Un début d’année marqué par la résistance de
la performance de Mercialys dans un contexte socio-économique
perturbé
Croissance organique : +3,0%
Les objectifs 2023 sont confirmés
Regulatory News:
Vincent Ravat, Directeur général de Mercialys (Paris:MERY), a
déclaré : « L’activité de Mercialys affiche une belle résistance en
ce début d’année 2023, avec une croissance organique de +3,0% et ce
dans un environnement marqué par le pic d’inflation, mais aussi, de
façon spécifique à la France, par les manifestations contre le
projet de réforme des retraites et des grèves générant notamment
des pénuries partielles de carburant dans certaines régions. Les
centres de Mercialys ont absorbé ces perturbations grâce à leur
positionnement au plus juste en termes d’offre de produits et de
services. Mercialys confirme ses objectifs annuels 2023, à savoir
une progression du résultat récurrent par action (FFO) d’au moins
+2% et un dividende compris entre 85% et 95% du FFO 2023».
I. Croissance organique des loyers
facturés de +3,0%
Au 1er trimestre 2023 l’activité de Mercialys affiche un taux de
croissance organique de +3,0%. Les loyers facturés
ressortent à 43,5 M€, en progression plus limitée de +0,2% par
rapport au premier trimestre 2022, compte tenu des cessions
d’actifs réalisées en 2022.
(en milliers d'euros)
Cumulé à fin mars 2022
Cumulé à fin mars 2023
Var. à périmètre courant
(%)
Var. à périmètre constant
(%)
Loyers facturés
43 429
43 501
+0,2%
+3,0%
Droits d'entrée
181
132
-27,4%
Revenus locatifs
43 610
43 633
+0,1%
L’évolution des loyers facturés résulte des éléments suivants
:
Au 31/03/2022
Au 31/03/2023
Indexation
+1,9 pp
+0,8 M€
+3,6 pp
+1,5 M€
Contribution du Commerce Éphémère
+1,4 pp
+0,6 M€
-1,1 pp
-0,5 M€
Contribution des loyers variables
+0,2 pp
+0,1 M€
+0,8 pp
+0,3 M€
Actions menées sur le parc
-1,1 pp
-0,4 M€
-1,2 pp
-0,5 M€
Impact comptable des « allègements-Covid19
»
de loyers consentis aux enseignes
+2,4 pp
-1,0 M€
+0,9 pp
+0,4 M€
Croissance (à périmètre
constant)
+4,8 pp
+2,0 M€
+3,0 pp
+1,3 M€
Acquisition et cessions d'actifs
-1,0 pp
-0,4 M€
-2,7 pp
-1,2 M€
Autres effets
-0,3 pp
-0,1 M€
-0,2 pp
-0,1 M€
Croissance (à périmètre
courant)
+3,5 pp
+1,5 M€
+0,2 pp
+0,1 M€
Les loyers facturés bénéficient d’une indexation positive
de +3,6% au 1er trimestre 2023, compte tenu majoritairement
des indices ILC publiés en 2022 et notamment ceux du 2ème et du
3ème trimestre (respectivement +4.43% et +5.37%) qui représentent
70% de l’indexation 2023. Les actions menées sur le parc
pèsent négativement, pour -1,2%, sur la croissance
organique, essentiellement du fait de la vacance générée par la
liquidation de Camaïeu, pour 0,7%, mais également, pour 0,3%, liée
au départ d’une enseigne d’une moyenne surface qui sera
prochainement remplacée par un concept store innovant autour du
sport et du bien-être. Hors ces deux impacts spécifiques, les
actions menées sur le parc affichent une variation limitée à
-0,2%. Au 1er trimestre 2023, plus de 30% des loyers
correspondant à des emplacements Camaïeu ont été reloués avec une
réversion positive de près de 14% qui fera sentir ses effets au
cours des prochains trimestres. Au cours du 1er trimestre
l'activité de renouvellement et de recommercialisation a porté sur
27 baux. Ces signatures ont généré une réversion positive de +3.3%
illustrant les taux d’efforts maitrisés dont bénéficient nos
enseignes clientes.
Le soutien massif de l’État aux entreprises durant la crise
sanitaire de 2020 et 2021 a indiscutablement décalé les difficultés
financières des plus fragiles d’entre elles. Depuis le début de
l’année 2023, plusieurs enseignes se sont placées en redressement
judiciaire, ce qui pourrait nécessiter des actions de relocation
par Mercialys si ces procédures devaient aboutir à des liquidations
judiciaires. Tout en étant particulièrement attentive à ces
situations, Mercialys rappelle qu’aucune enseigne, hormis Casino,
ne dépasse le seuil de 2% des loyers de la Société. Les 3 enseignes
récemment placées en liquidation judiciaire (San Marina) ou en
redressement judiciaire (Go Sport et Kaporal) représentent en
cumulé environ 1,5% des loyers de la Société.
Le contexte socialement perturbé sur le 1er trimestre 2023 a
pesé négativement, à hauteur de -1,1% (soit -0,5 M€) sur les
activités de commerce éphémère avec un impact global qui devrait
rester limité sur l’ensemble de l’exercice du fait de la forte
saisonnalité de cette activité en fin d’année.
Les effets de périmètre représentent -2,7% (soit -1,2 M€ de
loyers) et sont liés aux cessions réalisées en 2022, à savoir 2
hypermarchés (avril 2022) et 2 centres commerciaux (décembre
2022).
Après prise en compte des étalements prévus par les normes IFRS,
les droits d’entrée et indemnités de déspécialisation perçus sur la
période s’élèvent à 0,1 M€ contre un peu moins de 0,2 M€ au 1er
trimestre 2022.
Compte tenu de ces éléments, les revenus locatifs ressortent à
43,6 M€ au 1er trimestre, quasi stables (+0,1%) par rapport au
trimestre correspondant de 2022.
II. Progression de 6,0% du chiffre
d’affaires des enseignes
Le 1er trimestre 2023 a été émaillé par de nombreuses
perturbations, dont les plus significatives concernent les
manifestations et grèves contre le projet de réforme des retraites.
Des villes de province ont été particulièrement concernées, ce qui
a entrainé des difficultés d’accès à certains centres ainsi que des
pénuries temporaires de carburant limitant les déplacements des
clients.
La fréquentation totale des sites Mercialys, au 1er trimestre
2023, est en hausse de +0,5% par rapport à la même période de l’an
dernier, contre un indice national Quantaflow en progression de
+5,3%. Cette performance masque un différentiel important entre la
fréquentation des galeries de Mercialys, qui affiche une
progression de +5,7%, soit 40 bp au-dessus du panel national, et la
performance des hypermarchés en recul sensible de fréquentation à
-7,9%. Cette différentiation particulièrement prononcée illustre
bien les parcours marchands distincts des clients, les galeries
bénéficiant de leur attractivité propre.
La dynamique, hors hypermarchés, se retrouve également au niveau
du chiffre d’affaires des enseignes locataires qui progresse de
+6,0% au 1er trimestre 2023. A fin février 2023 la croissance du
chiffre d’affaires des enseignes s’établissait à +6,9%, pour un
panel national (FACT) en croissance quant à lui de +8,8%. Le
différentiel en faveur du panel national s’explique essentiellement
par un rebond plus fort, au sein du panel national, des grands
centres commerciaux qui avaient plus souffert de la mise en place
du pass vaccinal dans les restaurants jusqu’à la mi-mars 2022.
Le contexte d'inflation marqué dans lequel nos commerçants
évoluent (+4,2% d’inflation pondéré par le mix d’activité selon
l’indicateur SAD/FACT), bien moindre toutefois que dans
l'alimentaire (+15%), contribue à la croissance de leur chiffre
d’affaires, mais l'activité en volume résiste bien grâce au
positionnement accessible de la majeure partie des enseignes
présentes dans les sites de Mercialys.
III. Proposition de dividende de 0,96 euro
par action
Comme annoncé le 14 février dernier lors de la publication des
résultats annuels 2022, le Conseil d’administration de Mercialys
proposera à l’Assemblée générale du 27 avril 2023 le versement d’un
dividende de 0,96 euro par action au titre de l’exercice 2022, soit
une hausse de +4,3% par rapport au dividende versé au titre de
l’exercice 2021.
Le dividende proposé correspond à 85% du résultat récurrent 2022
et offre un rendement de 4,6% sur l’Actif Net Réévalué NDV de 20,94
euros par action à fin 2022 et de 9,8% sur le cours de bourse de
clôture annuelle.
Cette proposition de dividende est constituée pour l’essentiel
de l’obligation de distribution au titre du statut SIIC concernant
les bénéfices exonérés provenant :
- des opérations de location ou sous-location d’immeubles
(dividendes distribués par les filiales assujetties au régime SIIC
inclus) soit 0,71 euro par action ;
- de la distribution à 70 % des bénéfices exonérés au titre de
l’exercice 2022 provenant de la cession d’immeubles et de
participations dans des sociétés immobilières, soit 0,05 euro par
action ;
- de la distribution du résultat exonéré inscrit au bilan de la
Société pour 0,20 euro par action.
Le détachement du coupon interviendrait le 2 mai 2023, le
dividende étant payé le 4 mai 2023.
REVENUS LOCATIFS
MERCIALYS
2022
31/03/2022
30/06/2022
30/09/2022
31/12/2022
T1
T2
T3
T4
Loyers
43 429
86 087
129 030
172 602
43 429
42 658
42 943
43 572
Droits d'entrée
181
364
532
674
181
182
168
142
Revenus locatifs
43 610
86 450
129 562
173 277
43 610
42 840
43 111
43 714
Variation des loyers facturés
+3,5%
+3,2%
+1,7%
+1,3%
+3,5%
+2,9%
-1,2%
+0,2%
Variation des revenus locatifs
+2,4%
+2,1%
+0,8%
+0,6%
+2,4%
+1,8%
-1,8%
+0,1%
2023
31/03/2023
30/06/2023
30/09/2023
31/12/2023
T1
T2
T3
T4
Loyers
43 501
43 501
Droits d'entrée
132
132
Revenus locatifs
43 633
43 633
Variation des loyers facturés
+0.2%
+0.2%
Variation des revenus locatifs
+0.1%
+0.1%
* * *
Ce communiqué de presse est disponible sur le
site www.mercialys.fr.
À propos de Mercialys Mercialys est l’une des principales
sociétés foncières françaises. Elle est spécialisée dans la
détention, la gestion et la transformation d’espaces commerciaux en
anticipation des tendances de consommation, pour compte propre
comme pour compte de tiers. Au 31 décembre 2022, la Société
disposait d’un patrimoine immobilier de 3,1 milliards d’euros
droits inclus. Son portefeuille de 2 087 baux représente une base
locative annualisée de 168,1 millions d’euros. Mercialys est cotée
en bourse depuis le 12 octobre 2005 sous le symbole MERY et
bénéficie du régime des sociétés d’investissement immobilier cotées
(« SIIC »). Membre du SBF 120 et du compartiment B d’Euronext
Paris, le nombre de ses actions en circulation au 31 décembre 2022
s’établit à 93 886 501.
AVERTISSEMENT Certaines déclarations figurant dans le
présent communiqué de presse peuvent contenir des prévisions qui
portent notamment sur des évènements futurs, des tendances, projets
ou objectifs. Ces prévisions comportent par nature des risques,
identifiés ou non, et des incertitudes pouvant donner lieu à des
écarts significatifs entre les résultats réels de Mercialys et ceux
indiqués ou induits dans ces déclarations. Prière de se référer au
Document d’enregistrement universel de Mercialys disponible sur
www.mercialys.fr pour l’exercice clos au 31 décembre 2022 afin
d’obtenir une description de certains facteurs, risques et
incertitudes importants susceptibles d’influer sur les activités de
Mercialys. Mercialys ne s’engage en aucune façon à publier une mise
à jour ou une révision de ces prévisions, ni à communiquer de
nouvelles informations, de nouveaux évènements futurs ou tout autre
circonstance qui pourraient remettre en question ces
prévisions.
Consultez la
version source sur businesswire.com : https://www.businesswire.com/news/home/20230420005653/fr/
Contact analystes et investisseurs Olivier Pouteau Tél :
+33 6 30 13 27 31 Email : opouteau@mercialys.com
Mercialys (EU:MERY)
Graphique Historique de l'Action
De Avr 2024 à Mai 2024
Mercialys (EU:MERY)
Graphique Historique de l'Action
De Mai 2023 à Mai 2024