BOURSE: La chute de la livre turque fait plonger les marchés européens
10 Août 2018 - 11:46AM
Dow Jones News
PARIS (Agefi-Dow Jones)--L'ensemble des indices européens souffrent
vendredi, alors qu'un risque de propagation des difficultés de la
Turquie à l'Europe fait désormais surface, minant les cours des
banques.
Vendredi, la livre turque plongeait de plus de 12% face au dollar
en début de séance. La devise pâtit des menaces de sanctions de la
part de Washington, après l'échec de négociations entre les
Etats-Unis et la Turquie au sujet au sujet du pasteur américain
Andrew Brunson, soupçonné par Ankara de terrorisme et détenu dans
une prison turque.
Un article du Financial Times rapportant que la Banque centrale
européenne (BCE) était préoccupée par l'exposition des banques
européennes à l'économie turque est venu ajouter de l'huile sur le
feu. Selon le quotidien britannique, la BCE craindrait que des
emprunteurs turcs ne se soient pas couverts contre la chute de la
livre et fassent défaut sur leurs emprunts libellés en devises
étrangères, qui constituent environ 40% du bilan des banques
turques. Interrogée par l'agence Agefi-Dow Jones, une porte-parole
de la BCE n'a pas souhaité faire de commentaire.
A la suite de cet article, l'ensemble des banques européennes
souffrent sur les marchés. Directement citées par le Financial
Times, BNP Paribas, BBVA et UniCredit perdent respectivement 3,5%,
3,7% et 3,2%. Les autres banques européennes n'échappent pas à ce
coup de semonce, Deutsche Bank abandonnant 3,5% et Crédit Agricole
cédant 1,5%.
La chute des banques pèse sur l'ensemble des indices européens : le
CAC 40 recule de 1%, le DAX 30 perd 1,3% et le FTSE Mib se replie
de 1,4%. La Bourse de Londres de son côté cède 0,5%.
Une exposition à l'économie turque à relativiser
L'euro pour sa part abandonne 0,6% à 1,1453 dollar. Signe
d'inquiétudes sur le marché, les rendements des obligations
allemandes évoluent à leur plus bas niveau depuis trois semaines en
raison d'une fuite vers les actifs sûrs, souligne Commerzbank. Le
rendement du Bund à 10 ans s'inscrit actuellement à 0,34%, selon
Tradeweb.
"Pendant quelques jours, les marchés internationaux ont observé le
plongeon de la livre turque avec plus de curiosité que
d'inquiétude, semblant considérer qu'il ne s'agissait que du
problème de la Turquie", indique Sean Callow, stratégiste devises
chez Westpac. "C'est en train de changer", ajoute-t-il.
Néanmoins, l'exposition des banques du continent à la Turquie est
relativisée par les intermédiaires de marché. "Il reste peu
probable que les répercussions liées à la Turquie amènent le volume
de crédit à se tarir dans une région de la zone euro", juge Carsten
Hesse, économiste chez Berenberg. Selon ses calculs, si la zone
euro venait à réduire ses exportations de 20%, cela retirerait à
peine 0,1 point du produit intérieur brut (PIB) de l'ensemble de
l'union monétaire.
"Il est vrai que la Turquie constitue une exposition pour les
banques européennes mais les pertes seraient limitées", souligne de
son côté Christian Parisot, responsable de la recherche actions
chez Aurel BGC . "Le vrai problème est qu'il y a actuellement une
succession d'éléments négatifs sur les pays émergents et sur les
changes liés à ces pays, avec des craintes sur la Turquie mais
aussi sur le rouble russe, sur la vigueur de la croissance chinoise
dans un contexte de tensions commerciales, ou encore sur le
Brésil", ajoute-t-il.
-Julien Marion, Agefi-DowJones; +33 (0)1 41 27 47 94;
jmarion@agefi.fr ed: VLV
(Mike Bird, The Wall Street Journal, a contribué à cet article)
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August 10, 2018 05:26 ET (09:26 GMT)
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