Ipsos Résultats annuels 2019 : une année dynamique
Ipsos en 2019 : une année
dynamique Chiffre d’affaires 2019 :
2 003,3 millions d’euros Croissance
organique : +3,8% Dont T4 : +5,6%
Paris, 26 février 2020 – Le
chiffre d’affaires d’Ipsos en 2019 s’est établi au-delà de 2
milliards d’euros, en croissance de 14,5% par comparaison avec
l’exercice 2018. 2019 est la première année où le chiffre
d’affaires d’Ipsos dépasse la barre des 2 milliards d’euros,
dix ans après que la barrière du milliard d’euros eût été franchie
en 2010.
En 2019, la croissance d’Ipsos est la résultante
de bonnes performances opérationnelles, avec une progression
organique - à périmètres et taux de change constants - de 3,8%,
soit le meilleur score annuel depuis 2011, et aussi d’effets de
périmètres (+8,6%) liés à l’acquisition dans les derniers mois de
2018 de GfK Research et de Synthesio. Enfin, les effets de change
sont positifs pour 2,3%.
Au quatrième trimestre de 2019, ces mêmes
éléments expliquent également, quoi qu’avec des pondérations
différentes, le niveau du chiffre d’affaires. Il franchit, c’est
aussi un record pour un trimestre, la barre des 600 millions
d’euros, en progression de 12,1% par comparaison avec l’activité du
quatrième trimestre de l’exercice 2018, soit 535,6 millions
d’euros. La croissance organique au quatrième trimestre 2019
s’établit à 5,6%, presque deux fois plus forte qu’au cours des
trois trimestres précédents. Les effets de périmètre s’élèvent à
3,7%, beaucoup moins que pour l’ensemble de l’année, puisque GfK
Research a été intégré dans les comptes d’Ipsos en octobre 2018 et
Synthesio un mois plus tard. Seuls les effets de change ont
enregistré des progressions trimestrielles et annuelles voisines,
respectivement de 2,2% et 2,3%.
L’excellent quatrième trimestre 2019 est un
effet positif de la mise en place du projet « Total
Understanding » à partir du 1er juillet et jusqu’au 31
décembre 2018.
Grâce à cette nouvelle organisation, Ipsos est
davantage en capacité de satisfaire le besoin de très nombreuses
entreprises et institutions publiques ou privées, de disposer
d’informations fiables, claires, utilisables, génératrices
d’avantages concurrentiels ou, en tout cas, de meilleures
décisions. Le marché d’Ipsos est actif, en croissance et comme
beaucoup d’autres marchés, il évolue vers une demande d’usages
concrets et précis.
ÉVOLUTION DE L’ACTIVITÉ PAR AUDIENCE
En millions d’euros |
2019 |
Contribution |
Croissance totale 2019 / 2018 |
Croissance organique |
Consommateurs1 |
944,4 |
47% |
8,5% |
2,5% |
Clients et salariés2 |
485,8 |
24% |
18,1% |
4% |
Citoyens3 |
259,8 |
13% |
28,8% |
7% |
Médecins et patients4 |
313,2 |
16% |
17,7% |
5% |
Chiffre d’affaires annuel |
2 003,3 |
100% |
14,5% |
3,8% |
Répartition des Lignes de Service par segment
d’audience :1- Brand Health, Clinics & Mobility Labs,
Creative Excellence, Innovation, Ipsos UU, Ipsos MMA, Market
Strategy & Understanding, Observer, Social Intelligence
Analytics (hors Pharma et Secteur public)2- Customer Experience,
Market Measurement, Mystery Shopping, Quality Measurement, Retail
Performance, ERM, Audience measurement, Media development3- Public
Affairs, Corporate Reputation4- Pharma (quantitative et
qualitative)
La dynamique d’Ipsos vaut pour toutes les audiences auxquelles
il s’intéresse, qu’il s’agisse des consommateurs, des clients et
salariés, des citoyens ou encore des patients et médecins.
ÉVOLUTION DE L’ACTIVITÉ PAR RÉGION
En millions d’euros |
2019 |
Contribution |
Croissance totale 2019 / 2018 |
Croissance organique |
EMEA |
859,6 |
43% |
12,9% |
2% |
Amériques |
769,9 |
38% |
17,8% |
4% |
Asie-Pacifique |
373,7 |
19% |
11,7% |
7% |
Chiffre d’affaires annuel |
2 003,3 |
100% |
14,5% |
3,8% |
Cette dynamique se manifeste également dans
toutes les régions, même si l’Asie-Pacifique conserve sa première
place, avec une croissance organique de 7%, très supérieure à celle
des Amériques (+4%) ou de l’ensemble Europe / Moyen-Orient /
Afrique (+2%).L’activité d’Ipsos a été tout particulièrement
soutenue dans des marchés importants tels que les États-Unis, le
Royaume-Uni, la Chine, la France, la Russie, la Turquie et l’Inde.
Ces performances, au-delà de la moyenne, ne sont toutefois pas
seulement l’apanage des grands marchés. Les équipes d’Ipsos ont
aussi progressé en Europe de l’est et en Asie du nord et du
sud-est. Certains pays en Europe de l’ouest mais aussi au
Moyen-Orient et en Afrique ont évolué moins vite et moins fort que
la moyenne de la compagnie. A charge pour eux de faire mieux dès
2020.
PERFORMANCE FINANCIERE
Compte de résultat résumé
En millions d’euros |
2019 |
2018 |
Variation 2019 / 2018 |
Chiffre d’affaires |
2 003,3 |
1 749,5 |
14,5% |
Marge brute |
1 288,5 |
1 138,4 |
13,2% |
Marge brute / CA |
64,3% |
65,1% |
- |
Marge opérationnelle |
198,7 |
172,4 |
15,2% |
Marge opérationnelle / CA |
9,9% |
9,9% |
- |
Autres produits et charges non courants / récurrents |
(16,4) |
(5,3) |
- |
Charges de financement |
(26,6) |
(21,3) |
25,2% |
Impôts |
(36,9) |
(38,5) |
-4.2% |
Résultat net, part du Groupe |
104,8 |
107,5 |
-2.5% |
Résultat net ajusté*, part du Groupe |
129,5 |
125,2 |
3,4% |
*Le résultat net ajusté est calculé avant (i) les éléments non
monétaires liés à l’IFRS 2 (rémunération en actions), (ii)avant
l’amortissement des incorporels liés aux acquisitions (relations
clients), (iii) l’impact net d’impôts des autres charges et
produits non courants, (iv) impacts non monétaires sur variations
de puts en autres charges et produits financiers et (v) avant les
impôts différés passifs relatifs aux goodwills dont l’amortissement
est déductible dans certains pays
Application de nouvelles normes
comptables
- IFRS 16
Ipsos a appliqué IFRS 16 au 1er janvier 2019 et
a choisi la méthode rétrospective simplifiée modifiée, avec
comptabilisation des impacts de la première application dans les
capitaux propres à la date de transition et avec calcul du droit
d’utilisation depuis l’origine. L’impact sur les capitaux propres
d’ouverture est de (9.6) M€ ; le droit d’utilisation
comptabilisé au 1er janvier 2019 est de 157 M€ et la dette locative
de 179 M€.En ce qui concerne le compte de résultat, l’application
d’IFRS16 a eu un impact positif sur la marge opérationnelle de 5,1
M€ et un impact négatif de même montant dans le résultat financier.
Le résultat net n’a donc pas été impacté.
- IFRIC 23
L’interprétation IFRIC 23 n’a pas eu d’autre
impact sur les comptes d’Ipsos que le reclassement d’une provision
fiscale de 0.3 M€ en dette fiscale exigible au bilan.
Effets de l’acquisition de GfK
Research
Ipsos a finalisé l'acquisition des quatre
divisions globales de solutions d'études personnalisées de GfK :
« Customer Experience » ; « Experience
Innovation » ; « Health » et « Public
Affairs », pour une valeur d'entreprise de 105 millions
d'euros en octobre 2018. Compte tenu de la structuration de cette
opération et en raison de la période de transition nécessaire à la
continuité et à la qualité des données livrées aux clients, le
chiffre d’affaires enregistré par Ipsos a été de 30 millions
d’euros en 2018 ; il est de 175 millions d’euros en 2019 et
devrait être de l’ordre de 200 millions d’euros en année pleine en
2020. La rentabilité de ces divisions était inférieure à la moyenne
du groupe Ipsos en 2018 et 2019 et devrait la rejoindre à l’horizon
2020.
Postes du compte de
résultat
La marge brute (qui se calcule
en retranchant du chiffre d'affaires des coûts directs variables et
externes liés à l'exécution des contrats) s'établit à 64,3 % contre
65,1 % en 2018. La baisse du ratio de marge brute est à relier à un
mix moins favorable compte tenu notamment de l’intégration des
quatre divisions de GfK Research ayant des marges brutes plus
faibles que la moyenne du groupe en raison d’activités ayant par
nature des modes de collecte à plus faibles marges brutes. Sans
cette évolution de périmètre, le ratio de marge brute aurait été
stable à 65,3%.
En ce qui concerne les coûts d'exploitation, la
masse salariale est en hausse de 14,5 % dont 9%
sous l’effet des acquisitions.Le coût des rémunérations
variables en action est en légère baisse à 6,9 millions
d’euros contre 8,9 millions d'euros en 2018, en raison de
l’allongement de deux à trois ans de la période d’acquisition des
plans d’actions gratuites, décidé en 2018 et qui a eu un effet
positif en 2019.
Les frais généraux sont
contrôlés et augmentent de 5,5 % alors que le chiffre d’affaires
progresse plus rapidement.
Au total, la marge
opérationnelle du Groupe s'établit à 198,7 millions
d'euros, soit un taux de 9,9 % rapporté au chiffre d'affaires et
une stabilité par rapport au niveau enregistré en 2018, en raison
principalement des effets des acquisitions. A périmètre
constant, la marge opérationnelle aurait été de 10,3%.
En dessous de la marge opérationnelle, les
dotations aux amortissements des incorporels liés
aux acquisitions concernent la partie des écarts d'acquisition
affectée aux relations clients au cours des 12 mois suivant la date
d'acquisition et faisaient l'objet d'un amortissement au compte de
résultat selon les normes IFRS sur plusieurs années. Cette dotation
s'élève à 5,2 millions d'euros contre 4,4 millions
précédemment.
Le solde du poste autres charges et
produits non courants et non récurrents s'établit à -7,3
millions d'euros contre +4,9 millions d'euros l'an dernier. Il
prend en compte des éléments à caractère inhabituel non liés à
l'exploitation.En 2019, il inclut des coûts d'acquisition pour 2,4
millions d’euros ainsi que des coûts liés aux plans de
restructuration en cours pour 24,6 millions d’euros, dont le niveau
supérieur aux années précédentes est à relier notamment à la fin de
la mise en œuvre du programme TUP et à l’intégration de GfK
Research.
Ce poste enregistre aussi un produit net de 11,8
millions d'euros lié à la décision d’activer depuis le janvier 2018
les coûts internes de développement (ce produit net était de 14,8
millions d’euros en 2018). Il est rappelé que jusque-là, le Groupe
n’activait que ses coûts de développement externes lorsque les
conditions définies dans ses méthodes comptables étaient réunies.
Suite à l’amélioration de son système de suivi interne, Ipsos a pu
activer selon ces mêmes conditions ses coûts de développement
internes qui sont constitués des charges de personnel de ses
équipes travaillant sur ses plateformes et projets. Cette décision
a permis une meilleure appréhension des coûts totaux des efforts de
Recherche & Développement entrepris par Ipsos. Elle a entrainé
un changement d’estimation comptable des montants qui sont à
présent activés. Conformément à la règle IAS8, la méthode
prospective a été appliquée à compter du 1er janvier 2018 pour
comptabiliser ces impacts dans le compte de résultat.Afin de ne pas
créer de distorsion dans la lecture de la marge opérationnelle du
fait de la reconnaissance d’un produit de capitalisation non
compensé par des amortissements au cours des premiers exercices de
mise en œuvre de ce changement d’estimations comptables, les effets
positifs sur le résultat opérationnel de cette première période de
reconnaissance d’actifs incorporels ont été classés dans le poste
« autres charges et produits non courants et non
récurrents », en dessous de la marge opérationnelle. Il avait
été décidé en 2018 que le même traitement serait appliqué sur les
quatre exercices suivants, avec un effet positif sur le compte de
résultat qui diminuerait chaque année, jusqu’au moment où la mise
en œuvre de la capitalisation atteindrait sa vitesse de croisière,
en 2022, compte tenu d’une durée d’amortissement générale de cinq
ans pour ce type d’actifs.
Les charges de financement. La
charge d'intérêts nette s'élève à 26,6 millions d'euros contre 21,3
millions d'euros, en raison de la hausse de l’endettement financier
à partir d’octobre 2018 en relation avec le financement des
acquisitions réalisées de GfK Research et
Synthesio.Impôts. Le taux effectif d'imposition au
compte de résultat en norme IFRS s'établit à 25,9 % contre 26,2 %
l'année passée. Il intègre une charge d'impôts différés passifs de
2,3 millions d'euros qui vient annuler l'économie d'impôts réalisée
grâce à la déductibilité fiscale des amortissements d'écarts
d'acquisition dans certains pays, alors même que cette charge
d'impôts différés ne serait due qu'en cas de cession des activités
concernées (et qui est par conséquent retraitée dans le résultat
net ajusté).
Le Résultat net, part du
Groupe, s'établit à 104,8 millions d'euros contre 107,5
millions en 2018.
Le Résultat net ajusté, part du
Groupe, qui est l'indicateur pertinent et constant utilisé
pour la mesure de la performance, s'établit à 129,5 millions
d'euros contre 125,2 millions d’euros en 2018, soit une hausse de
3,4%.
Structure financière
Flux de trésorerie. La capacité
d'autofinancement s'établit à 266,4 millions d'euros contre 206,3
millions en 2018 du fait des écritures comptables requises par la
norme IFRS16 qui comptent pour 44,7 millions d’euros. En
contrepartie, les opérations de financement incorporent deux
nouveaux postes : « remboursement net de dettes
locatives » pour 40,2 millions d’euros et « intérêts nets
payés sur obligations locatives » pour 4,5 millions d’euros,
l’application de la norme IFRS 16 n’ayant aucune incidence sur la
trésorerie au total.
Le besoin en fonds de roulement connait une
variation négative de 52,7 millions d'euros en raison du retour à
une bonne croissance du chiffre d’affaires, notamment au dernier
trimestre 2019, impliquant une augmentation du poste créances
clients (pour 75,6 millions d’euros).
Les investissements courants en immobilisations
corporelles et incorporelles sont principalement constitués
d'investissements informatiques et se sont élevés à 43,2 millions
d’euros en 2019 contre 49,0 millions en 2018.
En ce qui concerne les investissements non
courants, Ipsos a investi 22,9 millions d'euros sur l’année dans
son programme d'acquisition, dépensant 5 millions d’euros en
relation avec GfK Research, procédant au rachat de minoritaires
dans une société américaine et prenant une participation
minoritaire de 10% dans QuestBack, société développant une
plateforme de gestion de la relation clients et employés (annoncé
en février 2019).
A noter que les deux acquisitions annoncées en
ce début d’année (Maritz Mystery Shopping et Askia) seront
intégrées dans les comptes du groupe à compter du 1er février
2020.
Les capitaux propres
s'établissent à 1 123 millions d'euros au 31 décembre 2019 contre 1
035 millions publiés au 31 décembre 2018.
Les dettes financières nettes
s'élèvent à 578,4 millions d'euros au 31 décembre 2019 en légère
hausse par rapport au 31 décembre 2018 (574,6 millions d’euros) car
elles intègrent le financement des sommes investies dans le
programme d’acquisition et le versement de 38,6 millions de
dividendes en juillet 2019. Le ratio d’endettement net diminue à
51,5% contre 55,5% l’an dernier.
Position de liquidité. La
trésorerie en fin d’année s'établit à 165,4 millions d'euros au 31
décembre 2019 contre 167,8 millions d'euros au 31 décembre 2018,
assurant une bonne position de liquidité à Ipsos qui dispose par
ailleurs d’environ 500 millions d'euros de lignes de crédit
disponibles.
Il sera proposé à l'Assemblée générale des
actionnaires du 28 mai 2020 une distribution de dividendes
de 89 centimes par action au titre de l'exercice 2019,
payable le 3 juillet 2020, soit une progression de 1,1 % et un taux
de distribution voisin de 30 % rapporté à un résultat net ajusté
par action de 2,95 euros.
PERSPECTIVES 2020
Tout au long de 2019, Ipsos a renforcé ses
positions chez de nombreux clients, dans de nombreux marchés.
L’excellente dynamique du 4ème trimestre 2019 en porte le
témoignage et explique que le niveau du carnet de commandes à la
fin de janvier 2020 était élevé.
Ceci dit, l’irruption du COVID-2019 au cours du
mois de janvier 2020 en Chine, puis sa présence à partir du début
de février dans d’autres pays d’Asie mais aussi d’Europe et
d’Afrique soulève plusieurs questions sur l’activité en 2020.Il
n’est pas possible à ce stade de faire des prévisions fiables
puisque l’enchainement des événements est incertain. C’est vrai
pour les marchés, les clients d’Ipsos et Ipsos lui-même. Qui aurait
dit, il y a encore une semaine, que beaucoup d’usines et de bureaux
rouvriraient au moins en partie en Chine alors que les universités,
écoles et autres lieux publics fermeraient à Milan pour une durée
indéterminée ?D’autres marchés seront sans doute affectés par
l’épidémie. Il est évidemment impossible d’en dresser une liste
exhaustive et complète. Il est par contre vraisemblable que, dans
chaque pays où s’impose l’établissement ne serait-ce que pendant
quelques jours ou quelques semaines d’une forme sévère ou atténuée
de quarantaine, l’activité économique sera ralentie, les besoins
d’information prioritaires seront réévalués et les programmes
d’investissement décalés. Certaines entreprises pourraient
rencontrer des difficultés temporaires compte-tenu du poids de la
Chine et d’autres pays affectés dans leur activité totale.
Il est toutefois possible de poser quelques
faits et d’avancer quelques hypothèses. Ipsos sera impacté en
Chine, un peu ou davantage selon la durée de l’épidémie et cela
pourrait être au moins dans les six premiers mois de 2020. La
compagnie y occupe en effet une place importante et, en 2019, le
marché chinois a représenté 7,5% de son chiffre d’affaires. De
plus, et ceci de façon très concrète, tout n’est pas possible dans
une période comme celle-là, il devient par exemple difficile
d’interroger ou même d’observer les gens en face à face.Ipsos a
déjà pris, notamment en Chine et en Asie, des mesures de réduction
de ses coûts et d’activation de services innovants adaptés au
contexte actuel, de sorte que même si la situation devait se
prolonger au-delà des quelques prochaines semaines, la société
renforce ses positions.A contrario, les contenus d’échanges sur les
réseaux sociaux s’enrichissent, les analyses des données
comportementales deviennent des sources irremplaçables de
compréhension des personnes. Les services d’accompagnement des
entreprises et des institutions dans leur effort de réflexion et
d’ajustement de leur plan sont plus essentiels.
Plus généralement, Ipsos considère être en
meilleure position que d’autres pour traverser cette crise qui n’a,
chacun en conviendra, pas de précédent. Ipsos met à la disposition
de ses clients une capacité réelle à travailler dans un marché
et / ou dans le monde entier simultanément et quasi sans délai.
La compagnie compte toujours :
- Améliorer sa performance opérationnelle en développant de
nouveaux outils qui, à l’image d’Ipsos.Digital (solution Do It
Yourself « DIY »), la plateforme automatisée qui permet
aux clients eux-mêmes et aux équipes d’Ipsos de réaliser de
nombreuses enquêtes à des coûts compétitifs. L’acquisition récente
de la société de software « Askia » s’inscrit dans cette
problématique.
- Accroître l’efficacité et l’attrait des 75 services qu’il
propose à ses clients depuis de très vastes et complexes programmes
d’enquêtes auprès de segments identifiés de la population d’un pays
ou d’une zone plus étendue, jusqu’à des interventions très
pratiques et qualitatives destinées à aider les entreprises à
améliorer le design et l’usage de leurs produits. Ipsos donnera,
dans cet esprit, la priorité aux nouveaux services tels qu’ils ont
été identifiés et formalisés dès 2015, et réactualisés chaque année
depuis.
- Intensifier le développement des solutions d’analyse de données
et d’Intelligence Artificielle et ainsi, accélérer le processus
d’optimisation, d’identification et d’’usage des data contenues
dans les innombrables bases à la disposition de la compagnie et de
ses clients.
- Accélérer l’utilisation de multiples canaux d’informations qui
permettent en définitive, seuls ou en combinaison, d’accomplir la
promesse de « Total Understanding. » Aux mécanismes
d’enquêtes classiques, Ipsos ajoute aujourd’hui l’utilisation de
techniques d’observation et d’immersion de façon à être au plus
près des gens dans leur vie de tous les jours. Il développe
également les systèmes de mesures automatisées et passives des
comportements sans que les gens aient à intervenir activement, mais
aussi d’écoute et d’analyse de contenu des réseaux sociaux, y
compris textes, images et vidéos.
- Renforcer la qualité et la formation des équipes, mieux les
faire collaborer, en créant les conditions pour que les services
d’études et d’accompagnement, donc les « research » et
les « advisory » services, travaillent ensemble pour
mieux adresser les problématiques décisionnelles des entreprises et
des institutions clientes.
- Enfin, poursuivre avec ses milliers de clients le développement
de relations actives, confiantes, adaptées. Ses équipes qui,
au-delà de leurs capacités techniques et opérationnelles sont
aujourd’hui, grâce à une bonne connaissance de leurs clients et de
vraies habitudes de collaboration mieux placées que jamais pour
diffuser des informations sûres, riches de contenu et les insights
qui permettent d’agir avec rapidité et justesse. Ipsos a notamment
réuni et déployé 250 professionnels de haut niveau dans une
« organisation client » dédiée, apte à prendre en charge
l’adaptation nécessaire et optimisée d’Ipsos de ses services,
solutions et moyens à la réalité des besoins.
La raison d’être d’Ipsos
récemment élaborée et adoptée par son Conseil d’Administration
synthétise bien l’ambition de la société : « Délivrer des
informations fiables qui apportent une vraie compréhension de la
Société, des Marchés et des Individus. »
Au moment où beaucoup de plans, de projets,
d’organisations sont en question, à l’instant où nous affrontons
tous une crise épidémique d’une ampleur particulière, quand tout va
devoir être reconsidéré, réévalué, repensé, Ipsos s’estime bien
positionné grâce à ses ressources, son implantation géographique,
ses équipes, ses expériences et ses solutions pour satisfaire les
besoins d’information de ses clients.
Ipsos s’estime être en mesure à ce stade de
préserver la réalisation de ses objectifs pour 2020 : 2% à 4%
de croissance organique et une marge opérationnelle nettement
supérieure à 10%, de sorte que l’objectif de 11% fin 2021 soit
atteignable.
Evidemment, dans le contexte particulier dans
lequel l’exercice 2020 a débuté, ces anticipations annuelles seront
réévaluées et saisonnalisées au plus tard fin avril à l’occasion de
la publication des résultats du premier trimestre 2020.
Annexes
- Compte de résultat consolidé
- État de la situation financière
- État des flux de trésorerie consolidés
À PROPOS D’IPSOS
Ipsos est le troisième institut de sondage au monde, présent
dans 90 marchés et comptant plus de
18 000 collaborateurs.
Nos chercheurs, analystes et scientifiques sont passionnément
curieux et ont développé des capacités multi-spécialistes qui
permettent de fournir des informations et des analyses poussées sur
les actions, les opinions et les motivations des citoyens, des
consommateurs, des patients, des clients et des employés. Nos 75
solutions s’appuient sur des données primaires provenant de nos
enquêtes, de notre suivi des réseaux sociaux et de techniques
qualitatives ou observationnelles.
Notre signature « Game Changers » résume bien notre
ambition d’aider nos 5 000 clients à évoluer avec
confiance dans un monde en rapide évolution.
Créé en France en 1975, Ipsos est coté à l’Euronext Paris depuis
le 1er juillet 1999. L’entreprise fait partie des indices SPF 120
et Mid-60 et est éligible au service de règlement différé
(SRD).ISIN code FR0000073298, Reuters ISOS.PA, Bloomberg IPS:FP
www.ipsos.com
Compte de résultat consolidéComptes annuels au 31
décembre 2019
en milliers d'euros |
31/12/2019 |
31/12/2018 |
Chiffre d'affaires |
2 003 255 |
1 749 494 |
Coûts
directs |
(714 791) |
(611 119) |
Marge brute |
1 288 464 |
1 138 374 |
Charges de personnel - hors
rémunération en actions |
(862 948) |
(753 464) |
Charges de personnel - rémunération en
actions* |
(6 924) |
(8 937) |
Charges générales d'exploitation
(1) |
(218 902) |
(207 477) |
Autres charges et produits
opérationnels |
(995) |
3 922 |
Marge opérationnelle |
198 696 |
172 418 |
Dotations aux amortissements des
incorporels liés aux acquisitions * |
(5 160) |
(4 380) |
Autres charges et produits non courants
* |
(16 381) |
(5 273) |
Quote-part dans les résultats des entreprises associées |
(615) |
587 |
Résultat opérationnel |
176 539 |
163 352 |
Charges de financement |
(26 637) |
(21 281) |
Autres
charges et produits financiers (1) |
(7 328) |
4 980 |
Résultat net avant impôts |
142 574 |
147 051 |
Impôts - hors impôts différés sur
amortissement du goodwill |
(34 539) |
(37 078) |
Impôts différés sur amortissement du
goodwill * |
(2 339) |
(1 420) |
Impôt sur les résultats |
(36 878) |
(38 498) |
Résultat net |
105 695 |
108 554 |
Dont part du Groupe |
104 785 |
107 520 |
Dont
part des minoritaires |
910 |
1 033 |
Résultat net part du Groupe par action
de base (en euros) |
2,39 |
2,48 |
Résultat net part du Groupe par action dilué (en euros) |
2,32 |
2,40 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat net ajusté * |
130 719 |
126 810 |
Dont Part du Groupe |
129 519 |
125 237 |
Dont Part des minoritaires |
1 200 |
1 572 |
Résultat
net ajusté, part du groupe par action |
2,95 |
2,88 |
Résultat net ajusté dilué, part du groupe par action |
2,87 |
2,80 |
(1) L’application de la norme IFRS16 au 1er janvier 2019 a
eu un impact de 5 450 milliers d’euros sur les charges
générales d’exploitation et de (5 028) milliers d’euros sur
les autres charges et produits financiers sur l’exercice 2019.
L’impact sur le résultat net du groupe est de 373 milliers
d’euros.
Etat de la situation financièreComptes annuels au 31
décembre 2019
en milliers d'euros |
|
31/12/2019 |
31/12/2018 |
|
ACTIF |
|
|
|
|
Goodwills |
|
1 322 906 |
1 291 077 |
|
Droit d’utilisation de l’actif (1) |
|
152 646 |
- |
|
Autres immobilisations
incorporelles |
|
89 076 |
82 001 |
|
Immobilisations corporelles |
|
39 753 |
37 890 |
|
Participation dans les entreprises
associées |
|
1 114 |
2 892 |
|
Autres actifs financiers non
courants |
|
44 766 |
35 021 |
|
Impôts
différés actifs |
|
25 300 |
26 987 |
|
Actifs non courants |
|
1 675 561 |
1 475 868 |
|
Clients et comptes rattachés |
|
518 697 |
466 119 |
|
Actifs sur contrats |
|
203 094 |
168 822 |
|
Impôts courants |
|
14 833 |
16 905 |
|
Autres actifs courants |
|
92 846 |
78 831 |
|
Instruments financiers dérivés |
|
(1 094) |
500 |
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
|
165 436 |
167 834 |
|
Actifs courants |
|
993 812 |
899 011 |
|
TOTAL ACTIF |
|
2 669 372 |
2 374 878 |
|
en milliers d'euros |
|
31/12/2019 |
31/12/2018 |
|
PASSIF |
|
|
|
|
Capital |
|
11 109 |
11 109 |
|
Primes d'émission |
|
516 000 |
516 038 |
|
Actions propres |
|
(12 382) |
(22 723) |
|
Autres réserves |
|
580 314 |
526 177 |
|
Ecarts de conversion |
|
(96 352) |
(121 475) |
|
Résultat net – part du groupe |
|
104 785 |
107 520 |
|
Capitaux propres - part du Groupe |
|
1 103 475 |
1 016 646 |
|
Intérêts minoritaires |
|
19 247 |
18 314 |
|
Capitaux propres |
|
1 122 722 |
1 034 960 |
|
Emprunts et autres passifs financiers
non courants |
|
561 490 |
729 180 |
|
Dettes non courantes sur contrats de
location (1) |
|
133 112 |
- |
|
Provisions non courantes |
|
762 |
4 678 |
|
Provisions pour retraites |
|
33 058 |
29 715 |
|
Impôts différés passifs |
|
72 196 |
70 934 |
|
Autres
passifs non courants |
|
14 980 |
22 040 |
|
Passifs non courants |
|
815 599 |
856 547 |
|
Fournisseurs et comptes rattachés |
|
300 681 |
276 266 |
|
Emprunts et autres passifs financiers
courants |
|
181 229 |
13 713 |
|
Dettes courantes sur contrats de
location(1) |
|
41 971 |
- |
|
Impôts courants |
|
16 273 |
12 153 |
|
Provisions courantes |
|
9 025 |
4 996 |
|
Passifs sur contrats |
|
34 594 |
30 199 |
|
Autres
passifs courants |
|
147 278 |
146 045 |
|
Passifs courants |
|
731 051 |
483 372 |
|
TOTAL PASSIF |
|
2 669 372 |
2 374 878 |
|
(1)L’application de la norme IFRS16 au 1er
janvier 2019 a eu comme principal impact la comptabilisation au 31
décembre 2019 d’un droit d’utilisation net de 152 646 milliers
d’euros, d’une dette sur contrats de location non courante de
133 112 milliers d’euros et d’une dette sur contrats de
location courante de 41 971 milliers d’euros.
Etat des flux de trésorerie consolidésComptes annuels au
31 décembre 2019
en milliers d'euros |
31/12/2019 |
31/12/2018 |
OPERATIONS D'EXPLOITATION |
|
|
RESULTAT NET |
105 695 |
108 554 |
Eléments sans incidence sur la capacité
d'autofinancement |
|
|
Amortissements des immobilisations
corporelles et incorporelles(1) |
75 199 |
32 698 |
Résultat net des sociétés mises en
équivalence, nets des dividendes reçus |
636 |
(609) |
Moins-value (plus-value) sur cessions
d'actifs |
323 |
(9 461) |
Variation nette des provisions |
5 889 |
4 074 |
Rémunération en actions |
6 604 |
8 458 |
Autres produits et charges
calculés |
1 028 |
(1 106) |
Frais d'acquisition de sociétés
consolidées |
2 383 |
3 930 |
Charge de financement(1) |
31 750 |
21 281 |
Charge d'impôt |
36 878 |
38 498 |
CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT AVANT CHARGES DE FINANCEMENT ET
IMPOT (1) |
266 386 |
206 317 |
Variation du besoin en fonds de
roulement |
(52 676) |
3 482 |
Impôts payés |
(35 854) |
(39 697) |
FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DE
L'EXPLOITATION(1) |
177 855 |
170 103 |
OPERATIONS D'INVESTISSEMENT |
|
|
Acquisitions d'immobilisations
corporelles et incorporelles |
(43
232) |
(49 006) |
Produits des cessions d'actifs
corporels et incorporels |
81 |
164 |
(Augmentation) / diminution
d'immobilisations financières |
3
187 |
5
216 |
Acquisitions de sociétés et d'activités
consolidés nettes de trésorerie acquise |
(5
435) |
(152 479) |
FLUX DE TRESORERIE AFFECTES AUX OPERATIONS
D'INVESTISSEMENT |
(45 400) |
(196 105) |
OPERATIONS DE FINANCEMENT |
|
|
Augmentation / (Réduction) de
capital |
- |
- |
(Achats) / Ventes nets d'actions
propres |
1 324 |
1 219 |
Augmentation des emprunts à long
terme |
62 |
603 286 |
Diminution des emprunts à long
terme |
(5 160) |
(481 034) |
Augmentation des prêts à long terme à
des sociétés associées |
(12 284) |
- |
Augmentation / (diminution) des
découverts bancaires |
(1 467) |
567 |
Remboursement net des dettes
locatives(1) |
(40 231) |
- |
Intérêts financiers nets payés |
(25 367) |
(18 385) |
Intérêts nets payés sur obligations
locatives(1) |
(4 508) |
- |
Rachats de participations ne conférant
pas le contrôle |
(10 935) |
(9 125) |
Dividendes versés aux actionnaires de
la société mère |
(38 649) |
(37 831) |
Dividendes versés aux minoritaires des
sociétés intégrées |
- |
(857) |
FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES OPERATIONS DE
FINANCEMENT(1) |
(137 215) |
57 839 |
VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE |
(4 760) |
31 837 |
Incidence des variations des cours des
devises sur la trésorerie |
(2 362) |
(1 269) |
TRESORERIE A L'OUVERTURE |
167 834 |
137 267 |
TRESORERIE A LA CLOTURE |
165 436 |
167 834 |
(1)L’application de la norme IFRS16 au 1er
janvier 2019 a eu pour principale conséquence d’augmenter les
amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles de
39 348 milliers d’euros, d’augmenter la charge de financement
de 5 113 milliers d’euros, et d’augmenter la capacité
d’autofinancement avant charges de financement et impôt de
46 256 milliers d’euros ; les flux de trésorerie
provenant des opérations de financement ont diminué de 44 739
milliers d’euros du fait de la comptabilisation de (40 231)
milliers d’euros de remboursement net de dettes locatives et de
(4 508) milliers d’euros d’intérêts net payés sur obligations
locatives.
Etat des variations des capitaux propres
consolidésComptes annuels au 31 décembre 2019
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Capitaux propres |
|
|
en milliers d'euros |
Capital |
Primes d'émission |
Titres d'auto-contrôle |
Autres réserves |
Ecarts de conversion |
Attribuables aux actionnaires de la société |
Intérêts minoritaires |
Total |
|
Situation au 1er janvier 2018 |
11 109 |
516 130 |
(32 235) |
569 719 |
(112 515) |
949 208 |
17 290 |
966 498 |
|
Impact de la
première application d’IFRS 15 |
- |
- |
- |
(6
958) |
- |
(6
958) |
(41) |
(6 998) |
|
Variation de
capital |
|
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Distribution
dividendes |
- |
- |
- |
(37
484) |
- |
(37
484) |
(857) |
(38 341) |
|
Effets des
acquisitions et engagements de rachat des participations ne
conférant pas le contrôle |
- |
- |
- |
1
424 |
- |
1
424 |
(296) |
1 128 |
|
Livraison
d'actions propres concernant le plan d'attribution d'actions
gratuites |
- |
- |
10
905 |
(10
905) |
- |
- |
- |
- |
|
Autres mouvements
sur les actions propres |
- |
(92) |
1
607 |
|
- |
1
515 |
- |
1 515 |
|
Rémunérations en
actions constatées directement en capitaux propres |
- |
- |
- |
8
458 |
- |
8
458 |
- |
8 458 |
|
Autres
mouvements |
- |
- |
- |
1
089 |
- |
1
089 |
449 |
1 537 |
|
Transactions avec les actionnaires |
- |
(92) |
12 512 |
(37 418) |
- |
(24 999) |
(704) |
(25 701) |
|
Résultat de
l'exercice |
- |
- |
- |
107
520 |
- |
107
520 |
1
033 |
108 554 |
|
Autres éléments du
résultat global |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Investissements nets à l'étranger et couvertures
afférentes |
- |
- |
- |
- |
(9 108) |
(9 108) |
(117) |
(9 225) |
|
Impôts différés sur
investissements nets à l'étranger |
- |
- |
- |
- |
1
650 |
1
650 |
- |
1 650 |
|
Variation des
écarts de conversion |
- |
- |
- |
- |
(1 503) |
(1
503) |
854 |
(649) |
|
Réévaluation du
passif (de l’actif) net au titre des régimes à prestations
définies |
- |
- |
- |
834 |
- |
834 |
- |
834 |
|
Impôts différés sur
gains et pertes actuariels |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Total des
autres éléments du résultat global |
- |
- |
- |
834 |
(8 961) |
(8 127) |
736 |
(7 391) |
|
Résultat global |
- |
- |
- |
108 354 |
(8 961) |
99 393 |
1 769 |
101 163 |
|
Situation
au 31 Décembre 2018 |
11 109 |
516 038 |
(22 723) |
633 697 |
(121 475) |
1 016 646 |
18 314 |
1 034 960 |
|
Situation au 1er janvier 2019 |
11 109 |
516 038 |
(22 723) |
633 697 |
(121 475) |
1 016 646 |
18 314 |
1 034 960 |
|
IFRS16, changement
de méthode comptable |
- |
- |
- |
(9
488) |
- |
(9
488) |
(44) |
(9 532) |
|
Variation de
capital |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Distribution
dividendes |
- |
- |
- |
(38 327) |
- |
(38
327) |
0 |
(38 327) |
|
Effets des
acquisitions et engagements de rachat des participations ne
conférant pas le contrôle |
- |
- |
- |
105 |
- |
105 |
73 |
177 |
|
Livraison
d'actions propres concernant le plan d'attribution d'actions
gratuites |
- |
- |
9
162 |
(9
162) |
- |
- |
- |
- |
|
Autres mouvements
sur les actions propres |
- |
(38) |
1
179 |
181 |
- |
1
322 |
- |
1 322 |
|
Rémunérations en
actions constatées directement en capitaux propres |
- |
- |
- |
6
604 |
- |
6
604 |
- |
6 604 |
|
Autres
mouvements |
- |
- |
- |
(1 970) |
- |
(1 970) |
(357) |
(2 327) |
|
Transactions avec les actionnaires |
- |
(38) |
10 341 |
(42 569) |
- |
(32 266) |
(285) |
(32 551) |
|
Résultat de
l'exercice |
- |
- |
- |
104
785 |
- |
104
785 |
911 |
105 695 |
|
Autres éléments du
résultat global |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Investissements
nets à l'étranger et couvertures afférentes |
- |
- |
- |
- |
15
610 |
15
610 |
(69) |
15 541 |
|
Impôts différés sur
investissements nets à l'étranger |
- |
- |
- |
- |
(4 267) |
(4 267) |
- |
(4 267) |
|
Variation des
écarts de conversion |
- |
- |
- |
- |
13
781 |
13
781 |
419 |
14 200 |
|
Réévaluation du
passif (de l’actif) net au titre des régimes à prestations
définies |
- |
- |
- |
(1 710) |
- |
(1 710) |
- |
(1 710) |
|
Impôts différés sur
gains et pertes actuariels |
- |
- |
- |
385 |
- |
385 |
- |
385 |
|
Total des
autres éléments du résultat global |
- |
- |
- |
(1 325) |
25 124 |
23 799 |
350 |
24 149 |
|
Résultat global |
- |
- |
- |
103 460 |
25 124 |
128 584 |
1 261 |
129 844 |
|
Situation au 31 Décembre 2019 |
11 109 |
516 000 |
(12 382) |
685 100 |
(96 352) |
1 103 475 |
19 247 |
1 122 722 |
|