MONTRÉAL, le
9 nov. 2023 /CNW/ - Québecor
inc. (« Québecor » ou la « Société »)
communique aujourd'hui ses résultats financiers consolidés pour le
troisième trimestre 2023. Québecor consolide les
résultats financiers de sa filiale Québecor Média inc.
qu'elle détient en propriété exclusive.
Faits saillants du troisième trimestre
2023
- Au troisième trimestre 2023, dans le contexte de
l'acquisition de Freedom Mobile Inc. (« Freedom »)
le 3 avril 2023, Québecor a enregistré des revenus de
1,42 G$, en hausse de 271,7 M$ (23,8 %), un BAIIA
ajusté1 de 624,4 M$, en hausse de 106,4 M$ (20,5 %) et
des flux de trésorerie d'exploitation ajustés2 de 482,4
M$, en hausse de 79,3 M$ (19,7 %) par rapport à la même période de
2022.
- Le secteur Télécommunications a affiché des hausses de
287,9 M$ (30,6 %) de ses revenus, de 100,0 M$
(20,4 %) de son BAIIA ajusté et de 72,2 M$ (18,9 %)
de ses flux de trésorerie d'exploitation ajustés, reflétant, entre
autres, la contribution de l'acquisition de Freedom.
- Progression des revenus du secteur Télécommunications en
services et équipements mobiles (hausse de 287,3 M$, soit plus
de 100 % de progression), expliquée par l'impact de
l'acquisition de Freedom et par la croissance des revenus de
Vidéotron ltée (« Vidéotron »), et en accès Internet
(hausse de 8,2 M$ ou 2,6 %).
- Augmentation nette de 61 000 unités génératrices de
revenus (« UGR »)3 (0,8 %) au
troisième trimestre 2023, dont 88 700 lignes
(2,5 %) en téléphonie mobile et 4 500 clients
(0,3 %) aux services d'accès Internet.
- Groupe TVA inc. (« Groupe TVA ») a
enregistré des baisses de 11,9 M$ (‑9,1 %) de ses revenus
et de 1,7 M$ (‑9,4 %) de son BAIIA ajusté,
comparativement au troisième trimestre 2022.
- Le secteur Sports et divertissement a affiché des hausses de
2,3 M$ (4,0 %) de ses revenus et de 2,2 M$
(18,0 %) de son BAIIA ajusté au
troisième trimestre 2023.
- Bénéfice net consolidé attribuable aux actionnaires de Québecor
de 209,3 M$ (0,91 $ par action de base), en hausse
de 30,9 M$ (0,15 $ par action de base) ou
17,3 %.
- Bénéfice ajusté lié aux activités d'exploitation
poursuivies4 de 202,3 M$ (0,88 $ par action de
base), en hausse de 27,3 M$ (0,13 $ par action
de base) ou 15,6 %.
- Amélioration du ratio d'endettement net consolidé5
passant de 3,52x au 30 juin 2023 à 3,39x au
30 septembre 2023.
- Le 12 octobre 2023, Québecor a annoncé le lancement
de son service d'exploitant de réseau mobile
virtuel (« ERMV ») ainsi que l'agrandissement du
territoire de desserte de ses marques Vidéotron, Fizz et Freedom au
Canada. Ce déploiement graduel
permettra à ces dernières d'offrir leurs services à des millions de
consommatrices et de consommateurs canadiens additionnels.
- Le 21 septembre 2023, Vidéotron a annoncé qu'un
sondage conduit par Léger entre le 1er et le
7 août 2023 a révélé que Vidéotron était considérée par
les Québécois comme étant l'entreprise de télécommunications
offrant la meilleure qualité de service client au Québec
en 2023. Étant citée près de deux fois plus que sa plus proche
concurrente, Vidéotron réaffirme ainsi son statut de leader en
matière de service à la clientèle.
- Le 2 novembre 2023, dans un contexte mondial de
crise au sein de l'industrie des médias, Groupe TVA a annoncé
des changements majeurs à sa structure organisationnelle. Elle
mettra en place un plan de réorganisation axé sur le resserrement
de sa mission à titre de diffuseur, sur une restructuration de son
service de l'information ainsi que sur des mesures permettant
l'optimisation de son parc immobilier. Le plan, qui vise une
diminution de ses charges d'exploitation, entraînera une réduction
d'effectifs de 547 employés, représentant 31 % de
l'effectif de Groupe TVA.
_________________
|
1
|
Voir « Définitions
- BAIIA ajusté ».
|
2
|
Voir « Définitions -
Flux de trésorerie d'exploitation ajustés ».
|
3
|
Voir « Définitions -
Indicateur clé de rendement ».
|
4
|
Voir « Définitions -
Bénéfice ajusté lié aux activités d'exploitation poursuivies
».
|
5
|
Voir « Définitions -
Ratio d'endettement net consolidé ».
|
Déclarations de Pierre Karl Péladeau,
président et chef de la direction de Québecor :
« Alors que nous avons véritablement établi
notre présence comme quatrième grand fournisseur national de
services sans fil au Canada, nous
avons réussi à livrer le réel changement que nous avions promis au
sein du marché canadien grâce à une concurrence accrue et une offre
de produits et de services abordables et de qualité. D'ailleurs,
les nouvelles données publiées par Statistique Canada, en
octobre 2023, abondent dans ce sens en confirmant que les prix
des services sans fil au Canada
ont baissé de près de 20 % depuis la date d'acquisition de
Freedom par Vidéotron en avril 2023, au bénéfice de l'ensemble
des consommateurs canadiens.
Notre réseau de service mobile nous permet
actuellement de rejoindre près de 70 % de la population
canadienne. Grâce au lancement, en octobre 2023, de notre
service d'ERMV, nous serons dorénavant en mesure d'aller encore
plus loin en accédant à de nouveaux marchés. En agrandissant ainsi
le territoire de desserte de Vidéotron, de Fizz et de Freedom
au-delà de la portée de nos infrastructures actuelles, nous
pourrons graduellement déployer nos forfaits attrayants à des
millions de consommatrices et de consommateurs additionnels à
l'échelle du Canada, leur offrant
ainsi plus de choix à meilleurs prix.
Au cours du troisième trimestre 2023,
Québecor a réalisé une performance remarquable comme en témoignent
les augmentations de 23,8 % des revenus, de 20,5 % du
BAIIA ajusté et de 19,7 % des flux de trésorerie
d'exploitation ajustés. Le bénéfice ajusté lié aux activités
d'exploitation poursuivies est en hausse de 15,6 % confirmant
le levier financier généré par l'acquisition de Freedom. Nous
bénéficions d'une position financière très favorable qui est le
reflet de notre grande rigueur dans l'exécution de nos plans
d'affaires. Nous maintenons des coûts d'exploitation parmi les plus
bas de l'industrie des télécommunications au Canada et nous gérons de façon disciplinée nos
investissements en immobilisation en fonction de nos priorités
stratégiques. Ainsi, nous avons été en mesure de rembourser plus de
250 M$ de dettes lors du troisième trimestre 2023, ce qui
a permis de réduire notre ratio d'endettement net consolidé de
0,13x au cours de cette même période pour s'établir à 3,39x au
30 septembre 2023, soit l'un des plus bas ratios de
l'industrie des services télécoms au Canada.
Tirant parti de l'acquisition de Freedom, le
secteur Télécommunications a généré des augmentations de
30,6 % de ses revenus, de 20,4 % de son BAIIA ajusté et
de 18,9 % de ses flux de trésorerie d'exploitation ajustés.
Témoin de notre gestion toujours disciplinée, la marge de BAIIA
ajusté de 47,9 % demeure la meilleure de l'industrie des
télécoms au Canada. Notre gamme de
produits à tarifs concurrentiels, offrant une véritable couverture
nationale, nous a permis d'augmenter la croissance de notre
clientèle, comme le reflètent les hausses de
177 100 lignes (10,4 %) en téléphonie mobile et de
23 300 clients (1,4 %) aux services d'accès Internet
au cours des 12 derniers mois.
Nous poursuivons d'ailleurs avec succès
l'intégration des activités de Freedom, guidés par notre volonté
d'offrir les meilleurs produits, le meilleur service et le meilleur
prix pour offrir la meilleure expérience client. Nous continuerons
également à améliorer le réseau sans fil de Freedom et à déployer
les services 5G à travers le Canada, tout en visant à introduire des offres
groupées multiservices avantageuses.
Groupe TVA a dégagé un BAIIA ajusté de
16,5 M$ au troisième trimestre 2023, soit une variation
défavorable de 1,7 M$ et un BAIIA ajusté négatif de
11,3 M$ pour les neuf premiers mois de 2023, soit une
variation défavorable de 23,0 M$. Durant cette période, les
activités de télédiffusion ont généré un BAIIA ajusté négatif de
près de 13,0 M$. Bien que les parts de marché de
Groupe TVA aient augmenté de 0,5 part au
troisième trimestre 2023, pour atteindre 40,6 parts,
les revenus publicitaires poursuivent leur chute libre des
dernières années, notamment en raison de la mondialisation de
l'écoute télévisuelle due à la multiplication des plateformes de
diffusion numérique sur demande, de la concurrence des géants du
Web et de la concurrence déloyale de Radio-Canada qui fait la
course aux cotes d'écoute et aux revenus publicitaires malgré les
subventions colossales qu'elle reçoit de l'État. Il ne s'agit pas
d'une situation ponctuelle, mais d'une tendance lourde qui modifie
profondément la structure de l'industrie de la radiodiffusion.
Depuis plus de dix ans, Groupe TVA martèle sans relâche
l'urgence d'agir auprès des instances gouvernementales et
réglementaires afin que les entreprises médiatiques canadiennes
privées puissent évoluer dans un écosystème modernisé et être en
mesure de s'adapter à la réalité numérique sans
frontières.
La situation déficitaire dans laquelle se trouve
Groupe TVA n'est plus viable et nous avons la responsabilité
d'agir pour la pallier. Le peu de considération réglementaire
envers notre industrie, additionné à l'accélération des phénomènes
l'affectant, nous amène à prendre des mesures sans précédent.
Ainsi, Groupe TVA a annoncé, le 2 novembre 2023, des
changements majeurs à sa structure organisationnelle. Elle mettra
en place un plan de réorganisation axé sur le resserrement de sa
mission à titre de diffuseur, sur une restructuration de son
service de l'information prévoyant une collaboration accrue avec
les médias de Québecor ainsi que sur des mesures permettant
l'optimisation de son parc immobilier. Le plan, qui vise une
diminution de ses charges d'exploitation, entraînera une réduction
d'effectifs de 547 employés, représentant 31 % de
l'effectif actuel de Groupe TVA.
Il n'est pas question que Groupe TVA
disparaisse du paysage médiatique et télévisuel du Québec.
L'objectif du plan de réorganisation est que Groupe TVA soit
en mesure de continuer de proposer des contenus originaux d'ici en
poursuivant nos investissements, et d'offrir une information fiable
et de grande qualité à l'ensemble de la population.
Québecor bénéficie d'assises solides lui
permettant de mettre en œuvre son plan d'affaires. Nous
continuerons de gérer nos activités et d'étendre notre portée
géographique de façon responsable, disciplinée et rigoureuse. Nous
veillerons à maintenir notre solide situation financière avec comme
objectif de continuer à réduire notre ratio d'endettement net
consolidé, tout en continuant d'investir stratégiquement pour le
futur. Nous entrevoyons l'avenir avec optimisme, guidés par notre
ambition de créer de la valeur à long terme pour l'ensemble de nos
parties prenantes. »
Mesures non normalisées selon les IFRS
La Société utilise des mesures non normalisées
selon les Normes internationales d'information financière
(« IFRS »), telles que le BAIIA ajusté, le bénéfice
ajusté lié aux activités d'exploitation poursuivies, les flux de
trésorerie d'exploitation ajustés, les flux de trésorerie libres
liés aux activités d'exploitation poursuivies et le ratio
d'endettement net consolidé ainsi que des indicateurs clés de
rendement, dont l'UGR. À compter du
premier trimestre 2023, la Société a choisi d'exclure de
ses UGR les clients aux services de vidéo sur demande par
abonnement et les clients de fournisseurs d'accès Internet de
tierces parties, puisque ces indicateurs sont peu représentatifs
aux fins de l'évaluation de la performance de la Société. Les
définitions des mesures non normalisées selon les IFRS et de
l'indicateur clé de rendement utilisés par la Société, dans ce
communiqué, sont présentées dans la section « Définitions ».
Tableau financier
Tableau 1
Sommaire consolidé des résultats, des flux de trésorerie et du
bilan
(en millions de dollars canadiens, sauf pour les montants relatifs
aux données par action de base)
|
|
Trois mois
terminés
les 30 septembre
|
Neuf mois
terminés
les 30 septembre
|
|
|
|
2023
|
2022
|
2023
|
2022
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultats
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommunications
|
|
|
1 230,1
|
$
|
942,2
|
$
|
3 356,3
|
$
|
2 758,2
|
$
|
Média
|
|
|
166,0
|
|
170,1
|
|
517,1
|
|
540,0
|
|
Sports et
divertissement
|
|
|
59,7
|
|
57,4
|
|
157,0
|
|
136,5
|
|
Intersectoriels
|
|
|
(40,4)
|
|
(26,0)
|
|
(100,9)
|
|
(87,8)
|
|
|
|
|
1 415,4
|
|
1 143,7
|
|
3 929,5
|
|
3 346,9
|
|
BAIIA ajusté (BAIIA
ajusté négatif) :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommunications
|
|
|
589,5
|
|
489,5
|
|
1 671,3
|
|
1 437,0
|
|
Média
|
|
|
21,0
|
|
18,0
|
|
(5,9)
|
|
10,2
|
|
Sports et
divertissement
|
|
|
14,4
|
|
12,2
|
|
20,8
|
|
16,8
|
|
Siège
social
|
|
|
(0,5)
|
|
(1,7)
|
|
(13,8)
|
|
(12,5)
|
|
|
|
|
624,4
|
|
518,0
|
|
1 672,4
|
|
1 451,5
|
|
Amortissement
|
|
|
(238,8)
|
|
(191,5)
|
|
(677,9)
|
|
(577,8)
|
|
Frais
financiers
|
|
|
(109,8)
|
|
(84,1)
|
|
(301,4)
|
|
(243,6)
|
|
Gain (perte) sur
évaluation et conversion des
instruments
financiers
|
|
|
13,4
|
|
6,7
|
|
3,7
|
|
(2,7)
|
|
Restructuration,
frais d'acquisition et
autres
|
|
|
(10,0)
|
|
(4,9)
|
|
(28,9)
|
|
(9,3)
|
|
Impôts sur le
bénéfice
|
|
|
(70,1)
|
|
(63,4)
|
|
(174,0)
|
|
(163,9)
|
|
Bénéfice net
|
|
|
209,1
|
$
|
180,8
|
$
|
493,9
|
$
|
454,2
|
$
|
Bénéfice net
attribuable aux actionnaires
|
|
|
209,3
|
|
178,4
|
|
504,3
|
|
457,2
|
|
Bénéfice ajusté lié
aux activités d'exploitation poursuivies
|
|
|
202,3
|
|
175,0
|
|
520,6
|
|
465,4
|
|
Par action de
base :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice net
attribuable aux actionnaires
|
|
|
0,91
|
|
0,76
|
|
2,18
|
|
1,93
|
|
Bénéfice ajusté lié
aux activités d'exploitation poursuivies
|
|
|
0,88
|
|
0,75
|
|
2,25
|
|
1,97
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Tableau 1 (suite)
|
Trois mois
terminés
les 30 septembre
|
Neuf mois
terminés
les 30 septembre
|
|
|
2023
|
2022
|
2023
|
2022
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisitions d'immobilisations et d'actifs
incorporels :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommunications
|
|
|
135,7
|
$
|
107,9
|
$
|
376,3
|
$
|
341,4
|
$
|
Média
|
|
|
3,5
|
|
5,7
|
|
6,7
|
|
25,8
|
|
Sports et
divertissement
|
|
|
2,2
|
|
1,0
|
|
4,8
|
|
2,6
|
|
Siège
social
|
|
|
0,6
|
|
0,3
|
|
0,9
|
|
1,5
|
|
|
|
|
142,0
|
|
114,9
|
|
388,7
|
|
371,3
|
|
Acquisition de licences de
spectre
|
|
|
-
|
|
-
|
|
9,9
|
|
-
|
|
Flux de trésorerie :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de
trésorerie d'exploitation ajustés :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommunications
|
|
|
453,8
|
|
381,6
|
|
1 295,0
|
|
1 095,6
|
|
Média
|
|
|
17,5
|
|
12,3
|
|
(12,6)
|
|
(15,6)
|
|
Sports et
divertissement
|
|
|
12,2
|
|
11,2
|
|
16,0
|
|
14,2
|
|
Siège
social
|
|
|
(1,1)
|
|
(2,0)
|
|
(14,7)
|
|
(14,0)
|
|
|
|
|
482,4
|
|
403,1
|
|
1 283,7
|
|
1 080,2
|
|
Flux de trésorerie
libres liés aux activités d'exploitation
poursuivies1
|
|
|
356,2
|
|
337,8
|
|
726,1
|
|
559,6
|
|
Flux de trésorerie
générés par les activités
d'exploitation
|
|
|
496,2
|
|
467,8
|
|
1 126,5
|
|
937,2
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
30 sept.
2023
|
|
31 déc.
2022
|
|
|
Bilan
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Espèces et
quasi-espèces
|
|
|
|
|
|
|
25,1
|
$
|
6,6
|
$
|
Fonds de
roulement
|
|
|
|
|
|
|
(483,6)
|
|
(724,7)
|
|
Actif net lié
aux instruments financiers dérivés
|
|
|
|
|
|
|
256,3
|
|
520,3
|
|
Actif
total
|
|
|
|
|
|
|
12 696,0
|
|
10 625,3
|
|
Dette à long
terme totale (y compris la portion à court terme)
|
|
|
|
|
|
|
7 857,0
|
|
6 517,7
|
|
Obligations
locatives (court et long terme)
|
|
|
|
|
|
|
391,8
|
|
186,2
|
|
Débentures
convertibles, y compris les dérivés
Incorporés
|
|
|
|
|
|
|
156,6
|
|
160,0
|
|
Capitaux
propres attribuables aux actionnaires
|
|
|
|
|
|
|
1 674,8
|
|
1 357,3
|
|
Capitaux
propres
|
|
|
|
|
|
|
1 790,0
|
|
1 483,5
|
|
Ratio d'endettement net
consolidé
|
|
|
|
|
|
|
3,39x
|
|
3,20x
|
|
_____________________
|
1
|
Voir
« Définitions - Flux de trésorerie libres liés aux activités
d'exploitation poursuivies ».
|
Comparaison des troisièmes trimestres
2023 et 2022
Revenus de 1,42 G$, en hausse de
271,7 M$ (23,8 %).
- Augmentation dans les secteurs Télécommunications
(287,9 M$ ou 30,6 % des revenus du secteur), expliquée
par l'impact de l'acquisition de Freedom et par les croissances
dans les services et équipements mobiles et les services Internet,
et Sports et divertissement (2,3 M$ ou 4,0 %).
- Diminution dans le secteur Média (4,1 M$ ou
‑2,4 %).
BAIIA ajusté de 624,4 M$, en hausse
de 106,4 M$ (20,5 %).
- Hausse dans le secteur Télécommunications
(100,0 M$ ou 20,4 % du BAIIA ajusté du
secteur), qui inclut la contribution de Freedom, ainsi que
dans les secteurs Média (3,0 M$ ou 16,7 %) et Sports et
divertissement (2,2 M$ ou 18,0 %).
- La variation de la juste valeur des options d'achat d'actions
et des unités d'actions de Québecor a entraîné un écart favorable
de 2,0 M$ lié à la charge de rémunération à base
d'actions de la Société au troisième trimestre 2023, par
rapport à la même période de 2022.
Bénéfice net attribuable aux actionnaires
de 209,3 M$ (0,91 $ par action de base) au troisième
trimestre 2023, contre 178,4 M$
(0,76 $ par action de base) à la même période
de 2022, soit une hausse de 30,9 M$ (0,15 $ par
action de base) ou 17,3 %.
- Les écarts favorables s'expliquent essentiellement par :
- la hausse de 106,4 M$ du BAIIA ajusté ;
- l'écart favorable de 6,7 M$ lié aux gains sur évaluation
et conversion des instruments financiers, dont
5,9 M$ sans incidence fiscale.
- Les écarts défavorables s'expliquent principalement par :
- la hausse de 47,3 M$ des frais d'amortissement ;
- l'augmentation de 25,7 M$ liée aux frais
financiers ;
- la hausse de 6,7 M$ de la charge d'impôts sur le
bénéfice ;
- l'écart défavorable de 5,1 M$ lié à la restructuration,
aux frais d'acquisition et autres.
Bénéfice ajusté lié aux activités
d'exploitation poursuivies de 202,3 M$ (0,88 $ par
action de base) au troisième trimestre 2023,
contre 175,0 M$ (0,75 $ par action de base) à
la même période de 2022, soit une hausse de 27,3 M$
(0,13 $ par action de base) ou 15,6 %.
Flux de trésorerie d'exploitation ajustés
de 482,4 M$, en hausse de 79,3 M$ (19,7 %),
expliquée surtout par l'augmentation de 106,4 M$ du
BAIIA ajusté, contrebalancée en partie par la hausse
de 20,4 M$ des acquisitions d'actifs incorporels et la
hausse de 6,7 M$ des acquisitions d'immobilisations.
Flux de trésorerie générés par les activités
d'exploitation de 496,2 M$, en hausse de 28,4 M$
(6,1 %), expliquée principalement par la hausse du
BAIIA ajusté et par la baisse des impôts exigibles,
contrebalancées en partie par l'écart défavorable de la variation
nette des éléments hors caisse liés aux activités d'exploitation et
par la hausse de la portion monétaire des frais financiers.
Comparaison des neuf premiers mois de
2023 et 2022
Revenus de 3,93 G$, en hausse de
582,6 M$ (17,4 %).
- Augmentation dans les secteurs Télécommunications
(598,1 M$ ou 21,7 % des revenus du secteur), expliquée
par l'impact de l'acquisition de Freedom et par les croissances
dans les services et équipements mobiles et les services d'accès
Internet, et Sports et divertissement (20,5 M$ ou
15,0 %).
- Diminution dans le secteur Média (22,9 M$ ou
‑4,2 %).
BAIIA ajusté de 1,67 G$, en hausse de
220,9 M$ (15,2 %).
- Hausse dans les secteurs Télécommunications
(234,3 M$ ou 16,3 % du BAIIA ajusté du secteur),
expliquée principalement par la contribution de Freedom, mais
également par une croissance de la rentabilité des autres activités
de Vidéotron, et Sports et divertissement (4,0 M$ ou
23,8 %).
- Diminution dans le secteur Média (16,1 M$).
- La variation de la juste valeur des options d'achat d'actions
et des unités d'actions de Québecor a entraîné un écart défavorable
de 3,0 M$ lié à la charge de rémunération à base
d'actions de la Société au cours des neuf premiers mois
de 2023, par rapport à la même période
de 2022.
Bénéfice net attribuable aux actionnaires
de 504,3 M$ (2,18 $ par action de base) au cours des neuf
premiers mois de 2023, contre 457,2 M$
(1,93 $ par action de base) à la même période
de 2022, soit une hausse de 47,1 M$ (0,25 $ par
action de base).
- Les écarts favorables s'expliquent par :
- la hausse de 220,9 M$ du BAIIA ajusté ;
- l'écart favorable de 6,4 M$ lié aux gains et pertes sur
évaluation et conversion des instruments financiers, dont
5,3 M$ sans incidence fiscale ;
- l'écart favorable de 7,4 M$ des participations ne donnant
pas le contrôle.
- Les écarts défavorables s'expliquent par :
- la hausse de 100,1 M$ des frais
d'amortissement ;
- l'augmentation de 57,8 M$ liée aux frais
financiers ;
- l'écart défavorable de 19,6 M$ lié à la restructuration,
aux frais d'acquisition et autres ;
- la hausse de 10,1 M$ de la charge d'impôts sur le
bénéfice.
Bénéfice ajusté lié aux activités
d'exploitation poursuivies de 520,6 M$
(2,25 $ par action de base) au cours des neuf premiers
mois de 2023, contre 465,4 M$ (1,97 $ par
action de base) à la même période de 2022, soit une hausse
de 55,2 M$ (0,28 $ par action de base) ou
11,9 %.
Flux de trésorerie d'exploitation ajustés
de 1,28 G$, en hausse de 203,5 M$ (18,8 %),
expliquée par l'augmentation de 220,9 M$ du
BAIIA ajusté et la baisse de 18,3 M$ des acquisitions
d'immobilisations, contrebalancées en partie par la hausse
de 35,7 M$ des acquisitions d'actifs incorporels.
Flux de trésorerie générés par les activités
d'exploitation de 1,13 G$, en hausse de 189,3 M$
(20,2 %), expliquée principalement par la hausse du
BAIIA ajusté et par la baisse des impôts exigibles,
contrebalancées en partie par la hausse de la portion monétaire des
frais financiers et par l'écart défavorable de la portion monétaire
liée à la restructuration, les frais d'acquisition et autres.
Capital-actions
Le 9 août 2023, le conseil
d'administration de la Société a autorisé un programme de rachat
dans le cours normal des activités pour un maximum de
1 000 000 actions de catégorie A (droits de
vote multiples) (« actions catégorie A »)
représentant approximativement 1,3 % des actions
catégorie A émises et en circulation, et pour un maximum de
2 000 000 actions subalternes de catégorie B
(comportant droit de vote) (« actions catégorie B »)
représentant approximativement 1,3 % des actions
catégorie B émises et en circulation en date
du 1er août 2023. Les rachats peuvent
être effectués entre le 15 août 2023 et le
14 août 2024, au cours du marché en vigueur sur le marché
libre par l'entremise de la Bourse de Toronto ou d'autres systèmes de négociation
parallèles au Canada. Toutes les
actions ainsi rachetées seront annulées.
Le 11 août 2023, la Société a conclu
une entente visant un régime d'achat de titres automatique
(le « régime ») avec un courtier désigné en vue de
permettre le rachat d'actions aux termes du régime à des moments où
il lui serait interdit de le faire en raison de restrictions
réglementaires ou de périodes volontaires d'interdiction des
opérations. Le régime a été préalablement autorisé par la Bourse de
Toronto. Il est en vigueur depuis
le 15 août 2023 et se terminera en même temps que le
programme de rachat dans le cours normal des activités.
Aux termes du régime, avant d'entrer dans une
période volontaire d'interdiction d'opérations, la Société peut
demander, sans y être tenue, au courtier désigné de faire des
achats dans le cadre du programme de rachat dans le cours normal
des activités. Ces achats seront établis à la discrétion du
courtier désigné selon des paramètres établis par la Société avant
les périodes d'interdiction. En dehors de ces périodes, les rachats
seront effectués à la discrétion de la direction de la Société.
Au cours des neuf premiers mois de 2023, la
Société a racheté et annulé 236 100 actions
catégorie B pour une contrepartie totale en espèces de
7,1 M$ (7 061 651 actions catégorie B pour
une contrepartie totale en espèces de 203,8 M$ à la même période de
2022).
Dividendes déclarés
Le 8 novembre 2023, le conseil
d'administration de Québecor a déclaré un dividende trimestriel de
0,30 $ par action sur les actions catégorie A et actions
catégorie B. Ce dividende sera versé
le 19 décembre 2023 aux actionnaires inscrits à la
date de clôture des registres le 24 novembre 2023.
Ce dividende est désigné à titre de dividende déterminé
conformément au paragraphe 89(14) de la Loi de l'impôt sur le revenu du Canada et à son équivalent provincial.
Enchères de spectre dans les bandes de
600 MHz, de 3 500 MHz et de
3 800 MHz
En août 2023, Vidéotron s'est qualifiée
comme soumissionnaire aux enchères de licences de spectre dans la
bande 3 800 MHz annoncées par Innovation, Sciences et
Développement économique Canada
(« ISDE Canada »). Les enchères ont débuté le
24 octobre 2023. En juillet 2023, Vidéotron a conclu
de nouvelles facilités de crédit sur demande non garanties, selon
lesquelles des lettres de crédit ont été émises et déposées auprès
d'ISDE Canada sous forme d'un dépôt pré-enchère. Le dépôt de
ces lettres de crédit n'a pas eu pour effet de réduire les
liquidités nettes disponibles en vertu des facilités de crédit
actuelles de la Société. Par ailleurs, conformément aux règles de
confidentialité publiées par ISDE Canada en matière de
communication durant le processus d'enchères, il est strictement
interdit pour la Société de communiquer le montant de ces lettres
de crédit.
Le 26 janvier 2023, Québecor a annoncé
un investissement de 9,9 M$ par Vidéotron pour l'acquisition
de nouvelles licences de spectre au Manitoba, dans la bande de 600 MHz, et au
Québec, dans la bande de 3 500 MHz. L'acquisition a été
réalisée au terme de la mise aux enchères de licences de spectre
restantes qui s'est conclue le 25 janvier 2023 avec
l'annonce par ISDE Canada des soumissionnaires provisoirement
retenus. Vidéotron accroît ainsi sa capacité de desserte sans fil
et continue de paver la voie à l'expansion de ses infrastructures
sans fil à l'extérieur du Québec.
Acquisition de Freedom
Vidéotron a acquis Freedom auprès de
Shaw Communications Inc. (« Shaw ») le
3 avril 2023. Vidéotron a payé 2,07 G$ en espèces,
déduction faite des espèces acquises de 103,2 M$. Dans le
cadre de cette transaction, Vidéotron a assumé certaines dettes,
principalement des obligations locatives. La considération payée
est assujettie à certains ajustements postérieurs à la clôture.
L'acquisition inclut toute la clientèle des services sans fil et
Internet de Freedom ainsi que l'infrastructure, le spectre et les
points de vente qui lui appartiennent. Elle comprend également un
engagement à long terme de Shaw et de Rogers
Communications Inc. visant à fournir à Vidéotron des services
de transport (notamment par l'intermédiaire du réseau de
raccordement et du réseau dorsal), des services d'itinérance et des
services d'Internet de gros.
Grâce à l'acquisition de Freedom, Vidéotron a
pénétré les marchés des télécommunications de la
Colombie-Britannique et de l'Alberta et a renforcé sa position sur le
marché ontarien. Cette expansion des activités sans fil de
Vidéotron, à l'extérieur de sa traditionnelle présence au Québec, a
bonifié la diversification géographique de l'entreprise, avec
environ 45 % des abonnés mobiles au Québec, 40 % en
Ontario et 15 % dans l'Ouest
canadien, à la suite de la transaction.
Le nombre de Canadiens rejoints par les réseaux
mobiles de Vidéotron est également passé de 7,5 millions (ou
20 % de la population canadienne) à plus de 26 millions
(ou 70 % de la population canadienne), augmentant ainsi
considérablement son marché cible. En outre, pénétrer de nouveaux
marchés en tant qu'ERMV permettra à Vidéotron d'améliorer
encore plus sa portée et d'offrir ses services concurrentiels à
encore plus d'utilisateurs potentiels.
Les marchés maintenant accessibles sont
caractérisés par la présence importante de trois entreprises de
services mobiles bien établies, offrant une gamme complète de
services de télécommunications et s'appuyant sur des réseaux
filaires et sans fil ayant une empreinte nationale. Ces entreprises
de services mobiles, y compris deux entreprises de services locaux
titulaires (« ESLT ») et une entreprise de distribution
de radiodiffusion (EDR), comptent sur un long historique
d'opération et détiennent un large éventail de licences de spectre
ainsi que des ressources opérationnelles et financières
considérables. L'acquisition de Freedom par Vidéotron favorise la
création d'un environnement plus concurrentiel dans le domaine de
la téléphonie mobile dans les marchés où Freedom opère.
Depuis la clôture de l'acquisition
de Freedom, des améliorations importantes ont été apportées à
l'offre, aux plans et au réseau de Freedom pour améliorer
l'expérience client. Ces améliorations comprennent l'introduction
de services 5G, des transferts transparents et une itinérance
gratuite à l'échelle nationale. Vidéotron a l'intention d'apporter
de nouvelles améliorations à l'offre Freedom, notamment en
introduisant des offres groupées multiservices attrayantes et en
améliorant l'expérience en ligne pour les utilisateurs.
Avant l'acquisition par Vidéotron, les clients de
Freedom n'avaient pas encore accès aux services 5G. Afin de
pouvoir offrir une véritable expérience 5G, Freedom avait
besoin d'une plus grande bande passante dans les fréquences
médianes, comme la bande 3 500 MHz, dont elle ne
disposait pas. À la clôture de l'acquisition, Vidéotron a pu
déployer rapidement les licences de spectre de 3 500 MHz
qu'elle avait acquises en 2021, afin de mettre à niveau
l'infrastructure de Freedom et d'offrir le service 5G à plus
de 12 millions de Canadiens dans les régions métropolitaines
de Toronto, Vancouver, Calgary et Edmonton ainsi que dans certaines villes de
l'Ontario, de la
Colombie-Britannique et de l'Alberta. Au fil du temps, Freedom continuera
de déployer la 5G sur d'autres marchés. De plus, dans le cadre
de la transaction, Vidéotron a acquis plus de 90 MHz de
spectre (et jusqu'à 135 MHz dans certaines régions) dans les
principaux marchés de l'Ontario,
de la Colombie-Britannique et de l'Alberta, comprenant du spectre dans les
bandes 600 MHz, 700 MHz, AWS-1, AWS-3 et
2 500 MHz.
La Société anticipe que des investissements
importants et récurrents seront requis dans le nouveau marché
canadien, notamment pour acquérir potentiellement de nouvelles
licences de spectre afin de déployer les technologies les plus
récentes, pour permettre l'expansion et l'entretien des réseaux de
téléphonie mobile nouvellement acquis, pour favoriser le lancement
et la pénétration de nouveaux services, et pour rivaliser de façon
efficace avec les ESLT et autres concurrents actuels ou
éventuels présents dans ces marchés.
Information financière détaillée
Pour une analyse détaillée des résultats du
troisième trimestre 2023 de Québecor, le lecteur peut
consulter le rapport de gestion ainsi que les états financiers
consolidés résumés de Québecor disponibles sur son site à
l'adresse <www.quebecor.com/fr/investisseurs/documents-financiers>
ou sur le site Internet de SEDAR+ à l'adresse
<www.sedarplus.ca>.
Téléconférence des investisseurs et diffusion
sur Internet
Le 9 novembre 2023, à
11 h (HNE), aura lieu une téléconférence sur les
résultats de Québecor pour le troisième trimestre 2023, avec
une période de questions réservée aux analystes financiers. On peut
y accéder en composant le 1 877 293-8052, code d'accès
pour les participants 99498#. La téléconférence sera diffusée
en direct sur le site Internet de Québecor à l'adresse
<www.quebecor.com/fr/investisseurs/conferences-et-assemblee>.
Il y a lieu de s'assurer de disposer d'un logiciel adéquat avant
d'écouter la téléconférence. L'adresse Internet indiquée ci‑dessus
comprend des directives ainsi qu'un lien direct pour le
téléchargement gratuit du logiciel choisi. Ceux qui seraient dans
l'impossibilité d'assister à cette conférence téléphonique pourront
avoir accès à une version enregistrée (en anglais seulement) en
composant le 1 877 293-8133, code d'accès 99498# et
code d'accès de l'enregistrement 0114044#. Cette version
enregistrée sera disponible jusqu'au 7 février 2024.
Mise en garde concernant l'information
prospective
Les énoncés figurant dans le présent communiqué
de presse qui ne sont pas des faits historiques constituent des
énoncés prospectifs assujettis à des risques, à des incertitudes et
à des hypothèses importants connus et inconnus qui sont
susceptibles d'entraîner un écart important entre les résultats
réels de Québecor dans des périodes futures et ceux qui figurent
dans les énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs sont
généralement reconnaissables à l'utilisation du conditionnel,
d'expressions prospectives comme « proposer »,
« s'attendre », « pouvoir »,
« anticiper », « avoir l'intention de »,
« estimer que », « prévoir »,
« désirer », ou « croire » ou de la tournure
négative de ces expressions ou de leurs variantes ou toute
terminologie similaire. Au nombre des facteurs pouvant entraîner un
écart entre les résultats réels et les attentes actuelles figurent
la possibilité que la Société soit incapable de mettre en œuvre
avec succès ses stratégies d'affaires, incluant sans s'y limiter,
l'expansion géographique des activités de télécommunications et la
réorganisation de Groupe TVA, la saisonnalité (y compris les
fluctuations saisonnières des commandes de clients), les risques
d'exploitation (y compris la variation de la demande des
clients pour les produits de Québecor et des prix des produits et
services offerts par les concurrents), les nouveaux concurrents et
la capacité à fidéliser les clients actuels de Québecor et à en
attirer de nouveaux, la capacité de Québecor à pénétrer de nouveaux
marchés hautement concurrentiels et l'exactitude des estimations de
la taille des marchés potentiels, les risques liés à la
fragmentation du marché de la publicité, les risques liés aux
couvertures d'assurances, les risques associés à l'investissement
en capital (y compris les risques liés au développement
technologique, à la disponibilité et aux bris des équipements), les
risques environnementaux, les risques liés à la cybersécurité et au
maintien de la protection des renseignements personnels, les
risques liés aux interruptions dues à des bris d'équipements, des
pannes de réseaux, la menace de catastrophes naturelles, les
épidémies, les pandémies ou d'autres crises de santé publique et
l'instabilité politique dans certains pays, les risques liés aux
mesures d'urgence mises en œuvre par divers gouvernements, les
risques associés aux conventions collectives, le risque de crédit,
les risques financiers, les risques liés à l'endettement, les
risques de fluctuation de taux d'intérêt, les risques de change,
les risques associés aux lois et à la réglementation
gouvernementale, les risques liés aux changements dans la
législation fiscale et la fluctuation générale de la conjoncture
politique et économique.
S'ajoutant à ces risques, les risques liés à
l'acquisition de Freedom et à la stratégie d'expansion en dehors du
Québec, y compris la capacité de Québecor à intégrer avec succès
les activités de Freedom à la suite de l'acquisition et à réaliser
les synergies, et les risques liés aux passifs ou coûts potentiels
non connus associés à l'acquisition de Freedom. De même, les
avantages et les effets prévus de l'acquisition de Freedom
pourraient ne pas se concrétiser dans les délais prévus ou ne pas
se concrétiser du tout et les coûts d'opérations et investissements
requis dans le futur pourraient être différents de ce qui est
prévu. De plus, des litiges imprévus ou d'autres procédures
réglementaires associés à l'acquisition de Freedom pourraient
entraîner des changements dans les paramètres de
la transaction. Enfin, les impacts des investissements
importants et récurrents qui seront requis dans les nouveaux
marchés de Freedom ou de Vidéotron, en tant qu'ERMV ou autres, pour
le développement et l'expansion et pour concurrencer efficacement
avec les ESLT et les autres concurrents actuels ou potentiels dans
ces marchés, y compris le fait que les activités post-acquisition
de Vidéotron continueront de faire face aux mêmes risques auxquels
Vidéotron fait face actuellement, mais feront également face à des
risques accrus liés à de nouvelles régions géographiques et de
nouveaux marchés.
Les investisseurs et autres personnes devraient
noter que la liste des facteurs mentionnés ci‑dessus qui sont
susceptibles d'influer sur les résultats futurs n'est pas
exhaustive et éviter de se fier indûment à tout énoncé prospectif.
Pour de plus amples renseignements sur les risques, incertitudes et
hypothèses susceptibles d'entraîner un écart entre les résultats
réels de Québecor et les attentes actuelles, veuillez vous reporter
aux documents publics déposés par Québecor et qui sont disponibles
à <www.sedarplus.ca> et à <www.quebecor.com>, y
compris, en particulier, la rubrique « Risques et
incertitudes » du rapport de gestion de la Société pour
l'exercice terminé le 31 décembre 2022.
Les énoncés prospectifs figurant dans le présent
communiqué de presse reflètent les attentes de la Société au
9 novembre 2023 et sont sous réserve des changements
pouvant se produire après cette date. La Société décline
expressément toute obligation ou tout engagement de mettre à jour
ces énoncés prospectifs, que ce soit en raison de nouveaux
renseignements ou d'événements futurs ou pour quelque autre motif
que ce soit, à moins que les lois sur les valeurs mobilières
applicables l'exigent.
À propos de Québecor
Chef de file canadien des télécommunications, du
divertissement, des médias d'information et de la culture, Québecor
est l'une des entreprises de communication intégrées les plus
performantes de l'industrie. Portées par la volonté de faire vivre
la meilleure expérience qui soit à ses clients, toutes les filiales
et marques de Québecor se distinguent par une offre de produits et
services de qualité, multiplateformes et convergents.
Québecor (TSX : QBR.A, QBR.B), dont le siège
social est solidement implanté au Québec, emploie plus de
10 000 personnes au Canada.
Entreprise familiale fondée en 1950, Québecor a à
cœur de s'impliquer activement dans sa communauté. Chaque année,
elle s'investit auprès de plus de 400 organismes dans les
domaines aussi essentiels que sont la culture, la santé,
l'éducation, l'environnement et l'entrepreneuriat.
Visitez notre site Internet :
<www.quebecor.com>
Suivez-nous sur X :
<www.x.com/Quebecor>
DÉFINITIONS
BAIIA ajusté
Dans son analyse des résultats d'exploitation, la
Société définit le BAIIA ajusté, tel que concilié avec le bénéfice
net conformément aux IFRS, comme le bénéfice net avant
l'amortissement, les frais financiers, le gain (la perte) sur
évaluation et conversion des instruments financiers, la
restructuration, frais d'acquisition et autres, et les impôts sur
le bénéfice. Le BAIIA ajusté, tel que décrit ci‑dessus, n'est pas
une mesure des résultats définie conformément aux IFRS. Ce
n'est pas non plus une mesure destinée à remplacer des outils
d'évaluation du rendement financier conformes aux IFRS ou
l'état des flux de trésorerie comme indicateur de liquidités. Cette
mesure ne devrait pas être considérée isolément ou comme substitut
aux autres mesures de rendement calculées selon les IFRS. La
Société se sert du BAIIA ajusté pour évaluer le rendement de ses
investissements. La direction et le conseil d'administration
de la Société utilisent cette mesure pour évaluer tant les
résultats consolidés de la Société que les résultats des secteurs
d'exploitation qui en font partie. Cette mesure élimine le niveau
substantiel de dépréciation et d'amortissement des actifs corporels
et incorporels et n'est pas affectée par la structure du capital ou
par les activités d'investissement de la Société et de ses secteurs
d'activité.
En outre, le BAIIA ajusté est utile, car il
constitue un élément des régimes de rémunération incitative annuels
de la Société. Toutefois, cette mesure est limitée puisqu'elle ne
tient pas compte du coût périodique des actifs corporels et
incorporels nécessaires pour générer les revenus des secteurs de la
Société. D'autres mesures qui tiennent compte de ces coûts, telles
que les flux de trésorerie d'exploitation ajustés et les flux de
trésorerie libres liés aux activités d'exploitation poursuivies,
sont également utilisées par la Société. La définition du BAIIA
ajusté de la Société peut différer de celle utilisée par d'autres
entreprises.
Le tableau 2 présente le rapprochement du BAIIA
ajusté avec le bénéfice net divulgué aux états financiers
consolidés résumés de Québecor.
Tableau 2
Rapprochement du BAIIA ajusté présenté dans ce communiqué avec
le bénéfice net divulgué aux états financiers consolidés
résumés
(en millions de dollars canadiens)
|
|
Trois mois
terminés
les 30
septembre
|
Neuf mois
terminés
les 30
septembre
|
|
2023
|
2022
|
2023
|
2022
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
BAIIA ajusté (BAIIA
ajusté négatif) :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommunications
|
589,5
|
$
|
489,5
|
$
|
1 671,3
|
$
|
1 437,0
|
$
|
Média
|
21,0
|
|
18,0
|
|
(5,9)
|
|
10,2
|
|
Sports et
divertissement
|
14,4
|
|
12,2
|
|
20,8
|
|
16,8
|
|
Siège
social
|
(0,5)
|
|
(1,7)
|
|
(13,8)
|
|
(12,5)
|
|
|
624,4
|
|
518,0
|
|
1 672,4
|
|
1 451,5
|
|
Amortissement
|
(238,8)
|
|
(191,5)
|
|
(677,9)
|
|
(577,8)
|
|
Frais
financiers
|
(109,8)
|
|
(84,1)
|
|
(301,4)
|
|
(243,6)
|
|
Gain (perte) sur
évaluation et conversion des
instruments
financiers
|
13,4
|
|
6,7
|
|
3,7
|
|
(2,7)
|
|
Restructuration, frais d'acquisition
et autres
|
(10,0)
|
|
(4,9)
|
|
(28,9)
|
|
(9,3)
|
|
Impôts sur le
bénéfice
|
(70,1)
|
|
(63,4)
|
|
(174,0)
|
|
(163,9)
|
|
Bénéfice net
|
209,1
|
$
|
180,8
|
$
|
493,9
|
$
|
454,2
|
$
|
Bénéfice ajusté lié aux activités
d'exploitation poursuivies
La Société définit le bénéfice ajusté lié aux
activités d'exploitation poursuivies, tel que concilié avec le
bénéfice net attribuable aux actionnaires conformément aux IFRS,
comme le bénéfice net attribuable aux actionnaires avant le gain
(la perte) sur évaluation et conversion des instruments financiers
et la restructuration, frais d'acquisition et autres, déduction
faite des impôts sur le bénéfice afférents aux ajustements et du
bénéfice net attribuable aux participations ne donnant pas le
contrôle afférent aux ajustements. Le bénéfice ajusté lié aux
activités d'exploitation poursuivies, tel que décrit ci-dessus,
n'est pas une mesure des résultats définie conformément
aux IFRS. Cette mesure ne devrait pas être considérée
isolément ou comme substitut aux mesures de rendement calculées
selon les IFRS. La Société utilise le bénéfice ajusté lié aux
activités d'exploitation poursuivies pour analyser les tendances en
matière de rendement de ses activités. Les éléments énumérés
ci-dessus sont exclus du calcul de cette mesure puisqu'ils nuisent
à la comparabilité des résultats financiers. Le bénéfice ajusté lié
aux activités d'exploitation poursuivies est plus représentatif aux
fins d'évaluation du bénéfice prévisible. La définition du bénéfice
ajusté lié aux activités d'exploitation poursuivies peut différer
de celle utilisée par d'autres entreprises.
Le tableau 3 présente le rapprochement du
bénéfice ajusté lié aux activités d'exploitation poursuivies avec
le bénéfice net attribuable aux actionnaires divulgué aux états
financiers consolidés résumés de Québecor.
Tableau
3
Rapprochement du
bénéfice ajusté lié aux activités d'exploitation poursuivies
présenté dans ce communiqué
avec le bénéfice net attribuable aux actionnaires divulgué aux
états financiers consolidés résumés
(en millions de dollars
canadiens)
|
|
Trois mois
terminés
les
30 septembre
|
Neuf mois
terminés
les
30 septembre
|
|
2023
|
2022
|
2023
|
2022
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice ajusté lié
aux activités d'exploitation poursuivies
|
202,3
|
$
|
175,0
|
$
|
520,6
|
$
|
465,4
|
$
|
Gain (perte) sur
évaluation et conversion des instruments
financiers
|
13,4
|
|
6,7
|
|
3,7
|
|
(2,7)
|
|
Restructuration,
frais d'acquisition et autres
|
(10,0)
|
|
(4,9)
|
|
(28,9)
|
|
(9,3)
|
|
Impôts sur le
bénéfice afférents aux ajustements1
|
1,3
|
|
1,6
|
|
6,4
|
|
3,8
|
|
Part des actionnaires
sans contrôle afférents aux ajustements
|
2,3
|
|
-
|
|
2,5
|
|
-
|
|
Bénéfice net attribuable aux
actionnaires
|
209,3
|
$
|
178,4
|
$
|
504,3
|
$
|
457,2
|
$
|
1
|
Y compris l'impact de
la fluctuation de l'impôt sur le bénéfice, applicable sur les
éléments ajustés, pour des raisons statutaires ou dans le cadre de
transactions fiscales.
|
Flux de trésorerie d'exploitation ajustés et
flux de trésorerie libres liés aux activités d'exploitation
poursuivies
Flux de trésorerie d'exploitation
ajustés
Les flux de trésorerie d'exploitation ajustés
représentent le BAIIA ajusté, moins les acquisitions
d'immobilisations et les acquisitions d'actifs incorporels
(exclusion faite des acquisitions et des renouvellements de
licences). Les flux de trésorerie d'exploitation ajustés
représentent les fonds disponibles pour les paiements d'intérêts et
d'impôts, les déboursés relatifs aux programmes de restructuration,
les acquisitions d'entreprises, les acquisitions et renouvellements
de licences, le paiement de dividendes, le remboursement de la
dette à long terme et d'obligations locatives, et le rachat
d'actions. Les flux de trésorerie d'exploitation ajustés ne sont
pas une mesure de la liquidité établie conformément aux IFRS.
Il ne s'agit pas d'une mesure destinée à remplacer des outils
d'évaluation du rendement financier conformes aux IFRS ou
l'état des flux de trésorerie comme indicateur de liquidités. Les
flux de trésorerie d'exploitation ajustés sont utilisés par la
direction et le conseil d'administration de la Société pour évaluer
les fonds générés sur une base consolidée par l'exploitation de
l'ensemble des secteurs d'activité, en plus des flux de trésorerie
d'exploitation générés par chacun d'entre eux. En outre,
les flux de trésorerie d'exploitation ajustés sont utiles, car ils
constituent un élément des régimes de rémunération incitative
annuels de la Société. La définition des flux de trésorerie
d'exploitation ajustés de la Société peut différer de celle adoptée
par d'autres entreprises.
Flux de trésorerie libres liés aux
activités d'exploitation poursuivies
Les flux de trésorerie libres liés aux activités
d'exploitation poursuivies représentent les flux de trésorerie
générés par les activités d'exploitation selon les IFRS, moins les
flux de trésorerie utilisés pour les acquisitions d'immobilisations
et les acquisitions d'actifs incorporels (exclusion faite des
déboursés liés aux acquisitions et aux renouvellements de
licences), plus le produit de l'aliénation d'éléments d'actif. Les
flux de trésorerie libres liés aux activités d'exploitation
poursuivies sont utilisés par la direction et le conseil
d'administration de la Société pour évaluer les fonds générés par
l'exploitation de la Société. Les flux de trésorerie libres liés
aux activités d'exploitation poursuivies représentent les fonds
disponibles pour les acquisitions d'entreprises, les acquisitions
et renouvellements de licences, le paiement de dividendes, le
remboursement de la dette à long terme et d'obligations locatives,
et le rachat d'actions. Les flux de trésorerie libres liés aux
activités d'exploitation poursuivies ne sont pas une mesure de la
liquidité établie conformément aux IFRS. Il ne s'agit pas
d'une mesure destinée à remplacer des outils d'évaluation du
rendement financier conformes aux IFRS ou l'état des flux de
trésorerie comme indicateur de liquidités. La définition des flux
de trésorerie libres liés aux activités d'exploitation poursuivies
de la Société peut différer de celle adoptée par d'autres
entreprises.
Les tableaux 4 et 5 présentent le rapprochement
des flux de trésorerie d'exploitation ajustés et des flux de
trésorerie libres générés par les activités d'exploitation
poursuivies avec les flux de trésorerie générés par les activités
d'exploitation divulgués aux états financiers consolidés
résumés.
Tableau
4
Flux de trésorerie
d'exploitation ajustés
(en millions de dollars
canadiens)
|
|
Trois mois
terminés
les
30 septembre
|
Neuf mois
terminés
les
30 septembre
|
|
2023
|
2022
|
2023
|
2022
|
|
BAIIA ajusté (BAIIA ajusté
négatif)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommunications
|
589,5
|
$
|
489,5
|
$
|
1 671,3
|
$
|
1 437,0
|
$
|
Média
|
21,0
|
|
18,0
|
|
(5,9)
|
|
10,2
|
|
Sports et
divertissement
|
14,4
|
|
12,2
|
|
20,8
|
|
16,8
|
|
Siège
social
|
(0,5)
|
|
(1,7)
|
|
(13,8)
|
|
(12,5)
|
|
|
624,4
|
|
518,0
|
|
1 672,4
|
|
1 451,5
|
|
Moins
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisitions
d'immobilisations1 :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommunications
|
(97,0)
|
|
(88,6)
|
|
(279,2)
|
|
(282,0)
|
|
Média
|
(1,9)
|
|
(3,6)
|
|
(2,2)
|
|
(17,1)
|
|
Sports et
divertissement
|
(0,3)
|
|
(0,3)
|
|
(0,6)
|
|
(0,6)
|
|
Siège
social
|
(0,1)
|
|
(0,1)
|
|
(0,1)
|
|
(0,7)
|
|
|
(99,3)
|
|
(92,6)
|
|
(282,1)
|
|
(300,4)
|
|
Acquisitions d'actifs
incorporels2 :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommunications
|
(38,7)
|
|
(19,3)
|
|
(97,1)
|
|
(59,4)
|
|
Média
|
(1,6)
|
|
(2,1)
|
|
(4,5)
|
|
(8,7)
|
|
Sports et
divertissement
|
(1,9)
|
|
(0,7)
|
|
(4,2)
|
|
(2,0)
|
|
Siège
social
|
(0,5)
|
|
(0,2)
|
|
(0,8)
|
|
(0,8)
|
|
|
(42,7)
|
|
(22,3)
|
|
(106,6)
|
|
(70,9)
|
|
Flux de trésorerie d'exploitation
ajustés
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommunications
|
453,8
|
|
381,6
|
|
1 295,0
|
|
1 095,6
|
|
Média
|
17,5
|
|
12,3
|
|
(12,6)
|
|
(15,6)
|
|
Sports et
divertissement
|
12,2
|
|
11,2
|
|
16,0
|
|
14,2
|
|
Siège
social
|
(1,1)
|
|
(2,0)
|
|
(14,7)
|
|
(14,0)
|
|
|
482,4
|
$
|
403,1
|
$
|
1 283,7
|
$
|
1 080,2
|
$
|
1
Rapprochement avec les flux de trésorerie utilisés pour les
acquisitions d'immobilisations selon les états
financiers
consolidés résumés
|
Trois mois terminés
les
30 septembre
|
Neuf mois terminés
les
30 septembre
|
2023
|
2022
|
2023
|
2022
|
|
Acquisitions d'immobilisations
|
(99,3)
|
$
|
(92,6)
|
$
|
(282,1)
|
$
|
(300,4)
|
$
|
Variation nette des éléments hors caisse courants liés aux
acquisitions
d'immobilisations (exclusion faite du crédit
gouvernemental
pour grands projets d'investissement à
recevoir)
|
3,0
|
|
(22,6)
|
|
(2,2)
|
|
(14,3)
|
|
Flux de trésorerie utilisés pour les acquisitions
d'immobilisations
|
(96,3)
|
$
|
(115,2)
|
$
|
(284,3)
|
$
|
(314,7)
|
$
|
2
Rapprochement avec les flux de trésorerie utilisés pour les
acquisitions d'actifs incorporels selon les états
financiers
consolidés résumés
|
Trois mois terminés
les
30 septembre
|
Neuf mois terminés
les
30 septembre
|
2023
|
2022
|
2023
|
2022
|
|
Acquisitions d'actifs incorporels
|
(42,7)
|
$
|
(22,3)
|
$
|
(106,6)
|
$
|
(70,9)
|
$
|
Variation nette des éléments hors caisse courants liés aux
acquisitions
d'actifs incorporels (exclusion faite du crédit
gouvernemental
pour grands projets d'investissement à
recevoir)
|
(1,0)
|
|
6,5
|
|
(10,3)
|
|
1,5
|
|
Flux de trésorerie utilisés pour les acquisitions de
licences
|
-
|
|
-
|
|
(9,9)
|
|
-
|
|
Flux de trésorerie utilisés pour les acquisitions d'actifs
incorporels
|
(43,7)
|
$
|
(15,8)
|
$
|
(126,8)
|
$
|
(69,4)
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Tableau
5
Flux de trésorerie
libres liés aux activités d'exploitation poursuivies et flux de
trésorerie générés par les activités
d'exploitation divulgués aux états financiers consolidés
résumés
(en millions de dollars
canadiens)
|
|
Trois mois
terminés
les
30 septembre
|
Neuf mois
terminés
les
30 septembre
|
|
2023
|
2022
|
2023
|
2022
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie d'exploitation ajustés provenant
du tableau 4
|
482,4
|
$
|
403,1
|
$
|
1 283,7
|
$
|
1 080,2
|
$
|
Plus (moins)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Portion monétaire des
frais financiers
|
(107,5)
|
|
(82,2)
|
|
(295,2)
|
|
(238,2)
|
|
Portion monétaire
liée à la restructuration, frais d'acquisition et autres
|
(1,4)
|
|
(2,1)
|
|
(21,7)
|
|
(5,9)
|
|
Impôts
exigibles
|
(55,7)
|
|
(72,2)
|
|
(180,8)
|
|
(216,6)
|
|
Autres
|
1,7
|
|
3,1
|
|
4,0
|
|
5,8
|
|
Variation nette des
éléments hors caisse liés aux activités
d'exploitation
|
34,7
|
|
104,2
|
|
(51,4)
|
|
(52,9)
|
|
Variation nette des
éléments hors caisse courants
liés aux
acquisitions d'immobilisations (exclusion faite du
crédit gouvernemental pour grands projets
d'investissement à recevoir)
|
3,0
|
|
(22,6)
|
|
(2,2)
|
|
(14,3)
|
|
Variation nette des
éléments hors caisse courants
liés aux acquisitions
d'actifs incorporels (exclusion faite du
crédit gouvernemental pour grands projets
d'investissement à recevoir)
|
(1,0)
|
|
6,5
|
|
(10,3)
|
|
1,5
|
|
Flux de trésorerie libres liés aux activités
d'exploitation
poursuivies
|
356,2
|
|
337,8
|
|
726,1
|
|
559,6
|
|
Plus (moins)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de
trésorerie utilisés pour les acquisitions
d'immobilisations
|
96,3
|
|
115,2
|
|
284,3
|
|
314,7
|
|
Flux de
trésorerie utilisés pour les acquisitions d'actifs
incorporels (exclusion faite des déboursés liés aux
achats et aux renouvellements de licences)
|
43,7
|
|
15,8
|
|
116,9
|
|
69,4
|
|
Produits de
l'aliénation d'éléments d'actif
|
-
|
|
(1,0)
|
|
(0,8)
|
|
(6,5)
|
|
Flux de trésorerie générés par les activités
d'exploitation
|
496,2
|
$
|
467,8
|
$
|
1 126,5
|
$
|
937,2
|
$
|
Ratio d'endettement net consolidé
Le ratio d'endettement net consolidé représente
la dette nette consolidée, exclusion faite des débentures
convertibles, divisée par le BAIIA ajusté des 12 derniers
mois. La dette nette consolidée, exclusion faite des débentures
convertibles, représente le total de la dette à long terme, plus
les emprunts bancaires, les obligations locatives, la portion à
court terme des obligations locatives et les passifs liés aux
instruments financiers dérivés, moins les actifs liés aux
instruments financiers dérivés et les espèces et quasi-espèces. Le
ratio d'endettement net consolidé sert à évaluer le levier
financier de la Société et est utilisé par la direction et le
conseil d'administration dans les décisions liées à la structure du
capital de la Société, y compris la stratégie de financement, et
dans la gestion du risque lié aux échéances des dettes. Le ratio
d'endettement net consolidé exclut les débentures convertibles
puisque ces débentures peuvent être rachetées au gré de la Société,
sous certaines conditions, en émettant des actions catégorie B
de Québecor. Le ratio d'endettement net consolidé n'est pas une
mesure établie conformément aux IFRS. Il ne vise pas à
remplacer des outils d'évaluation conformes aux IFRS ou le bilan
afin d'évaluer la situation financière. La définition du ratio
d'endettement net consolidé de la Société peut différer de celle
adoptée par d'autres entreprises.
Le tableau 6 présente le calcul du ratio
d'endettement net consolidé ainsi que le rapprochement avec les
éléments du bilan divulgués aux états financiers consolidés résumés
de Québecor.
Tableau 6
Ratio d'endettement net consolidé
(en millions de dollars canadiens)
|
|
|
30 sept.
2023
|
31 déc.
2022
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Dette à long terme
totale1
|
|
|
7 857,0
|
$
|
6 517,7
|
$
|
Plus (moins)
|
|
|
|
|
|
|
Obligations
locatives2
|
|
|
391,8
|
|
186,2
|
|
Emprunts
bancaires
|
|
|
22,6
|
|
10,1
|
|
Instruments
financiers dérivés3
|
|
|
(256,3)
|
|
(520,3)
|
|
Espèces et
quasi-espèces
|
|
|
(25,1)
|
|
(6,6)
|
|
Dette nette
consolidée exclusion faite des débentures convertibles
|
|
|
7 990,0
|
|
6 187,1
|
|
Divisée
par :
|
|
|
|
|
|
|
BAIIA ajusté sur 12
mois4
|
|
|
2 354,1
|
$
|
1 934,5
|
$
|
Ratio
d'endettement net consolidé4
|
|
|
3,39x
|
|
3,20x
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1
|
Exclut les variations
de la juste valeur de la dette à long terme liées au risque de taux
d'intérêt couvert et les frais de financement.
|
2
|
Passif à court terme et
à long terme
|
3
|
Actif à court terme et
à long terme
|
4
|
Sur une base
pro forma au 30 septembre 2023 utilisant le BAIIA
ajusté de Freedom des 12 derniers mois.
|
INDICATEUR CLÉ DE RENDEMENT
Unité génératrice de revenus
La Société se sert d'un indicateur clé de
rendement utilisé dans l'industrie, soit l'UGR. Une UGR représente,
le cas échéant, le nombre de clients aux services d'accès Internet
et de télédistribution ainsi que le nombre de lignes aux services
de téléphonie mobile et filaire. L'UGR n'est pas une mesure établie
conformément aux IFRS, et la définition et la méthode de
calcul de l'UGR utilisées par la Société peuvent différer de celles
utilisées par d'autres entreprises ou publiées par des autorités
publiques.
QUÉBECOR
INC.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ÉTATS CONSOLIDÉS DES
RÉSULTATS
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(en millions de dollars
canadiens, sauf pour les montants relatifs aux données par
action)
|
|
Trois mois terminés
les
|
|
|
Neuf mois terminés
les
|
|
(non
audités)
|
|
|
30 septembre
|
|
|
30 septembre
|
|
|
|
|
2023
|
|
2022
|
|
|
2023
|
|
2022
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus
|
|
|
1
415,4
|
$
|
1 143,7
|
$
|
|
3
929,5
|
$
|
3 346,9
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Coûts liés au
personnel
|
|
|
182,3
|
|
159,0
|
|
|
557,3
|
|
515,3
|
|
Achats de biens et
services
|
|
|
608,7
|
|
466,7
|
|
|
1
699,8
|
|
1 380,1
|
|
Amortissement
|
|
|
238,8
|
|
191,5
|
|
|
677,9
|
|
577,8
|
|
Frais
financiers
|
|
|
109,8
|
|
84,1
|
|
|
301,4
|
|
243,6
|
|
(Gain) perte sur
évaluation et conversion des instruments
financiers
|
|
|
(13,4)
|
|
(6,7)
|
|
|
(3,7)
|
|
2,7
|
|
Restructuration, frais
d'acquisition et autres
|
|
|
10,0
|
|
4,9
|
|
|
28,9
|
|
9,3
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice avant
impôts sur le bénéfice
|
|
|
279,2
|
|
244,2
|
|
|
667,9
|
|
618,1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Impôts sur le bénéfice
(recouvrement) :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Exigibles
|
|
|
55,7
|
|
72,2
|
|
|
180,8
|
|
216,6
|
|
Différés
|
|
|
14,4
|
|
(8,8)
|
|
|
(6,8)
|
|
(52,7)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
70,1
|
|
63,4
|
|
|
174,0
|
|
163,9
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice
net
|
|
|
209,1
|
$
|
180,8
|
$
|
|
493,9
|
$
|
454,2
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice net (perte
nette) attribuable aux
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Actionnaires
|
|
|
209,3
|
$
|
178,4
|
$
|
|
504,3
|
$
|
457,2
|
$
|
Participations ne
donnant pas le contrôle
|
|
|
(0,2)
|
|
2,4
|
|
|
(10,4)
|
|
(3,0)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat par action
attribuable aux actionnaires
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
De base
|
|
|
0,91
|
$
|
0,76
|
$
|
|
2,18
|
$
|
1,93
|
$
|
Dilué
|
|
|
0,84
|
|
0,72
|
|
|
2,14
|
|
1,91
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Nombre moyen pondéré
d'actions en circulation (en millions)
|
|
|
230,9
|
|
233,5
|
|
|
230,9
|
|
236,4
|
|
Nombre moyen pondéré
d'actions diluées (en millions)
|
|
|
236,2
|
|
238,9
|
|
|
236,2
|
|
241,7
|
|
QUÉBECOR
INC.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ÉTATS CONSOLIDÉS DU
RÉSULTAT GLOBAL
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(en millions de dollars
canadiens)
|
|
|
Trois mois terminés
les
|
|
|
Neuf mois terminés
les
|
|
(non
audités)
|
|
|
30 septembre
|
|
|
30 septembre
|
|
|
|
|
2023
|
|
2022
|
|
|
2023
|
|
2022
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice
net
|
|
|
209,1
|
$
|
180,8
|
$
|
|
493,9
|
$
|
454,2
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Autres éléments du
résultat global :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Éléments pouvant être
reclassés aux résultats :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Couvertures de flux de
trésorerie :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Gain (perte) sur
évaluation des instruments financiers dérivés
|
|
20,3
|
|
(53,5)
|
|
|
47,8
|
|
(67,5)
|
|
Impôts
différés
|
|
(4,8)
|
|
4,9
|
|
|
(9,9)
|
|
6,9
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Perte sur conversion de
participations dans des entreprises
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
associées
étrangères
|
|
|
(0,2)
|
|
(1,7)
|
|
|
(9,9)
|
|
(6,7)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Éléments qui ne seront
pas reclassés aux résultats :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Régimes à prestations
définies :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Gain sur
réévaluation
|
|
|
-
|
|
5,3
|
|
|
-
|
|
222,5
|
|
Impôts
différés
|
|
-
|
|
(1,4)
|
|
|
-
|
|
(59,2)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Instrument de capitaux
propres :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(Perte) gain sur
réévaluation d'un instrument de capitaux propres
|
|
(1,3)
|
|
(4,4)
|
|
|
0,1
|
|
(5,7)
|
|
Impôts
différés
|
|
0,1
|
|
0,5
|
|
|
-
|
|
0,7
|
|
|
|
|
14,1
|
|
(50,3)
|
|
|
28,1
|
|
91,0
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat
global
|
|
|
223,2
|
$
|
130,5
|
$
|
|
522,0
|
$
|
545,2
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat global
attribuable aux
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Actionnaires
|
|
|
223,4
|
$
|
127,8
|
$
|
|
532,4
|
$
|
541,2
|
$
|
Participations ne
donnant pas le contrôle
|
|
|
(0,2)
|
|
2,7
|
|
|
(10,4)
|
|
4,0
|
|
QUÉBECOR
INC.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
INFORMATION
SECTORIELLE
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(en millions de dollars
canadiens)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(non
auditée)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Trois mois terminés
le 30 septembre 2023
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Siège
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Sports
et
|
|
social
et
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommu-
|
|
|
|
divertis-
|
|
inter-
|
|
|
|
|
|
|
|
nications
|
|
Média
|
|
sement
|
|
sectoriels
|
|
Total
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus
|
|
|
1
230,1
|
$
|
166,0
|
$
|
59,7
|
$
|
(40,4)
|
$
|
1
415,4
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Coûts liés au
personnel
|
|
|
123,7
|
|
44,6
|
|
9,7
|
|
4,3
|
|
182,3
|
|
Achats de biens et
services
|
|
|
516,9
|
|
100,4
|
|
35,6
|
|
(44,2)
|
|
608,7
|
|
BAIIA
ajusté1
|
|
|
589,5
|
|
21,0
|
|
14,4
|
|
(0,5)
|
|
624,4
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Amortissement
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
238,8
|
|
Frais
financiers
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
109,8
|
|
Gain sur évaluation et
conversion
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
des instruments
financiers
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(13,4)
|
|
Restructuration, frais
d'acquisition
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
et autres
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10,0
|
|
Bénéfice avant
impôts sur le bénéfice
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
279,2
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
utilisés pour
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisitions
d'immobilisations2
|
|
|
94,3
|
$
|
1,6
|
$
|
0,3
|
$
|
0,1
|
$
|
96,3
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisitions d'actifs
incorporels
|
|
|
40,0
|
|
1,9
|
|
1,6
|
|
0,2
|
|
43,7
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Trois mois terminés le
30 septembre 2022
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Siège
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Sports
et
|
|
social
et
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommu-
|
|
|
|
divertis-
|
|
inter-
|
|
|
|
|
|
|
|
nications
|
|
Média
|
|
sement
|
|
sectoriels
|
|
Total
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus
|
|
|
942,2
|
$
|
170,1
|
$
|
57,4
|
$
|
(26,0)
|
$
|
1 143,7
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Coûts liés au
personnel
|
|
|
92,5
|
|
53,2
|
|
9,8
|
|
3,5
|
|
159,0
|
|
Achats de biens et
services
|
|
|
360,2
|
|
98,9
|
|
35,4
|
|
(27,8)
|
|
466,7
|
|
BAIIA
ajusté1
|
|
|
489,5
|
|
18,0
|
|
12,2
|
|
(1,7)
|
|
518,0
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Amortissement
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
191,5
|
|
Frais
financiers
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
84,1
|
|
Gain sur évaluation et
conversion
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
des instruments
financiers
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(6,7)
|
|
Restructuration, frais
d'acquisition
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
et autres
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4,9
|
|
Bénéfice avant impôts
sur le bénéfice
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
244,2
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
utilisés pour
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisitions
d'immobilisations2
|
|
|
109,7
|
$
|
5,1
|
$
|
0,3
|
$
|
0,1
|
$
|
115,2
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisitions d'actifs
incorporels
|
|
|
13,0
|
|
1,8
|
|
0,7
|
|
0,3
|
|
15,8
|
|
QUÉBECOR
INC.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
INFORMATION
SECTORIELLE (suite)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(en millions de dollars
canadiens)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(non
auditée)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Neuf mois terminés
le 30 septembre 2023
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Siège
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Sports
et
|
|
social
et
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommu-
|
|
|
|
divertis-
|
|
inter-
|
|
|
|
|
|
|
|
nications
|
|
Média
|
|
sement
|
|
sectoriels
|
|
Total
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus
|
|
|
3
356,3
|
$
|
517,1
|
$
|
157,0
|
$
|
(100,9)
|
$
|
3
929,5
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Coûts liés au
personnel
|
|
|
347,2
|
|
155,4
|
|
33,1
|
|
21,6
|
|
557,3
|
|
Achats de biens et
services
|
|
|
1
337,8
|
|
367,6
|
|
103,1
|
|
(108,7)
|
|
1
699,8
|
|
BAIIA
ajusté1
|
|
|
1
671,3
|
|
(5,9)
|
|
20,8
|
|
(13,8)
|
|
1
672,4
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Amortissement
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
677,9
|
|
Frais
financiers
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
301,4
|
|
Gain sur évaluation et
conversion
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
des instruments
financiers
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(3,7)
|
|
Restructuration, frais
d'acquisition
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
et autres
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
28,9
|
|
Bénéfice avant
impôts sur le bénéfice
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
667,9
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
utilisés pour
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisitions
d'immobilisations2
|
|
|
279,2
|
$
|
4,4
|
$
|
0,6
|
$
|
0,1
|
$
|
284,3
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisitions d'actifs
incorporels
|
|
|
120,0
|
|
2,4
|
|
3,9
|
|
0,5
|
|
126,8
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Neuf mois terminés le
30 septembre 2022
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Siège
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Sports
et
|
|
social
et
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommu-
|
|
|
|
divertis-
|
|
inter-
|
|
|
|
|
|
|
|
nications
|
|
Média
|
|
sement
|
|
sectoriels
|
|
Total
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus
|
|
|
2 758,2
|
$
|
540,0
|
$
|
136,5
|
$
|
(87,8)
|
$
|
3 346,9
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Coûts liés au
personnel
|
|
|
295,0
|
|
172,0
|
|
30,8
|
|
17,5
|
|
515,3
|
|
Achats de biens et
services
|
|
|
1 026,2
|
|
357,8
|
|
88,9
|
|
(92,8)
|
|
1 380,1
|
|
BAIIA
ajusté1
|
|
|
1 437,0
|
|
10,2
|
|
16,8
|
|
(12,5)
|
|
1 451,5
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Amortissement
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
577,8
|
|
Frais
financiers
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
243,6
|
|
Perte sur évaluation et
conversion
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
des instruments
financiers
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2,7
|
|
Restructuration, frais
d'acquisition
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
et autres
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
9,3
|
|
Bénéfice avant impôts
sur le bénéfice
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
618,1
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
utilisés pour
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisitions
d'immobilisations2
|
|
|
295,3
|
$
|
18,0
|
$
|
0,6
|
$
|
0,8
|
$
|
314,7
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisitions d'actifs
incorporels
|
|
|
57,8
|
|
8,7
|
|
2,0
|
|
0,9
|
|
69,4
|
|
1
|
Le chef de la direction
utilise le BAIIA ajusté comme mesure du profit pour évaluer le
rendement de chaque secteur. Le BAIIA ajusté est une mesure
non normalisée selon les IFRS et est définie comme étant le
bénéfice net avant l'amortissement, les frais financiers, (le gain)
la perte sur évaluation et conversion des instruments financiers,
la restructuration, les frais d'acquisition et autres et les impôts
sur le bénéfice.
|
|
|
2
|
Des subventions de 5,4
M$ et 39,3 M$ pour les périodes respectives de trois mois et de
neuf mois terminées le 30 septembre 2023 (26,4 M$ et
104,2 M$ en 2022) relativement au déploiement de services Internet
haute vitesse dans diverses régions du Québec sont présentées en
réduction
des acquisitions d'immobilisations correspondantes dans le secteur
Télécommunications.
|
QUÉBECOR
INC.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ÉTATS CONSOLIDÉS DES
CAPITAUX PROPRES
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(en millions de dollars
canadiens)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(non
audités)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Capitaux propres
attribuables aux actionnaires
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Capitaux
propres
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Cumul
des
|
|
attribuables aux
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
autres
|
|
participations
|
|
Total
|
|
|
|
Capital-
|
Surplus
|
|
Bénéfices
|
|
éléments
du
|
|
ne donnant
pas
|
|
des
capitaux
|
|
|
|
actions
|
d'apport
|
|
non
répartis
|
|
résultat
global
|
|
le contrôle
|
|
propres
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Solde au 31 décembre
2021
|
|
965,2
|
$
|
17,4
|
$
|
292,3
|
$
|
(19,3)
|
$
|
123,2
|
$
|
1 378,8
|
$
|
Bénéfice net (perte
nette)
|
|
-
|
|
-
|
|
457,2
|
|
-
|
|
(3,0)
|
|
454,2
|
|
Autres éléments du
résultat global
|
|
-
|
|
-
|
|
-
|
|
84,0
|
|
7,0
|
|
91,0
|
|
Dividendes
|
|
-
|
|
-
|
|
(212,7)
|
|
-
|
|
(1,3)
|
|
(214,0)
|
|
Rachat d'actions
catégorie B
|
|
(41,6)
|
|
-
|
|
(162,2)
|
|
-
|
|
-
|
|
(203,8)
|
|
Solde au 30
septembre 2022
|
|
923,6
|
|
17,4
|
|
374,6
|
|
64,7
|
|
125,9
|
|
1 506,2
|
|
Bénéfice net
|
|
-
|
|
-
|
|
142,5
|
|
-
|
|
-
|
|
142,5
|
|
Autres éléments du
résultat global
|
|
-
|
|
-
|
|
-
|
|
(62,9)
|
|
0,3
|
|
(62,6)
|
|
Dividendes
|
|
-
|
|
-
|
|
(69,4)
|
|
-
|
|
-
|
|
(69,4)
|
|
Rachat d'actions
catégorie B
|
|
(7,4)
|
|
-
|
|
(25,8)
|
|
-
|
|
-
|
|
(33,2)
|
|
Solde au 31 décembre
2022
|
|
916,2
|
|
17,4
|
|
421,9
|
|
1,8
|
|
126,2
|
|
1 483,5
|
|
Bénéfice net (perte
nette)
|
|
-
|
|
-
|
|
504,3
|
|
-
|
|
(10,4)
|
|
493,9
|
|
Autres éléments du
résultat global
|
|
-
|
|
-
|
|
-
|
|
28,1
|
|
-
|
|
28,1
|
|
Dividendes
|
|
-
|
|
-
|
|
(207,8)
|
|
-
|
|
(0,2)
|
|
(208,0)
|
|
Rachat d'actions
catégorie B
|
|
(1,4)
|
|
-
|
|
(5,7)
|
|
-
|
|
-
|
|
(7,1)
|
|
Disposition
d'entreprise
|
|
-
|
|
-
|
|
-
|
|
-
|
|
(0,4)
|
|
(0,4)
|
|
Solde au 30
septembre 2023
|
|
914,8
|
$
|
17,4
|
$
|
712,7
|
$
|
29,9
|
$
|
115,2
|
$
|
1
790,0
|
$
|
QUÉBECOR
INC.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ÉTATS CONSOLIDÉS DES
FLUX DE TRÉSORERIE
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(en millions de dollars
canadiens)
|
|
|
Trois mois terminés
les
|
|
|
Neuf mois terminés
les
|
|
(non
audités)
|
|
|
30 septembre
|
|
|
30 septembre
|
|
|
|
|
2023
|
|
2022
|
|
|
2023
|
|
2022
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
liés aux activités d'exploitation
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice net
|
|
|
209,1
|
$
|
180,8
|
$
|
|
493,9
|
$
|
454,2
|
$
|
Ajustements pour
:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Amortissement des
immobilisations
|
|
|
150,9
|
|
136,7
|
|
|
441,0
|
|
414,3
|
|
Amortissement des
actifs incorporels
|
|
|
58,3
|
|
43,7
|
|
|
166,2
|
|
131,6
|
|
Amortissement des
actifs liés au droit d'utilisation
|
|
|
29,6
|
|
11,1
|
|
|
70,7
|
|
31,9
|
|
(Gain) perte sur
évaluation et conversion des instruments
financiers
|
|
|
(13,4)
|
|
(6,7)
|
|
|
(3,7)
|
|
2,7
|
|
(Gain) perte sur vente
d'autres actifs
|
|
|
(2,3)
|
|
-
|
|
|
(2,5)
|
|
0,6
|
|
Dépréciation
d'actifs
|
|
|
8,0
|
|
2,8
|
|
|
8,0
|
|
2,8
|
|
Amortissement des frais
de financement
|
|
|
2,3
|
|
1,9
|
|
|
6,2
|
|
5,4
|
|
Impôts
différés
|
|
|
14,4
|
|
(8,8)
|
|
|
(6,8)
|
|
(52,7)
|
|
Autres
|
|
|
4,6
|
|
2,1
|
|
|
4,9
|
|
(0,7)
|
|
|
|
|
461,5
|
|
363,6
|
|
|
1
177,9
|
|
990,1
|
|
Variation nette des
éléments hors caisse liée aux activités d'exploitation
|
|
|
34,7
|
|
104,2
|
|
|
(51,4)
|
|
(52,9)
|
|
Flux de trésorerie
générés par les activités d'exploitation
|
|
|
496,2
|
|
467,8
|
|
|
1
126,5
|
|
937,2
|
|
Flux de trésorerie
liés aux activités d'investissement
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisitions
d'immobilisations
|
|
|
(96,3)
|
|
(115,2)
|
|
|
(284,3)
|
|
(314,7)
|
|
Subventions différées
utilisées pour financer les acquisitions
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
d'immobilisations
|
|
|
(5,4)
|
|
(26,4)
|
|
|
(39,3)
|
|
(104,2)
|
|
|
|
|
(101,7)
|
|
(141,6)
|
|
|
(323,6)
|
|
(418,9)
|
|
Acquisitions d'actifs
incorporels
|
|
|
(43,7)
|
|
(15,8)
|
|
|
(126,8)
|
|
(69,4)
|
|
Acquisitions
d'entreprises
|
|
|
(1,8)
|
|
(18,3)
|
|
|
(2
069,6)
|
|
(22,1)
|
|
Produit de l'aliénation
d'éléments d'actif
|
|
|
-
|
|
1,0
|
|
|
0,8
|
|
6,5
|
|
Acquisitions de
placements et autres
|
|
|
(2,8)
|
|
(0,4)
|
|
|
(6,7)
|
|
(6,8)
|
|
Flux de trésorerie
utilisés pour les activités d'investissement
|
|
|
(150,0)
|
|
(175,1)
|
|
|
(2
525,9)
|
|
(510,7)
|
|
Flux de trésorerie
liés aux activités de financement
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Variation nette des
emprunts bancaires
|
|
|
12,5
|
|
(7,2)
|
|
|
12,5
|
|
14,4
|
|
Variation nette des
facilités de crédit renouvelable, déduction faite
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
des
frais de financement
|
|
|
(259,2)
|
|
(120,9)
|
|
|
383,0
|
|
(120,8)
|
|
Émission de la dette à
long terme, déduction faite des frais
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
de
financement
|
|
|
-
|
|
-
|
|
|
2
092,5
|
|
-
|
|
Remboursement de la
dette à long terme
|
|
|
-
|
|
(0,4)
|
|
|
(1
138,1)
|
|
(1,1)
|
|
Remboursement
d'obligations locatives
|
|
|
(30,3)
|
|
(10,4)
|
|
|
(63,4)
|
|
(31,8)
|
|
Règlement de contrats
de couverture
|
|
|
-
|
|
-
|
|
|
307,2
|
|
(0,8)
|
|
Rachat d'actions
catégorie B
|
|
|
(7,1)
|
|
(80,7)
|
|
|
(7,1)
|
|
(203,8)
|
|
Dividendes
|
|
|
(69,2)
|
|
(70,0)
|
|
|
(207,8)
|
|
(212,7)
|
|
Dividendes payés à des
participations ne donnant pas le contrôle
|
|
|
-
|
|
(1,1)
|
|
|
(0,2)
|
|
(1,3)
|
|
Flux de trésorerie
(utilisés pour) générés par les activités de financement
|
|
|
(353,3)
|
|
(290,7)
|
|
|
1
378,6
|
|
(557,9)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Variation nette des
espèces, quasi-espèces et espèces affectées
|
|
(7,1)
|
|
2,0
|
|
|
(20,8)
|
|
(131,4)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Espèces, quasi-espèces
et espèces affectées au début de la période
|
|
|
32,2
|
|
93,7
|
|
|
45,9
|
|
227,1
|
|
Espèces,
quasi-espèces et espèces affectées à la fin de la
période
|
|
|
25,1
|
$
|
95,7
|
$
|
|
25,1
|
$
|
95,7
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Les espèces,
quasi-espèces et espèces affectées se composent comme
suit
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Espèces
|
|
|
24,7
|
$
|
37,4
|
$
|
|
24,7
|
$
|
37,4
|
$
|
Quasi-espèces
|
|
|
0,4
|
|
0,1
|
|
|
0,4
|
|
0,1
|
|
Espèces
affectées
|
|
|
-
|
|
58,2
|
|
|
-
|
|
58,2
|
|
|
|
|
25,1
|
$
|
95,7
|
$
|
|
25,1
|
$
|
95,7
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Intérêts et impôts
présentés dans les activités d'exploitation
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Intérêts payés en
espèces
|
|
|
68,1
|
$
|
26,3
|
$
|
|
245,7
|
$
|
180,8
|
$
|
Impôts payés en espèces
(déduction faite des remboursements)
|
|
|
64,8
|
|
64,4
|
|
|
248,1
|
|
222,9
|
|
QUÉBECOR
INC.
|
|
|
|
|
|
|
BILANS
CONSOLIDÉS
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(en millions de dollars
canadiens)
|
|
|
|
|
|
|
(non
audités)
|
|
30
septembre
|
|
|
31 décembre
|
|
|
|
2023
|
|
|
2022
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Actif
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Actif à court
terme
|
|
|
|
|
|
|
Espèces et
quasi-espèces
|
|
25,1
|
$
|
|
6,6
|
$
|
Espèces
affectées
|
|
-
|
|
|
39,3
|
|
Débiteurs
|
|
1
052,1
|
|
|
840,7
|
|
Actifs liés à des
contrats
|
|
91,7
|
|
|
50,2
|
|
Impôts sur le
bénéfice
|
|
58,4
|
|
|
10,8
|
|
Stocks
|
|
464,2
|
|
|
406,2
|
|
Instruments financiers
dérivés
|
|
146,6
|
|
|
320,8
|
|
Autres éléments d'actif
à court terme
|
|
202,5
|
|
|
135,5
|
|
|
|
2
040,6
|
|
|
1 810,1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Actif à long
terme
|
|
|
|
|
|
|
Immobilisations
|
|
3
462,3
|
|
|
2 897,6
|
|
Actifs
incorporels
|
|
3
373,8
|
|
|
2 275,0
|
|
Actifs liés au droit
d'utilisation
|
|
354,5
|
|
|
155,4
|
|
Écart
d'acquisition
|
|
2
721,2
|
|
|
2 726,0
|
|
Instruments financiers
dérivés
|
|
109,7
|
|
|
199,5
|
|
Impôts
différés
|
|
24,1
|
|
|
22,0
|
|
Autres éléments
d'actif
|
|
609,8
|
|
|
539,7
|
|
|
|
10
655,4
|
|
|
8 815,2
|
|
Total de
l'actif
|
|
12
696,0
|
$
|
|
10 625,3
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
Passif et capitaux
propres
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Passif à court
terme
|
|
|
|
|
|
|
Emprunts
bancaires
|
|
22,6
|
$
|
|
10,1
|
$
|
Créditeurs, charges à
payer et provisions
|
|
1
048,2
|
|
|
950,3
|
|
Revenus
différés
|
|
355,6
|
|
|
305,8
|
|
Subventions
différées
|
|
-
|
|
|
39,3
|
|
Impôts sur le
bénéfice
|
|
28,9
|
|
|
31,2
|
|
Débentures
convertibles
|
|
150,0
|
|
|
-
|
|
Tranche à court terme
de la dette à long terme
|
|
814,6
|
|
|
1 161,1
|
|
Tranche à court terme
des obligations locatives
|
|
104,3
|
|
|
37,0
|
|
|
|
2
524,2
|
|
|
2 534,8
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Passif à long
terme
|
|
|
|
|
|
|
Dette à long
terme
|
|
7
002,6
|
|
|
5 317,7
|
|
Débentures
convertibles
|
|
-
|
|
|
150,0
|
|
Obligations
locatives
|
|
287,5
|
|
|
149,2
|
|
Impôts
différés
|
|
804,9
|
|
|
780,3
|
|
Autres éléments de
passif
|
|
286,8
|
|
|
209,8
|
|
|
|
8
381,8
|
|
|
6 607,0
|
|
Capitaux
propres
|
|
|
|
|
|
|
Capital-actions
|
|
914,8
|
|
|
916,2
|
|
Surplus
d'apport
|
|
17,4
|
|
|
17,4
|
|
Bénéfices non
répartis
|
|
712,7
|
|
|
421,9
|
|
Cumul des autres
éléments du résultat global
|
|
29,9
|
|
|
1,8
|
|
Capitaux propres
attribuables aux actionnaires
|
|
1
674,8
|
|
|
1 357,3
|
|
Participations ne
donnant pas le contrôle
|
|
115,2
|
|
|
126,2
|
|
|
|
1
790,0
|
|
|
1 483,5
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total du passif et
des capitaux propres
|
|
12
696,0
|
$
|
|
10 625,3
|
$
|
|
SOURCE Québecor