% à 1,3743, proche de son pic d’octobre 2021.

Devises asiatiques stables malgré des signaux divergents

En Asie, le yen japonais s’est légèrement renforcé, avec USD/JPY en recul de 0,1% à 144,32, après des chiffres d’inflation plus faibles que prévu à Tokyo, ce qui pourrait limiter les marges de manœuvre de la Banque du Japon. Le yuan chinois est resté quasi inchangé, avec USD/CNY à 7,1694, après l’annonce d’un accord commercial entre Pékin et Washington, encore flou dans ses détails.