Marseille, le 14 mars 2019
Résultats
annuels 2018 de BOURBON :
Une stabilisation
de l'activité depuis 3 trimestres dans un bas de cycle qui se
prolonge
Les premiers
bénéfices du déploiement du plan d'action #BOURBONINMOTION
Un
free cash-flow 2018 positif à 102 M€
-
317 navires en opération (en équivalent temps
plein) avec un taux d'utilisation de la flotte qui se stabilise sur
les derniers trimestres à 82,3 % (contre 82,4 % en 2017) et des
tarifs journaliers en légère hausse depuis 3 trimestres.
-
L'EBITDAR ajusté s'élève à 142,7 M€ (EBITDAR
consolidé de 130,5 M€), impacté par un taux de change défavorable
et la baisse d'activité de Bourbon Subsea Services.
-
Plan d'action stratégique #BOURBONINMOTION : signature des 1ers contrats de
services intégrés et déploiement de la transformation des modèles
opérationnels dans le cadre du programme Smart
Shipping.
-
Le groupe a arrêté ses comptes en continuité
d'exploitation compte tenu de la confiance qu'il a dans l'issue des
discussions avec ses créanciers et de la recherche active de
nouveaux partenaires financiers.
|
|
2018 |
2017 |
Variation en % |
Indicateurs opérationnels |
|
|
|
Nombre de
navires (ETP)* |
500,1 |
511,5 |
-2,2 % |
Flotte
totale en opération (ETP) |
317,1 |
333,7 |
-5,0 % |
Nombre de
navires désarmés (ETP) |
182,9 |
178,2 |
+2,6 % |
Taux
d'utilisation de la flotte en opération (%) |
82,3 |
82,4 |
-0,1 pt |
Taux
d'utilisation moyen (%) |
52,2 |
53,7 |
-1,5 pt |
Tarifs
journaliers moyens ($/j) |
7 942 |
8 725 |
-9,0 % |
*
ETP : Equivalent temps plein.
|
|
En millions d'euros, sauf mention contraire |
2018 |
2017 |
Variation en % |
Performances financières |
|
|
|
Chiffre
d'affaires ajustéa |
689,5 |
860,6 |
-19,9 % |
(variation à taux de change constants) |
|
|
-13,0 % |
Coûts
opérationnels et généraux |
(546,9) |
(608,3) |
-10,1 % |
EBITDAR
ajustéa (hors
plus-values) |
142,7 |
252,4 |
-43,5 % |
en % du CA ajusté |
20,7 % |
29,3 % |
|
Charge de
loyers coque-nue |
(148,3) |
(164,4) |
-9,8 % |
EBITDA
ajustéa |
(4,3) |
87,8 |
-104,9 % |
Charge
d'impairment |
(75,7) |
(196,8) |
-61,5 % |
EBIT
ajustéa |
(313,9) |
(403,9) |
-22,3 % |
EBIT |
(320,3) |
(406,6) |
-21,2 % |
Résultat
net (part du groupe) |
(457,8) |
(576,3) |
-20,5 % |
« Les résultats 2018 de BOURBON
reflètent la 4ème année de
bas de cycle de notre industrie. Toutefois, pour la 1ère fois depuis
2014, nos taux d'utilisation et tarifs journaliers se stabilisent
sur les 3 derniers trimestres, illustrant la reprise progressive de
l'activité de nos clients. Nous générons un free cash-flow positif
d'un peu plus de 100 M€, reflétant l'effort continu des équipes
dans la maîtrise des coûts.
Nous nous
concentrons aujourd'hui sur la mise en oeuvre de notre plan
d'action stratégique #BOURBONINMOTION pour regagner des
marges de manoeuvre à travers le développement de nouveaux
services, un plan drastique de réduction des G&A et la
transformation de nos modèles opérationnels via notre programme Smart Shipping », déclare Gaël Bodénès, Directeur Général de BOURBON
Corporation.
(a) Données ajustées : L'information financière ajustée est présentée
par Activité et par Segment sur la base du système de reporting
interne et de l'information segmentée interne utilisée par le
principal décideur opérationnel pour piloter et mesurer la
performance de BOURBON (IFRS 8). Le reporting interne (et donc
l'information financière ajustée) enregistre les performances des
co-entreprises opérationnelles sur lesquelles le groupe exerce un
contrôle conjoint selon la méthode de l'intégration globale. Par
ailleurs, le reporting interne (et donc l'information financière
ajustée) ne tient pas compte de la norme IAS 29 (Information
financière dans les économies hyperinflationnistes), applicable
pour la première fois en 2017 (rétroactivement au 1er janvier) à
une co-entreprise opérationnelle située en Angola.
Le rapprochement entre les données
ajustées et les données consolidées se trouve
en annexe I page 10.
Résultats financiers 2018
Le chiffre d'affaires ajusté
s'est élevé à 689,5 M€ en baisse de 19,9 % par rapport à l'année
précédente, impacté par un change défavorable, la baisse du nombre
de jours d'affrètement, des décalages de projets dans l'activité
Subsea et des délais dans la réactivation de nos navires. A taux de
change constant, la baisse du chiffre d'affaires serait de 13
%.
Le nombre de navires désarmés et le taux d'utilisation de la
flotte en opération se stabilisent reflétant des remises en service
et une timide reprise du marché.
Les coûts opérationnels et généraux ont continué à baisser
profitant des premiers bénéfices du déploiement du plan
#BOURBONINMOTION et notamment du programme Smart G&A.
Implémenté en octobre 2018, ce programme conduira en année pleine à
des économies supplémentaires sur les frais généraux, en plus des
35% déjà réalisés depuis 2014. Les coûts opérationnels et
généraux ont toutefois été impactés en 2018 par des coûts de
transformation liés notamment aux efforts de rationalisation de nos
sociétés opérationnelles et des bases de maintenance à terre ainsi
que par des coûts additionnels liés à la renégociation avec les
partenaires financiers en cours.
En conséquence, la marge EBITDAR/Chiffre d'affaires ajusté
atteint 20,7 % en baisse de 8,6 points par rapport à l'année
précédente. A taux de change constant, elle ne baisse que de 3,1
points à 26,2 %.
L'EBIT ajusté de 2018 enregistre une charge d'impairment de
(75,7) M€ suite aux tests de perte de valeur réalisés au 31
décembre 2018 et des dépréciations exceptionnelles constatées sur
certains navires non stratégiques destinés à être vendus.
Le résultat net part du groupe
s'affiche à (457,8) M€ par rapport à (576,3) M€ l'année précédente.
Il comprend un résultat financier négatif de (116,6) M€.
Capitaux employés consolidés |
31/12/2018 |
31/12/2017 |
En millions d'euros |
|
|
|
Actifs
nets non courants |
1
704,1 |
2 028,3 |
Actifs non
courants destinés à la vente |
12,0 |
- |
Besoin en
fonds de roulement |
(79,0) |
102,0 |
|
|
|
Total capitaux employés |
1 637,1 |
2 130,3 |
|
|
|
Capitaux
propres |
201,0 |
643,6 |
Passifs
non courants (provisions et impôts différés) |
158,5 |
121,5 |
Endettement net |
1 277,6 |
1 365,2 |
|
|
|
Total capitaux employés |
1 637,1 |
2 130,3 |
Au-delà des amortissements
usuels, les actifs nets non courants sont en diminution de 312,2
M€, en lien avec notre volonté de rationaliser la flotte à travers
la cession des navires appelés « non-smart » et des
navires non-stratégiques. Ainsi 15 navires ont-ils été vendus et 6
détruits. Cette diminution est aussi liée aux pertes de valeurs
constatées au 31 décembre 2018.
Le besoin en fonds de
roulement est négatif, à (79,0) M€, contre +102 M€ au 31 décembre
2017, essentiellement en raison de la dette de loyers coque-nue
impayée ainsi que de la réduction des stocks et de la baisse des
créances clients.
Les capitaux propres
consolidés s'établissent à 201,0 M€ au 31 décembre 2018, en baisse
de 442,6 M€, conséquence de la perte enregistrée sur l'année.
Conformément aux normes
IFRS, 1 052,2 M€ d'emprunts ont été classés en passif courant au 31
décembre 2018. Il s'agit des emprunts concernés par les discussions
en cours, couverts par un waiver général,
d'emprunts pour lesquels les paiements ont été suspendus et
d'emprunts présentant des clauses contractuelles pouvant entraîner
une exigibilité anticipée.
La trésorerie consolidée est
restée globalement stable sur l'année 2018, en légère progression
de 6 M€ :
-
Les flux de trésorerie positifs dégagés par les
opérations, à 135,8 M€, ont bénéficié de la suspension du paiement
des loyers coque-nue.
-
Les cessions de navires (dont 8 navires appelés
« non-smart » et 2 navires non stratégiques) ont permis
d'encaisser 13,5 M€ tandis que les dépenses d'arrêts techniques
programmés des navires et autres investissements sont restés au
même niveau que l'année précédente. Les flux de trésorerie
consommés par les activités d'investissement s'élèvent ainsi à
(31,7) M€.
-
Le flux de trésorerie consommé par les activités
de financement ressort quant à lui à (95,5) M€. Il reflète en
particulier la suspension du service de l'essentiel de la dette du
groupe, dans le cadre des discussions en cours avec ses
prêteurs.
BOURBON confirme que les
discussions avec ses principaux partenaires financiers ainsi que la
recherche active de nouveaux financements se poursuivent, afin de
mettre en adéquation sa dette avec sa performance.
Dans ce cadre, plusieurs
propositions soumises à conditions notamment de due diligences ont
été reçues par le groupe prévoyant notamment de nouveaux
financements et une réduction de la dette avec, pour certaines
d'entre elles, une conversion d'une partie de la dette en
capital.
A ce stade, les termes et
conditions, et notamment les paramètres financiers de ces
propositions, sont en cours d'évaluation par la société et ses
conseils. Réuni le 13 mars 2019, le Conseil d'Administration a fait
une revue préliminaire de ces propositions. BOURBON précise
qu'aucune décision ou engagement n'a été pris et qu'aucun
partenaire financier avec lequel le groupe est en discussion ne
bénéficie d'une exclusivité. Le groupe reste confiant dans sa
capacité à parvenir à une solution et informera le marché en temps
voulu, conformément à la réglementation.
Cette situation fait peser une
incertitude significative sur la continuité d'exploitation.
Toutefois, le groupe a arrêté ses comptes consolidés au 31 décembre
2018 en maintenant la convention de continuité d'exploitation
compte tenu de :
-
La confiance qu'il a dans l'issue des
discussions avec ses créanciers et crédits-bailleurs
-
La recherche active de nouveaux partenaires
financiers qui a conduit à la réception de plusieurs propositions
soumises à conditions
-
La trésorerie générée par l'activité qui permet
au groupe de faire face à ses besoins courants d'exploitation
durant les 12 mois à venir.
Après 4 ans de réduction
drastique, les engagements d'investissement des Majors pétrolières
sont repartis à la hausse, essentiellement concentrés autour des
campagnes de forage en Offshore profond et des activités de
maintenance des champs en Offshore continental en particulier.
Cette reprise est déjà sensible sur la demande de navires OSV sur
plusieurs segments de marché et dans plusieurs régions notamment en
Afrique de l'Ouest, dans la zone Caraïbes et en mer du Nord.
Toutefois, elle ne sera durable
que si le marché parvient à absorber la surcapacité globale de
navires et si les principaux acteurs des services à l'Offshore
trouvent des solutions financières leur permettant de réarmer les
navires les plus modernes.
Dans cet environnement complexe,
BOURBON se concentre sur son plan d'action stratégique #BOURBONINMOTION qui lui permettra
de regagner des marges de manoeuvre et de se positionner dans les
meilleures conditions concurrentielles pour bénéficier de la
reprise.
Sur les différents axes de ce plan
d'action, les premières avancées sont tangibles :
-
Business models orientés services : des
premiers succès ont été enregistrés par les 3 sociétés autonomes.
En effet, un contrat de logistique intégrée vient d'être signé par
Bourbon Marine & Logistics avec Shell en Bulgarie, Bourbon
Mobility déploie actuellement ses premiers services de
divertissement à bord et Bourbon Subsea Services a remporté
d'importants contrats clés en main dans l'éolien flottant.
-
Structure de coûts : l'adaptation de la
taille de l'entreprise au nouvel environnement économique est clé
et nous le faisons à travers les 2 programmes Smart G&A et Smart Shipping.
Après avoir déployé en mode pilote Smart
Shipping sur 6 navires en 2018, les équipes sont mobilisées
pour un déploiement en mode industriel en 2019.
BOURBON MARINE
& LOGISTICS
|
2018 |
2017 |
Variation en % |
Indicateurs opérationnels |
|
|
|
|
|
|
|
Nombre de
navires (ETP)* |
214,5 |
220,5 |
-2,7 % |
Flotte en
opération (ETP) |
126,7 |
123,6 |
+2,5 % |
Nombre de
navires désarmés (ETP) |
87,8 |
96,9 |
-9,4 % |
|
|
|
|
Taux
d'utilisation de la flotte en opération (%) |
87,1 |
87,4 |
-0,3 pt |
|
|
|
|
Taux
d'utilisation moyen (%) |
51,4 |
49,0 |
+2,4 pts |
Navire Offshore profond |
62,4 |
62,2 |
+0,2 pt |
Navire Offshore continental |
44,0 |
40,8 |
+3,2 pts |
|
|
|
|
Tarifs
journaliers moyens ($/j) |
10 378 |
11 542 |
-10,1 % |
Navire Offshore profond |
12 895 |
14 389 |
-10,4 % |
Navire Offshore continental |
7 939 |
8 669 |
-8,4 % |
* ETP : Equivalent temps plein. |
|
|
|
En millions d'euros, sauf mention contraire |
2018 |
2017 |
Variation en % |
Performances financières |
|
|
|
|
|
|
|
Chiffre
d'affaires ajustéa |
357,3 |
411,2 |
-13,1 % |
Navire Offshore profond |
217,7 |
256,9 |
-15,3 % |
Navire Offshore continental |
139,6 |
154,2 |
-9,5 % |
|
|
|
|
Coûts
opérationnels et généraux |
(283,9) |
(304,9) |
-6.9 % |
|
|
|
|
EBITDAR
ajustéa (hors
plus-values) |
73,3 |
106,2 |
-31,0 % |
en % du CA ajusté |
20,5 % |
25,8 % |
-5,3 pts |
|
|
|
|
Charge des
loyers coque-nue |
(104,6) |
(119,0) |
-12,1 % |
EBITDA
ajustéa |
(30,6) |
(13,2) |
ns |
|
|
|
|
Charge
d'impairment |
(69,0) |
(167,2) |
-58,8 % |
EBIT
ajustéa |
(224,2) |
(358,1) |
-37,4 % |
Les résultats 2018 reflètent une
stabilisation de l'activité, avec des taux d'utilisation moyens en
hausse de 2,4 points par rapport à 2017, principalement portés par
l'activité en Offshore continental. Six navires ont aussi été
réarmés.
La baisse de 13,1 % du chiffre
d'affaires ajusté est principalement due à la baisse des tarifs
journaliers moyens correspondant à des renouvellements d'anciens
contrats aux tarifs de marché actuels. Toutefois, les nouveaux
contrats sont signés à des tarifs stabilisés voire en très légère
hausse fin 2018.
La réduction des coûts se monte à
près de 7 %, principalement liée à l'adaptation de la structure de
coûts à la baisse du chiffre d'affaires (restructuration et
fermeture de sites) ainsi qu'au démarrage du programme Smart Shipping conduisant à la réduction des équipages
à bord et à l'amélioration de la sécurité et de la fiabilité
technique.
Les cessions de 8 navires appelés
« non-smart » ont été réalisées à un rythme ralenti lié à
la surcapacité du marché en navires OSV.
BOURBON
MOBILITY
|
2018 |
2017 |
Variation en % |
Indicateurs opérationnels |
|
|
|
|
|
|
|
Nombre de
navires (ETP)* |
265,3 |
269,0 |
-1,4 % |
Flotte en
opération (ETP) |
175,6 |
193,9 |
-9,4 % |
Nombre de
navires désarmés (ETP) |
89,7 |
75,1 |
+19,4 % |
|
|
|
|
Taux
d'utilisation de la flotte en opération (%) |
80,2 |
79,0 |
+1,2 pt |
|
|
|
|
Taux
d'utilisation moyen (%) |
53,1 |
56,9 |
-3,8 pts |
|
|
|
|
Tarifs
journaliers moyens ($/j) |
4 308 |
4 418 |
-2,5 % |
* ETP : Equivalent temps plein. |
|
En millions d'euros, sauf mention contraire |
2018 |
2017 |
Variation en % |
Performances financières |
|
|
|
|
|
|
|
Chiffre
d'affaires ajustéa |
187,7 |
216,3 |
-13,2 % |
|
|
|
|
Coûts
opérationnels et généraux |
(155,4) |
(160,8) |
-3,4% |
|
|
|
|
EBITDAR
ajustéa (hors
plus-values) |
32,3 |
55,4 |
-41,8 % |
en % du CA ajusté |
17,2 % |
25,6 % |
-8,4 pts |
|
|
|
|
Charge des
loyers coque-nue |
- |
- |
- |
EBITDA
ajustéa |
33,2 |
55,5 |
-40,2 % |
|
|
|
|
Charge
d'impairment |
(5,2) |
(9,8) |
-46,9 % |
EBIT
ajustéa |
(33,8) |
(16,4) |
106,2 % |
En baisse de 13,2 % par rapport à
2017 (dont-5 pts liés aux effets de change), le chiffre d'affaires
ajusté 2018 a été principalement impacté par une réactivation de
Surfers plus lente que prévu et une activité de maintenance et de
réparation supérieure à 2017 (notamment des gros navires de
transport longue distance, de type « Crewliner »).
Le taux de disponibilité technique
de la flotte s'étant dégradé en 2018, Bourbon Mobility a réalisé
d'importants efforts de rationalisation des bases de maintenance à
terre pour se préparer à la reprise et élever nos standards
opérationnels, avec notamment l'ouverture d'une nouvelle base en
Angola et l'agrandissement temporaire de la base au Congo. La marge
accuse une baisse de 8,4 points, directement impactée par la baisse
du nombre de jours d'affrètement.
La reprise d'activité est
manifeste sur certains marchés, dont le Nigeria et le Congo, et
devrait se consolider de façon durable sur l'ensemble de l'Afrique
de l'Ouest. Les équipes ont donc initié le réarmement et le
repositionnement de Surfers en Afrique de l'Ouest afin de répondre
aux nouvelles demandes.
BOURBON SUBSEA
SERVICES
|
2018 |
2017 |
Variation % |
Indicateurs opérationnels |
|
|
|
|
|
|
|
Nombre de
navires (ETP)* |
20,3 |
22,0 |
-7,7 % |
Flotte en
opération (ETP) |
14,8 |
15,8 |
-6,3 % |
Nombre de
navires désarmés (ETP) |
5,5 |
6,2 |
-11,3 % |
|
|
|
|
Taux
d'utilisation de la flotte en opération (%) |
66,5 |
84,4 |
-17,9 pts |
|
|
|
|
Taux
d'utilisation moyen (%) |
48,5 |
60,7 |
-12,2 pts |
|
|
|
|
Tarifs
journaliers moyens ($/j) |
32 592 |
35
328 |
-7,7 % |
* ETP : Equivalent temps
plein. |
|
En millions d'euros, sauf mention contraire |
2018 |
2017 |
Variation
% |
Performances financières |
|
|
|
|
|
|
|
Chiffre
d'affaires ajustéa |
133,6 |
220,1 |
-39,3 % |
|
|
|
|
Coûts
opérationnels et généraux |
(100,1) |
(134,1) |
-25,4 % |
|
|
|
|
EBITDAR
ajustéa (hors
plus-values) |
33,4 |
86,0 |
-61,1 % |
en % du CA ajusté |
25,0 % |
39,1 % |
-14,1 pts |
|
|
|
|
Charge des
loyers coque-nue |
(43,7) |
(45,4) |
-3,7 % |
EBITDA
ajustéa |
(10,3) |
40,6 |
ns |
|
|
|
|
Charge
d'impairment |
(1,6) |
(19,8) |
-92,1 % |
EBIT
ajustéa |
(54,4) |
(27,6) |
+ 96,6 % |
L'activité a connu une baisse
significative en 2018, impactée par la réduction du carnet de
commande des entrepreneurs en matière de construction de champs
pétroliers, ainsi que par l'augmentation des contraintes de
« local content ». La baisse de près de 40% du chiffre
d'affaires ajusté 2018 est essentiellement due à la faiblesse de
l'activité et par conséquent des taux d'utilisation, au décalage de
projets ayant démarré au 3ème trimestre
et à la cession d'un navire. Dans ces conditions de marché, Bourbon
Subsea Services continuera d'envisager la cession de ses navires
les plus anciens.
Aujourd'hui repositionnée sur 3
zones géographiques Afrique de l'Ouest, Méditerranée/Moyen
Orient-Inde et Asie du Sud Est, la flotte permet une gestion souple
des dynamiques de marché différentes.
Après avoir réalisé l'installation
de la première éolienne flottante de 2,4MW en Ecosse, Bourbon
Subsea Services poursuivra sa diversification en 2019, notamment
dans l'Offshore éolien au Portugal. Les projets clés en main
représentent près de 6% du chiffre d'affaires de 2018.
AUTRES
En millions d'euros, sauf mention contraire |
2018 |
2017 |
Variation % |
Performances financières |
|
|
|
|
|
|
|
Chiffre
d'affaires ajustéa |
10,9 |
13,1 |
-16,7 % |
|
|
|
|
Coûts
opérationnels et généraux |
(7,3) |
(8,3) |
-12,0 % |
|
|
|
|
EBITDAR
ajustéa (hors
plus-values) |
3,6 |
4,7 |
-23,5 % |
en % du CA ajusté |
33,1 % |
36,1 % |
-2.,9 pts |
|
|
|
|
EBITDA
ajustéa |
3,6 |
4,9 |
-25,5 % |
EBIT
ajustéa |
(1,6) |
(1,8) |
-13,3 % |
Les activités « Autres »
sont celles qui ne s'intègrent pas dans les segments Marine &
Logistics, Mobility ou Subsea Services. Elles correspondent pour la
plupart aux résultats de diverses activités de ship management.
INFORMATIONS
COMPLÉMENTAIRES
-
Les résultats de BOURBON continueront d'être
influencés par le taux de change €/US$.
-
Le Conseil d'Administration de BOURBON, réuni le
13 mars 2019, a arrêté les comptes consolidés 2018 suivant le
principe de continuité d'exploitation. L'incertitude significative
pesant sur la continuité d'exploitation fera l'objet d'une partie
spécifique dans le rapport de certification des commissaires aux
comptes.
-
Les procédures d'audit sur les comptes
consolidés ont été effectuées. Le rapport de certification sera
émis après finalisation des procédures requises pour les besoins du
dépôt du document de référence.
-
Lors de la prochaine Assemblée Générale des
actionnaires, le Conseil d'Administration proposera de ne pas
distribuer de dividende cette année.
-
La Direction Générale de BOURBON Corporation
commentera les résultats lors d'un webcast audio programmé ce jour
à 9h00. La présentation sera suivie d'une session de
questions/réponses. La rediffusion du webcast audio sera disponible
au cours de la journée sur le site web :
https://www.bourbonoffshore.com/fr/resultats-annuels-2018
CALENDRIER
FINANCIER
Publication de l'information financière du 1er
trimestre 2019 |
2 mai
2019 |
Assemblée Générale Mixte des actionnaires |
28 juin
2019 |
Publication des résultats du 1er semestre
2019 |
5
septembre 2019 |
ANNEXE I
Rapprochement des
informations financières ajustées et des états financiers
consolidés
Les éléments d'ajustement proviennent de la consolidation des
co-entreprises selon la méthode de la mise en équivalence. Au 31
décembre 2018, et sur les périodes comparatives de 2017, les
éléments d'ajustement sont les suivants :
|
En millions d'euros |
2018 ajusté |
Retraitements* |
2018
consolidé |
Chiffre
d'affaires |
689,5 |
(55,6) |
633,9 |
Coûts
directs et Coûts Généraux & Administratifs |
(546,9) |
43,5 |
(503,3) |
Excédent brut d'exploitation hors loyers coque-nue
(EBITDAR) et hors plus-values |
142,7 |
(12,2) |
130,5 |
Loyers
coque-nue |
(148,3) |
- |
(148,3) |
Excédent brut d'exploitation (EBITDA) hors
plus-values |
(5,6) |
(12,2) |
(17,8) |
Plus-values |
1,3 |
- |
1, 3 |
EBITDA |
(4,3) |
(12,2) |
(16,5) |
Amortissements et provisions |
(233,8) |
5,3 |
(228,6) |
Impairment |
(75,7) |
- |
(75,7) |
Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence** |
0,2 |
0,3 |
0,5 |
Résultat
sur participations cédées *** |
- |
0,1 |
0,1 |
EBIT |
(313,9) |
(6,3) |
(320,2) |
*Effet de la consolidation
des sociétés contrôlées conjointement selon la méthode de mise en
équivalence (IFRS 11).
** inclus l'application de la norme IAS 29 &
*** non pris en compte dans l'EBIT ajusté
|
|
|
|
|
En millions d'euros |
2017 ajusté |
Retraitements* |
2017
consolidé |
Chiffre
d'affaires |
860,6 |
(67,0) |
793,6 |
Coûts
directs et Coûts Généraux & Administratifs |
(608,3) |
54,7 |
(553,6) |
Excédent brut d'exploitation hors loyers coque-nue
(EBITDAR) et hors plus-values |
252,4 |
(12,3) |
240,0 |
Loyers
coque-nue |
(164,4) |
- |
(164,4) |
Excédent brut d'exploitation (EBITDA) hors
plus-values |
88,0 |
(12,3) |
75,7 |
Plus-values |
(0,2) |
- |
(0,2) |
EBITDA |
87,8 |
(12,3) |
75,4 |
Amortissements et provisions |
(294,9) |
5,9 |
(288,9) |
Impairment |
(196,8) |
- |
(196,8) |
Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence |
- |
3,7 |
3,7 |
EBIT |
(403,9) |
(2,7) |
(406,6) |
* Effet de la consolidation
des sociétés contrôlées conjointement selon la méthode de la mise
en équivalence (IFRS 11). |
ANNEXE II
Compte de résultat
consolidé
En millions d'euros (sauf données par action) |
2018 |
2017 |
Variation
2018/2017 |
|
|
|
|
Chiffre d'affaires |
633,9 |
793,6 |
(20,1 %) |
Coûts
directs |
(395,9) |
(456,4) |
(13,3 %) |
Coûts
Généraux & Administratifs |
(107,5) |
(97,2) |
10,5 % |
EBITDAR hors plus-values |
130,5 |
240,0 |
(45,6 %) |
Loyers
coque-nue |
(148,3) |
(164,4) |
(9,8 %) |
EBITDA hors plus-values |
(17,8) |
75,7 |
ns |
Plus-values |
1,3 |
(0,2) |
ns |
Excédent brut d'exploitation (EBITDA) |
(16,5) |
75,4 |
ns |
|
|
|
|
|
|
|
|
Amortissements et provisions |
(228,6) |
(288,9) |
(20,9 %) |
Impairment |
(75,7) |
(196,8) |
(61,5 %) |
Quote-part
de résultat des sociétés mises en équivalence |
0,5 |
3,7 |
(85,2 %) |
Résultat opérationnel (EBIT) après quote-part de résultat
des sociétés mises en équivalence |
(320,2) |
(406,6) |
(21,3 %) |
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat
financier |
(116,6) |
(189,5) |
(38,4 %) |
Impôts |
(14,5) |
(12,8) |
13,4 % |
Résultat net |
(451,3) |
(608,9) |
(25,9 %) |
|
|
|
|
|
|
|
|
Intérêts
minoritaires |
(6,5) |
32,6 |
ns |
Résultat Net Part du Groupe |
(457,8) |
(576,3) |
(20,5 %) |
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat
par action |
(5,90) |
(7,47) |
|
Nombre
moyen pondéré d'actions en circulation |
77 373
958 |
77 098
675 |
|
|
|
|
|
ANNEXE III
Bilan consolidé
simplifié
En millions d'euros |
31/12/2018 |
31/12/2017 |
|
31/12/2018 |
31/12/2017 |
|
|
|
Capitaux propres |
201,0 |
643,6 |
|
|
|
|
|
|
Immobilisations corporelles nettes |
1 638,2 |
1
923,2 |
Dettes
financières > 1 an |
44,8 |
183,8 |
Autres
actifs non courants |
83,5 |
90,3 |
Autres
passifs non courants |
108,9 |
122,9 |
|
|
|
|
|
|
TOTAL
ACTIFS NON COURANTS |
1 721,
7 |
2 013,5 |
TOTAL PASSIFS NON COURANTS |
153,7 |
306,8 |
|
|
|
|
|
|
Disponibilités |
217,1 |
243,6 |
Dettes
financières < 1 an |
1 449,9 |
1 425,0 |
Autres
actifs courants |
408,4 |
485,2 |
Autres
passifs courants |
554,6 |
367,1 |
|
|
|
|
|
|
TOTAL
ACTIFS COURANTS |
625,5 |
728,9 |
TOTAL PASSIFS COURANTS |
2 004,5 |
1 792,0 |
|
|
|
|
|
|
Actifs non
courants détenus en vue de la vente |
12,0 |
- |
Passifs
directement associés à des actifs non courants détenus en vue de la
vente |
- |
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
TOTAL PASSIF |
2 158,2 |
2 098,8 |
TOTAL ACTIF |
2 359,2 |
2 742,4 |
TOTAL PASSIF ET CAPITAUX PROPRES |
2 359,2 |
2 742,4 |
|
|
ANNEXE IV
Tableau simplifié
des flux de trésorerie consolidés
En millions d'euros |
2018 |
2017 |
|
|
|
Flux de trésorerie provenant des activités
opérationnelles |
|
|
Résultat
net consolidé |
(451,3) |
(608,9) |
Flux de
trésorerie liés aux activités opérationnelles |
587,2 |
759,6 |
Flux de trésorerie nets provenant des activités
opérationnelles (A) |
135,8 |
150,7 |
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie nets liés aux activités
d'investissement |
|
|
Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles |
(47,1) |
(47,1) |
Cessions
d'immobilisations corporelles et incorporelles |
13,5 |
24,2 |
Autres
flux de trésorerie provenant des activités d'investissement |
2,0 |
20,6 |
Flux de trésorerie nets liés aux activités d'investissement
(B) |
(31,7) |
(2,3) |
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie liés aux activités de
financement |
|
|
Augmentation (diminution) nette des emprunts |
(75,3) |
94,1 |
Emission
d'obligations perpétuelles |
- |
- |
Dividendes
payés aux actionnaires du groupe |
- |
(8,5) |
Dividendes
payés aux intérêts ne donnant pas le contrôle |
(3,5) |
(7,6) |
Coût de
l'endettement net |
(17,8) |
(56,2) |
Autres
flux de trésorerie provenant des activités de financement |
1,0 |
(0,2) |
Flux de trésorerie nets utilisés pour les activités de
financement (C) |
(95,5) |
21,6 |
|
|
|
|
|
|
Incidence
de la variation des taux de change et autres reclassements (D) |
(2,6) |
9,0 |
Variation de la trésorerie nette (A) + (B) + (C) +
(D) |
6,0 |
179,0 |
|
|
|
|
|
|
Trésorerie
nette d'ouverture |
167,2 |
(11,8) |
Variation
de la trésorerie nette |
6,0 |
179,0 |
Trésorerie
nette de clôture |
173,2 |
167,2 |
|
|
|
ANNEXE V
Sources et emplois du cash consolidé
En millions d'euros |
2018 |
2017 |
|
|
|
|
|
Cash généré par les opérations |
125,1 |
|
131,4 |
|
Navires en
service (A) |
|
111,7 |
|
107,2 |
Vente de
navires |
|
13,5 |
|
24,2 |
|
|
|
|
|
Décaissements pour : |
(29,5) |
|
(85,3) |
|
Intérêts |
|
(17,8) |
|
(56,2) |
Impôts
(B) |
|
(8,2) |
|
(13,0) |
Dividendes |
|
(3,5) |
|
(16,1) |
|
|
|
|
|
Cash net provenant de l'activité |
95,7 |
|
46,1 |
|
|
|
|
|
|
Variation
de l'endettement net |
(83,9) |
|
(75,8) |
|
Obligation
perpétuelle |
- |
|
- |
|
|
|
|
|
|
Utilisation du cash pour |
(14,7) |
|
9,4 |
|
Investissements |
|
(47,1) |
|
(47,1) |
Besoin en
fonds de roulement (C) |
|
32,4 |
|
56,5 |
|
|
|
|
|
Autres
sources et emplois du cash |
3,0 |
|
20,3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Cash-flows libres |
102,2 |
|
127,8 |
|
Flux de
trésorerie nets provenant des activités opérationnelles
(A+B+C) |
|
135,8 |
|
150,7 |
Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles |
|
(47,1) |
|
(47,1) |
Cessions
d'immobilisations corporelles et incorporelles |
|
13,5 |
|
24,2 |
|
|
|
|
|
ANNEXE VI
Répartition
trimestrielle du chiffre d'affaires ajusté
En millions d'euros |
|
2018 |
|
2017 |
|
T4 |
T3 |
T2 |
T1 |
|
T4 |
T3 |
T2 |
T1 |
Bourbon
Marine & Logistics |
|
88,0 |
87,0 |
89,9 |
92,4 |
|
100,2 |
97,7 |
107,4 |
105,9 |
Navires Offshore profond |
|
53,0 |
52,4 |
55,0 |
57,4 |
|
60,0 |
59,9 |
68,3 |
68,8 |
Navires Offshore continental |
|
35,0 |
34,6 |
35,0 |
35,0 |
|
40,2 |
37,8 |
39,1 |
37,1 |
Bourbon
Mobility |
|
46,1 |
46,3 |
47,1 |
48,2 |
|
51,0 |
51,4 |
55,0 |
58,9 |
Bourbon
Subsea Services |
|
38,2 |
37,9 |
30,2 |
27,2 |
|
43,6 |
52,1 |
67,8 |
56,6 |
Autres |
|
3,6 |
2,3 |
1,9 |
3,1 |
|
2,1 |
3,0 |
3,8 |
4,1 |
Total chiffre d'affaires ajusté |
|
175,9 |
173,5 |
169,2 |
171,0 |
|
196,9 |
204,3 |
234,0 |
225,5 |
impact
IFRS 11* |
|
(13,7) |
(13,4) |
(15,2) |
(13,3) |
|
(15,3) |
(11,9) |
(19,2) |
(20,6) |
TOTAL CONSOLIDE |
|
162,2 |
160,2 |
153,9 |
157,6 |
|
181,6 |
192,4 |
214,7 |
204,9 |
* Effets de la consolidation de
co-entreprises selon la méthode de la mise en équivalence.
Evolution
trimestrielle des taux d'utilisation moyens de la flotte en
opération
En % |
|
2018 |
|
2017 |
|
T4 |
T3 |
T2 |
T1 |
|
T4 |
T3 |
T2 |
T1 |
Bourbon
Marine & Logistics |
|
88,1 |
86,7 |
84,9 |
89,0 |
|
86,8 |
86,3 |
89,1 |
88,0 |
Navires Offshore profond |
|
86,6 |
86,9 |
83,5 |
88,1 |
|
83,0 |
86,1 |
88,0 |
86,2 |
Navires Offshore continental |
|
89,7 |
86,6 |
86,2 |
90,0 |
|
90,6 |
86,6 |
90,2 |
90,1 |
Bourbon
Mobility |
|
78,0 |
77,8 |
81,1 |
84,3 |
|
82,8 |
78,1 |
75,3 |
80,1 |
Bourbon
Subsea Services |
|
74,0 |
73,9 |
60,9 |
55,7 |
|
80,6 |
89,6 |
83,3 |
85,2 |
Taux d'utilisation moyen |
|
81,8 |
81,2 |
81,7 |
84,9 |
|
84,3 |
81,8 |
80,6 |
83,0 |
Evolution
trimestrielle des taux d'utilisation moyens de la flotte
En % |
|
2018 |
|
2017 |
|
T4 |
T3 |
T2 |
T1 |
|
T4 |
T3 |
T2 |
T1 |
Bourbon
Marine & Logistics |
|
50,5 |
51,0 |
51,6 |
52,7 |
|
51,9 |
50,2 |
48,2 |
45,8 |
Navires Offshore profond |
|
61,0 |
60,4 |
63,0 |
65,2 |
|
61,3 |
62,2 |
60,3 |
61,0 |
Navires Offshore continental |
|
43,2 |
44,4 |
43 ,9 |
44,3 |
|
45,6 |
42,1 |
40,0 |
35,6 |
Bourbon
Mobility |
|
52,5 |
51,8 |
53,8 |
54,4 |
|
55,0 |
55,1 |
56,4 |
61,4 |
Bourbon
Subsea Services |
|
54,9 |
54,3 |
45,4 |
39,0 |
|
56,7 |
63,4 |
65,7 |
57,5 |
Taux d'utilisation moyen |
|
51,7 |
51,6 |
52,5 |
53,0 |
|
53,7 |
53,4 |
53,3 |
54,5 |
Evolution
trimestrielle des tarifs journaliers moyens de la flotte
En US$/jour |
|
2018 |
|
2017 |
|
T4 |
T3 |
T2 |
T1 |
|
T4 |
T3 |
T2 |
T1 |
Bourbon
Marine & Logistics |
|
10 177 |
10 128 |
10 360 |
10 911 |
|
10 802 |
11 082 |
11 830 |
12 501 |
Navires Offshore profond |
|
12 701 |
12 705 |
12 873 |
13 577 |
|
13 660 |
13 781 |
14 863 |
15 084 |
Navires Offshore continental |
|
7 694 |
7 709 |
7 924 |
8 292 |
|
8 220 |
8 371 |
8 749 |
9 534 |
Bourbon
Mobility |
|
4
239 |
4
285 |
4 326 |
4 549 |
|
4 422 |
4 453 |
4 393 |
4 270 |
Bourbon
Subsea Services |
|
33
207 |
30
321 |
30
571 |
34
933 |
|
31
425 |
34
304 |
37
976 |
37
488 |
Tarif journalier moyen |
|
7 989 |
7 854 |
7 786 |
8 179 |
|
8 299 |
8 668 |
9 075 |
8 769 |
Nombre trimestriel
de navires (fin de période)
En nombre de navires* |
|
2018 |
|
2017 |
|
T4 |
T3 |
T2 |
T1 |
|
T4 |
T3 |
T2 |
T1 |
Bourbon
Marine & Logistics |
|
211 |
212 |
214 |
216 |
|
217 |
220 |
221 |
222 |
Navires Offshore profond |
|
87 |
87 |
87 |
87 |
|
86 |
89 |
89 |
89 |
Navires Offshore continental |
|
124 |
125 |
127 |
129 |
|
131 |
131 |
132 |
133 |
Bourbon
Mobility |
|
252 |
260 |
266 |
269 |
|
269 |
269 |
269 |
269 |
Bourbon
Subsea Services |
|
20 |
20 |
20 |
21 |
|
22 |
22 |
22 |
22 |
TOTAL FLOTTE |
|
483 |
492 |
500 |
506 |
|
508 |
511 |
512 |
513 |
* Navires opérés par BOURBON (en
propriété ou en affrètement coque-nue).
Evolution annuelle
des taux d'utilisation moyens de la flotte en opération
En % |
|
Année |
|
2018 |
2017 |
Bourbon
Marine & Logistics |
|
87,1 |
87,4 |
Navires Offshore profond |
|
86,2 |
85,7 |
Navires Offshore continental |
|
88,0 |
89,3 |
Bourbon Mobility |
|
80,2 |
79,0 |
Bourbon
Subsea Services |
|
66,5 |
84,4 |
Taux d'utilisation moyen |
|
82,3 |
82,4 |
Evolution annuelle
des taux d'utilisation moyens de la flotte
En % |
|
Année |
|
2018 |
2017 |
Bourbon
Marine & Logistics |
|
51,4 |
49,0 |
Navires Offshore profond |
|
62,4 |
61,2 |
Navires Offshore continental |
|
44,0 |
40,8 |
Bourbon Mobility |
|
53,1 |
56,9 |
Bourbon
Subsea Services |
|
48,5 |
60,7 |
Taux utilisation moyen |
|
52,2 |
53,7 |
Evolution annuelle
des tarifs journaliers moyens de la flotte
En US$/jour |
|
Année |
|
2018 |
2017 |
Bourbon
Marine & Logisctics |
|
10 378 |
11 542 |
Navires Offshore profond |
|
12 895 |
14 389 |
Navires Offshore continental |
|
7 939 |
8 669 |
Bourbon
Mobility |
|
4 308 |
4 418 |
Bourbon
Subsea Services |
|
32
592 |
35
328 |
Tarif journalier moyen |
|
7 942 |
8 725 |
Répartition
géographique du chiffre d'affaires ajusté de BOURBON
En millions d'euros |
Trimestre |
Année |
T4 2018 |
T3
2018 |
Variation |
T4
2017 |
2018 |
2017 |
Variation |
Afrique |
101,7 |
90,6 |
+12,2 % |
113,4 |
381,7 |
497,7 |
-23,3 % |
Europe
& Méditerranée/Moyen-Orient |
33,4 |
40,5 |
-17,4 % |
31,6 |
136,4 |
123,0 |
+10,8 % |
Continent
américain |
21,0 |
22,3 |
-5,6 % |
32,3 |
94,5 |
147,6 |
-36,0 % |
Asie |
19,7 |
20,2 |
-2,3 % |
19,7 |
77,0 |
92,3 |
-16,6 % |
En millions d'euros |
|
2018 |
|
2017 |
|
T4 |
T3 |
T2 |
T1 |
|
T4 |
T3 |
T2 |
T1 |
Afrique |
|
101,7 |
90,6 |
89,4 |
99,9 |
|
113,4 |
118,9 |
135,3 |
130,1 |
Europe &
Méditerranée/Moyen-Orient |
|
33,4 |
40,5 |
36,3 |
26,2 |
|
31,6 |
31,1 |
31,6 |
28,8 |
Continent
américain |
|
21,0 |
22,3 |
24,3 |
27,0 |
|
32,3 |
36,0 |
38,3 |
41,3 |
Asie |
|
19,7 |
20,2 |
19,2 |
17,9 |
|
19,7 |
18,3 |
29,0 |
25,3 |
Autres indicateurs
clés
Evolution trimestrielle
|
|
2018 |
|
2017 |
|
|
T4 |
T3 |
T2 |
T1 |
|
T4 |
T3 |
T2 |
T1 |
Taux de
change €/US$ moyen du trimestre (en €) |
|
1,14 |
1,16 |
1,19 |
1,23 |
|
1,18 |
1,17 |
1,10 |
1,06 |
Taux de
change €/US$ à la clôture (en €) |
|
1,15 |
1,16 |
1,17 |
1,23 |
|
1,20 |
1,18 |
1,14 |
1,07 |
Prix du
Brent moyen du trimestre (en US$/bbl) |
|
69 |
75 |
75 |
67 |
|
61 |
55 |
51 |
54 |
Evolution annuelle
|
|
Année |
|
|
2018 |
2017 |
Taux de
change €/US$ moyen (en €) |
|
1,18 |
1,13 |
Taux de
change €/US$ à la clôture (en €) |
|
1,15 |
1,20 |
Prix du
Brent moyen sur 12 mois (en US$/bbl) |
|
71 |
54 |
Glossaire
financier
Données
ajustées : le reporting interne (et donc l'information
financière ajustée) enregistre les performances des coentreprises
opérationnelles sur lesquelles le groupe exerce un contrôle
conjoint selon la méthode de l'intégration globale. L'information
financière ajustée est présentée par Activités et par Segments sur
la base du système de reporting interne et de l'information
segmentée interne utilisée par le principal décideur opérationnel
pour piloter et mesurer la performance de BOURBON (IFRS 8). Par
ailleurs, le reporting interne ne tient pas compte de la norme IAS
29 (Information financière dans les économies
hyperinflationnistes), applicable pour la première fois en 2017 à
une co-entreprise opérationnelle située en Angola.
EBITDAR :
chiffre d'affaires diminué des coûts d'exploitation directs (hors
loyers coque-nue) et des frais généraux et administratifs.
EBITDA :
marge opérationnelle avant amortissements et dépréciations.
EBIT : EBITDA
après dotations et reprises aux amortissements et aux provisions et
plus-values sur participations cédées, mais hors quote-part de
résultat des sociétés mises en équivalence.
Résultat
opérationnel (EBIT) après quote-part de résultat des sociétés mises
en équivalence : EBIT après
quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence
Capitaux engagés
(ou employés) : comprennent (i) les capitaux propres, (ii) les
provisions (y compris imposition différée nette), (iii) les dettes
nettes ; ils se déterminent également comme la somme (i) des actifs
nets non courants (incluant les acomptes sur immobilisations), (ii)
du besoin en fonds de roulement et (iii) des actifs nets détenus en
vue de la vente.
Cash-flows
libres : flux nets de trésorerie des activités opérationnelles
après prise en compte des encaissements et décaissements liés aux
acquisitions et cessions d'immobilisations corporelles et
incorporelles.
Taux
d'utilisation : sur une période, nombre de jours générant
un revenu divisé par le nombre de jours calendaires.
Taux
d'utilisation de la flotte en opération : sur une période,
nombre de jours générant un revenu divisé par le nombre de jours
calendaires, pour les navires qui ne sont pas désarmés.
A propos de
BOURBON
Parmi les leaders
du marché des services maritimes à l'offshore pétrolier et gazier,
BOURBON propose aux industriels les plus exigeants de ce secteur
une vaste gamme de services maritimes de surface et sous-marins,
sur les champs pétroliers, gaziers et éoliens offshore. Cette
palette de prestations de services repose sur une gamme étendue de
navires de dernière génération et sur plus de 8 400 professionnels compétents.
Le groupe offre ainsi, via ses 29 filiales opérationnelles, un
service de proximité au plus près des clients et des opérations en
garantissant, partout dans le monde, le plus haut standard de
qualité de service, en toute sécurité.
BOURBON regroupe
trois activités (Marine & Logistics, Mobility et Subsea
Services) et assure aussi la protection du littoral français pour
la Marine nationale.
En 2018, BOURBON
a réalisé un chiffre d'affaires de 689,5 M€ et opérait une flotte
de 483 navires.
Classé par ICB
(Industry Classification Benchmark) dans le secteur « Services
Pétroliers », BOURBON est coté sur Euronext Paris,
Compartiment B.
Contacts
BOURBON
Relations investisseurs, analystes, actionnaires
+33 140 138 607
Communication Groupe
Christelle Loisel
+33 491 136 732
Christelle.loisel@bourbon-online.com
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Agence relations média
Publicis Consultants
Vilizara Lazarova
+33 144 824 634
vilizara.lazarova@consultants.publicis.fr |
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Source: BOURBON via Globenewswire