Credit Agricole (ACA)

Crédit Agricole S.A. : Reprise de la tendance de fond

Le 11 octobre 2023 à 09:01

zonebourse

La zone de cours actuelle est intéressante pour s'intéresser au
titre et anticiper ainsi une reprise de la dynamique haussière de fond.

● La société dispose d'un bon score ESG par rapport à son secteur, d'après Refinitiv.

● L'activité de la société présente une très forte rentabilité grâce à des marges nettes élevées.

● L'entreprise fait partie des plus attractives du marché en termes de valorisation basée sur les multiples de résultat.

● Le cours de la société rapporté à sa valeur nette comptable fait ressortir le dossier comme étant relativement bon marché.

● La société fait partie des valeurs de rendement avec un dividende attendu relativement important.

● Au cours des 12 derniers mois, les anticipations de revenus à venir ont été révisées de nombreuses fois à la hausse.

● Au
cours des 4 derniers mois, les analystes ont revu de manière
significative leurs estimations du chiffre d'affaires de la société.

● Au
cours des 12 derniers mois, les analystes ont largement revu à la
hausse leurs estimations de rentabilité pour les prochains exercices.

● La
société bénéficie de très fortes révisions à la hausse des bénéfices au
cours des 4 derniers mois. En effet, ces dernières ont été récemment
réajustées à la hausse et dans des proportions importantes.

● La
visibilité liée à l'activité du groupe apparaît relativement bonne
compte tenu des écarts réduits des différentes estimations des
analystes.

● Généralement, la société publie au-dessus du consensus des analystes avec des taux de surprise globalement positifs.

● Avec
une croissance attendue relativement faible, le groupe ne fait pas
partie des dossiers qui disposent des plus forts potentiels de
progression de leur chiffre d'affaires.

● Le
potentiel de progression du Bénéfice Net par Action (BNA) pour les
années à venir paraît limité d'après les estimations actuelles des
analystes.

Credit Agricole S A : Crédit Agricole Assurances place
avec succès une émission d’obligations subordonnées Tier 2

Le 17 octobre 2023 à 08:44

Crédit Agricole Assurances (CAA) annonce aujourd’hui avoir

réalisé avec succès le placement d’une émission d’obligations

subordonnées (Subordinated Notes) Tier 2 à taux fixe d’une maturité de

10 ans pour un montant nominal de 500 millions d’euros. Le groupe a

aussi fixé le montant d’acceptation maximum de ses offres de rachat

portant sur deux souches d’obligations subordonnées perpétuelles émises

en 2014 et 2015 lancées le 16 octobre 2023 à 500 millions d’euros. Les

Offres de Rachat et la Nouvelle Emission s’inscrivent dans le cadre de

la politique de gestion active du capital de CAA.

La Nouvelle

Emission a été structurée afin que les obligations nouvellement émises

soient éligibles en capital Tier 2 sous Solvabilité II. Les Obligations

porteront intérêt au taux fixe annuel de 5,875% jusqu'à leur échéance en

2033.

Il est envisagé que les Obligations soient notées par

Standard & Poor's, avec une notation " attendue " BBB, et leur

admission aux négociations sur le marché règlementé d'Euronext Paris

sera sollicitée, sous réserve de l'approbation par l'Autorité des

marchés financiers d'un prospectus qui détaillera les termes et

conditions de cette Nouvelle Emission.

La transaction a

rencontré une forte demande des investisseurs, avec une émission

souscrite près de quatre fois. Le règlement-livraison des Obligations

est prévu le 25 octobre 2023

ECHO BONDS: Crédit Agricole rembourse deux souches obligataires émises en 2014 et 2018

09 Novembre 2023 - 07:49AM


Dow Jones News

PARIS (Agefi-Dow Jones)--Le groupe bancaire Crédit Agricole SA
(CASA) a annoncé jeudi sa volonté de procéder au remboursement de
deux souches obligataires émises en 2014 et 2018. Un remboursement
portera sur les obligations super subordonnées perpétuelles
"Additional Tier 1" (AT1) à taux fixe révisable, émises le 23
janvier 2014 pour un montant nominal total de 1,75 milliard de
dollars. Un autre remboursement concernera les obligations
subordonnées remboursables à taux fixe devenant variable, émises le
26 novembre 2018 pour un montant nominal total de 11,9 milliards de
yens. Le remboursement de ces deux souches sera réalisé à hauteur
du montant nominal total des obligations encore en circulation,
majoré du montant de tout intérêt couru sur celles-ci, a précisé
Crédit Agricole SA. (ddelmond@agefi.fr) ed: VLV

Agefi-Dow Jones The financial newswire

(END) Dow Jones Newswires

November 09, 2023 02:29 ET (07:29 GMT)

Crédit Agricole S.A. : La forte décote sur capitaux propres tangibles traduit l'appréhension des investisseurs

Par Odile Dubois

Le très net ralentissement de son activité crédits immobiliers en
France n'empêche pas le groupe bancaire de réaliser une excellente année
2023.

Sur
les neuf premiers mois de l'année, le résultat net atteint €5
milliards, en hausse de 42% par rapport à l'an passé à la même époque.
Hors ajustements, la rentabilité reste plus ou moins en phase avec la
moyenne des cinq dernières années, sans effet providentiel lié à la
remontée des taux pour l'instant.

Le Crédit Agricole conserve des ambitions élevées dans sa stratégie de
croissance externe — suite à une série d'acquisitions dans les services
financiers et la gestion d'actifs — et sa volonté de développement en
Italie, où il reproduit largement le modèle de banque de proximité à la
française.

La diversité de ses métiers — avec cette année l'activité assurances en
pleine forme — lui permet de compenser un volume de nouveaux crédits
immobiliers en France qui n'a jamais été aussi bas en sept ans. Le
groupe prévient que la hausse des taux couplée à des prix qui ne
baissent toujours pas grippe le marché, sans qu'il n'aperçoive encore de
point d'inflexion.

Si les effets d'un ralentissement économique général se font sentir
partout, ils n'ont pas encore effleuré le Crédit Agricole, qui conserve
une répartition de son portefeuille parfaitement égale entre ses
activités de crédit aux particuliers et aux entreprises.

Pas de pic au niveau de provisions, malgré la mise en réserve de €3.3
milliards supplémentaires au niveau du groupe ; en consolidé, on reste
sur des niveaux comparables à ceux d'avant la pandémie. Pas de pic non
plus en matière de crédits non-performants, toujours à des niveaux très
bas.

Pas de pic enfin au niveau des charges, avec une structure de coûts qui
reste bien sous contrôle malgré le contexte inflationniste. Grâce à son
échelle, la stabilité de sa base de dépôts collectés via les caisses
régionales et par extension son coût du financement très bas, le Crédit
Agricole maintient un coefficient d'exploitation nettement inférieur à
la moyenne des grandes banques européennes.

Les capitaux propres tangibles par action atteignent €15.3, contre €11.5
il y a cinq ans à la même époque. Il subsiste donc une importante
décote de 23% avec un cours du titre de €11.75 ce matin à l'ouverture.

En pratique, le titre demeure sans doute valorisé par rapport à son
rendement sur dividende. Sans capacité d'augmenter ce dernier, qui
représente une modeste prime de risque de 3% à 4% sur l'obligataire AAA,
on voit mal ce qui pourrait dynamiser le cours.

La remontée des taux étant censée doper le résultat des banques —
c'était le trade en vue il y a quelques mois — mais le précédent
américain a prouvé que ce n'était pas tout à fait le cas. Par ailleurs,
la déroute dans l'immobilier commercial outre-Atlantique n'a pas encore
atteint l'Europe.

Conjugués à une performance de haut de cycle, ces éléments n'échappent
manifestement pas aux investisseurs. Ce matin, ils accueillaient avec
prudence les bons résultats du Crédit Agricole.

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Odile Dubois

Actualisé: Crédit Agricole compte venir au secours de Worldline en entrant à son capital

01 Décembre 2023 - 04:17PM



Dow Jones News

(Actualisation: absence de commentaire de Crédit Agricole et de

Worldline)

PARIS (Agefi-Dow Jones)--Le groupe bancaire Crédit Agricole SA

(CASA) envisage de venir au secours de Worldline en acquérant une

participation dans le capital du spécialiste des paiements

électroniques, a rapporté vendredi l'agence de presse

Bloomberg.

Crédit Agricole étudie l'achat d'actions Worldline après que son

cours de Bourse a chuté ces dernières semaines, ont indiqué des

sources proches du dossier à Bloomberg. Ces dernières assurent que

le groupe bancaire compte jouer un rôle dans le sauvetage de son

partenaire, qui a émis en octobre dernier un sévère avertissement

sur ses résultats attendus pour 2023.

En juillet dernier, Worldline et Crédit Agricole ont signé un

partenariat en vue "de créer un acteur majeur du marché des

paiements français". Ce projet doit se traduire par la création

d'une coentreprise visant à réunir l'expertise dans les paiements

de Worldline et le réseau de distribution de Crédit Agricole.

L'opération demeure encore soumise à l'approbation des régulateurs

et autorités compétentes. Il est prévu que les autorisations

requises soient obtenues puis que la coentreprise soit

opérationnelle avant fin 2023. Le lancement des premières offres

sous son égide devrait intervenir début 2024.

En réaction aux informations de Bloomberg, l'action Worldline

progresse de 5,4% vendredi, à 15,01 euros. La valeur signe ainsi la

plus forte hausse de l'indice SBF 120.

Contactés par l'agence Agefi-Dow Jones, des porte-parole de Crédit

Agricole et de Worldline ne souhaitaient pas apporter de

commentaire.

-Dimitri Delmond, Agefi-Dow Jones; +33 (0)1 41 27 47 31;

ddelmond@agefi.fr ed: FXS

Agefi-Dow Jones The financial newswire

(END) Dow Jones Newswires

December 01, 2023 09:57 ET (14:57 GMT)

Crédit Agricole renonce au financement de nouveaux projets d'énergies fossiles

14 Décembre 2023 - 07:27AM


Dow Jones News

PARIS (Agefi-Dow Jones)--La banque Crédit Agricole SA a annoncé
jeudi qu'il cessait de financer de nouveaux projets d'extraction
d'énergies fossiles et adoptait une "approche sélective" dans
l'accompagnement des énergéticiens inscrits dans la transition vers
les énergies renouvelables, afin de contribuer à l'objectif de
neutralité carbone à l'horizon 2050.

"Nous décidons [...] de cesser tout financement de nouveaux projets
d'extraction d'énergies fossiles et d'adopter une approche
sélective dans l'accompagnement des énergéticiens inscrits dans
cette transition [vers les renouvelables, ndlr], ce qui aura pour
conséquence de réduire les émissions de gaz à effet de serre de ce
secteur deux fois plus vite que le scénario Net Zero 2050 publié
par l'Agence internationale de l'énergie", a indiqué Philippe
Brassac, le directeur général de Crédit Agricole SA, cité dans un
communiqué.

Le groupe prévoit de réduire de 75% les émissions financées dans le
secteur du pétrole et du gaz d'ici à 2030 par rapport à 2020, à
comparer à une baisse de 30% annoncée en 2022, et de cesser de
financer de nouveaux projets dans les énergies fossiles.

En parallèle, la banque a décidé de concentrer des moyens
financiers sur le soutien aux énergies renouvelables et aux
infrastructures bas-carbone. Dans ce cadre, Crédit Agricole prévoit
de tripler les financements annuels accordés en France aux énergies
renouvelables entre 2020 et 2030 et vise une hausse de 80% de
l'exposition de Crédit Agricole CIB, sa banque de financement et
d'investissement, aux énergies bas-carbone entre 2020 et 2025 pour
atteindre 13,3 milliards d'euros en 2025, a indiqué le groupe.

Crédit Agricole a également annoncé renforcer sa capacité de
financement de 1 milliard d'euros, afin d'accompagner les
énergéticiens dans leurs projets de production d'énergies
renouvelables, d'infrastructures bas-carbone, de technologies
propres et de projets d'efficacité énergétique.

-Pierre-Jean Lepagnot, Agefi-Dow Jones +33 (0)1 41 27 47 95;
pjlepagnot@agefi.fr ed: VLV

Agefi-Dow Jones The financial newswire

(END) Dow Jones Newswires

December 14, 2023 02:07 ET (07:07 GMT)

Clariane a finalisé un second partenariat immobilier avec Crédit Agricole Assurances

28 Décembre 2023 - 07:18PM


Dow Jones News

PARIS (Agefi-Dow Jones)--L'exploitant de maisons de retraite et de
cliniques Clariane (ex-Korian) a annoncé jeudi la finalisation du
second partenariat immobilier avec Crédit Agricole Assurances, son
premier actionnaire, pour un montant total de 90 millions
d'euros.

En parallèle, Clariane a également annoncé la mise en place d'un
prêt relais immobilier de 200 millions d'euros, présentant une
échéance au 31 janvier 2025.

"La conclusion de ces deux opérations s'inscrit dans le cadre du
plan de refinancement annoncé le 14 novembre dernier", a indiqué le
groupe dans un communiqué.

"Nous nous focalisons désormais sur l'exécution de la seconde
partie de ce plan afin de renforcer la structure financière du
groupe, dans l'objectif d'atteindre un ratio de levier sensiblement
inférieur à 3 fois d'ici fin 2025", a déclaré Sophie Boissard, la
directrice générale de Clariane, citée dans un communiqué.

A la mi-novembre, Clariane avait présenté un plan destiné à
renforcer sa structure financière, comprenant notamment un projet
d'augmentation de capital d'un montant de 300 millions d'euros et
de nouvelles cessions d'actifs pour 1 milliard d'euros. Dans ce
plan figuraient également la conclusion de partenariats
immobiliers, ainsi que la sécurisation de lignes de dette
immobilière.

Depuis le début de l'année, l'action Clariane accuse une chute de
75%, alors que l'indice SBF 120 s'adjuge 15%.

-Vincent Alsuar, Agefi-Dow Jones; 01 41 27 47 39; valsuar@agefi.fr
ed: TVA

Agefi-Dow Jones The financial newswire

(END) Dow Jones Newswires

December 28, 2023 12:58 ET (17:58 GMT)

Actualisé: Crédit Agricole SA acquiert 7% du capital de Worldline, qui grimpe en Bourse

22 Janvier 2024 - 09:36AM


Dow Jones News

Alerte

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(Actualisation: réaction en Bourse, commentaires d'un analyste)

PARIS (Agefi-Dow Jones)--Worldline progresse lundi matin à la
Bourse de Paris, alors que le groupe bancaire Crédit Agricole SA
(CASA) a annoncé avoir acquis 7% du capital du spécialiste des
paiements électroniques.

Dans les premiers échanges, l'action Worldline gagnait 5,6% à 13,85
euros. De son côté, l'action CASA prenait 1,1% à 13,38 euros.

"Crédit Agricole SA a l'intention de continuer à oeuvrer comme
actionnaire minoritaire de long-terme, pleinement engagé au côté de
Worldline", a indiqué la banque dans un communiqué. Cette
transaction devrait avoir un impact inférieur à 10 points de base
sur le ratio de fonds propres CET1, a précisé CASA.

Dans son propre communiqué, Worldline "salue" l'entrée de CASA à
son capital. Cette prise de participation "témoigne d'une vision
partagée de l'évolution stratégique du marché européen des
paiements", a poursuivi l'entreprise.

Avec cette participation, CASA devient le deuxième actionnaire de
Worldline, derrière le groupe suisse de services financiers SIX
Group (10,7%) et devant la banque publique d'investissement
Bpifrance (4,5%), soulignent les analystes d'Invest Securities.

Dans la continuité du partenariat stratégique

L'investissement de CASA dans Worldline s'inscrit dans la
continuité du partenariat stratégique conclu entre les deux
groupes, qui ont signé un accord engageant en juillet dernier. Ce
projet doit se traduire par la création d'une coentreprise visant à
réunir l'expertise dans les paiements de Worldline et le réseau de
distribution de Crédit Agricole.

Les travaux préparatoires pour la création de cette coentreprise
"se déroulent conformément au calendrier annoncé, avec un lancement
opérationnel en 2024, dès l'obtention des autorisations
réglementaires nécessaires au démarrage de son activité", a indiqué
CASA.

"Si cette entrée au capital [de Crédit Agricole SA] est une marque
de confiance et solidifie le partenariat stratégique, l'opération
réduit également l'intérêt spéculatif, notamment dans un scénario
de rachat [de Worldline] par un fonds" de capital-investissement,
estiment les analystes d'Invest Securities.

La coentreprise entre les deux groupes, qui devrait être
opérationnelle en 2025, sera détenue à hauteur de 50% du capital
plus une action par Worldline et consolidée par intégration
globale.

-Dimitri Delmond, Agefi-Dow Jones; +33 (0)1 41 27 47 31;
ddelmond@agefi.fr ed: VLV

(Alice Doré a contribué à cet article)

Agefi-Dow Jones The financial newswire

(END) Dow Jones Newswires

January 22, 2024 03:16 ET (08:16 GMT)