Le BPA dilué rajusté de l'exercice 2013 a augmenté de
9 % pour s'établir à 3,06 $ CA 1)
Les volumes et les revenus de l'exercice 2013 atteignent des
niveaux records pour la Compagnie
MONTRÉAL, le 30 janv. 2014 /CNW Telbec/ - Le CN
(TSX: CNR) (NYSE: CNI) a annoncé aujourd'hui ses résultats
financiers et d'exploitation pour le quatrième trimestre et pour
l'exercice terminés le 31 décembre 2013.
Points saillants des résultats financiers du
TR4 et de l'exercice 2013
- Au TR4 2013, le bénéfice net s'est établi à
635 M$ CA, ou 0,76 $ CA par action après
dilution, comparativement à un bénéfice net de 610 M$ CA,
ou 0,71 $ CA par action après dilution, au même trimestre
de l'exercice précédent.
- Pour l'exercice 2013, le bénéfice net s'est établi à
2 612 M$ CA, ou 3,09 $ CA par action après
dilution, comparativement à 2 680 M$ CA, ou
3,06 $ CA par action après dilution, en 2012.
- Pour l'exercice 2013, le BPA dilué rajusté a augmenté de
9 % pour s'établir à 3,06 $ CA, le bénéfice net
rajusté de 2013 se chiffrant à 2 582 M$ CA,
comparativement à un bénéfice net rajusté de
2 456 M$ CA en 2012. 1)
- Au TR4 2013, le bénéfice d'exploitation a augmenté de
5 % pour atteindre 967 M$ CA, et pour l'exercice
2013, le bénéfice d'exploitation a aussi augmenté de 5% pour
s'établir à 3 873 M$ CA.
- Au TR4 2013, le ratio d'exploitation s'est amélioré de 1,2
point pour s'établir à 64,8 %; pour l'exercice 2013, le ratio
d'exploitation a été de 63,4 %, par rapport à 62,9 % en
2012.
- Les flux de trésorerie disponibles ont totalisé
1 623 M$ CA en 2013, comparativement à des flux de
trésorerie disponibles de 1 661 M$ CA en 2012.
1)
Claude Mongeau,
président-directeur général, a dit : « Le programme
d'excellence en matière d'exploitation et de service du CN a permis
d'atteindre des volumes et des produits records en 2013. Les
principaux indicateurs de mesure de l'exploitation et du service
sont demeurés solides, et nous avons continué de travailler à une
amélioration constante de notre bilan de sécurité général. En 2013,
le CN a réduit de 9 % son taux d'accidents par million de
trains-milles, un signe supplémentaire de gains à long terme en ce
qui a trait à la sécurité. Au cours des 10 dernières années, le
nombre d'accidents en voie principale a diminué de plus de
50 % au CN, en dépit de l'augmentation des volumes de
marchandises.
« Le CN entrevoit, en 2014, de bonnes
occasions dans plusieurs marchés, notamment l'intermodal, les
produits de base associés aux développements pétrolifères et
gaziers, les céréales au Canada et
aux États-Unis, et les marchandises liées à la reprise du secteur
de l'habitation aux États-Unis. Grâce à une collaboration continue
dans la chaîne d'approvisionnement et à une exécution rigoureuse,
l'équipe du CN est axée sur une croissance sécuritaire et efficace
des activités de la Compagnie, à faible coût marginal et à un
rythme plus rapide que celui de l'économie en général. »
Incidence du taux de change sur les
résultats
Bien que le CN déclare ses résultats en dollars CA, une part
importante de ses produits et de ses charges est libellée en
dollars US. Les résultats de la Compagnie sont donc affectés
par les fluctuations des taux de change. Sur une base de devise
constante qui exclut l'incidence des fluctuations des taux de
change, le bénéfice net du CN pour le TR4 2013 et l'exercice terminés le
31 décembre 2013 aurait été inférieur de
19 M$ CA, ou 0,02 $ CA par action après
dilution, et de 37 M$ CA, ou 0,04 $ CA par
action après dilution, respectivement. 1)
Perspectives positives pour 2014 et augmentation du dividende
2)
M. Mongeau a ajouté : « Les perspectives du CN pour 2014
demeurent conformes aux lignes directrices financières de 2014 que
nous avons présentées le 10 décembre 2013. Le CN vise à
atteindre, en 2014, une croissance à deux chiffres du BPA,
supérieure au BPA dilué rajusté de 3,06 $ CA réalisé en
2013, ainsi que des flux de trésorerie disponibles de l'ordre de
1,6 G$ CA à 1,7 G$ CA. En 2014, le CN prévoit
aussi engager des dépenses en immobilisations d'environ
2,1 G$ CA, comparativement aux immobilisations de
2,0 G$ CA en 2013. 1)
« Étant donné le solide bilan du CN et ses
perspectives sur le plan du bénéfice et des flux de trésorerie
disponibles, je suis heureux d'annoncer que le Conseil
d'administration de la Compagnie a approuvé une augmentation de
16 % du dividende trimestriel par action ordinaire du CN pour
2014. »
Produits d'exploitation, volumes de trafic et
charges du TR4 2013
Les produits d'exploitation du TR4 2013 ont augmenté de
8 % pour s'établir à 2 745 M$ CA. Une
augmentation des produits d'exploitation a été enregistrée dans les
groupes Produits pétroliers et chimiques (22 %), Métaux
et minéraux (12 %), Produits forestiers (11 %),
Intermodal (11 %), Véhicules automobiles (4 %) et
Produits céréaliers et engrais (2 %). Les produits
d'exploitation du groupe Charbon ont baissé de 9 %.
La hausse des produits d'exploitation s'explique
surtout par l'accroissement des volumes de marchandises attribuable
à la vigueur des marchés de l'énergie, à des gains de parts de
marché et à la croissance de l'économie nord-américaine, par
l'incidence positive de la conversion en dollars CA plus faibles
des produits d'exploitation libellés en dollars US, par des hausses
de tarifs marchandises et par l'incidence de l'augmentation du
supplément carburant attribuable à l'accroissement des volumes et à
des hausses d'une année à l'autre des prix du carburant
applicables.
Le nombre d'envois en wagons complets a augmenté
de 3 % pendant le trimestre pour s'établir à
1 310 milles.
Les tonnes-milles commerciales, qui mesurent le
poids et la distance relatifs des marchandises transportées par le
CN, ont augmenté de 5 % par rapport au trimestre correspondant
de l'exercice précédent. Les produits marchandises ferroviaires par
tonne-mille commerciale - une mesure de rendement définie comme les
produits d'exploitation provenant du déplacement d'une tonne de
marchandises sur une distance d'un mille - ont augmenté de
4 %.
Au TR4 2013, les charges d'exploitation ont
augmenté de 10 % pour s'établir à 1 778 M$ CA.
Cette augmentation est essentiellement attribuable à une hausse des
charges inscrites au poste Main-d'œuvre et avantages sociaux
découlant d'une augmentation de la charge relative aux régimes de
retraite et de la rémunération au rendement, à l'incidence négative
de la conversion en dollars CA plus faibles des charges
d'exploitation libellées en dollars US, ainsi qu'à l'accroissement
des charges inscrites au poste Services acquis et matières, qui
s'explique en partie par l'effet des conditions créées par les
intempéries. Ces facteurs ont été compensés en partie par la baisse
des charges inscrites au poste Risques divers et autres.
Le ratio d'exploitation s'est établi à
64,8 % au TR4 2013, comparativement à 63,6 % au même
trimestre de l'exercice précédent.
Produits d'exploitation, volumes de trafic et
charges de l'exercice 2013
Les produits d'exploitation de l'exercice 2013 se sont établis
à 10 575 M$ CA, soit une hausse de 7 %. Une
augmentation des produits d'exploitation a été enregistrée dans les
groupes Produits pétroliers et chimiques (18 %),
Intermodal (9 %), Métaux et minéraux (7 %), Produits
forestiers (6 %), Véhicules automobiles (2 %)
et Produits céréaliers et engrais (1 %). Les produits
d'exploitation du groupe Charbon ont baissé de 3 %.
L'augmentation des produits d'exploitation
totaux s'explique principalement par les hausses des tarifs
marchandises, par l'accroissement des volumes de marchandises
attribuable à la vigueur des marchés de l'énergie, à des gains de
parts de marché et à la croissance de l'économie nord-américaine,
par les répercussions positives de la conversion en dollars CA
plus faibles des produits d'exploitation libellés en
dollars US, ainsi que par l'incidence de l'augmentation du
supplément carburant, surtout en raison de l'accroissement des
volumes.
Le nombre d'envois en wagons complets a augmenté
de 3 % pendant l'exercice pour s'établir à
5 190 milles.
Les tonnes-milles commerciales ont augmenté de
4 % par rapport à 2012, tandis que les produits marchandises
ferroviaires par tonne-mille commerciale ont affiché une hausse de
3 %.
En 2013, les charges d'exploitation ont augmenté
de 7 % pour s'établir à 6 702 M$ CA, en raison
surtout de la hausse des charges inscrites aux postes Main-d'œuvre
et avantages sociaux, de l'incidence négative de la conversion en
dollars CA plus faibles des charges d'exploitation libellées
en dollars US, ainsi que de l'accroissement des charges
inscrites aux postes Services acquis et matières, qui s'explique en
partie par l'effet des conditions créées par les intempéries. Ces
facteurs ont été compensés en partie par la baisse des charges
inscrites au poste Risques divers et autres.
Le ratio d'exploitation a été de 63,4 % en 2013,
comparativement à 62,9 % en 2012.
Énoncés prospectifs
Certains renseignements contenus dans le présent communiqué
constituent des « énoncés prospectifs » au sens de la
Private Securities Litigation Reform Act of 1995 des
États-Unis et aux termes des lois canadiennes régissant le commerce
des valeurs mobilières. Le CN met le lecteur en garde contre le
fait que ces énoncés, de par leur caractère prospectif, impliquent
des risques, des incertitudes et des hypothèses. La Compagnie met
le lecteur en garde contre le fait que ses hypothèses pourraient ne
pas s'avérer et qu'en raison de la conjoncture économique actuelle,
ces hypothèses, qui étaient raisonnables au moment où elles ont été
formulées, comportent un degré plus élevé d'incertitude. Ces
énoncés prospectifs ne constituent pas des garanties de la
performance future et impliquent des risques connus ou non, des
incertitudes et d'autres éléments susceptibles de modifier, de
façon importante, les résultats réels ou la performance réelle de
la Compagnie ou du secteur ferroviaire par rapport aux perspectives
ou aux résultats futurs ou à la performance future implicites dans
ces énoncés. Dans la mesure où le CN a fourni des lignes
directrices correspondant à des mesures non conformes aux PCGR, il
est possible que la Compagnie ne puisse pas fournir de
rapprochement avec les mesures conformes aux PCGR en raison de
variables inconnues et d'incertitudes quant aux résultats futurs.
Les principales hypothèses utilisées pour déterminer les
renseignements prospectifs sont décrites ci-dessous.
Principales hypothèses de 2014
Le CN a formulé un certain nombre d'hypothèses relatives à
l'économie et au marché au moment d'établir ses perspectives pour
2014. La Compagnie prévoit que la production industrielle
nord-américaine connaîtra une augmentation d'environ 3 %
pendant l'exercice. Le CN s'attend également à ce que le nombre de
mises en chantier d'unités résidentielles soit de l'ordre de
1,1 million aux États-Unis et à ce qu'approximativement
16 millions de véhicules automobiles soient vendus dans ce
pays pendant l'année. De plus, pour la campagne agricole 2013-2014,
le CN prévoit que la production de céréales aux États-Unis sera
supérieure à la moyenne quinquennale et que la production de
céréales au Canada sera de
beaucoup supérieure à la moyenne quinquennale et, pour la campagne
agricole 2014-2015, que la production de céréales dans les deux
pays correspondra à la moyenne quinquennale. Du fait de ces
hypothèses, le CN présume qu'il y aura une augmentation du nombre
de wagons complets se situant vers le milieu d'une fourchette de
croissance à un chiffre ainsi qu'une amélioration continue
supérieure au taux d'inflation au chapitre des prix. Le CN présume
également que le taux de change entre les devises canadienne et
américaine se situera approximativement à 0,95 $ CA et
que le prix du baril de pétrole brut (West Texas Intermediate) sera dans la gamme de
95 $ US à 105 $ US. En 2014, le CN pense
affecter quelque 2,1 G$ CA à des programmes de dépenses
en immobilisations, dont plus de 1,2 G$ CA à
l'infrastructure ferroviaire en vue de continuer à exploiter un
chemin de fer sécuritaire et d'améliorer la productivité et la
fluidité du réseau. Les programmes d'immobilisations incluent des
fonds destinés à des projets visant à soutenir un certain nombre
d'initiatives en matière de productivité et de croissance.
Les facteurs de risque importants qui pourraient
avoir une incidence sur les énoncés prospectifs comprennent, sans
en exclure d'autres, les effets de la conjoncture économique et
commerciale générale, la concurrence dans le secteur, l'inflation,
les fluctuations monétaires et des taux d'intérêt, les variations
de prix du carburant, les nouvelles dispositions législatives
et(ou) réglementaires, la conformité aux lois et règlements sur
l'environnement, les mesures prises par les organismes de
réglementation, les différents événements qui pourraient perturber
l'exploitation, y compris les événements naturels comme les
intempéries, les sécheresses, les inondations et les tremblements
de terre, les négociations syndicales et les interruptions de
travail, les réclamations liées à l'environnement, les incertitudes
liées aux enquêtes, aux poursuites ou aux autres types de
réclamations et de litiges, les risques et obligations résultant de
déraillements, de même que les autres risques décrits de temps à
autre de façon détaillée dans des rapports déposés par le CN auprès
des organismes de réglementation du commerce des valeurs mobilières
au Canada et aux États-Unis. On
pourra trouver un résumé des principaux facteurs de risque dans la
section « Rapport de gestion » des rapports annuels et
intermédiaires du CN ainsi que dans la Notice annuelle et le
formulaire 40-F déposés par la Compagnie auprès des organismes
de réglementation du commerce des valeurs mobilières au
Canada et aux États-Unis et qui
sont accessibles sur le site Web du CN.
Le CN ne peut être tenu de mettre à jour ou de
réviser les énoncés prospectifs pour tenir compte d'événements
futurs ou de changements de situations ou de prévisions, à moins
que ne l'exigent les lois canadiennes applicables sur le commerce
des valeurs mobilières. Si le CN décidait de mettre à jour un
énoncé prospectif, il ne faudrait pas en conclure qu'il fera
d'autres mises à jour relatives à cet énoncé, à des questions
connexes ou à tout autre énoncé de nature prospective.
| 1) |
Veuillez vous reporter à l'analyse et au rapprochement des
mesures de la performance rajustées non conformes aux PCGR, dans la
section complémentaire ci-jointe portant sur les mesures de calcul
non conformes aux PCGR.
|
| |
|
| |
À partir du TR4 2013, la Compagnie utilisera une nouvelle
définition des flux de trésorerie disponibles, soit la différence
entre les flux de trésorerie nets provenant des activités
d'exploitation et les flux de trésorerie nets utilisés par les
activités d'investissement, rajustée pour tenir compte des
variations des liquidités et des équivalents de trésorerie soumis à
restrictions et de l'incidence des principales acquisitions, s'il y
a lieu. La Compagnie croit que les flux de trésorerie disponibles,
selon la nouvelle définition, constituent une meilleure mesure des
fonds dont elle dispose pour des obligations de dette et à des fins
discrétionnaires tel que le versement de dividendes et les
occasions stratégiques. Si la définition antérieure de la Compagnie
était utilisée, les données de 2013 se traduiraient par des flux de
trésorerie disponibles après versement de dividendes et d'autres
rajustements de 918 M$ CA, comparativement à
1 006 M$ CA en 2012. |
| |
|
| 2) |
Veuillez vous reporter à la rubrique Énoncés prospectifs, qui
présente un résumé des hypothèses et des risques principaux
relativement aux perspectives du CN pour 2014. |
Véritable pilier de l'économie, le CN transporte
annuellement des marchandises d'une valeur approximative de
250 G$ CA pour un large éventail de secteurs, tels les
ressources naturelles, les produits manufacturés et les biens de
consommation, sur un réseau ferré qui couvre le Canada et le centre des États-Unis. Le
CN - la Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada et ses filiales ferroviaires
actives - dessert les villes et ports de Vancouver et Prince
Rupert, en Colombie-Britannique, Montréal, Halifax, La Nouvelle-Orléans, et Mobile,
en Alabama, ainsi que les régions
métropolitaines de Toronto,
Edmonton, Winnipeg, Calgary, Chicago, Memphis, Detroit, Duluth-Superior, au Minnesota et au Wisconsin, et Jackson, au Mississippi. Il a en outre des liaisons avec
toutes les régions de l'Amérique du Nord. Pour de plus amples
renseignements sur le CN, visitez le site Web de la Compagnie à
l'adresse www.cn.ca.
| COMPAGNIE DES CHEMINS DE FER
NATIONAUX DU CANADA |
| ÉTAT CONSOLIDÉ DES RÉSULTATS (PCGR
aux États-Unis) - non vérifié |
| (En millions, sauf les données
relatives au bénéfice par action) |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Pour les trois mois |
|
|
Pour l'exercice |
|
| |
|
terminés le 31 décembre |
|
|
terminé
le 31 décembre |
|
| |
|
2013 |
|
2012 |
|
|
2013 |
|
2012 |
|
| |
|
|
| Produits d'exploitation |
2 745 |
$ |
2 534 |
$ |
|
10 575 |
$ |
9 920 |
$ |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Charges d'exploitation |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Main-d'œuvre et avantages sociaux |
594 |
|
463 |
|
|
2 182 |
|
1 952 |
|
| |
Services acquis et matières |
364 |
|
340 |
|
|
1 351 |
|
1 248 |
|
| |
Carburant |
422 |
|
400 |
|
|
1 619 |
|
1 524 |
|
| |
Amortissement |
254 |
|
237 |
|
|
980 |
|
924 |
|
| |
Location de matériel |
71 |
|
64 |
|
|
275 |
|
249 |
|
| |
Risques divers et autres |
73 |
|
108 |
|
|
295 |
|
338 |
|
| Total - Charges
d'exploitation |
1 778 |
|
1 612 |
|
|
6 702 |
|
6 235 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Bénéfice d'exploitation |
967 |
|
922 |
|
|
3 873 |
|
3 685 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Intérêts débiteurs |
(91) |
|
(86) |
|
|
(357) |
|
(342) |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Autres produits (pertes) |
(2) |
|
(5) |
|
|
73 |
|
315 |
|
| Bénéfice avant les impôts sur les
bénéfices |
874 |
|
831 |
|
|
3 589 |
|
3 658 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Charge d'impôts sur les bénéfices |
(239) |
|
(221) |
|
|
(977) |
|
(978) |
|
| Bénéfice net |
635 |
$ |
610 |
$ |
|
2 612 |
$ |
2 680 |
$ |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Bénéfice par action
1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
De base |
0,76 |
$ |
0,71 |
$ |
|
3,10 |
$ |
3,08 |
$ |
| |
Dilué |
0,76 |
$ |
0,71 |
$ |
|
3,09 |
$ |
3,06 |
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Nombre moyen pondéré d'actions
1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
En circulation |
833,8 |
|
860,5 |
|
|
843,1 |
|
871,1 |
|
| |
Dilué |
837,1 |
|
863,9 |
|
|
846,1 |
|
875,4 |
|
| 1) |
Le 22 octobre 2013, le Conseil
d'administration de la Compagnie a approuvé un fractionnement des
actions ordinaires à raison de deux pour une devant être effectué
sous forme de dividende en actions. Ainsi, le 29 novembre
2013, pour chaque action en circulation, une action ordinaire
additionnelle du CN a été remise aux actionnaires inscrits le
15 novembre 2013. Toutes les données relatives aux actions
indiquées aux présentes tiennent compte de ce fractionnement des
actions. |
Les présents états financiers consolidés
intermédiaires non vérifiés, exprimés en dollars CA et dressés
selon les principes comptables généralement reconnus aux États-Unis
(PCGR aux É.-U.), contiennent tous les rajustements (constitués de
montants courus normaux récurrents) nécessaires pour présenter
fidèlement la situation financière de la Compagnie des chemins de
fer nationaux du Canada (la
Compagnie) au 31 décembre 2013
et au 31 décembre 2012,
et les résultats de son exploitation, le bénéfice global,
l'évolution de l'avoir des actionnaires et les flux de trésorerie
pour les trois mois et les exercices terminés les 31 décembre
2013 et 2012. Ces états financiers
consolidés ont été préparés selon des conventions comptables
conformes à celles qui ont été utilisées pour dresser les États
financiers consolidés annuels de la Compagnie pour 2013 et devraient être lus conjointement avec ces
États financiers, les Notes afférentes à ces États financiers et le
Rapport de gestion.
| COMPAGNIE DES CHEMINS DE FER
NATIONAUX DU CANADA |
| ÉTAT CONSOLIDÉ DU BÉNÉFICE GLOBAL
(PCGR aux États-Unis) - non vérifié |
| (En millions) |
| |
|
Pour les trois mois
terminés le 31 décembre |
|
Pour l'exercice
terminé le 31 décembre |
| |
2013 |
|
2012 |
|
|
2013 |
|
2012 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Bénéfice net |
635 |
$ |
610 |
$ |
|
2 612 |
$ |
2 680 |
$ |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Autre bénéfice (perte)
global(e) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Gain (perte) de change sur : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Conversion de l'investissement net dans les
établissements à l'étranger |
219 |
|
71 |
|
|
440 |
|
(128) |
|
| |
Conversion de la dette à long
terme libellée en dollars US et désignée comme couverture de
change relativement à l'investissement net dans les filiales aux
É.-U. |
(197) |
|
(66) |
|
|
(394) |
|
123 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Régimes de retraite et d'avantages
complémentaires de retraite : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Gain (perte) actuariel(le) net(te) reconnu(e)
durant l'exercice |
1 544 |
|
(660) |
|
|
1 544 |
|
(660) |
|
| |
Coût des prestations au titre des services passés
reconnu durant l'exercice |
- |
|
(6) |
|
|
- |
|
(6) |
|
| |
Amortissement de la perte actuarielle nette
incluse dans le coût (produit) net des prestations |
57 |
|
27 |
|
|
226 |
|
119 |
|
| |
Amortissement du coût des prestations au titre des
services passés inclus dans le coût (produit) net des
prestations |
1 |
|
2 |
|
|
5 |
|
7 |
|
| Autre bénéfice (perte) global(e)
avant impôts sur les bénéfices |
1 624 |
|
(632) |
|
|
1 821 |
|
(545) |
|
| Recouvrement (charge) d'impôts sur les
bénéfices |
(394) |
|
178 |
|
|
(414) |
|
127 |
|
| Autre bénéfice (perte)
global(e) |
1 230 |
|
(454) |
|
|
1 407 |
|
(418) |
|
| Bénéfice global |
1 865 |
$ |
156 |
$ |
|
4 019 |
$ |
2 262 |
$ |
| COMPAGNIE DES CHEMINS DE FER
NATIONAUX DU CANADA |
| BILAN CONSOLIDÉ (PCGR aux
États-Unis) - non vérifié |
| (En millions) |
| |
|
|
|
|
|
| |
31 décembre |
|
|
31 décembre |
|
| |
2013 |
|
|
2012 |
|
| |
|
|
|
|
|
| Actif |
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
| Actif à court terme |
|
|
|
|
|
| |
Trésorerie et équivalents |
214 |
$ |
|
155 |
$ |
| |
Liquidités et équivalents de trésorerie soumis à
restrictions |
448 |
|
|
521 |
|
| |
Débiteurs |
815 |
|
|
831 |
|
| |
Matières et fournitures |
274 |
|
|
230 |
|
| |
Impôts reportés et à recouvrer |
137 |
|
|
43 |
|
| |
Autres |
89 |
|
|
89 |
|
| Total - Actif à court terme |
1 977 |
|
|
1 869 |
|
| |
|
|
|
|
|
| Immobilisations |
26 227 |
|
|
24 541 |
|
| Actif incorporel et autres actifs |
1 959 |
|
|
249 |
|
| |
|
|
|
|
|
| Total - Actif |
30 163 |
$ |
|
26 659 |
$ |
| |
|
|
|
|
|
| Passif et avoir des
actionnaires |
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
| Passif à court
terme |
|
|
|
|
|
| |
Créditeurs et autres |
1 477 |
$ |
|
1 626 |
$ |
| |
Tranche de la dette à long terme échéant à moins
de un an |
1 021 |
|
|
577 |
|
| Total - Passif à court terme |
2 498 |
|
|
2 203 |
|
| |
|
|
|
|
|
| Impôts reportés |
6 537 |
|
|
5 555 |
|
| Régimes de retraite et d'avantages
complémentaires de retraite, déduction faite de la tranche à court
terme |
541 |
|
|
784 |
|
| Autres passifs et crédits
reportés |
815 |
|
|
776 |
|
| Dette à long terme |
6 819 |
|
|
6 323 |
|
| |
|
|
|
|
|
| Avoir des
actionnaires |
|
|
|
|
|
| |
Actions ordinaires |
4 015 |
|
|
4 108 |
|
| |
Autre perte globale cumulée |
(1 850) |
|
|
(3 257) |
|
| |
Bénéfices non répartis |
10 788 |
|
|
10 167 |
|
| |
|
|
|
|
|
| Total - Avoir des
actionnaires |
12 953 |
|
|
11 018 |
|
| |
|
|
|
|
|
| Total - Passif et avoir des
actionnaires |
30 163 |
$ |
|
26 659 |
$ |
Les présents états financiers consolidés
intermédiaires non vérifiés, exprimés en dollars CA et dressés
selon les PCGR aux É.-U., contiennent tous les rajustements
(constitués de montants courus normaux récurrents) nécessaires pour
présenter fidèlement la situation financière de la Compagnie au
31 décembre 2013 et au
31 décembre 2012, et les
résultats de son exploitation, le bénéfice global, l'évolution de
l'avoir des actionnaires et les flux de trésorerie pour les trois
mois et les exercices terminés les 31 décembre 2013 et 2012. Ces états financiers consolidés ont
été préparés selon des conventions comptables conformes à celles
qui ont été utilisées pour dresser les États financiers consolidés
annuels de la Compagnie pour 2013 et
devraient être lus conjointement avec ces États financiers, les
Notes afférentes à ces États financiers et le Rapport de
gestion.
| COMPAGNIE DES CHEMINS DE FER
NATIONAUX DU CANADA |
| ÉTAT CONSOLIDÉ DE L'ÉVOLUTION DE
L'AVOIR DES ACTIONNAIRES (PCGR aux États-Unis) - non
vérifié |
| (En millions) |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Pour les trois mois |
|
Pour l'exercice |
| |
terminés le 31 décembre |
|
terminé
le 31 décembre |
| |
2013 |
|
2012 |
|
|
2013 |
|
2012 |
|
| |
|
|
| Actions ordinaires
1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Solde au début de la période |
4 036 |
$ |
4 120 |
$ |
|
4 108 |
$ |
4 141 |
$ |
| |
Options d'achat d'actions levées et autres |
5 |
|
23 |
|
|
40 |
|
128 |
|
| |
Programmes de rachat d'actions |
(26) |
|
(35) |
|
|
(133) |
|
(161) |
|
| Solde à la fin de la
période |
4 015 |
$ |
4 108 |
$ |
|
4 015 |
$ |
4 108 |
$ |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Autre perte globale
cumulée |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Solde au début de la période |
(3 080) |
$ |
(2 803) |
$ |
|
(3 257) |
$ |
(2 839) |
$ |
| |
Autre bénéfice (perte) global(e) |
1 230 |
|
(454) |
|
|
1 407 |
|
(418) |
|
| Solde à la fin de la
période |
(1 850) |
$ |
(3 257) |
$ |
|
(1 850) |
$ |
(3 257) |
$ |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Bénéfices non répartis |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Solde au début de la période |
10 611 |
$ |
9 988 |
$ |
|
10 167 |
$ |
9 378 |
$ |
| |
Bénéfice net |
635 |
|
610 |
|
|
2 612 |
|
2 680 |
|
| |
Programmes de rachat d'actions |
(279) |
|
(270) |
|
|
(1 267) |
|
(1 239) |
|
| |
Dividendes |
(179) |
|
(161) |
|
|
(724) |
|
(652) |
|
| Solde à la fin de la
période |
10 788 |
$ |
10 167 |
$ |
|
10 788 |
$ |
10 167 |
$ |
| 1) |
Pour les trois mois et l'exercice terminés le
31 décembre 2013, la Compagnie a émis 0,2 million et
1,4 million d'actions ordinaires, respectivement, découlant de
la levée d'options d'achat d'actions et a racheté 5,5 millions
et 27,6 millions d'actions ordinaires, respectivement, en
vertu de ses programmes de rachat d'actions. Au 31 décembre
2013, la Compagnie avait 830,6 millions d'actions ordinaires
en circulation. |
| COMPAGNIE DES CHEMINS DE FER
NATIONAUX DU CANADA |
| ÉTAT CONSOLIDÉ DES FLUX DE
TRÉSORERIE (PCGR aux États-Unis) - non vérifié |
| (En millions) |
| |
Pour les trois
mois |
|
Pour
l'exercice |
| |
terminés le 31 décembre |
|
terminé le 31 décembre |
| |
2013 |
|
2012 |
|
|
2013 |
|
2012 |
|
| Activités d'exploitation |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Bénéfice net |
635 |
$ |
610 |
$ |
|
2 612 |
$ |
2 680 |
$ |
| Rajustements visant à rapprocher le
bénéfice net des flux de trésorerie nets provenant des activités
d'exploitation : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Amortissement |
254 |
|
237 |
|
|
980 |
|
924 |
|
| |
Impôts reportés |
162 |
|
120 |
|
|
331 |
|
451 |
|
| |
Gain sur la cession d'immobilisations |
- |
|
- |
|
|
(69) |
|
(281) |
|
| Variations des actifs et des passifs
d'exploitation : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Débiteurs |
55 |
|
17 |
|
|
32 |
|
(20) |
|
| |
Matières et fournitures |
46 |
|
43 |
|
|
(38) |
|
(30) |
|
| |
Créditeurs et autres |
(99) |
|
(11) |
|
|
(245) |
|
129 |
|
| |
Autres actifs à court terme |
(15) |
|
(7) |
|
|
13 |
|
(13) |
|
| Régimes de retraite et autres,
nets |
60 |
|
(285) |
|
|
(68) |
|
(780) |
|
| Flux de trésorerie nets provenant
des activités d'exploitation |
1 098 |
|
724 |
|
|
3 548 |
|
3 060 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Activités d'investissement |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Acquisitions d'immobilisations |
(788) |
|
(610) |
|
|
(1 973) |
|
(1 731) |
|
| Cession d'immobilisations |
- |
|
- |
|
|
52 |
|
311 |
|
| Variation des liquidités et des
équivalents de trésorerie soumis à restrictions |
81 |
|
(3) |
|
|
73 |
|
(22) |
|
| Autres, nets |
6 |
|
16 |
|
|
(4) |
|
21 |
|
| Flux de trésorerie nets utilisés
par les activités d'investissement |
(701) |
|
(597) |
|
|
(1 852) |
|
(1 421) |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Activités de financement |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Émission de dette 1) |
867 |
|
493 |
|
|
1 850 |
|
493 |
|
| Remboursement de dette
1) |
(754) |
|
(195) |
|
|
(1 413) |
|
(140) |
|
| Émission d'actions ordinaires
découlant de la levée d'options d'achat d'actions et avantages
fiscaux excédentaires connexes réalisés |
3 |
|
20 |
|
|
31 |
|
117 |
|
| Rachat d'actions ordinaires |
(305) |
|
(305) |
|
|
(1 400) |
|
(1 400) |
|
| Dividendes versés |
(179) |
|
(161) |
|
|
(724) |
|
(652) |
|
| Flux de trésorerie nets utilisés
par les activités de financement |
(368) |
|
(148) |
|
|
(1 656) |
|
(1 582) |
|
| Effet des fluctuations du taux de
change sur la trésorerie et les équivalents libellés en
dollars US |
3 |
|
1 |
|
|
19 |
|
(3) |
|
| Augmentation (diminution) nette de
la trésorerie et des équivalents |
32 |
|
(20) |
|
|
59 |
|
54 |
|
| Trésorerie et équivalents au début de
la période |
182 |
|
175 |
|
|
155 |
|
101 |
|
| Trésorerie et équivalents à la fin
de la période |
214 |
$ |
155$ |
|
|
214 |
$ |
155 |
$ |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Information supplémentaire sur les
flux de trésorerie |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Encaissements nets provenant de
clients et autres |
2 842 |
$ |
2 481 |
$ |
|
10 640 |
$ |
9 877 |
$ |
| Paiements nets aux titres
suivants : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Services aux employés, fournisseurs et autres
charges |
(1 389) |
|
(1 239) |
|
|
(5 558) |
|
(5 241) |
|
| |
Intérêts |
(85) |
|
(89) |
|
|
(344) |
|
(364) |
|
| |
Blessures corporelles et autres réclamations |
(17) |
|
(22) |
|
|
(61) |
|
(79) |
|
| |
Régimes de retraite |
(18) |
|
(257) |
|
|
(239) |
|
(844) |
|
| |
Impôts sur les bénéfices |
(235) |
|
(150) |
|
|
(890) |
|
(289) |
|
| Flux de trésorerie nets provenant
des activités d'exploitation |
1 098 |
$ |
724 |
$ |
|
3 548 |
$ |
3 060 |
$ |
| 1) |
La Compagnie a modifié l'État
consolidé des flux de trésorerie afin de présenter les flux de
trésorerie provenant des émissions et des remboursements de papier
commercial sur une base nette, conformément au modèle de
présentation adopté pour 2013. La Compagnie a décidé de présenter
ces flux de trésorerie sur une base nette puisque les émissions et
les remboursements de papier commercial font partie des activités
de gestion de la trésorerie de la Compagnie et cette dette arrive à
échéance en moins de 90 jours.
Pour les trois mois et l'exercice terminés le 31 décembre
2013, sur une base brute, la Compagnie a émis 743 M$ et
3 255 M$ de papier commercial, respectivement, et a
remboursé 1 084 M$ et 2 987 M$ de papier
commercial, respectivement. Pour les trois mois et l'exercice
terminés le 31 décembre 2013, la Compagnie a fait des
remboursements nets de 341 M$ et des émissions nettes de
268 M$ de papier commercial sur une base nette,
respectivement.
Pour les trois mois et l'exercice terminés le 31 décembre
2012, sur une base brute, la Compagnie a émis néant et
1 861 M$ de papier commercial, respectivement, et a
remboursé 171 M$ et 1 943 M$ de papier commercial,
respectivement. Pour les trois mois et l'exercice terminés le
31 décembre 2012, la Compagnie a fait des remboursements nets
de 171 M$ et de 82 M$ de papier commercial sur une base
nette, respectivement. |
| COMPAGNIE DES CHEMINS DE FER
NATIONAUX DU CANADA |
| QUELQUES STATISTIQUES FERROVIAIRES
(PCGR aux États-Unis) - non vérifiées |
| |
|
|
|
|
|
| |
Pour les trois mois |
|
Pour l'exercice |
| |
terminés le 31 décembre |
|
terminé
le 31 décembre |
| |
2013 |
2012 |
|
2013 |
2012 |
| |
|
| Statistiques d'exploitation |
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
| Produits marchandises ferroviaires
(en millions de dollars) |
2 494 |
2 280 |
|
9 587 |
8 938 |
| Tonnes-milles brutes (TMB) (en millions) |
103 221 |
97 873 |
|
401 390 |
383 754 |
| Tonnes-milles commerciales (TMC) (en
millions) |
54 667 |
52 124 |
|
210 133 |
201 496 |
| Wagons complets (en milliers) |
1 310 |
1 270 |
|
5 190 |
5 059 |
| Milles de parcours (Canada et États-Unis)
1) |
20 000 |
20 100 |
|
20 000 |
20 100 |
| Effectif à la fin de la période |
23 721 |
23 430 |
|
23 721 |
23 430 |
| Effectif moyen de la période |
23 703 |
23 532 |
|
23 705 |
23 466 |
| |
|
|
|
|
|
| Productivité |
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
| Ratio d'exploitation (%) |
64,8 |
63,6 |
|
63,4 |
62,9 |
| Produits marchandises ferroviaires par TMC (en
cents) |
4,56 |
4,37 |
|
4,56 |
4,44 |
| Produits marchandises ferroviaires par wagon
complet (en dollars) |
1 904 |
1 795 |
|
1 847 |
1 767 |
| Charges d'exploitation par TMB (en cents) |
1,72 |
1,65 |
|
1,67 |
1,62 |
| Charge de main-d'œuvre et d'avantages sociaux par
TMB (en cents) |
0,58 |
0,47 |
|
0,54 |
0,51 |
| TMB par effectif moyen (en milliers) |
4 355 |
4 159 |
|
16 933 |
16 354 |
| Carburant diesel consommé (en millions de gallons
US) |
101,7 |
99,9 |
|
403,7 |
388,7 |
| Prix moyen du carburant (en dollars/gallon
US) |
3,65 |
3,53 |
|
3,55 |
3,47 |
| TMB par gallon US de carburant consommé |
1 015 |
980 |
|
994 |
987 |
| |
|
|
|
|
|
| Indicateurs de sécurité |
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
| Taux de fréquence des blessures par 200 000
heures-personnes 2) |
2,27 |
1,48 |
|
1,69 |
1,42 |
| Taux d'accidents par million de trains-milles
2) |
2,14 |
1,77 |
|
1,92 |
2,10 |
| |
|
|
|
|
|
| Ratio financier |
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
| Ratio capitaux empruntés/capitaux investis (% à la
fin de la période) 3) |
37,7 |
38,5 |
|
37,7 |
38,5 |
| 1) |
Arrondis à la tranche
de cent milles la plus proche. |
| 2) |
Selon les critères de
divulgation de la Federal Railroad Administration (FRA). |
| 3) |
Le ratio capitaux
empruntés/capitaux investis représente la dette à long terme totale
plus la tranche de la dette à long terme échéant à moins de un an
divisée par la somme de la dette totale et de l'avoir des
actionnaires. |
Les données statistiques et les mesures de productivité connexes
sont établies à partir des données estimées alors connues et elles
peuvent être modifiées lorsque de l'information plus complète
devient disponible; par conséquent, certaines données comparatives
de 2012 et les mesures de
productivité connexes ont été retraitées.
| COMPAGNIE DES CHEMINS DE FER
NATIONAUX DU CANADA |
| RENSEIGNEMENTS COMPLÉMENTAIRES
(PCGR aux États-Unis) - non vérifiés |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Pour les trois mois terminés le 31 décembre |
|
Pour l'exercice terminé le 31 décembre |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
2013 |
2012 |
Variation en %
fav. (défav.) |
Variation en %,
en devise
constante
fav. (défav.) 1) |
|
2013 |
2012 |
Variation en %
fav. (défav.) |
Variation en %,
en devise
constante
fav. (défav.) 1) |
| |
|
| Produits d'exploitation (en millions de
dollars) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Produits pétroliers et
chimiques |
519 |
427 |
22 % |
17 % |
|
1 939 |
1 640 |
18 % |
16 % |
| Métaux et minéraux |
306 |
274 |
12 % |
7 % |
|
1 216 |
1 133 |
7 % |
5 % |
| Produits forestiers |
357 |
323 |
11 % |
6 % |
|
1 413 |
1 331 |
6 % |
4 % |
| Charbon |
155 |
171 |
(9 %) |
(12 %) |
|
693 |
712 |
(3 %) |
(4 %) |
| Produits céréaliers et engrais |
469 |
459 |
2 % |
(1 %) |
|
1 610 |
1 590 |
1 % |
- |
| Intermodal |
555 |
498 |
11 % |
10 % |
|
2 167 |
1 994 |
9 % |
8 % |
| Véhicules
automobiles |
133 |
128 |
4 % |
- |
|
549 |
538 |
2 % |
- |
| Total - Produits marchandises ferroviaires |
2 494 |
2 280 |
9 % |
6 % |
|
9 587 |
8 938 |
7 % |
5 % |
| Autres produits
d'exploitation |
251 |
254 |
(1 %) |
(4 %) |
|
988 |
982 |
1 % |
(1 %) |
| Total - Produits d'exploitation |
2 745 |
2 534 |
8 % |
5 % |
|
10 575 |
9 920 |
7 % |
5 % |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Tonnes-milles commerciales (en
millions) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Produits pétroliers et chimiques |
12 206 |
10 154 |
20 % |
20 % |
|
44 634 |
37 449 |
19 % |
19 % |
| Métaux et minéraux |
5 320 |
5 000 |
6 % |
6 % |
|
21 342 |
20 236 |
5 % |
5 % |
| Produits forestiers |
7 313 |
7 141 |
2 % |
2 % |
|
29 630 |
29 674 |
- |
- |
| Charbon |
4 973 |
5 754 |
(14 %) |
(14 %) |
|
22 315 |
23 570 |
(5 %) |
(5 %) |
| Produits céréaliers et engrais |
12 624 |
12 826 |
(2 %) |
(2 %) |
|
43 180 |
45 417 |
(5 %) |
(5 %) |
| Intermodal |
11 569 |
10 614 |
9 % |
9 % |
|
46 291 |
42 396 |
9 % |
9 % |
| Véhicules
automobiles |
662 |
635 |
4 % |
4 % |
|
2 741 |
2 754 |
- |
- |
| |
54 667 |
52 124 |
5 % |
5 % |
|
210 133 |
201 496 |
4 % |
4 % |
| Produits marchandises ferroviaires/TMC
(en cents) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Total des produits marchandises ferroviaires
par TMC |
4,56 |
4,37 |
4 % |
1 % |
|
4,56 |
4,44 |
3 % |
1 % |
| Groupes marchandises : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Produits pétroliers et chimiques |
4,25 |
4,21 |
1 % |
(3 %) |
|
4,34 |
4,38 |
(1 %) |
(3 %) |
| Métaux et minéraux |
5,75 |
5,48 |
5 % |
1 % |
|
5,70 |
5,60 |
2 % |
(1 %) |
| Produits forestiers |
4,88 |
4,52 |
8 % |
4 % |
|
4,77 |
4,49 |
6 % |
4 % |
| Charbon |
3,12 |
2,97 |
5 % |
2 % |
|
3,11 |
3,02 |
3 % |
2 % |
| Produits céréaliers et engrais |
3,72 |
3,58 |
4 % |
1 % |
|
3,73 |
3,50 |
7 % |
5 % |
| Intermodal |
4,80 |
4,69 |
2 % |
1 % |
|
4,68 |
4,70 |
- |
(1 %) |
| Véhicules
automobiles |
20,09 |
20,16 |
- |
(4 %) |
|
20,03 |
19,54 |
3 % |
- |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Wagons complets (en milliers) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Produits pétroliers et chimiques |
159 |
150 |
6 % |
6 % |
|
611 |
594 |
3 % |
3 % |
| Métaux et minéraux |
245 |
246 |
- |
- |
|
1 048 |
1 024 |
2 % |
2 % |
| Produits forestiers |
108 |
109 |
(1 %) |
(1 %) |
|
446 |
445 |
- |
- |
| Charbon |
100 |
103 |
(3 %) |
(3 %) |
|
416 |
435 |
(4 %) |
(4 %) |
| Produits céréaliers et engrais |
171 |
171 |
- |
- |
|
572 |
597 |
(4 %) |
(4 %) |
| Intermodal |
473 |
437 |
8 % |
8 % |
|
1 875 |
1 742 |
8 % |
8 % |
| Véhicules
automobiles |
54 |
54 |
- |
- |
|
222 |
222 |
- |
- |
| |
1 310 |
1 270 |
3 % |
3 % |
|
5 190 |
5 059 |
3 % |
3 % |
| Produits marchandises
ferroviaires/wagon complet (en dollars) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Total des produits marchandises ferroviaires
par wagon complet |
1 904 |
1 795 |
6 % |
3 % |
|
1 847 |
1 767 |
5 % |
3 % |
| Groupes marchandises : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Produits pétroliers et chimiques |
3 264 |
2 847 |
15 % |
10 % |
|
3 173 |
2 761 |
15 % |
13 % |
| Métaux et minéraux |
1 249 |
1 114 |
12 % |
7 % |
|
1 160 |
1 106 |
5 % |
3 % |
| Produits forestiers |
3 306 |
2 963 |
12 % |
7 % |
|
3 168 |
2 991 |
6 % |
4 % |
| Charbon |
1 550 |
1 660 |
(7 %) |
(9 %) |
|
1 666 |
1 637 |
2 % |
- |
| Produits céréaliers et engrais |
2 743 |
2 684 |
2 % |
(1 %) |
|
2 815 |
2 663 |
6 % |
4 % |
| Intermodal |
1 173 |
1 140 |
3 % |
1 % |
|
1 156 |
1 145 |
1 % |
- |
| Véhicules automobiles |
2 463 |
2 370 |
4 % |
- |
|
2 473 |
2 423 |
2 % |
- |
| 1) |
Veuillez vous reporter à la section d'information
supplémentaire intitulée Mesures de calcul non conformes aux PCGR
pour l'explication de cette mesure non conforme aux PCGR. |
Les données statistiques et les mesures de
productivité connexes sont établies à partir des données estimées
alors connues et elles peuvent être modifiées lorsque de
l'information plus complète devient disponible.
| COMPAGNIE DES CHEMINS DE FER NATIONAUX DU
CANADA |
| MESURES DE CALCUL
NON CONFORMES AUX PCGR - non vérifiées |
Mesures de la performance rajustées
Pour les trois mois et l'exercice terminés le
31 décembre 2013, la Compagnie a déclaré un bénéfice net
rajusté de 635 M$, ou 0,76 $ par action après dilution,
et de 2 582 M$, ou 3,06 $ par action après dilution,
respectivement. Les données rajustées de l'exercice terminé le
31 décembre 2013 excluent un gain de 29 M$, ou 18 M$
après impôts (0,02 $ par action après dilution), sur l'échange
de servitudes perpétuelles d'exploitation ferroviaire, y compris
d'actifs de voie et de chemin de roulement sur des voies ferrées
spécifiques, et un gain de 40 M$, ou 36 M$ après impôts
(0,04 $ par action après dilution), sur la cession d'un
tronçon de la subdivision d'Oakville, ainsi que de la voie et du chemin de
roulement et de certaines ententes visant les voyageurs. Les
données rajustées excluent également une charge d'impôts sur les
bénéfices de 24 M$ (0,03 $ par action après dilution)
découlant d'une augmentation des taux provinciaux d'impôts sur les
sociétés.
Pour les trois mois et l'exercice terminés le
31 décembre 2012, la Compagnie a déclaré un bénéfice net
rajusté de 610 M$, ou 0,71 $ par action après dilution,
et de 2 456 M$, ou 2,81 $ par action après dilution,
respectivement. Les données rajustées de l'exercice terminé le
31 décembre 2012 excluent un gain de 281 M$, ou
252 M$ après impôts (0,28 $ par action après dilution),
sur la cession d'un tronçon de la subdivision de Bala et d'un tronçon de la subdivision
d'Oakville, ainsi que de la voie
et du chemin de roulement et de certaines ententes visant les
voyageurs, et une charge nette d'impôts sur les bénéfices de
28 M$ (0,03 $ par action après dilution) constituée d'une
charge d'impôt sur les bénéfices de 35 M$ découlant d'une
augmentation des taux provinciaux d'impôts sur les sociétés qui a
été compensée en partie par un recouvrement d'impôts sur les
bénéfices de 7 M$ résultant de la restructuration du capital
d'un investissement à l'étranger.
La direction est d'avis que le bénéfice net
rajusté et le bénéfice par action rajusté sont des mesures utiles
de calcul de la performance qui peuvent faciliter les comparaisons
entre les périodes, puisqu'elles excluent des éléments qui ne
résultent pas nécessairement des activités quotidiennes de la
Compagnie et qui pourraient fausser l'analyse des tendances au
chapitre de la performance économique. Toutefois, l'exclusion de
tels éléments dans le bénéfice net rajusté et le bénéfice par
action rajusté ne signifie pas qu'ils sont nécessairement non
récurrents. Ces mesures rajustées ne sont pas définies de façon
normalisée en vertu des PCGR et peuvent, par conséquent, ne pas
être comparables aux mesures semblables présentées par d'autres
sociétés. Il est conseillé au lecteur de prendre connaissance de
toute l'information présentée dans les États financiers consolidés
annuels, les Notes afférentes à ces États financiers et le Rapport
de gestion de la Compagnie pour 2013. Les tableaux ci-après font le
rapprochement du bénéfice net et du bénéfice par action, tels que
déclarés pour les trois mois et les exercices terminés les
31 décembre 2013 et 2012, et des mesures de la performance rajustées
indiquées aux présentes.
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Pour
les trois mois terminés
le 31 décembre 2013 |
|
Pour
l'exercice terminé
le 31 décembre 2013 |
| En millions, sauf les données
relatives aux actions |
Déclaré |
|
Rajustements |
|
Rajusté |
|
|
Déclaré |
|
Rajustements |
|
Rajusté |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Produits d'exploitation |
2 745 |
$ |
- |
$ |
2 745 |
$ |
|
10 575 |
$ |
- |
$ |
10 575 |
$ |
| Charges d'exploitation |
1 778 |
|
- |
|
1 778 |
|
|
6 702 |
|
- |
|
6 702 |
|
| Bénéfice d'exploitation |
967 |
|
- |
|
967 |
|
|
3 873 |
|
- |
|
3 873 |
|
| Intérêts débiteurs |
(91) |
|
- |
|
(91) |
|
|
(357) |
|
- |
|
(357) |
|
| Autres produits (pertes) |
(2) |
|
- |
|
(2) |
|
|
73 |
|
(69) |
|
4 |
|
| Bénéfice avant les impôts sur les bénéfices |
874 |
|
- |
|
874 |
|
|
3 589 |
|
(69) |
|
3 520 |
|
| Charge d'impôts sur les bénéfices |
(239) |
|
- |
|
(239) |
|
|
(977) |
|
39 |
|
(938) |
|
| Bénéfice net |
635 |
$ |
- |
$ |
635 |
$ |
|
2 612 |
$ |
(30) |
$ |
2 582 |
$ |
| Ratio d'exploitation |
64,8 |
% |
|
|
64,8 |
% |
|
63,4 |
% |
|
|
63,4 |
% |
| Taux d'imposition effectif |
27,3 |
% |
|
|
27,3 |
% |
|
27,2 |
% |
|
|
26,6 |
% |
| Bénéfice de base par action |
0,76 |
$ |
- |
$ |
0,76 |
$ |
|
3,10 |
$ |
(0,03) |
$ |
3,07 |
$ |
| Bénéfice dilué par action |
0,76 |
$ |
- |
$ |
0,76 |
$ |
|
3,09 |
$ |
(0,03) |
$ |
3,06 |
$ |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Pour
les trois mois terminés
le 31 décembre 2012 |
|
Pour
l'exercice terminé
le 31 décembre 2012 |
| En millions, sauf les données relatives aux
actions |
Déclaré |
|
Rajustements |
|
Rajusté |
|
|
Déclaré |
|
Rajustements |
|
Rajusté |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Produits d'exploitation |
2 534 |
$ |
- |
$ |
2 534 |
$ |
|
9 920 |
$ |
- |
$ |
9 920 |
$ |
| Charges d'exploitation |
1 612 |
|
- |
|
1 612 |
|
|
6 235 |
|
- |
|
6 235 |
|
| Bénéfice d'exploitation |
922 |
|
- |
|
922 |
|
|
3 685 |
|
- |
|
3 685 |
|
| Intérêts débiteurs |
(86) |
|
- |
|
(86) |
|
|
(342) |
|
- |
|
(342) |
|
| Autres produits (pertes) |
(5) |
|
- |
|
(5) |
|
|
315 |
|
(281) |
|
34 |
|
| Bénéfice avant les impôts sur les bénéfices |
831 |
|
- |
|
831 |
|
|
3 658 |
|
(281) |
|
3 377 |
|
| Charge d'impôts sur les bénéfices |
(221) |
|
- |
|
(221) |
|
|
(978) |
|
57 |
|
(921) |
|
| Bénéfice net |
610 |
$ |
- |
$ |
610 |
$ |
|
2 680 |
$ |
(224) |
$ |
2 456 |
$ |
| Ratio d'exploitation |
63,6 |
% |
|
|
63,6 |
% |
|
62,9 |
% |
|
|
62,9 |
% |
| Taux d'imposition effectif |
26,6 |
% |
|
|
26,6 |
% |
|
26,7 |
% |
|
|
27,3 |
% |
| Bénéfice de base par action |
0,71 |
$ |
- |
$ |
0,71 |
$ |
|
3,08 |
$ |
(0,26) |
$ |
2,82 |
$ |
| Bénéfice dilué par action |
0,71 |
$ |
- |
$ |
0,71 |
$ |
|
3,06 |
$ |
(0,25) |
$ |
2,81 |
$ |
Devise constante
Bien que le CN mène ses affaires et déclare ses
résultats en dollars CA, une part importante de ses produits
et de ses charges d'exploitation est libellée en dollars US.
Par conséquent, les résultats de la Compagnie sont affectés par les
fluctuations des taux de change.
La présentation des résultats financiers en
« devise constante » permet d'examiner les résultats
financiers sans que soit prise en compte l'incidence des
fluctuations des taux de change, ce qui facilite les comparaisons
entre les périodes dans l'analyse des tendances au chapitre de la
performance économique. Les mesures déclarées en devise constante
sont considérées comme non conformes aux PCGR, ne sont pas définies
de façon normalisée en vertu des PCGR et peuvent, par conséquent,
ne pas être comparables aux mesures semblables présentées par
d'autres sociétés. On obtient des résultats financiers en devise
constante en convertissant les résultats libellés en
dollars US de la période en cours aux taux de change de la
période correspondante de l'exercice précédent. Les taux de change
moyens se sont établis à 1,05 $ et à 1,03 $ pour
1,00 $ US, respectivement, pour les trois mois et
l'exercice terminés le 31 décembre 2013, et à 0,99 $ et 1,00 $ pour
1,00 $ US, respectivement, pour les périodes
correspondantes de 2012.
Sur une base de devise constante, le bénéfice
net de la Compagnie pour le trimestre et l'exercice terminés le
31 décembre 2013 aurait été moins élevé de 19 M$, ou
0,02 $ par action après dilution, et de 37 M$, ou
0,04 $ par action après dilution, respectivement. Le tableau
ci-après fait le rapprochement du bénéfice net de 2013 tel que
déclaré et du bénéfice net en devise constante :
| |
|
|
|
|
|
| |
Pour les trois mois
terminés |
|
|
Pour l'exercice
terminé |
|
| En millions |
le 31 décembre 2013 |
|
|
le 31 décembre 2013 |
|
| |
|
|
|
|
|
| Bénéfice net tel que déclaré |
635 |
$ |
|
2 612 |
$ |
| Réintégrer : |
|
|
|
|
|
| |
Incidence positive attribuable à
la dépréciation du dollar CA incluse dans le bénéfice net |
(18) |
|
|
(33) |
|
| Ajouter : |
|
|
|
|
|
| |
Diminution attribuable à la
dépréciation du dollar CA sur le bénéfice net supplémentaire
libellé en dollars US d'une année à l'autre |
(1) |
|
|
(4) |
|
| Incidence du taux de change sur la
base de devise constante |
(19) |
|
|
(37) |
|
| Bénéfice net en devise
constante |
616 |
$ |
|
2 575 |
$ |
Flux de trésorerie disponibles
Les flux de trésorerie disponibles ne sont pas
définis de façon normalisée en vertu des PCGR et peuvent, par
conséquent, ne pas être comparables aux mesures semblables
présentées par d'autres sociétés. La Compagnie estime que les flux
de trésorerie disponibles constituent une mesure utile de la
performance puisqu'ils démontrent la capacité de la Compagnie de
générer des flux de trésorerie. Auparavant, la Compagnie
définissait les flux de trésorerie disponibles comme la différence
entre les flux de trésorerie nets provenant des activités
d'exploitation et les flux de trésorerie nets utilisés par les
activités d'investissement, rajustés pour tenir compte des
variations des liquidités et des équivalents de trésorerie soumis à
restrictions, des dividendes versés, des variations de la
trésorerie et des équivalents attribuables aux fluctuations du taux
de change et de l'incidence des principales acquisitions, s'il y a
lieu.
À partir du quatrième trimestre de 2013, la
Compagnie utilisera une nouvelle définition des flux de trésorerie
disponibles, soit la différence entre les flux de trésorerie nets
provenant des activités d'exploitation et les flux de trésorerie
nets utilisés par les activités d'investissement, rajustés pour
tenir compte des variations des liquidités et des équivalents de
trésorerie soumis à restrictions et de l'incidence des principales
acquisitions, s'il y a lieu. La Compagnie croit que les flux de
trésorerie disponibles, selon la nouvelle définition, constituent
une meilleure mesure des fonds dont la Compagnie dispose pour des
obligations de dette et à des fins discrétionnaires, tel que le
versement de dividendes et les occasions stratégiques.
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Pour les trois mois |
|
Pour l'exercice |
| |
terminés le 31 décembre |
|
terminé le 31 décembre |
| En millions |
2013 |
|
2012 |
|
|
2013 |
|
2012 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Flux de trésorerie nets provenant des
activités d'exploitation |
1 098 |
$ |
724 |
$ |
|
3 548 |
$ |
3 060 |
$ |
| Flux de trésorerie nets utilisés par
les activités d'investissement |
(701) |
|
(597) |
|
|
(1 852) |
|
(1 421) |
|
| Flux de trésorerie nets générés avant
les activités de financement |
397 |
|
127 |
|
|
1 696 |
|
1 639 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Rajustement : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Variation des liquidités et des équivalents de
trésorerie soumis à restrictions |
(81) |
|
3 |
|
|
(73) |
|
22 |
|
| Flux de trésorerie
disponibles |
316 |
$ |
130 |
$ |
|
1 623 |
$ |
1 661 |
$ |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Dividendes versés |
(179) |
|
(161) |
|
|
(724) |
|
(652) |
|
| |
Effet des fluctuations du taux de change sur la
trésorerie et les équivalents libellés en dollars US |
3 |
|
1 |
|
|
19 |
|
(3) |
|
| Flux de trésorerie disponibles -
selon la définition antérieure |
140 |
$ |
(30) |
$ |
|
918 |
$ |
1 006 |
$ |
SOURCE La Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada