Le brasseur belge Anheuser-Busch InBev (ABI.BT) est entré en négociation avec plusieurs banques dans l'optique de financer une offre sur son concurrent SABMiller (SAB.LN), qui pourrait s'élever à environ 75 milliards de livres sterling (94,26 milliards d'euros), selon une personne proche du dossier.



Une fusion des deux premiers brasseurs mondiaux fait l'objet de spéculations depuis des années. AB InBev n'a pas entamé de discussion active avec SABMiller, a toutefois souligné la personne interrogée, expliquant que le groupe attendait d'obtenir un financement avant de tenter une approche officielle.



Le montant de l'opération devrait dépasser de loin celui de l'acquisition d'Anheuser-Busch par InBev pour 52 milliards de dollars en 2008 - la plus grosse transaction réalisée dans le secteur.



Cette information intervient alors que le brasseur néerlandais Heineken (HEIA.AE) a annoncé dimanche soir avoir repoussé les avances de SABMiller. Ce rejet n'a pas suffi à décourager le brasseur britannique, qui envisagerait de présenter une nouvelle offre, selon une autre personne proche des discussions.



SABMiller veut distribuer la marque Heineken en Afrique



AB InBev détenait environ 20% du marché brassicole mondial en 2013, selon les données d'Euromonitor. Il devançait SABMiller, qui en détenait 9,6%, et Heineken, avec 9,3%.



Si le rapprochement des deux premiers brasseurs mondiaux confierait près d'un tiers de l'offre mondiale de bière à un seul groupe, les analystes estiment toutefois que les problèmes de concurrence que poserait une telle opération ne seraient pas insurmontables. AB InBev devrait probablement vendre les participations de SABMiller dans deux coentreprises - MillerCoors aux Etats-Unis et CR Snow en Chine.



Un rachat de SABMiller propulserait AB InBev au rang de leader de marché en Colombie et au Pérou, ainsi que dans de nombreux pays où le fabricant de la Budweiser est peu présent.



SABMiller, propriétaire des marques Foster's, Peroni and Miller, est intéressé par la marque éponyme de Heineken, qu'il distribuerait sur ses réseaux en Afrique, selon une personne proche des discussions au sein du groupe. Cette personne a affirmé que ce projet de transaction avec Heineken ne visait pas à empêcher une offre d'AB InBev.



Maintenant que la génération de trésorerie disponible d'AB InBev augmente, les observateurs du secteur estiment que le groupe est prêt pour sa prochaine grosse acquisition. "C'est la première fois depuis un certain nombre d'années que le groupe a réglé ses problèmes de bilan", observe Kris Kippers, analyste chez KBC à Bruxelles.



L'action SABMiller a gagné plus de 40% depuis février, notamment en raison de spéculations en matière de fusions-acquisitions.



-Shayndi Raice, Peter Evans et Matthew Dalton, Dow Jones Newswires



(Version française Emilie Palvadeau et Maylis Jouaret)

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