Résultats
2023 de REALITES : croissance tenue
et
résultat net positif
Saint-Herblain,
le 28 mars 2024, 17h45. Le Conseil d’Administration
du
groupe
de développement
territorial REALITES a arrêté ce jour les comptes consolidés de
l’exercice 2023. Dans un marché immobilier extrêmement dégradé en
2023, le Groupe affiche une solide croissance et un résultat net
positif.
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En millions d’euros HT
IFRS
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31/12/2023
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31/12/2022
Pro forma
IFRS 5
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Variation N-1
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Chiffre d’affaires
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402,0
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349,5
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+15,0 %
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EBITDA
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33,0
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35,9
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-8,2 %
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Taux de marge EBITDA
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8,2 %
|
10,3
%
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Résultat opérationnel
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20,1
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27,6
|
-27,1
%
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Taux de marge
opérationnelle
|
5,0 %
|
7,9 %
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Résultat net
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2,1
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12,5
|
-83,6
%
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Taux de marge nette
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0,5 %
|
3,6 %
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Résultat net Part du
Groupe
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2,7
|
10,7
|
-74,5
%
|
2023, une année de
restructuration et de recentrage
Sur le plan opérationnel et organisationnel, le Groupe s’est
rapidement adapté au nouveau contexte marché, avec les orientations
suivantes :
-
Restructuration du Groupe
dès début 2023
-
Recentrage des activités
sur la Maîtrise d’ouvrage
-
Autonomisation des
filiales de Maîtrise d’usage et valorisation de ces
participations
-
Resserrement des décisions
opérationnelles dans la Maîtrise d’ouvrage
-
Report des projets et
investissements « non stratégiques »
-
Forte réduction des
investissements sur l’impact sociétal
Un impact comptable lié au changement
de stratégie sur la Maîtrise d’usage
Pour soutenir le développement de
ses filiales d’usages et leur donner les moyens de poursuivre leur
croissance, le groupe REALITES a procédé en 2023 à leur
autonomisation ainsi qu’à une valorisation de ses
participations. L’ensemble
du segment opérationnel Maîtrise d’Usage est par conséquent
intégralement traité selon la norme IFRS 5 :
-
Compte de résultats :
regroupement sur une ligne unique du résultat net des filiales et
des opérations capitalistiques réalisées sur l’année
-
Bilan : présentation sur
une ligne unique des actifs et passifs des activités en IFRS
5
-
Comptes 2022 :
présentation d’un compte de résultats Proforma IFRS 5 qui devient
la nouvelle référence historique du Groupe
-
Précisions :
- Mayers est un segment spécifique
traité comptablement en intégration globale
- Certains usages comptabilisés en IFRS
5 sont également comptabilisés en Mise en Equivalence (MEQ).
L’ensemble du périmètre devrait passer en MEQ en 2024
CA en croissance de
15 % et cap des 400 M€ franchi, comme annoncé
Le chiffre d’affaires consolidé 2023 s’établit à 402,0 M€, en
hausse de 15,0 % (vs 2022 Pro forma IFRS 5).
Cette performance résulte du positionnement stratégique du
Groupe avec une forte complémentarité de ses métiers, un
portefeuille projets solide et un engagement sans faille des
équipes sur chacune des 7 directions régionales.
Des performances
commerciales à contre-courant du marché
Sur le plan commercial, REALITES surperforme le marché en
2023 :
-
Les réservations
s’établissent à 531 M€ (vs 543 M€ en 2022), soit -2,3 % dans un
marché en chute libre. Ces réservations bénéficient d’un mix « 20 /
80 » entre ventes diffus et ventes bloc qui les sécurise
grandement
-
Les actes ne reculent que
de 3 % à 476 M€ (vs 490,9 M€ en 2022). Ce niveau d’actes conforte
la capacité du Groupe à matérialiser de la croissance sur le
prochain exercice
-
Le développement foncier a
été volontairement limité afin de s’ajuster aux nouvelles
conditions de marché et de privilégier la marge embarquée à la
croissance brute. Il s’établit pour l’année à 660 M€, contre 956,6
M€ en 2022
-
Le pipeline de projets
(composé du backlog commercial, de l’offre commerciale et du
portefeuille foncier) reste à un niveau élevé de 3 107 M€, dont 708
M€ de chiffre d’affaires acquis non encore comptabilisé
Des résultats à
l’équilibre dans un environnement sinistré
Dans un contexte de retournement brutal du marché, le groupe
REALITES a tiré profit de la diversification de ses activités,
entamée depuis 10 ans déjà, et a su adopter les choix stratégiques
nécessaires pour préserver ses équilibres financiers et renforcer
ses capitaux propres.
L’EBITDA du Groupe s’établit à 33,0 M€, représentant 8,3 % du
chiffre d’affaires consolidé, vs 10,3% en 2022 (Pro forma IFRS
5).
Le Résultat Opérationnel s’inscrit à 20,1 M€, représentant
5,1 % du chiffre d’affaires consolidé, vs 7,9 % en 2022 (Pro forma
IFRS 5). Celui-ci tient compte des effets positifs liés aux
revalorisations des pôles Hospitality et Médico-social, à la suite
de l’ouverture de leur capital et de leur mise en
équivalence.
Le Résultat Net de 2,1 M€ intègre un résultat financier de
-19,1 M€ et un crédit d’impôts de +1,1 M€. Les frais financiers du
Groupe sont en hausse, du fait de la croissance de l’activité qui
entraîne une augmentation de la dette (55 % du montant) et du coût
moyen de financement (45 % du montant).
Un plan
de financement atteint et une structure financière
renforcée
Sur 2023, la non-distribution de dividendes et la politique
de co-investissement dans plusieurs projets ont permis au Groupe de
renforcer ses capitaux propres, avec une augmentation de 36,3 M€,
pour atteindre 180,8 M€.
La trésorerie active s’établit à 47,1 M€. La dette nette
corporate (hors projets) diminue de 21 %, à hauteur de 86,9 M€ (vs
110,5 M€ fin 2022), faisant ressortir un gearing corporate de 48 %
(vs 76 %).
Sur le volet financier, l’année 2023 a été intense avec en
particulier 165 M€ levés pour financer ou refinancer certains
projets du Groupe, le remboursement de deux lignes obligataires
Euro PP pour 45 M€ et le
renouvellement du RCF auprès de notre pool bancaire historique pour
21,4 M€. La réussite de la stratégie financière du Groupe est un
élément essentiel en 2024, comme elle l’a été en 2023.
Une stratégie de
développement tournée vers le long terme et sécurisée par les
décisions adoptées En 2024, dans un marché qui a atteint son
point bas et qui montre des premiers signes d’amélioration avant
une reprise plus soutenue attendue pour 2025, le groupe REALITES
poursuivra la stratégie mise en place en 2023. Ainsi, trois
objectifs sont clairement définis :
-
Finaliser l’évolution du
portefeuille projets pour répondre aux nouveaux enjeux du marché,
associant une forte rotation des stocks et des programmes
sécurisés -
Asseoir la structure financière du
Groupe en renforçant en premier lieu la trésorerie active, en
allongeant la maturité de l’endettement en second lieu, tout en
maîtrisant le niveau de gearing -
Capitaliser sur l’engagement des
collaborateurs pour accompagner l’évolution du marché et se tenir
prêts pour une nouvelle phase de croissance
« Les équipes de REALITES peuvent être fières du
travail réalisé dans le contexte que l’on connaît. En 2023, nous
avons assuré l’essentiel. Nous avons pris les décisions qui
s’imposaient. En 2024, nous poursuivrons le travail entrepris avec
la même dynamique :
réaliser la croissance attendue, tenir nos marges, tenir le
cash-flow et satisfaire nos clients. REALITES a tous les atouts
pour sortir grandi des deux années de consolidation qui nous
attendent :
de beaux projets, des équipes engagées, une ingénierie de haut
niveau et des valeurs fondamentales adaptées au
contexte -
agilité, combativité, résilience et volontarisme », conclut Yoann Choin-Joubert,
Président Directeur Général du groupe REALITES.
À
propos de REALITES
Fondé en 2003 par Yoann
CHOIN-JOUBERT, son PDG, REALITES est un développeur territorial qui
construit avec et pour les villes et les métropoles des solutions
immobilières utiles, créatrices d’attractivité et de développement
économique. Du logement aux bureaux, des résidences (étudiantes ou
seniors) aux pôles de santé, des restaurants aux crèches
d’entreprise, du commerce au complexe sports et loisirs… nous
pensons le besoin et l’usage avant l’ouvrage, avec une expertise
100 % intégrée, de la conception à l’exploitation, en passant par
le développement, l’investissement et le portage.
Le Groupe est également engagé dans
une profonde mutation des process de construction avec Mayers, sa
filiale spécialisée dans la construction bas carbone et notamment
le hors-site, qui rassemble les expertises techniques et
industrielles du Groupe afin de concevoir des projets répondant aux
enjeux d’avenir de la construction.
Premier maître d’ouvrage entreprise
à mission en France, REALITES confirme officiellement son
engagement de concilier but lucratif & intérêt collectif, avec
l’appui d’un Comité de mission composé d’experts
reconnus.
Fort d’une ambitieuse stratégie de
développement en France et à l’international (Maroc, Sénégal,
Portugal), REALITES affiche en 2023 une progression de 15 % de son
chiffre d'affaires à 402 M€.
REALITES est coté sur Euronext
Growth Paris depuis 2014 et son titre est éligible au PEA PME (code
Isin : FR0011858190, Mnémo : ALREA). REALITES est éligible comme
support de réinvestissement dans le cadre d’un report d’imposition
tel que prévu par l’article 150-0 B ter du Code Général des
Impôts.
Pour en savoir
plus : realites.com
Contact
analystes/investisseurs :
REALITES – Jean-Michel
Onillon : +33 6 77 64 63 06 – comfi@realites.com
Contact
presse :
REALITES – Matthieu
Maury : +33 6 80 12 29 94 –
m.maury@realites.com
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