Fnac Darty : Résultats semestriels 2024
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2024
Ivry-sur Seine, le 24 juillet 2024, 17h45 CET
T2 2024 : retour à la croissance sur
toutes les zones
Résultats S1 2024 conformes aux attentes, stables vs S1
2023
Projet d’acquisition d’Unieuro, leader de la distribution
de produits électroniques et électroménager en Italie
Perspectives annuelles 2024 confirmées
PERFORMANCE FINANCIÈRE
- Chiffre d’affaires de
1,6Mds€ au T2 2024, en croissance de +2.1% en données publiées et
de +0.8% en données
comparables1
- Chiffre d’affaires de 3,4
Mds€ au S1 2024, en croissance de +1,4% en données publiées et de
+0.1% en données
comparables1
- Taux de marge brute à
31,0%, en hausse de +10pdb hors impact
dilutif2
- Résultat opérationnel
courant stable par rapport au
1er semestre
2023, reflétant la maîtrise de la marge brute et des
coûts
PROJET D’ACQUISITION D’UNIEURO :
CONSOLIDATION DU LEADERSHIP EUROPÉEN LA DISTRIBUTION
SPECIALISÉE3
- Une position de #1 en
italie qui consolide la presence du Groupe en Europe de l’ouest et
du sud
- Offre
publique d’achat mixte4
qui sera déposée conjointement par Fnac Darty et Ruby
Equity Investment5
-
Caractéristiques de l’offre : 9,0€ en numéraire et
0,10 action Fnac Darty valorisant Unieuro à 12,0€ par
action6
- Création d’un groupe de
plus de 10 milliards d’euros de chiffre d’affaires et de près de 30
000 collaborateurs7
-
Synergies attendues de plus de 20 millions
d’euros8,
principalement issues de l’optimisation des conditions
d’achat
- Relution du résultat net
par action supérieure à 10% dès 2025, synergies
comprises
- Finalisation de l’opération
envisagée au T4 2024
VALORISATION DES ENGAGEMENTS RSE DU
GROUPE : NOTATION ESG MOODY’S EN PROGRESSION DE 4 POINTS A
65/100, #2 DU SECTEUR DE LA DISTRIBUTION
SPECIALISÉE
PERSPECTIVES ANNUELLES 2024
CONFIRMÉES
Enrique Martinez, Directeur général de Fnac Darty, a
déclaré :
« Dans un contexte économique et géopolitique qui reste
incertain nous restons mobilisés pour atteindre nos objectifs et
confirmons nos perspectives annuelles. En effet, notre Groupe a
montré une solide résilience au cours de ce premier semestre,
malgré un contexte peu porteur pour le secteur du retail. Cette
performance est permise par une exécution opérationnelle de haute
qualité et grâce à l'engagement de nos équipes à assurer un
contrôle strict de nos coûts. Nous affichons par ailleurs une
solide marge brute supportée par la pertinence de notre modèle
tourné vers les services.
Nous nous réjouissons d’avoir annoncé la
semaine dernière notre projet d’acquisition d’Unieuro leader
italien de la distribution de produits électroniques et
électroménagers, opération qui nous permettrait de jouer un rôle
clé dans la consolidation du marché du retail en Europe.
À la veille de l’ouverture des jeux
olympiques et paralympiques de Paris, nous sommes enthousiastes à
l’idée de voir l’aboutissement de notre engagement en tant que
partenaire de cette grande célébration du sport et de ses valeurs.
»
CHIFFRES CLÉS DU
1ER SEMESTRE
2024
|
Exercice clos le 30 juin |
|
(en M€) |
2023 |
2024 |
Var. |
|
Chiffre d'affaires |
3 344 |
3 390 |
+1,4% |
|
Var. en données comparables9 |
|
|
+0,1% |
|
Marge brute |
1 039 |
1 050 |
11 |
|
% Chiffre d'affaires |
31,1% |
31,0% |
(10) pdb |
|
EBITDA courant10 |
143 |
146 |
3 |
|
Résultat opérationnel courant |
(35) |
(36) |
(1) |
|
% Chiffre d'affaires |
(1,1)% |
(1,1)% |
|
|
Résultat net part du Groupe des activités
poursuivies |
(163) |
(75) |
88 |
|
Résultat net part du Groupe des activités non
poursuivies |
29 |
2 |
|
|
Cash-flow libre opérationnel hors IFRS 16 |
(660) |
(673) |
(13) |
|
Au
2ème trimestre
2024, le chiffre d’affaires du Groupe s’établit à 1 596
millions d’euros, en progression de +2,1% en données publiées et de
+0,8% à données comparables1 par rapport à l’année
précédente.
Au
1er semestre
2024, le chiffre d’affaires s’élève à 3 390 millions
d’euros, en progression de +1,4% en données publiées et de +0.1% en
données comparables1 par rapport au 1er
semestre 2023
Au 1er semestre, la performance du
Groupe est traditionnellement affectée par le caractère saisonnier
de l’activité, dont la majeure partie du résultat et du cash-flow
libre opérationnel est enregistrée au cours du second semestre.
Le marché, bien que toujours dégradé, présente
des premiers signes de reprise au 2ème trimestre. Dans
ce contexte, Fnac Darty démontre à nouveau sa capacité à
surperformer grâce à ses choix stratégiques et sa résilience,
reflétée dans la maîtrise de sa marge. Ainsi, le Groupe affiche un
retour à la croissance, au 2ème trimestre, dans toutes
les zones géographiques où il opère.
Au premier semestre le taux de
marge brute s’élève à 31,0%. Hors impact dilutif
de la franchise et des changements de périmètre, il est en
progression de +10 points de base par rapport au 1er
semestre 2023, poussé par les services compensant les effets
défavorables du mix canal/produit.
Les coûts opérationnels
atteignent 1 086 millions d’euros. Hors impact de l’intégration de
MediaMarkt Portugal, ils sont en légère baisse par rapport au
1er semestre 2023. L’effet embarqué de la hausse des
loyers, l’effet année pleine des NAO et l’inflation observée sur
d’autres postes de coûts ont été compensés par la baisse des coûts
de l’énergie et l’efficacité des plans de performance déclinés dans
l’ensemble des directions du Groupe.
L’EBITDA courant s’élève à 146
millions d’euros (dont 125 millions d’euros liés à l’application de
la norme IFRS 16), stable par rapport au 1er semestre
2023.
Le résultat opérationnel
courant s’élève à -36 millions d’euros au 1er
semestre 2024, stable par rapport au 1er semestre 2023,
et en très légère amélioration hors intégration de MediaMarkt
Portugal et démarrage Weavenn.
Evolution par canal de
distribution
Au cours du 1er semestre, les revenus
en magasins ont progressé, traduisant de nouveau l’attractivité des
points de vente. L’activité digitale représente 21% du total des
ventes du Groupe, stable par rapport à 2023. Enfin, l’omnicanalité
reste un des points forts du Groupe. Le Click&Collect est en
progression à 51% (+1.9pt vs S1 2023).
Evolution par catégorie de
produits
Les produits techniques
renouent avec la croissance au 1er semestre grâce à un
2ème trimestre particulièrement dynamique. L’activité
télévision affiche de très bons résultats, portés par l’Euro de
football et l’appétit des clients pour s’équiper d’écrans de plus
grande taille et de technologie avancée (OLED). La téléphonie,
progresse également, tirée par l’attractivité des nouveaux produits
intégrant des fonctionnalités d’intelligence artificielle. Les
ordinateurs affichent à nouveau de la croissance sur le second
trimestre, bénéficiant des prémices du cycle de rééquipement. Ces
deux catégories devraient pleinement profiter du lancement
d’innovations dès le second semestre. Les produits
éditoriaux sont en recul, impactés, comme anticipé, par
une base de comparaison très élevée pour le gaming qui avait
bénéficié d’un line-up très dense en 2023. La performance du livre
reste solide portée principalement par l’attrait de nouvelles
tendances de lecture. Les services poursuivent
leur progression dans toutes les régions. La
diversification affiche également une solide
performance grâce à la croissance à deux chiffres du jeu-jouet et
de la papeterie. Enfin, l’électroménager est
quasi-stable, porté par la bonne dynamique du petit électroménager
tandis que les ventes de gros électroménager restent en retrait,
subissant toujours le point bas du cycle immobilier.
Evolution par zone géographique
L’activité de la zone France et
Suisse renoue avec la croissance à données
comparables11 (+0,7% sur le 2ème
trimestre et de +0,1% sur le 1er semestre). L’effet
périmètre correspond à l’impact de la fermeture des 3 derniers
shop-in-shop Manor en Suisse non francophone.
En Péninsule Ibérique, les
ventes reviennent en territoire positif sur le 2ème
trimestre (+2,2% à données comparables1) permettant
ainsi d’atteindre un 1er semestre quasi-stable (-0,4% à
données comparables1). En Espagne, le retour à la
croissance observé dès le mois de mars se poursuit. Le Portugal
bénéficie de l’activité des 10 magasins MediaMarkt consolidés
depuis le 1er octobre 2023.
L’activité de la zone Belgique et
Luxembourg est en légère croissance (à données
comparables1 : +1,0% sur le 2ème
trimestre et de +0,4% sur le 1er semestre). Les ventes
bénéficient d’une croissance notable des services.
Autres éléments du compte de
résultat
Les éléments non courant
s’établissent à -27 millions d’euros sur le semestre, constitués
principalement des frais de restructuration pour environ 11
millions d’euros dont près de la moitié chez Nature &
Découvertes et de mises à la juste valeur de divers projets
informatiques pour environ 15 millions d’euros. Le résultat
opérationnel s’établit ainsi à -63 millions d’euros sur le
semestre.
Le résultat financier atteint
-37 millions d’euros contre -44 millions d’euros au 1er
semestre 2023. L’évolution provient d’une part d’une progression du
coût de l’endettement financier net (3 millions d’euros) et d’autre
part de l’augmentation des charges IFRS 16 (7 millions d’euros)
conséquence de la hausse des taux d’intérêt. Le solde provient de
l’impact de la comptabilisation au 1er semestre 2023
d’une moins-value liée à la cession du fond Daphni.
Après prise en compte d’un produit d’impôt de 27 millions
d’euros, le résultat net part du Groupe
des activités poursuivies du
1er semestre 2024 s’affiche en retrait
à -75 millions d’euros.
Structure financière
Au 1er semestre 2024, le
cash-flow libre opérationnel hors IFRS 16
s’établit à -673 millions d’euros à comparer à -660 millions
d’euros au 1er semestre 2023. L’évolution provient
principalement de l’intégration des activités de MediaMarkt au
Portugal. Les investissements opérationnels nets affichent un
produit de +38 millions d’euros, en raison de cessions d’actifs
notamment un entrepôt.
L’endettement financier net
hors IFRS 16 du Groupe s’élève à 496 millions d’euros au 30
juin 2024. La variation de l’endettement financier net entre le 31
décembre et le 30 juin s’explique par la saisonnalité de
l’activité, l’endettement net au 31 décembre étant structurellement
plus faible compte tenu du volume d’affaires important enregistré
en fin d’année.
Le Groupe affiche une position nette de
trésorerie de 583 millions d’euros au 30 juin 2024, à
laquelle s’ajoutent une ligne de crédit RCF ainsi qu’un DDTL pour
600M€, non tirés à date, de maturité mars 2028 (avec deux options
d’extension à mars 2029 et mars 2030).
Grâce à cette solide position de liquidité, le
Groupe est confiant dans sa capacité à arbitrer de manière
opportuniste l’allocation stratégique de ses moyens (M&A,
désendettement, retour à l’actionnaire, etc.) tout en restant
attentif à son niveau de ratio de levier.
Par ailleurs, le Groupe est noté par les agences
de notation Standard & Poor’s, Scope Ratings et Fitch Ratings
qui ont attribué respectivement, au cours de l’année 2023, les
notations BB+, BBB et BB+ assorties de perspectives négatives
(S&P et Scope) ou stables (Fitch). En juillet, postérieurement
à l’annonce du projet d’acquisition d’Unieuro, Fitch et S&P ont
confirmé leurs notations.
Fnac Darty a versé pour la quatrième année
consécutive un dividende de 0,45 euro par action.
Ce montant représente un taux de distribution de 39% calculé sur le
résultat net part du Groupe des activités poursuivies -
ajusté12, conforme aux années précédentes et à la
politique de retour à l’actionnaire présentée dans le plan
stratégique Everyday. Il a été payé le 5 juillet 2024 pour un
montant de 12,5 millions d’euros.
POURSUITE DU DEPLOIEMENT DU PLAN
STRATÉGIQUE
La résilience des résultats semestriels 2024
démontre à nouveau la puissance et la singularité du modèle
omnicanal du Groupe avec pour ambition d’être, au quotidien
et dans la durée, l’allié du consommateur pour l’accompagner dans
une consommation durable et dans les usages quotidiens de son
foyer. Tout au long du semestre, Fnac Darty a poursuivi sa
feuille de route stratégique.
Weavenn, l’entreprise commune
créée par Fnac Darty et CEVA Logistics, a démarré
ses opérations au cours du second trimestre. La société commune
devrait générer à horizon 5 ans, 200M€ de chiffre d’affaires et une
marge opérationnelle à deux chiffres.
Fnac Darty a obtenu la certification ISO
50001, norme internationale symbole d’excellence en
matière de gestion de l’énergie. Cette certification a notamment
été possible grâce aux investissements dans l’éclairage LED et les
outils de pilotage de l’énergie (GTB-GTC) déployés en 2023 dans
l’ensemble des magasins intégrés.
Fnac Darty est noté 65/100 par V.E.
Moody’s Analytics, en progression de 4 points par rapport
à 2022 plaçant ainsi le Groupe en deuxième position du secteur de
la distribution spécialisée. Cette performance valorise à nouveau
les engagements environnementaux, sociaux et de gouvernance de Fnac
Darty - en tant que piliers de sa stratégie Everyday.
Enfin, la date de finalisation de la
cession des activités de billetterie au groupe CTS
Eventim demeure incertaine. Les autorisations requises de la part
des autorités de la concurrence Européenne et Suisse n’ayant
toujours pas été obtenues.
ÉVÈNEMENT RÉCENT
Le projet d’acquisition
d’Unieuro13 permettrait de
constituer un leader de la vente de produits électroniques,
d’électroménager, de produits éditoriaux et de services en Europe
de l’Ouest et du Sud avec plus de 10 milliards d’euros de chiffre
d’affaires, 30 000 collaborateurs et plus de 1 500 magasins. La
combinaison des deux entités offrirait des positions de #1 ou de #2
dans ses principaux marchés.
L’opération offre un potentiel de synergies
opérationnelles estimé à plus de 20 millions d’euros avant impôts
en année pleine, principalement grâce à des économies d’échelle sur
les achats et à l’intégration de l’activité de marque propre.
Unieuro bénéficiera également de l’expertise du Groupe Fnac Darty
en termes d’efficacité opérationnelle. Des opportunités de réaliser
davantage de synergies seront étudiées post transaction.
Le Groupe anticipe un impact relutif sur son
résultat par action de plus de 10% dès 2025, synergies comprises et
un impact positif sur son résultat opérationnel courant et son
cash-flow opérationnel.
L’offre d’achat serait composée pour chaque
action Unieuro de :
- 9,0 euros en numéraire ; et
- 0,10 action Fnac Darty nouvellement
créées14.
Cette offre valorise Unieuro à 12,0 euros par
action2, soit une prime de 42% sur la moyenne du cours
de bourse à la clôture pondéré par les volumes du 15 juillet 2024
et une prime de 34% sur la moyenne des cours de bourse à la clôture
pondérés par les volumes des 3 derniers mois. Elle valorise 100% du
capital15 d’Unieuro à 249 millions d’euros étant entendu
que le Groupe détient déjà 4,4% du capital d’Unieuro.
Cette offre permettrait aux actionnaires
d’Unieuro de monétiser la valeur de leur participation tout en
conservant une exposition au potentiel de création de valeur de
l’entité combinée.
L’offre serait financée de la manière suivante
:
- Fnac Darty et Ruby Equity
Investment16 envisagent de créer une société
d’investissement commune (détenue respectivement à 51% et 49%) qui
détiendra la participation dans Unieuro. Cette société serait
contrôlée et consolidée par le Groupe Fnac Darty.
- La part en numéraire, qui
représente c.75% du montant total de l’offre, serait financée par
Ruby Equity Investment et Fnac Darty à hauteur respectivement
d’environ 2/3 et d’environ 1/3.
- L’apport en actions, qui représente
c.25% du montant total de l’opération, serait financée par Fnac
Darty par l'émission d'environ 2,0 millions de titres17,
dans la limite des délégations en vigueur, représentant environ
6,6% du capital de Fnac Darty post-opération.
- La hausse de l’endettement net du
Groupe sera limitée à environ +56 millions d’euros18
permettant à Fnac Darty de préserver sa flexibilité financière et
de poursuivre sa politique d’allocation du capital.
Le lancement de l’offre publique d’achat devrait
intervenir après la levée des conditions préalables usuelles liées
aux autorisations réglementaires italiennes. Par ailleurs, cette
opération fera l’objet d’une revue au titre du contrôle des
concentrations.
La finalisation de ce rapprochement est envisagée au
4ème trimestre 2024.
PERSPECTIVES 2024
Malgré des premiers signes positifs, la reprise
des marchés reste incertaine. La puissance du plan stratégique
Everyday, facteur clé de la résilience du Groupe et la montée en
puissance des nouvelles innovations devraient soutenir les grands
rendez-vous commerciaux de fin d’année qui restent cruciaux pour le
résultat de l’exercice.
Le Groupe maintient donc sa vigilance quant à
l’évolution du contexte économique et géopolitique et confirme à ce
stade un Résultat Opérationnel Courant (ROC) pour 2024 au
moins égal à celui de 2023.
Le Groupe réaffirme son objectif d’atteindre un
cash-flow libre
opérationnel19 cumulé
d’environ 500M€ sur la période 2021-2024, soit un niveau
de 180M€ en 2024.
*********
PRÉSENTATION DES RÉSULTATS SEMESTRIELS
2024
Enrique Martinez, Directeur Général et
Jean-Brieuc Le Tinier, Directeur Financier du Groupe,
animeront une présentation virtuelle des résultats en français,
avec traduction simultanée en anglais, le mercredi 24
juillet 2024 à 18h00 (heure continentale) ;
5:00 p.m. (UK) ; 12:00 p.m. (East Coast USA).
Pour accéder à la conférence téléphonique,
composer le +33 1 70 91 87 04
La présentation sera diffusée en direct en cliquant sur ce
lien.
La réécoute, en français ou en anglais, sera ensuite possible
depuis le site internet www.fnacdarty.com.
Par ailleurs, Fnac Darty publie également ce
jour son rapport semestriel sur son site internet, rubrique
Investisseurs. Il sera disponible sur le site du Groupe et sur le
site de l’AMF
CONTACTS
ANALYSTES / INVESTISSEURS
Domitille Vielle – Directrice des relations investisseurs –
domitille.vielle@fnacdarty.com – +33 (0)6 03 86 05 02
Laura Parisot – Chargée de relations investisseurs –
laura.parisot@fnacdarty.com – +33 (0)6 64 74 27 18
PRESSE
Audrey Bouchard – Directrice des Relations Médias et de la
Réputation – audrey.bouchard@fnacdarty.com – +33 (0)6 17 25 03
77
ANNEXES
Les procédures d’examen limitées sur les comptes
semestriels approuvés par le Conseil d’administration du 24 juillet
2024 ont été effectuées par les commissaires aux comptes.
Les tableaux suivants comportent des données
arrondies individuellement. Les calculs arithmétiques effectués sur
la base des éléments arrondis peuvent présenter des divergences
avec les agrégats ou sous totaux affichés.
CHIFFRE D’AFFAIRES PAR SECTEUR OPÉRATIONNEL
|
|
|
|
|
|
(en M€) |
T2 2024
|
Variation vs T2 2023 |
|
|
Réelle |
A périmètre et à taux de change constants |
Données comparables - LFL20 |
|
France et
Suisse |
1 305,2 |
+0,4% |
+0,4% |
+0,7% |
|
Péninsule
Ibérique |
164,7 |
+19,9% |
+19,9% |
+2,2% |
|
Belgique et
Luxembourg |
126,5 |
+0,5% |
+0,5% |
+1,0% |
|
Groupe |
1 596,4 |
+2,1% |
+2,1% |
+0,8% |
|
|
|
|
|
|
|
(en M€) |
S1 2024
|
Variation vs S1 2023 |
|
|
Réelle |
A périmètre et à taux de change constants |
Données comparables – LFL1 |
|
France et
Suisse |
2 760,7 |
-0,2% |
-0,3% |
+0,1% |
|
Péninsule
Ibérique |
343,6 |
+17,6% |
+17,6% |
-0,4% |
|
Belgique et
Luxembourg |
285,4 |
-0,1% |
-0,1% |
+0,4% |
|
Groupe |
3 389,7 |
+1,4% |
+1,3% |
+0,1% |
|
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT PAR SECTEUR
OPÉRATIONNEL
|
|
|
|
|
|
(en M€) |
S1 2023 |
% du CA |
S1 2024 |
% du CA |
|
France et
Suisse |
(27,7) |
(1,0)% |
(28,0) |
(1,0)% |
|
Péninsule
Ibérique |
(6,8) |
(2,3)% |
(5,1) |
(1,5)% |
|
Belgique et
Luxembourg |
(1,0) |
(0,4)% |
(3,0) |
(1,0)% |
|
Groupe |
(35,5) |
(1,1)% |
(36,1) |
(1,1)% |
|
COMPTE DE RÉSULTAT SYNTHÉTIQUE
|
Exercice clos le 30 juin |
|
|
|
(en M€) |
2023 |
2024 |
Var. |
|
|
|
|
|
|
Chiffres d'affaires |
3 344 |
3 390 |
+1,4% |
|
Marge brute |
1 039 |
1 050 |
+1,1% |
|
% Chiffre d'affaires |
31,1% |
31,0% |
(0,1) pt |
|
Total coûts |
(1 075) |
(1 086) |
+1,0% |
|
% Chiffre d'affaires |
32,1% |
32,0% |
(0,1) pt |
|
Résultat opérationnel courant |
(35) |
(36) |
(1) |
|
Produits et charges opérationnels non courants |
(100) |
(27) |
|
|
Résultat opérationnel |
(136) |
(63) |
+73 |
|
Charges financières nettes |
(44) |
(37) |
|
|
Impôt sur le résultat |
19 |
27 |
|
|
Résultat net de l'exercice des activités
poursuivies |
(161) |
(72) |
|
|
Résultat net de l'exercice des activités poursuivies, part
du Groupe |
(163) |
(75) |
+88 |
|
Résultat net des activités non poursuivies |
29 |
2 |
|
|
Résultat net consolidé, part du Groupe |
(134) |
(73) |
|
|
|
|
|
|
|
EBITDA courant21 |
143 |
146 |
+3 |
|
% Chiffre d'affaires |
4,3% |
4,3% |
|
|
EBITDA courant hors IFRS 16 |
14 |
21 |
+7 |
|
CASH FLOW LIBRE OPÉRATIONNEL
|
Exercice clos le 30 juin |
|
(en M€) |
2023 |
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
Capacité d'autofinancement avant impôts, dividendes et
intérêts |
131 |
140 |
|
|
Impact IFRS 16 |
(129) |
(140) |
|
|
Capacité d'autofinancement avant impôts, dividendes et
intérêts, hors IFRS 16 |
2 |
0 |
|
|
Variation du besoin en fonds de roulement, hors IFRS 16 |
(635) |
(696) |
|
|
Impôts sur le résultat payés |
36 |
(15) |
|
|
Flux nets liés aux activités opérationnelles, hors IFRS
16 |
(597) |
(711) |
|
|
Flux nets liés aux activités d'investissement
opérationnels |
(63) |
38 |
|
|
Cash-flow libre opérationnel, hors IFRS 16 |
(660) |
(673) |
|
|
BILAN
|
|
|
|
Actif (en M€) |
31 décembre 2023 |
30 juin 2024 |
|
Goodwill |
1 680 |
1 680 |
|
Immobilisations incorporelles |
566 |
560 |
|
Immobilisations corporelles |
544 |
465 |
|
Droits d'utilisation relatifs aux contrats de location |
1 105 |
1 125 |
|
Participations dans les sociétés mises en équivalence |
1 |
1 |
|
Actifs financiers non courants |
22 |
26 |
|
Actifs d’impôts différés |
63 |
65 |
|
Autres actifs non courants |
0 |
0 |
|
Actifs non courants |
3 981 |
3 922 |
|
Stocks |
1 158 |
1 158 |
|
Créances clients |
189 |
121 |
|
Créances d’impôts exigibles |
8 |
44 |
|
Autres actifs financiers courants |
22 |
24 |
|
Autres actifs courants |
536 |
390 |
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
1 121 |
583 |
|
Actifs courants |
3 034 |
2 319 |
|
Actifs détenus en vue de la vente |
0 |
0 |
|
Total actif |
7 015 |
6 242 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Passif (en M€) |
31 décembre 2023 |
30 juin 2024 |
|
Capital social |
28 |
28 |
|
Réserves liées au capital |
987 |
987 |
|
Réserves de conversion |
(6) |
(6) |
|
Autres réserves |
513 |
434 |
|
Capitaux propres part du Groupe |
1 522 |
1 442 |
|
Capitaux propres – Part revenant aux intérêts non contrôlés |
17 |
16 |
|
Capitaux propres |
1 539 |
1 459 |
|
Emprunts et dettes financières à long terme |
604 |
806 |
|
Dettes locatives à plus d’un an |
898 |
941 |
|
Provisions pour retraites et autres avantages similaires |
167 |
164 |
|
Autres passifs non-courants |
9 |
7 |
|
Passifs d’impôts différés |
199 |
165 |
|
Passifs non courants |
1 876 |
2 083 |
|
Emprunts et dettes financières à court terme |
319 |
272 |
|
Dettes locatives à moins d’un an |
246 |
243 |
|
Autres passifs financiers courants |
9 |
14 |
|
Dettes fournisseurs |
2 153 |
1 444 |
|
Provisions |
115 |
113 |
|
Dettes d’impôts exigibles |
1 |
0 |
|
Autres passifs courants |
758 |
615 |
|
Passifs courants |
3 600 |
2 701 |
|
Dettes associées à des actifs détenus en vue de la vente |
0 |
0 |
|
Total passif |
7 015 |
6 242 |
|
PARC DE MAGASINS
|
31-déc.-23 |
Ouverture |
Fermeture |
30-juin-24 |
|
France et Suisse* |
838 |
11 |
9 |
840 |
|
Traditionnel Fnac |
96 |
0 |
0 |
96 |
|
Périphérie Fnac |
17 |
0 |
0 |
17 |
|
Travel Fnac |
37 |
4 |
1 |
40 |
|
Proximité Fnac |
82 |
1 |
0 |
83 |
|
Connect Fnac |
7 |
0 |
1 |
6 |
|
Darty |
492 |
5 |
6 |
491 |
|
Fnac/Darty France |
1 |
0 |
0 |
1 |
|
Nature et Découvertes** |
106 |
1 |
1 |
106 |
|
Dont
magasins franchisés |
431 |
10 |
7 |
434 |
|
|
|
|
|
|
|
Péninsule Ibérique |
88 |
0 |
3 |
85 |
|
Traditionnel Fnac |
53 |
0 |
1 |
52 |
|
Travel Fnac |
4 |
0 |
1 |
3 |
|
Proximité Fnac |
18 |
0 |
0 |
18 |
|
Connect Fnac |
3 |
0 |
1 |
2 |
|
MediaMarkt Portugal |
10 |
0 |
0 |
10 |
|
Dont
magasins franchisés |
6 |
0 |
1 |
5 |
|
|
|
|
|
|
|
Belgique et Luxembourg |
84 |
2 |
2 |
84 |
|
Traditionnel Fnac*** |
12 |
2 |
1 |
13 |
|
Proximité Fnac |
1 |
0 |
0 |
1 |
|
Darty (Vanden Borre) |
71 |
0 |
1 |
70 |
|
|
|
|
|
|
|
Groupe Fnac Darty |
1 010 |
13 |
14 |
1 009 |
|
Traditionnel Fnac |
161 |
2 |
2 |
161 |
|
Périphérie Fnac |
17 |
0 |
0 |
17 |
|
Travel Fnac |
41 |
4 |
2 |
43 |
|
Proximité Fnac |
101 |
1 |
0 |
102 |
|
Connect Fnac |
10 |
0 |
2 |
8 |
|
Darty/Vanden Borre |
563 |
5 |
7 |
561 |
|
Fnac/Darty |
1 |
0 |
0 |
1 |
|
MediaMarkt |
10 |
0 |
0 |
10 |
|
Nature & Découvertes |
106 |
1 |
1 |
106 |
|
Dont
magasins franchisés |
437 |
10 |
8 |
439 |
|
* y compris 13 magasins Fnac à l’étranger : 3 au
Qatar, 3 en Tunisie, 2 au Sénégal, 2 en Côte d’Ivoire, 1 au Congo,
1 au Cameroun, 1 en Arabie Saoudite et 3 magasins Darty à
l’étranger en Tunisie ; et y compris 18 magasins dans les
Outre-mer. Hors 14 shop-in-shops Fnac déployés dans les magasins
Manor.
** y compris filiales de Nature & Découvertes dirigées depuis
la France : 4 magasins en Belgique, 1 magasin au Luxembourg, 7
franchises en Suisse, 1 franchise au Portugal et 5 franchises dans
les Outre-mer.
*** Dont un magasin au Luxembourg géré depuis la Belgique.
DÉFINITIONS DES INDICATEURS ALTERNATIFS DE
PERFORMANCE
Libellé de l’indicateur |
Définition de l’indicateur |
Autres produits et charges opérationnels non
courants |
Les « Autres produits et charges opérationnels non
courants » regroupent les éléments inhabituels et
significatifs à l’échelle de l’ensemble consolidé, de nature à
perturber le suivi de la performance économique du Groupe et exclus
du résultat opérationnel courant :
- les coûts de
restructurations et les coûts relatifs aux mesures d’adaptation des
effectifs ;
- les pertes de
valeur sur actifs immobilisés constatées principalement dans le
cadre des tests de dépréciations des Unités Génératrices de
Trésorerie (UGT) et des goodwill ;
- les plus ou
moins-values liées à l’évolution du périmètre de consolidation
(acquisition ou cession) ;
- les litiges
majeurs qui ne naissent pas de l’activité opérationnelle du
Groupe.
|
EBITDA courant |
Résultat opérationnel courant avant dotations nettes aux
amortissements et provisions
sur actifs opérationnels immobilisés comptabilisés en résultat
opérationnel courant.
L’EBITDA courant n’est pas un indicateur prévu par les normes IFRS
et ne figure pas dans les comptes consolidés du Groupe. L’EBITDA
courant n’a pas de définition standard et par conséquent, la
définition utilisée par le Groupe pourrait ne pas correspondre aux
définitions données à ces mêmes termes par d’autres sociétés.
L’application de la norme IFRS 16 modifie de manière significative
L’EBITDA courant du Groupe. L’EBITDA courant hors IFRS 16 est
utilisé dans le cadre des covenants financiers applicables au titre
du Contrat de Crédit. |
EBITDA courant hors IFRS 16 |
EBITDA courant incluant les charges de loyers entrant dans le champ
d’application d’IFRS 16, utilisé dans le cadre des covenants
financiers applicables au titre du Contrat de Crédit. |
Cash-flow libre opérationnel |
Cet indicateur financier correspond aux flux nets de trésorerie
liés aux activités opérationnelles et aux flux nets de trésorerie
des investissements opérationnels (définis comme les acquisitions
et cessions d’immobilisations corporelles et incorporelles et la
variation des dettes des fournisseurs d’immobilisations).
L’application de la norme IFRS 16 modifie de manière significative
le cash-flow libre opérationnel du Groupe. |
Cash-flow libre opérationnel
hors IFRS 16 |
Cash-flow libre opérationnel incluant les impacts relatifs aux
loyers entrant dans le champ d’application d’IFRS 16 |
Chiffre d’affaires |
Le chiffre d’affaires (ou produit des activités ordinaires) « réel
» du Groupe correspond à son chiffre d’affaires publié. Le Groupe
utilise les notions de variation du chiffre d’affaires détaillées
ci-dessous. |
Résultat financier hors IFRS 16 |
Résultat financier moins les intérêts financiers des dettes
locatives |
Endettement financier net |
L’endettement financier net est constitué de l’endettement
financier brut incluant les intérêts courus non échus tels que
définis par la recommandation du Conseil national de la
comptabilité no 2013-03 au 7 novembre 2013, diminué de la
trésorerie brute et des équivalents trésorerie. L’application de la
norme IFRS 16 modifie de manière significative l’endettement
financier net du Groupe. |
Endettement financier net hors IFRS 16 |
Endettement financier net minoré de la dette locative |
Résultat opérationnel |
Le résultat opérationnel total de Fnac Darty inclut l’ensemble des
produits et des coûts directement liés aux activités du Groupe, que
ces produits et charges soient récurrents ou qu’ils résultent de
décisions ou d’opérations ponctuelles. |
Résultat opérationnel courant |
Fnac Darty utilise comme solde de gestion majeur le résultat
opérationnel courant, défini comme la différence entre le résultat
opérationnel total et les « Autres produits et charges
opérationnels non courants ».
Le résultat opérationnel courant est un agrégat intermédiaire qui
permet de faciliter la compréhension de la performance
opérationnelle de l’entreprise et qui peut servir à une approche
prévisionnelle de la performance récurrente. Cet indicateur est
présenté de façon constante et stable dans le temps et selon le
principe de continuité et de pertinence de l’information
financière. |
Trésorerie nette |
La trésorerie nette est constituée de la trésorerie brute et des
équivalents trésorerie, diminués de l’endettement financier brut
incluant les intérêts courus non échus tels que définis par la
recommandation du Conseil national de la comptabilité no 2013-03 au
7 novembre 2013. L’application de la norme IFRS 16 modifie de
manière significative la trésorerie nette du Groupe. |
Trésorerie nette hors IFRS 16 |
Trésorerie nette hors dette locative |
Variation du chiffre d’affaires
à taux de change constant |
La variation du chiffre d’affaires à taux de change constant
signifie que l’impact des variations de taux de change a été exclu.
L’impact des taux de change est éliminé en recalculant les ventes
de l’exercice N-1, sur la base des taux de change utilisés pour
l’exercice N. |
Variation du chiffre d’affaires
à périmètre constant |
La variation du chiffre d’affaires à périmètre constant signifie
que l’effet des changements de périmètre est corrigé afin de ne pas
tenir compte des modifications (acquisition, cession de filiale).
Le chiffre d’affaires des filiales acquises ou cédées depuis le 1er
janvier de l’exercice N-1 est ainsi exclu du calcul de la variation
(en cas de variation significative à l’échelle du Groupe). |
Variation du chiffre d’affaires à magasins
constants |
La variation du chiffre d’affaires à magasins constants signifie
que l’effet des ouvertures et des fermetures de magasins en propre
a été exclu. Le chiffre d’affaires des magasins ouverts ou fermés
depuis le 1er janvier de l’exercice N-1 est ainsi exclu
du calcul de la variation. |
APPLICATION DE LA NORME IFRS 16
Le 13 janvier 2016, l’IASB a publié la norme
IFRS 16 « Contrats de location ». La norme IFRS 16 remplace la
norme IAS 17 et ses interprétations. Cette norme, entrée en vigueur
pour les exercices ouverts à partir du 1er janvier 2019, impose la
comptabilisation d’un actif (le droit d’utilisation) et d’un passif
(dette de loyers) calculé sur la base des loyers inévitables
actualisés.
Le Groupe applique la norme IFRS 16 depuis le
1er janvier 2019. Afin d’assurer la transition entre la norme IAS
17 et la norme IFRS 16, l’ensemble des contrats de location et
l’ensemble des contrats de prestation rentrant dans le champ
d’application de la norme IFRS 16 ont été analysés.
Pour le suivi de sa performance financière, le
Groupe publie des indicateurs qui excluent l’application de la
norme IFRS 16. Ces indicateurs sont l’EBITDA courant hors IFRS 16,
le cash-flow libre opérationnel hors IFRS 16, ainsi que
l’endettement financier net hors IFRS 16.
Avec l’application de la norme IFRS 16 |
Retraitement IFRS 16 |
Sans l’application de la norme IFRS 16 |
EBITDA courant |
Loyers entrant dans le champ d’application
d’IFRS 16
|
EBITDA courant hors IFRS 16 |
Résultat opérationnel courant avant dotations nettes aux
amortissements et provisions sur actifs opérationnels immobilisés
comptabilisés en résultat opérationnel courant |
EBITDA courant incluant les charges
de loyers entrant dans le champ d’application d’IFRS 16 |
|
|
|
Cash-flow libre opérationnel |
Décaissement des loyers
entrant dans le champ d’application
d’IFRS 16
|
Cash-flow libre opérationnel
hors IFRS 16 |
Flux nets de trésorerie liés aux activités opérationnelles moins
les investissements opérationnels nets |
Cash-flow libre opérationnel incluant
les impacts relatifs aux loyers entrant
dans le champ d’application
de la norme IFRS 16 |
|
|
|
Endettement financier net |
Dette locative
|
Endettement financier net
hors IFRS 16 |
Dette financière brute moins la trésorerie brute et équivalents de
trésorerie |
Endettement financier net
minoré de la dette locative |
|
|
|
Résultat financier |
Intérêts financiers
des dettes locatives |
Résultat financier hors intérêts financiers sur la dette
locative |
1 Données comparables – LFL : excluent les effets de change, les
variations de périmètre, les ouvertures et fermetures de
magasins.
2 Impact dilutif de la franchise et intégration de MediaMarkt
3 Voir Communiqué de presse du 16 juillet 2024
4 Offre mixte composée d’une branche en numéraire à hauteur de
c.75% et d’une branche en titres à hauteur de c.25%
5 Véhicule d’investissement commun détenue à 51% par Fnac Darty et
a 49% par Ruby Equity Investment (société affiliée à VESA Equity
Investment), consolidé par Fnac Darty
6 Sur la base du cours de clôture de Fnac Darty de 30,20€ au 15
juillet 2024
7 Combinaison des informations annuelles publiées par les 2 entités
au 31 décembre 2023 pour Fnac Darty et au 28 février 2024 pour
Unieuro
8 En année pleine dès 2025
9 Données comparables – LFL : excluent les
effets de change, les variations de périmètre, les ouvertures et
fermetures de magasins.
10 L'EBITDA courant correspond au résultat opérationnel courant
avant dotations nettes aux amortissements et provisions sur actifs
opérationnels immobilisés comptabilisés en résultat opérationnel
courant
11 Données comparables – LFL : excluent les effets de change, les
variations de périmètre, les ouvertures et fermetures de
magasins.
12 Correspond au résultat net courant part du Groupe des activités
poursuivies retraité de la provision relative à la transaction
envisagée avec l’Autorité de la concurrence (85M€) et les
dépréciations de marques (20M€)
13 Voir Communiqué de presse du 16 juillet 2024
14 Soit 3,02€ sur la base du cours clôture de Fnac Darty de 30,20€
au 15 juillet 2024
15 Basé sur 20,7 millions d’actions Unieuro en circulation
16 Société affiliée à VESA Equity Investment
17 Sur la base du cours de clôture de Fnac Darty de 30,20€ au 15
juillet 2024
18 Hors frais de transaction
19 Hors IFRS16.
20 Données comparables – LFL : excluent les effets de
change, les variations de périmètre, les ouvertures et fermetures
de magasins.
21 EBITDA courant : résultat opérationnel
courant avant dotations nettes aux amortissements et provisions sur
actifs opérationnels immobilisés.
- Fnac_Darty_CP_2024 S1_FR_24 07 2024_PUBLIE
Fnac Darty (EU:FNAC)
Graphique Historique de l'Action
De Juin 2024 à Juil 2024
Fnac Darty (EU:FNAC)
Graphique Historique de l'Action
De Juil 2023 à Juil 2024