Marge d’EBITDA de haut niveau et chiffre d’affaires en hausse
au 3ème trimestre malgré un environnement économique restant
difficile, notamment en Europe
Chiffre d’affaires de 2,4 Mds€, en hausse de
2,9 % par rapport à l’an dernier :
- Volumes en progression de + 2,2 % dans un environnement de
demande globalement faible, particulièrement en Europe, mais
soutenus par certains marchés comme l’énergie, le sport, la santé
ou l’emballage
- Effet prix globalement stable à - 0,2 % reflétant la gestion
dynamique des prix de vente dans un environnement matières
premières qui s’est globalement stabilisé
EBITDA en hausse de 5,4 % à 407 M€ (386 M€
au 3T’23), tiré notamment par les progressions sensibles des
Adhésifs et des Matériaux Avancés et une meilleure résilience aux
États-Unis et en Asie
Marge d’EBITDA en progression, atteignant le niveau élevé
de 17,0 % (16,6 % au 3T’23), reflétant la qualité du
positionnement du Groupe et de ses technologies, son empreinte
géographique équilibrée, ainsi que la gestion stricte de ses
opérations
Résultat net courant en légère baisse à 168 M€,
soit 2,25 euros par action (2,38 euros au 3T’23)
Flux de trésorerie courant solide de 190 M€ et
dette nette bien contrôlée à 3,1 Mds€ (incluant les
obligations hybrides), en diminution par rapport à fin juin (3,3
Mds€) et représentant 2,0x l’EBITDA des douze derniers
mois
Prévisions 2024 : Le rebond de l’environnement
macroéconomique ne s’étant pas matérialisé à ce stade, le Groupe
vise pour l’année 2024 un EBITDA dans le bas de la fourchette de sa
guidance de 1,53 Md€.
Regulatory News:
Arkema (Paris:AKE):
À l’issue du Conseil d’administration d’Arkema du 5 novembre
2024 qui a examiné l’information financière consolidée du Groupe
pour le troisième trimestre 2024, Thierry Le Hénaff,
Président-directeur général, a déclaré :
« Les ventes d’Arkema ont progressé de 4 % dans les Matériaux de
Spécialités même si le troisième trimestre s’est inscrit dans un
environnement difficile, particulièrement en Europe. Après un mois
de juillet encourageant, la fin du trimestre a été marquée par une
plus faible demande. Je tiens à féliciter nos équipes, dont les
efforts, dans ce contexte peu favorable, ont permis au Groupe de
réaliser une performance financière solide. En particulier, la
marge d’EBITDA a progressé pour atteindre 17 %, attestant de notre
résilience et validant notre stratégie de recentrage sur les
Matériaux de Spécialités.
Dans les prochains mois, nos efforts vont porter sur la gestion
rigoureuse de nos coûts, de nos capex et de notre besoin en fonds
de roulement. Nous continuerons également à progresser sur nos
projets de croissance majeurs afin de démarrer 2025 dans la
meilleure position possible. Nous nous réjouissons par ailleurs
d’accueillir très prochainement les équipes de Dow après la
finalisation de l’acquisition de l’activité d’adhésifs de
lamination pour emballages flexibles, qui devrait intervenir d’ici
la fin de l’année, et marquera une nouvelle étape de la croissance
de Bostik dans les adhésifs de haute performance. »
CHIFFRES-CLÉS DU 3ÈME TRIMESTRE 2024
en millions d'euros
3T 2024
3T 2023
Variation Chiffre d'affaires
2 394
2 326
+2,9% EBITDA
407
386
+5,4% Matériaux de Spécialités
377
346
+9,0% Intermédiaires
51
55
-7,3%
Corporate
-21
-15
Marge d'EBITDA
17,0%
16,6%
Matériaux de Spécialités
17,2%
16,4%
Intermédiaires
26,7%
26,7%
Résultat d'exploitation courant (REBIT)
246
246
-
Marge de REBIT
10,3%
10,6%
Résultat net courant
168
177
-5,1%
Résultat net courant par action (en €)
2,25
2,38
-5,5%
Flux de trésorerie courant
190
312
Flux de trésorerie libre
175
273
Dette nette y compris obligations hybrides
3 111
2 419
2 930 M€ au 31 décembre 2023
ACTIVITÉ AU 3ÈME TRIMESTRE 2024
Le chiffre d’affaires du Groupe s’élève à 2 394
millions d’euros et progresse de 2,9 % par rapport au troisième
trimestre 2023, soutenu par les Matériaux de Spécialités, qui ont
bénéficié en particulier d’une croissance organique positive en
Asie et en Amérique du Nord, l’Europe restant en retrait, et de
l’intégration de PIAM. Dans un environnement macroéconomique
toujours difficile, sans reprise de la demande et marqué par des
déstockages chez nos clients en fin de trimestre, les volumes du
Groupe sont néanmoins en hausse de 2,2 % par rapport à l’an
dernier. Les volumes des Matériaux de Spécialités progressent de
3,8 %, supportés par la bonne tenue de certains marchés comme
l’énergie, le sport, l’emballage ou la santé alors que la
construction ne montre pas de signe d’amélioration et que le
secteur de l’automobile ralentit, notamment en Europe. Les volumes
des Intermédiaires sont quant à eux en retrait de - 12,1 %,
impactés par les mécanismes de quotas existants dans les gaz
réfrigérants. L’effet prix est globalement à l’équilibre (- 0,2 %),
la légère baisse dans les Matériaux de Spécialités (- 0,7 %), en
ligne avec l’évolution globale des matières premières, étant
compensée par la dynamique positive dans les gaz réfrigérants. À +
2,3 %, l’effet périmètre correspond essentiellement à l’acquisition
de PIAM dans les Matériaux Avancés. L’effet change s’établit à -
1,4 %, reflétant la dépréciation du dollar US et des monnaies
latino-américaines par rapport à l’euro.
L’EBITDA du Groupe est en croissance de 5,4 % par rapport
à l’an dernier et s’élève à 407 millions d’euros (386
millions d’euros au 3T’23). En hausse sur chacun des trois segments
et particulièrement dans les Adhésifs et les Matériaux Avancés,
l’EBITDA des Matériaux de Spécialités progresse significativement
de 9,0 %. Les Intermédiaires restent à un niveau solide, bien qu’en
retrait par rapport à l’an dernier. L’EBITDA intègre la
contribution des projets organiques majeurs, dont la montée en
régime se poursuivra au cours des prochains trimestres pour servir
des marchés attractifs comme les biens de consommation durables,
les énergies vertes, la mobilité, le sport ou l’habitat performant.
La marge d’EBITDA progresse de 40 bps par rapport à l’an
dernier et s’établit au très bon niveau de 17,0 % (16,6 % au
3T’23), reflétant, dans cet environnement de marché peu porteur, la
qualité du positionnement du Groupe et de son portefeuille de
technologies, son empreinte géographique équilibrée, ainsi que la
gestion stricte de ses opérations.
À 246 millions d’euros, le résultat
d’exploitation courant (REBIT) est stable par rapport au
troisième trimestre 2023. Il inclut des amortissements et
dépréciations courants de 161 millions d’euros, en hausse de 21
millions d’euros par rapport à l’an dernier, reflétant
principalement la consolidation de PIAM et les mises en service de
nouvelles unités de production dans les Matériaux Avancés. La
marge de REBIT au troisième trimestre 2024 s’élève ainsi à
10,3 % (10,6 % au 3T’23).
Le résultat net courant s’établit à 168 millions
d’euros (177 millions d’euros au 3T’23), soit 2,25 euros
par action, intégrant un taux d’imposition hors éléments
exceptionnels de 22 % du résultat d’exploitation courant.
FLUX DE TRÉSORERIE ET ENDETTEMENT NET AU 30 SEPTEMBRE
2024
Arkema a généré un flux de trésorerie courant solide de
190 millions d’euros. Il est en recul par rapport à l’an
dernier (312 millions d’euros au 3T’23), reflétant une variation
moins marquée du besoin en fonds de roulement et une hausse des
investissements à 167 millions d’euros (137 millions d’euros au
3T’23) correspondant à la mise en œuvre des projets majeurs. Le
besoin en fonds de roulement reste maîtrisé, représentant 16,4 % du
chiffre d’affaires annualisé à fin septembre 2024 (16,3 % à fin
septembre 2023). Sur l’ensemble de l’année, les investissements
devraient s’établir à environ 770 millions d’euros en ligne avec la
guidance annuelle. Après avoir affiné l’analyse des investissements
potentiels pour le futur, et prenant en compte le développement
plus lent du marché des véhicules électriques, le Groupe a ajusté
l’enveloppe d’investissements annoncée lors du Capital Markets Day
de septembre 2023 et prévoit désormais de dépenser entre 650 et 700
millions d’euros par an.
À 175 millions d’euros, le flux de trésorerie
libre inclut un flux non courant de - 15 millions d’euros lié
notamment aux frais de démarrage de la plateforme de Singapour et à
des charges de restructuration.
La dette nette (incluant les obligations hybrides) reste
bien contrôlée et diminue légèrement sur le trimestre pour
s’établir à 3 111 millions d’euros (3 270 millions d’euros à
fin juin 2024), retrouvant le niveau de 2x l’EBITDA des douze
derniers mois.
ACTIVITÉ DES SEGMENTS AU 3ÈME TRIMESTRE 2024
ADHÉSIFS (29 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES DU GROUPE)
en millions d'euros
3T 2024
3T 2023
Variation Chiffre d'affaires
682
682
-
EBITDA
107
98
+9,2% Marge d'EBITDA
15,7%
14,4%
Résultat d'exploitation courant (REBIT)
86
77
+11,7% Marge de REBIT
12,6%
11,3%
Le chiffre d’affaires du segment Adhésifs est stable par
rapport à l’an dernier et s’élève à 682 millions d’euros. Il
est soutenu par des volumes en hausse de + 1,9 %, traduisant
notamment la bonne dynamique dans les marchés de l’emballage et de
l’étiquetage, tandis que le secteur de la construction reste
difficile. À - 1 % l’effet prix est limité et reflète la baisse de
certaines matières premières. L’effet périmètre s’établit à + 0,6
%, correspondant à l’intégration d’Arc Building Products, et
l’effet change s’élève à - 1,5 %.
À 107 millions d’euros, l’EBITDA est en hausse
significative de 9,2 % par rapport à l’an dernier, et la marge
d’EBITDA atteint le niveau record de 15,7 %, en
progression de 130 bps par rapport au troisième trimestre 2023.
Cette très belle performance confirme la pertinence de la stratégie
de développement du segment qui s’appuie sur l’amélioration du mix
produits vers des solutions à plus forte valeur ajoutée, des
acquisitions ciblées de qualité, la gestion active des prix et des
coûts ainsi que des initiatives d’excellence opérationnelle.
MATÉRIAUX AVANCÉS (37 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES DU
GROUPE)
en millions d'euros
3T 2024
3T 2023
Variation Chiffre d'affaires
885
856
+3,4% EBITDA
189
172
+9,9% Marge d'EBITDA
21,4%
20,1%
Résultat d'exploitation courant (REBIT)
95
100
-5,0%
Marge de REBIT
10,7%
11,7%
En hausse de 3,4 % par rapport au troisième trimestre 2023, le
chiffre d’affaires du segment Matériaux Avancés s’établit à
885 millions d’euros. Les volumes du segment progressent de
2,0 %, soutenus par les marchés du sport, de l’énergie et de la
santé. Ils sont toutefois impactés négativement par le
ralentissement de l’automobile notamment en Europe et l’arrêt
temporaire de notre site allemand de peroxydes organiques, suite à
la crue exceptionnelle du Danube début juin. L’effet prix est
négatif à - 2,3 % et traduit principalement l’évolution des
matières premières. Le chiffre d’affaires du segment bénéficie
également d’un effet périmètre de + 5,7 % lié à la contribution de
PIAM et l’effet change s’établit à - 2,0 %.
À 189 millions d’euros, l’EBITDA du segment
progresse fortement de 9,9 % par rapport à l’an dernier (172 M€ au
3T’23). L’EBITDA des Polymères Haute Performance est en hausse
significative, bénéficiant de la contribution des nouveaux projets,
de l’intégration de PIAM et de la bonne dynamique dans les
spécialités fluorées à forte valeur ajoutée. L’EBITDA des Additifs
de Performance est en recul par rapport à la base de comparaison
élevée du 3T’23 et intègre l’impact négatif de l’arrêt temporaire
du site de peroxydes organiques en Allemagne, estimé à environ 8
millions d’euros sur le trimestre. La marge d’EBITDA
s’améliore sensiblement et atteint le très bon niveau de 21,4
% (20,1 % au 3T’23).
COATING SOLUTIONS (26 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES DU
GROUPE)
en millions d'euros
3T 2024
3T 2023
Variation Chiffre d'affaires
627
572
+9,6% EBITDA
81
76
+6,6% Marge d'EBITDA
12,9%
13,3%
Résultat d'exploitation courant (REBIT)
49
43
+14,0% Marge de REBIT
7,8%
7,5%
Le chiffre d’affaires du segment Coating Solutions est en
forte hausse de 9,6 % par rapport au troisième trimestre 2023 et
s’établit à 627 millions d’euros. Par rapport à la
base de référence de l’an dernier marquée par des déstockages, les
volumes progressent de + 8,7 % dans un environnement qui reste
relativement difficile, particulièrement dans l’amont, et sont
soutenus principalement par les marchés des revêtements, notamment
architecturaux, de l’hygiène et du traitement de l’eau. À + 2,1 %,
l’effet prix traduit surtout l’impact de la hausse du propylène aux
États-Unis sur les prix des monomères acryliques, et l’effet change
s’établit à - 1,2 %.
À 81 millions d’euros, l’EBITDA du segment est en
hausse sensible de 6,6 % (76 millions d’euros au 3T’23), soutenu
par l’évolution positive des volumes, la gestion stricte des coûts
et des opérations et la montée en régime du projet organique de
Sartomer en Chine. Dans cet environnement, la marge d’EBITDA
résiste bien et s’établit à 12,9 % (13,3 % au 3T’23).
INTERMÉDIAIRES (8 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES DU GROUPE)
en millions d'euros
3T 2024
3T 2023
Variation Chiffre d'affaires
191
206
-7,3%
EBITDA
51
55
-7,3%
Marge d'EBITDA
26,7%
26,7%
Résultat d'exploitation courant (REBIT)
39
42
-7,1%
Marge de REBIT
20,4%
20,4%
Le chiffre d’affaires du segment Intermédiaires, à 191
millions d’euros, recule de 7,3 % par rapport au troisième
trimestre 2023. Les volumes sont en retrait de 12,1 %, impactés par
l’effet des mécanismes de quotas existants dans les gaz
réfrigérants, partiellement compensé par des volumes plus élevés
dans les acryliques en Chine. Les prix progressent de 4,8 %
soutenus essentiellement par l’impact des mécanismes de quotas dans
les gaz réfrigérants.
Dans ce contexte, l’EBITDA du segment s’établit à 51
millions d’euros (55 millions d’euros au 3T’23), et la marge
d’EBITDA se maintient au bon niveau de 26,7 % (26,7 % au
3T’23).
FAITS MARQUANTS
Le 29 août 2024, Arkema a annoncé plusieurs nominations au sein
de son comité exécutif. Sophie Fouillat est nommée Directrice
Générale Stratégie en remplacement de Bernard Boyer qui fait valoir
ses droits à la retraite. Tilo Quink rejoint le Groupe et est nommé
Directeur Général Adjoint des Additifs de Performance. Laurent
Tellier, qui occupait précédemment ce poste, est nommé Directeur
Général Adjoint Polymères Haute Performance et Gaz Fluorés en
remplacement d’Erwoan Pezron. Ce dernier devient conseiller auprès
du Président-directeur général et reste membre du comité exécutif
jusqu’à sa retraite en fin d’année.
Le 5 septembre 2024, Arkema a réalisé avec succès le placement
d’une émission obligataire senior de 500 millions d’euros à
échéance 10 ans portant un coupon annuel de 3,50 %. Cette émission
permet au Groupe de poursuivre le refinancement de ses échéances
obligataires les plus proches et d’étendre la maturité moyenne de
sa dette.
Le 30 octobre 2024, Arkema a finalisé une opération
d’augmentation de capital réservée aux salariés, qui a totalisé
près de 8 700 souscriptions pour un montant total de 61,8 millions
d’euros, démontrant ainsi le fort engagement des collaborateurs du
Groupe et leur confiance dans les perspectives de développement
d’Arkema. Les actions nouvellement émises sont entièrement
assimilées aux actions existantes et donneront droit au versement
du dividende en 2025.
PERSPECTIVES 2024
Dans un contexte macroéconomique qui s’annonce encore peu
porteur en cette fin d’année, marqué par une visibilité limitée et
un environnement de demande toujours faible, le Groupe s’attachera
à gérer strictement ses coûts opérationnels et optimiser son besoin
en fonds de roulement en fonction de la demande. En parallèle, le
travail sur le plus long terme continuera, avec la poursuite de la
montée en puissance des projets organiques, le closing de
l’acquisition de l’activité d’adhésifs de lamination pour
emballages flexibles de Dow ainsi que les premières phases de
démarrage de l’unité de spécialités fluorées HFO-1233zd aux
États-Unis.
Dans ce contexte, sur la base des résultats des neuf premiers
mois, Arkema prévoit de réaliser en 2024 un EBITDA dans le bas de
la fourchette de sa guidance de 1,53 Md€.
Enfin, le Groupe poursuivra la mise en place de sa feuille de
route stratégique, en s’appuyant sur son innovation de pointe, en
renforçant ses partenariats avec ses clients et en déployant son
portefeuille de technologies pour soutenir le développement de
solutions pour un monde moins carboné et plus durable.
Les résultats du troisième trimestre 2024 sont détaillés dans la
présentation « Third-quarter 2024 results and outlook » et dans le
document « Factsheet », tous deux disponibles sur le site internet
de la Société : www.arkema.com/global/fr/investor-relations/
CALENDRIER FINANCIER
27 février 2025 : Publication des résultats annuels 7 mai 2025 :
Publication des résultats du 1er trimestre 2025
AVERTISSEMENT
Les informations publiées dans ce communiqué peuvent comporter
des éléments prévisionnels concernant la situation financière, les
résultats d’opérations, les activités et la stratégie d’Arkema.
Dans un contexte de fortes tensions géopolitiques dans lequel
l’évolution de l’économie mondiale reste incertaine, les hypothèses
retenues ainsi que les éléments prévisionnels peuvent s’avérer
inexacts.
Ces prévisions sont fondées sur la vision actuelle et sur des
hypothèses de la Direction d’Arkema qui peuvent s’avérer inexactes
et sont dépendantes de facteurs de risques tels que l’évolution du
coût des matières premières, la variation des taux de change, le
rythme de réalisation des programmes de réduction de coûts, le
renforcement des tensions géopolitiques, ou l’évolution des
conditions économiques et financières générales. Arkema n’assume
aucune responsabilité quant à la mise à jour des prévisions qui
serait due à la découverte d’informations nouvelles ou à la
survenance d’événements nouveaux ou autres. Des informations
supplémentaires relatives aux facteurs pouvant avoir une influence
significative sur les résultats financiers d’Arkema sont
disponibles dans les documents déposés par Arkema auprès de
l’Autorité des marchés financiers.
Les bilans, compte de résultat, tableau de flux de trésorerie,
tableau de variation des capitaux propres et information
sectorielle joints au présent communiqué de presse sont extraits de
l’information financière consolidée au 30 septembre 2024 examinée
par le Conseil d’administration d’Arkema en date du 5 novembre
2024. Les données trimestrielles ne sont pas auditées.
L’information par segment est présentée en conformité avec le
système de reporting interne d’Arkema utilisé par la Direction.
Les principaux indicateurs alternatifs de performance utilisés
par le Groupe sont détaillés dans les tableaux figurant en annexe
du communiqué. Le Groupe utilise également, dans le cadre de
l’analyse de ses résultats ou de la définition de ses objectifs, la
marge d’EBITDA correspondant à l’EBITDA exprimé en pourcentage du
chiffre d’affaires, l’EBITDA étant égal au résultat d’exploitation
courant (REBIT) augmenté des dépréciations et amortissements
courants des actifs corporels et incorporels, ainsi que la marge de
REBIT correspondant au résultat d’exploitation courant (REBIT)
exprimé en pourcentage du chiffre d’affaires.
Enfin, dans le cadre de l’analyse de l’évolution de ses
résultats et plus particulièrement de son chiffre d’affaires, le
Groupe analyse les effets suivants (analyses non auditées) :
effet périmètre : l’effet périmètre
correspond à l’impact d’un changement de périmètre, que celui-ci
résulte d’une acquisition ou d’une cession d’une activité dans son
intégralité ou d’une entrée ou d’une sortie en consolidation. Une
augmentation ou une fermeture de capacités ne sera pas analysée en
tant qu’effet périmètre ;
effet change : l’effet change évoqué
ici correspond à l’impact mécanique de la consolidation de comptes
en devises autres que l’euro à des taux différents d’une période à
l’autre. L’effet change sera appréhendé en appliquant à l’agrégat
de la période analysée le taux de la période antérieure ;
effet prix : l’impact des variations
des prix de vente moyens est estimé par comparaison entre le prix
de vente unitaire net moyen pondéré pour une famille homogène de
produits au cours de la période de référence et le prix de vente
unitaire net moyen pondéré de la période antérieure, multiplié,
dans les deux cas, par les volumes vendus au cours de la période de
référence ; et
effet volume : l’impact des variations
de volumes est estimé en comparant les quantités livrées au cours
de la période de référence avec les quantités livrées au cours de
la période antérieure, multipliées, dans les deux cas, par les prix
de vente unitaires nets moyens pondérés de la période
antérieure.
Fort de savoir-faire uniques dans le domaine de la science des
matériaux, Arkema dispose d’un portefeuille de technologies
de premier rang pour répondre à l’accélération de la demande en
matériaux nouveaux et durables. Avec l’ambition de devenir un pur
acteur des Matériaux de Spécialités, Arkema est aujourd’hui
organisé autour de trois segments complémentaires, résilients et
fortement innovants qui leur sont dédiés et qui représentent 92 %
du CA du Groupe en 2023, les Adhésifs, les Matériaux Avancés et les
Coating Solutions, et d’un segment Intermédiaires compétitif et
bien positionné. Arkema offre des solutions technologiques de
pointe pour répondre aux enjeux des nouvelles énergies, de l’accès
à l’eau, du recyclage, de l’urbanisation, ou encore de la mobilité
et est attaché à un dialogue continu avec l’ensemble de ses parties
prenantes. Le Groupe a réalisé un chiffre d’affaires d’environ 9,5
milliards d’euros en 2023 et est présent dans près de 55 pays avec
21 100 collaborateurs.
Comptes
ARKEMA
Information financière consolidée à fin
septembre 2024
Les comptes consolidés à fin décembre 2023 sont audités.
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE 3ème trimestre 2024 3ème trimestre 2023 (En millions d'euros)
Chiffre d'affaires
2 394
2 326
Coûts et charges d'exploitation
(1 917)
(1 835)
Frais de recherche et développement
(47)
(68)
Frais administratifs et commerciaux
(222)
(209)
Autres charges et produits
(24)
(32)
Résultat d'exploitation
184
182
Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence
(2)
(2)
Résultat financier
(20)
(9)
Impôts sur le résultat
(42)
(54)
Résultat net
120
117
Dont résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le
contrôle
2
3
Dont résultat net - part du Groupe
118
114
Résultat net par action (en euros)
1,43
1,39
Résultat net dilué par action (en euros)
1,42
1,37
Fin septembre 2024
Fin septembre 2023 (En millions
d'euros)
Chiffre d'affaires
7 271
7 292
Coûts et charges d'exploitation
(5 755)
(5 757)
Frais de recherche et développement
(184)
(204)
Frais administratifs et commerciaux
(695)
(661)
Autres charges et produits
(101)
(71)
Résultat d'exploitation
536
599
Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence
(4)
(7)
Résultat financier
(53)
(44)
Impôts sur le résultat
(130)
(146)
Résultat net
349
402
Dont résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le
contrôle
7
4
Dont résultat net - part du Groupe
342
398
Résultat net par action (en euros)
4,36
5,12
Résultat net dilué par action (en euros)
4,34
5,09
ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE
3ème
trimestre 2024 3ème trimestre 2023 (En millions d'euros)
Résultat net
120
117
Effet des couvertures
13
(13)
Autres
—
0
Impôts différés sur effet des couvertures et autres
(1)
0
Variation des écarts de conversion
(155)
109
Autres éléments recyclables du résultat global
(143)
96
Effet de revalorisation des titres non consolidés
0
0
Pertes et gains actuariels
(14)
26
Impôts différés sur pertes et gains actuariels
3
(5)
Autres éléments non recyclables du résultat global
(11)
21
Total des produits et charges reconnus directement en capitaux
propres
(154)
117
Résultat global
(34)
234
Dont résultat global attribuable aux participations ne donnant pas
le contrôle
2
3
Dont résultat global - part du Groupe
(36)
231
Fin septembre
2024 Fin septembre
2023 (En millions d'euros)
Résultat net
349
402
Effet des couvertures
10
(51)
Autres
0
0
Impôts différés sur effet des couvertures et autres
(1)
2
Variation des écarts de conversion
(84)
(34)
Autres éléments recyclables du résultat global
(75)
(83)
Effet de revalorisation des titres non consolidés
(1)
0
Pertes et gains actuariels
4
19
Impôts différés sur pertes et gains actuariels
(1)
(4)
Autres éléments non recyclables du résultat global
2
15
Total des produits et charges reconnus directement en capitaux
propres
(73)
(68)
Résultat global
276
334
Dont résultat global attribuable aux participations ne donnant pas
le contrôle
(4)
2
Dont résultat global - part du Groupe
280
332
INFORMATIONS PAR SEGMENT
3ème
trimestre 2024 (En millions
d'euros)
Adhésifs Matériaux Avancés Coating
Solutions Intermédiaires Corporate Total
Chiffre d'affaires
682
885
627
191
9
2 394
EBITDA
107
189
81
51
(21)
407
Amortissements et dépréciations courants des actifs corporels et
incorporels
(21)
(94)
(32)
(12)
(2)
(161)
Résultat d'exploitation courant (REBIT)
86
95
49
39
(23)
246
Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et
incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition
d'activités
(28)
(8)
(2)
—
—
(38)
Autres charges et produits
(9)
(13)
0
0
(2)
(24)
Résultat d'exploitation
49
74
47
39
(25)
184
Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence
—
(2)
—
—
—
(2)
Investissements incorporels et corporels
21
100
28
3
15
167
Dont investissements courants
21
100
28
3
15
167
3ème trimestre
2023 (En millions d'euros)
Adhésifs Matériaux
Avancés Coating Solutions Intermédiaires
Corporate Total Chiffre d'affaires
682
856
572
206
10
2 326
EBITDA
98
172
76
55
(15)
386
Amortissements et dépréciations courants des actifs corporels et
incorporels
(21)
(72)
(33)
(13)
(1)
(140)
Résultat d'exploitation courant (REBIT)
77
100
43
42
(16)
246
Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et
incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition
d'activités
(26)
(5)
(1)
—
—
(32)
Autres charges et produits
(10)
(21)
0
(1)
0
(32)
Résultat d'exploitation
41
74
42
41
(16)
182
Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence
—
(2)
—
—
—
(2)
Investissements incorporels et corporels
15
93
23
7
4
142
Dont investissements courants
15
88
23
7
4
137
INFORMATIONS PAR SEGMENT
Fin Septembre 2024 (En millions
d'euros)
Adhésifs Matériaux Avancés Coating
Solutions Intermédiaires Corporate Total
Chiffre d'affaires
2 068
2 681
1 890
603
29
7 271
EBITDA
321
541
247
174
(75)
1 208
Amortissements et dépréciations courants des actifs corporels et
incorporels
(65)
(263)
(93)
(32)
(5)
(458)
Résultat d'exploitation courant (REBIT)
256
278
154
142
(80)
750
Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et
incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition
d'activités
(81)
(27)
(5)
—
—
(113)
Autres charges et produits
(25)
(64)
0
(1)
(11)
(101)
Résultat d'exploitation
150
187
149
141
(91)
536
Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence
—
(4)
—
—
—
(4)
Investissements incorporels et corporels*
48
276
71
14
27
436
Dont investissements courants*
48
276
71
14
27
436
* Prise en compte d'une correction effectuée sur les données
de Q1 2024 suite à une inversion entre les segments Coating
Solutions et Intermédiaires
Fin
Septembre 2023 (En millions d'euros)
Adhésifs
Matériaux Avancés Coating Solutions
Intermédiaires Corporate Total
Chiffre d'affaires
2 072
2 705
1 850
636
29
7 292
EBITDA
286
517
258
173
(64)
1 170
Amortissements et dépréciations courants des actifs corporels et
incorporels
(62)
(207)
(94)
(38)
(4)
(405)
Résultat d'exploitation courant (REBIT)
224
310
164
135
(68)
765
Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et
incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition
d'activités
(77)
(13)
(5)
—
—
(95)
Autres charges et produits
(22)
(37)
(1)
(1)
(10)
(71)
Résultat d'exploitation
125
260
158
134
(78)
599
Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence
—
(7)
—
—
—
(7)
Investissements incorporels et corporels
48
230
62
15
11
366
Dont investissements courants
48
213
62
15
11
349
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES
Fin septembre 2024
Fin septembre 2023 (En
millions d'euros)
Flux de trésorerie d'exploitation
Résultat net
349
402
Amortissements et provisions pour dépréciation d'actifs
582
512
Autres provisions et impôts différés
16
(70)
(Profits)/Pertes sur cession d'actifs long terme
3
(29)
Dividendes moins résultat des sociétés mises en équivalence
4
7
Variation du besoin en fonds de roulement
(262)
(27)
Autres variations
22
15
Flux de trésorerie provenant de l'exploitation
714
810
Flux de trésorerie d'investissement
Investissements incorporels et corporels
(436)
(366)
Variation des fournisseurs d'immobilisations
(75)
(131)
Coût d'acquisition des activités, net de la trésorerie acquise
(29)
(66)
Augmentation des prêts à long terme
(63)
(45)
Investissements
(603)
(608)
Produits de cession d'actifs incorporels et corporels
5
8
Produits de cession des activités, nets de la trésorerie cédée
—
32
Remboursement des prêts à long terme
52
56
Désinvestissements
57
96
Flux de trésorerie provenant des investissements nets
(546)
(512)
Flux de trésorerie de financement Variation de
capital et autres fonds propres
—
0
Rachat d'actions propres
(24)
(32)
Emission d'obligations hybrides
399
—
Rachat d'obligations hybrides
(400)
—
Dividendes payés aux actionnaires
(261)
(253)
Rémunération versée aux porteurs de titres subordonnés à durée
indéterminée
(16)
(16)
Dividendes versés aux participations ne donnant pas le contrôle et
rachat de minoritaires
(2)
(3)
Augmentation de l'endettement long terme
494
397
Diminution de l'endettement long terme
(764)
(63)
Augmentation/ Diminution de l'endettement court terme
327
(31)
Flux de trésorerie provenant du financement
(247)
(1)
Variation de trésorerie et équivalents de trésorerie
(79)
297
Incidence variations change et périmètre
29
11
Trésorerie et équivalents de trésorerie en début de période
2 045
1 592
Trésorerie et équivalents de trésorerie en fin de
période
1 995
1 900
BILAN CONSOLIDE 30
septembre 2024 31 décembre
2023 (En millions d'euros)
ACTIF
Goodwill
3 011
3 040
Autres immobilisations incorporelles, valeur nette
2 331
2 416
Immobilisations corporelles, valeur nette
3 735
3 730
Sociétés mises en équivalence : titres et prêts
11
13
Autres titres de participation
56
52
Actifs d'impôt différé
111
157
Autres actifs non courants
258
251
TOTAL ACTIF NON COURANT
9 513
9 659
Stocks
1 392
1 208
Clients et comptes rattachés
1 412
1 261
Autres créances
195
170
Impôts sur les sociétés - créances
106
142
Actifs financiers dérivés courants
24
32
Trésorerie et équivalents de trésorerie
1 995
2 045
Actifs destinés à être cédés
19
—
TOTAL ACTIF COURANT
5 143
4 858
TOTAL ACTIF
14 656
14 517
CAPITAUX PROPRES ET PASSIF Capital
750
750
Primes et réserves
6 402
6 304
Actions auto-détenues
(44)
(21)
Ecarts de conversion
97
170
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES - PART DU GROUPE
7 205
7 203
Participations ne donnant pas le contrôle
247
252
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES
7 452
7 455
Passifs d'impôt différé
407
436
Provisions pour retraites et avantages du personnel
391
397
Autres provisions et autres passifs non courants
429
416
Emprunts et dettes financières à long terme
3 540
3 734
TOTAL PASSIF NON COURANT
4 767
4 983
Fournisseurs et comptes rattachés
993
1 036
Autres créditeurs et dettes diverses
472
392
Impôts sur les sociétés - dettes
71
83
Passifs financiers dérivés courants
23
27
Emprunts et dettes financières à court terme
866
541
Passifs relatifs aux actifs destinés à être cédés
12
—
TOTAL PASSIF COURANT
2 437
2 079
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DU PASSIF
14 656
14 517
TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES
Actions émises Actions propres
Capitaux propres part du Groupe Participations ne donnant
pas le contrôle Capitaux propres (En millions d'euros)
Nombre Montant Primes Obligations
hybrides Réserves consolidées Ecarts de
conversion Nombre Montant Au 1er janvier
2024
75 043 514
750
1 067
700
4 537
170
(228 901)
(21)
7 203
252
7 455
Dividendes payés
—
—
—
—
(277)
—
—
—
(277)
(2)
(279)
Emissions d'actions
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
Réduction de capital par annulation d'actions propres
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
Rachat d'actions propres
—
—
—
—
—
—
(271 070)
(24)
(24)
—
(24)
Annulation d'actions propres
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
Attribution d'actions propres aux salariés
—
—
—
—
(1)
—
12 601
1
0
—
0
Cessions d'actions propres
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
Paiements fondés sur des actions
—
—
—
—
21
—
—
—
21
—
21
Emission d'obligations hybrides
—
—
—
400
(1)
—
—
—
399
—
399
Rachat/remboursement d'obligations hybrides
—
—
—
(400)
—
—
—
—
(400)
—
(400)
Autres
—
—
—
—
3
—
—
—
3
1
4
Transactions avec les actionnaires
—
—
—
0
(255)
—
(258 469)
(23)
(278)
(1)
(279)
Résultat net
—
—
—
—
342
—
—
—
342
7
349
Total des produits et charges reconnus directement en capitaux
propres
—
—
—
—
11
(73)
—
—
(62)
(11)
(73)
Résultat global
—
—
—
—
353
(73)
—
—
280
(4)
276
Au 30 septembre 2024
75 043 514
750
1 067
700
4 635
97
(487 370)
(44)
7 205
247
7 452
INDICATEURS ALTERNATIFS DE PERFORMANCE Afin de suivre
et d’analyser la performance financière du Groupe et celle de ses
différentes activités, la direction du Groupe utilise des
indicateurs alternatifs de performance, indicateurs financiers non
définis dans les IFRS. Une réconciliation avec les agrégats des
états financiers consolidés IFRS est présentée dans cette note.
RESULTAT D'EXPLOITATION COURANT (REBIT) ET EBITDA
(En millions d'euros)
Fin Septembre
2024 Fin Septembre
2023 3ème trimestre
2024 3ème trimestre
2023 RESULTAT D'EXPLOITATION
536
599
184
182
- Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et
incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition
d'activités
(113)
(95)
(38)
(32)
- Autres charges et produits
(101)
(71)
(24)
(32)
RESULTAT D'EXPLOITATION COURANT (REBIT)
750
765
246
246
- Amortissements et dépréciations courants des actifs corporels et
incorporels
(458)
(405)
(161)
(140)
EBITDA
1 208
1 170
407
386
Détail des amortissements et
dépréciations des actifs corporels et incorporels :
(En millions d'euros)
Fin Septembre
2024 Fin Septembre
2023 3ème trimestre
2024 3ème trimestre
2023 Amortissements et dépréciations des
actifs corporels et incorporels
(582)
(512)
(200)
(178)
Dont amortissements et dépréciations courants des actifs corporels
et incorporels
(458)
(405)
(161)
(140)
Dont amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels
et incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition
d'activités
(113)
(95)
(38)
(32)
Dont amortissements et dépréciations en autres charges et produits
(11)
12
(1)
(6)
RESULTAT NET COURANT ET RESULTAT NET COURANT PAR
ACTION (En millions d'euros)
Fin Septembre 2024 Fin Septembre 2023 3ème trimestre 2024 3ème trimestre 2023 RESULTAT NET - PART
DU GROUPE
342
398
118
114
- Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et
incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition
d'activités
(113)
(95)
(38)
(32)
- Autres charges et produits
(101)
(71)
(24)
(32)
- Autres charges et produits attribuables aux participations ne
donnant pas le contrôle
—
—
—
—
- Impôts sur les amortissements liés à la revalorisation des actifs
corporels et incorporels dans le cadre de l'allocation du prix
d'acquisition d'activités
25
23
9
10
- Impôts sur autres charges et produits
17
14
5
6
- Impôts non courants
(6)
(19)
(2)
(15)
RESULTAT NET COURANT
520
546
168
177
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires
74 699 795
74 636 305
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires potentielles
75 114 108
75 043 514
Résultat net courant par action (en euros)
6,96
7,32
2,25
2,38
Résultat net courant dilué par action (en euros)
6,92
7,28
2,23
2,36
INVESTISSEMENTS COURANTS (En millions
d'euros)
Fin Septembre 2024
Fin Septembre 2023
3ème
trimestre 2024 3ème trimestre 2023 INVESTISSEMENTS
INCORPORELS ET CORPORELS
436
366
167
142
- Investissements exceptionnels
—
17
—
5
- Investissements liés à des opérations de gestion du portefeuille
—
—
—
—
- Investissements sans impact sur la dette nette
—
—
—
—
INVESTISSEMENTS COURANTS
436
349
167
137
FLUX DE TRESORERIE (En millions
d’euros)
Fin Septembre 2024
Fin Septembre 2023
3ème
trimestre 2024 3ème trimestre 2023 Flux de trésorerie
provenant de l’exploitation
714
810
334
393
+ Flux de trésorerie provenant des investissements nets
(546)
(512)
(160)
(125)
FLUX DE TRESORERIE NET
168
298
174
268
- Flux de trésorerie net liés aux opérations de gestion du
portefeuille
(42)
(44)
(1)
(5)
FLUX DE TRESORERIE LIBRE
210
342
175
273
- Investissements exceptionnels
—
(17)
—
(5)
- Flux de trésorerie non courants
(52)
(77)
(15)
(34)
FLUX DE TRESORERIE COURANT
262
436
190
312
- Investissements Courants
(436)
(349)
(167)
(137)
FLUX DE TRESORERIE D'EXPLOITATION COURANT
698
785
357
449
Le flux de trésorerie d'exploitation courant correspond au
flux de trésorerie courant avant investissements courants Les flux
de trésorerie nets liés aux opérations de gestion du portefeuille
correspondent à l’impact des opérations d’acquisition et de
cession. Les flux de trésorerie non courants correspondent aux flux
de trésorerie liés aux autres produits et charges.
DETTE
NETTE (En millions d’euros)
Fin
septembre 2024 Fin décembre
2023 Emprunts et dettes financières à long terme
3 540
3 734
+ Emprunts et dettes financières à court terme
866
541
- Trésorerie et équivalents de trésorerie
1 995
2 045
DETTE NETTE
2 411
2 230
+ Obligations hybrides
700
700
DETTE NETTE ET OBLIGATIONS HYBRIDES
3 111
2 930
BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT (En
millions d’euros)
Fin septembre
2024 Fin décembre
2023 Stocks
1 392
1 208
+ Créances clients et comptes rattachés
1 412
1 261
+ Autres créances y compris impôts sur les sociétés
301
312
+ Actifs financiers dérivés courants
24
32
- Fournisseurs et comptes rattachés
993
1 036
- Autres créditeurs et dettes diverses y compris impôts sur les
sociétés
543
475
- Passifs financiers dérivés courants
23
27
BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT
1 570
1 275
CAPITAUX EMPLOYES (En millions d'euros)
Fin septembre 2024
Fin décembre 2023
Goodwill, valeur nette
3 011
3 040
+ Immobilisations incorporelles (hors goodwill) et corporelles,
valeur nette
6 066
6 146
+ Titres des sociétés mises en équivalence
11
13
+ Autres titres de participation et autres actifs non courants
314
303
+ Besoin en fonds de roulement
1 570
1 275
CAPITAUX EMPLOYES
10 972
10 777
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Contacts Presse Gilles Galinier +33 (0)1 49 00 70 07
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