Le dollar américain a reculé lundi, restant proche de ses plus bas niveaux en plusieurs années, alors que les investisseurs se montrent de plus en plus optimistes quant à la conclusion d’accords commerciaux et à la perspective d’une baisse prochaine des taux d’intérêt par la Réserve fédérale.

À 04h10 ET (08h10 GMT), l’indice du dollar, qui mesure la devise américaine face à un panier de six monnaies majeures, a perdu 0,2% à 96,81, s’approchant de son plus bas niveau depuis mars 2022. L’indice est en voie d’enregistrer une forte baisse de 2,6% en juin.

Progrès dans les accords commerciaux et attentes de baisses des taux

Le sentiment du marché s’est amélioré suite aux annonces de développements commerciaux importants : la semaine dernière, les États-Unis et la Chine ont finalisé un accord, tandis que le Canada a supprimé sa taxe sur les services numériques pour relancer des négociations au point mort.

Par ailleurs, la présidente de la Commission européenne Ursula von der Leyen aurait confié aux dirigeants de l’UE sa confiance en la conclusion d’un accord avec les États-Unis avant la date limite du 9 juillet, lorsque de nouveaux tarifs douaniers pourraient entrer en vigueur des deux côtés. L’élimination de cette menace inflationniste pourrait inciter la Fed à réduire ses taux.

L’audition du président de la Fed Jerome Powell devant le Congrès a été perçue comme accommodante, laissant entendre que des baisses de taux sont probables si l’inflation ne s’envole pas cet été à cause des tarifs douaniers. Selon l’outil FedWatch du CME Group, la probabilité d’une baisse d’un quart de point d’ici septembre est passée à 91,5%, contre 83% la semaine précédente.

La prochaine réunion de la Fed est prévue en juillet ; aucune session n’est programmée en août. Les investisseurs suivent également un important projet de loi sur les réductions d’impôts et dépenses en cours d’examen au Sénat, qui pourrait ajouter 3,3 trillions de dollars à la dette nationale sur dix ans, selon le Congressional Budget Office.

Évolutions des devises européennes et données économiques

L’euro a gagné 0,1% à 1,1730 face au dollar, proche du sommet de vendredi à 1,1754, un plus haut depuis septembre 2021, profitant de la faiblesse du billet vert. Les facteurs économiques domestiques ont eu un impact plus limité sur la progression de la monnaie unique.

Les ventes au détail allemandes ont chuté brusquement de 1,6% en mai par rapport à avril, assombrissant les perspectives de forte croissance pour la plus grande économie européenne ce trimestre. Par ailleurs, les données à venir sur l’inflation en Allemagne et en Italie devraient montrer une légère accélération de l’inflation globale de la zone euro.

Les analystes d’ING ont noté que si les marchés anticipent actuellement une première baisse des taux de la BCE en décembre, le risque d’un ajustement plus accommodant à court terme est en hausse.

La livre sterling a reculé de 0,1% à 1,3705 face au dollar, juste en dessous du pic de jeudi dernier à 1,3770, un plus haut depuis octobre 2021. L’économie britannique a progressé de 0,7 % au premier trimestre 2025, le rythme le plus rapide depuis un an, mais la Banque d’Angleterre prévoit un ralentissement à environ 0,25 % au deuxième trimestre.

Focus sur les marchés asiatiques

En Asie, le yen japonais s’est légèrement renforcé, avec l’USD/JPY en baisse de 0,4 % à 144,07, malgré une croissance de la production industrielle inférieure aux attentes en mai.

Le yuan chinois a également progressé, avec l’USD/CNY en repli de 0,1 % à 7,1654, proche de son plus haut niveau depuis novembre. Les données récentes sur les PMI ont montré que le secteur manufacturier chinois s’est contracté à un rythme moins prononcé qu’attendu en juin, tandis que l’activité non manufacturière a repris. Cela témoigne d’une amélioration des conditions économiques, aidée par la réduction des tarifs douaniers suite aux accords commerciaux sino-américains. Cependant, le secteur manufacturier reste en contraction pour le troisième mois consécutif, sous la pression des droits de douane élevés et d’une demande intérieure faible.