Afflelou Le Groupe D'Optique

Afflelou lance la procédure pour revenir en Bourse

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REUTERS |
Le 18/10/16 à 08:44

PARIS, 18 octobre (Reuters) - Le groupe d'optique Afflelou a
lancé mardi la procédure pour revenir en Bourse avec l'enregistrement
de son document de base auprès de l'Autorité des marchés financiers (AMF).

Afflelou,
qui a quitté la Bourse il y a dix ans, compte sur cette opération pour
accélérer son développement et renforcer ses positions en Europe, à
l'international, sur le segment discount et sur le marché des aides
auditives.

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"L'enregistrement du document de base constitue la première étape de l'introduction en Bourse d'Afflelou sur le marché réglementé d'Euronext
Paris", a précisé l'opticien dans un communiqué. "La réalisation de
cette introduction en Bourse, qui pourrait intervenir avant la fin de
l'année, est conditionnée à un certain nombre de facteurs, y compris la
délivrance par l'AMF d'un visa (..) et les conditions de marché."

Lancé
en 1972 à Bordeaux, le groupe comptait 1.395 magasins dans le monde au
31 juillet 2016 pour un chiffre d'affaires de 346 millions d'euros et
une marge d'Ebit ajusté de 19%.

Selon le quotidien Les
Echos, qui cite des sources concordantes, l'opération, qui portera sur
une participation minoritaire, devrait dépasser le placement en mai
dernier de Maisons du Monde pour 380 millions d'euros. (Gilles
Guillaume, édité par Dominique Rodriguez)

savoir plus sur

http://investir.lesechos.fr/marches/actualites/aff...

Dow Jones |
Le 18/10/16 à 13:31

(Actualisation: précision de la société concernant une cession de titres envisagée par les actionnaires actuels)

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PARIS (Dow Jones)--L'opticien Groupe Afflelou a officiellement lancé mardi son projet d'introduction en Bourse,
qui devrait finalement intervenir dans les prochains mois après avoir
été envisagé et repoussé à plusieurs reprises depuis des années.

L'opération "pourrait intervenir avant la fin de l'année" et dépendra des conditions de marché et de l'obtention du visa de l'Autorité des marchés financiers (AMF), a prévenu le groupe après avoir déposé son document de base auprès du régulateur boursier.

A
l'occasion de ce retour en Bourse après dix ans passés hors de la cote,
Afflelou prévoit de lever environ 200 millions d'euros par augmentation
de capital pour financer son développement et réduire sa dette. "Nos
priorités sont le renforcement de nos positions en Europe et à
l'international, notre déploiement sur le segment discount, ainsi que
l'accélération de notre implantation sur le marché des aides auditives",
a indiqué le PDG du groupe, Frédéric Poux, dans un communiqué.

Lors de la principale introduction en Bourse de l'année réalisée à ce jour sur Euronext
Paris, le distributeur de meubles Maisons du Monde a levé 160 millions
d'euros au printemps dernier. Le montant total de l'opération avait
toutefois atteint près de 380 millions d'euros compte tenu de la cession
sur le marché d'actions existantes.

Placement de titres

Afflelou
devrait disposer à terme d'un flottant boursier de 50% environ, a
indiqué le directeur général délégué, Didier Pascual, lors d'une
conférence de presse. Les actionnaires actuels prévoient de placer des
titres sur le marché lors de l'introduction, a précisé un porte-parole
de la société à l'issue de la conférence, sans fournir d'indications
chiffrées. Le fonds Lion Capital, qui avait racheté le lunetier en 2012,
détient actuellement 35% du capital, contre 30% pour la Caisse de dépôt
et placement du Québec, 13% pour le fonds Apax Partners ainsi que pour
le fondateur Alain Afflelou et 9% pour les dirigeants de la société.

Fort du premier réseau d'opticiens franchisés
de France, l'opticien compte compte 1.395 boutiques dans le monde, dont
plus de 900 en France et plus de 360 en Espagne. Le groupe se dit bien
positionné pour réaliser des acquisitions et souhaite développer son
réseau dans plusieurs pays européens comme la Belgique, la Suisse, le
Portugal, et le Luxembourg, ainsi qu'en Chine.

Réduire la dette pour verser un dividende

Les
fonds levés en Bourse doivent permettre de réduire le ratio
d'endettement sous le seuil de 3 fois l'Ebitda ajusté à la fin de
l'exercice 2017, contre 5,7 fois fin 2016. Selon Frédéric Poux, le
désendettement fera économiser 20 millions d'euros d'intérêts par an et
donnera une marge de manoeuvre pour verser un dividende.

Au
cours de son exercice décalé clos en juillet dernier, Afflelou a dégagé
une hausse de 7,6% des ventes au sein de ses réseaux, franchisés compris, à 692,6 millions d'euros hors taxes. A périmètre constant, la croissance atteint 3,4%.

Le chiffre d'affaires du groupe affiche quant à lui une hausse de 11% à 345,7 millions d'euros sur l'exercice.

Le
résultat opérationnel ajusté a progressé de 20% à 65,8 millions
d'euros, soit une marge ajustée de 19%, "démontrant l'efficacité et la
rentabilité du modèle de la franchise", a ajouté le groupe.

En
2017, le résultat opérationnel ajusté est attendu autour de 70 millions
d'euros et le total des ventes entre 745 et 760 millions d'euros.

-Thomas Varela, Dow Jones Newswires; +33 (0)1 40 17 17 72; thomas.varela@wsj.com ed: ECH

Dow Jones Newswires

October 18, 2016 07:31 ET (11:31 GMT)

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REUTERS |
Le 10/11/16 à 14:06

Une levée d'"au moins" 200 millions d'euros. L'IPO s'effectuerait d'ici
au 15 décembre. Internalisation et désendettement en perspective.

par Noëlle Mennella

PARIS, 10 novembre (Reuters) - Le retour en Bourse du groupe Afflelou s'annonce comme la plus importante IPO
à Paris cette année, si l'offre d'actions nouvelles pour plus de 200
millions d'euros s'accompagne d'un placement du même ordre de la part de
ses actionnaires actuels.

inRead invented by Teads

Le premier réseau français d'opticiens, qui attend pour se lancer le visa de l'AMF
et une fenêtre de tir favorable sur les marchés, entend utiliser le
fruit de l'opération pour accélérer son désendettement et accroître son
développement international.

Les introductions en Bourse
(IPO) ont été plutôt rares cette année à Paris, en raison notamment de
la nervosité des marchés à la suite du Brexit.
L'IPO la plus importante à ce jour a été celle de l'enseigne
d'ameublement et de décoration Maisons du Monde, pour un montant total
de près de 380 millions d'euros.

"On espère placer un peu
plus de 200 millions d'euros en primaire", a déclaré à Reuters le PDG
du groupe, Frédéric Poux, pour qui l'opération pourrait être réalisée
d'ici mi-décembre.

"Généralement lorsqu'on a 200 millions
de primaire, la Bourse apprécie d'avoir 200 millions de secondaire,
c'est assez classique. Si on faisait une introduction quasi-classique,
son montant serait de 400 millions d'euros", observe-t-il.

Introduit
une première fois en Bourse en 2002 avant d'être retiré de la cote en
2008, le groupe est contrôlé par le fonds Lion Capital (39% du capital),
suivi de la Caisse de dépôt et placement du Québec (29%), du fonds Apax
(14%), de la holding Afflelou et du management (4%).

"Nous
sommes très optimistes. La réaction de l'ensemble des investisseurs,
dont beaucoup d'Anglo-saxons, que l'on a pu rencontrer est bonne",
assure Frédéric Poux.

AMBITION DE DEVENIR N°1 EN CHINE

L'Europe
reste la priorité du groupe, qui entend conforter sa position de leader
en France et en Espagne et aussi devenir numéro un en Belgique, en
Suisse ainsi qu'au Portugal.

La Chine
fait néanmoins partie des ambitions du PDG qui souligne que le pays
compte à peine 80.000 opticiens pour 1,4 milliard d'habitants. Très
récemment, le groupe y a ouvert un premier magasin à Chongqing, dans la
province de Sichuan, la ville la plus peuplée au monde avec 34 millions
d'habitants.

"Je peux devenir numéro un en Chine en quatre-cinq ans. J'ai cette ambition", a souligné Frédéric Poux.

Au total, Afflelou souhaite porter la part de son activité à l'étranger de 30% actuellement à 50% d'ici moins de cinq ans.

Le
modèle de développement du groupe repose sur un important budget de
communication (8% du chiffre d'affaires) axé autour de son égérie,
l'actrice Sharon Stone, afin d'asseoir sa notoriété, et sur un accord
logistique conclu au niveau mondial avec Essilor, le champion français
des verres correcteurs.

En matière de désendettement, le
PDG souhaite réduire d'environ 200 millions d'euros le montant de sa
dette (425 millions actuellement) pour la ramener de 5,7 fois à moins de
3 fois le résultat d'exploitation.

Pour l'exercice
2016-2017, clos le 31 juillet, Afflelou vise un chiffre d'affaires de
ses réseaux situé entre 745 et 760 millions d'euros (contre 693 millions
en 2015-2016) et un résultat d'exploitation (Ebit) de 70 millions
(contre 66 millions un an plus tôt).

Les résultats du premier trimestre de cet exercice sont "parfaitement en ligne" avec ces prévisions, a souligné le PDG.

L'introduction en Bourse a été confiée à JP Morgan, BNP Paribas, et Crédit agricole, avec HSBC et Natixis comme teneurs de livres. (Noëlle Mennella, édité par Jean-Michel Bélot)

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Le 10/11/16 à 14:06

Une levée d'"au moins" 200 millions d'euros. L'IPO s'effectuerait d'ici
au 15 décembre. Internalisation et désendettement en perspective.

par Noëlle Mennella

PARIS, 10 novembre (Reuters) - Le retour en Bourse du groupe Afflelou s'annonce comme la plus importante IPO
à Paris cette année, si l'offre d'actions nouvelles pour plus de 200
millions d'euros s'accompagne d'un placement du même ordre de la part de
ses actionnaires actuels.

inRead invented by Teads

Le premier réseau français d'opticiens, qui attend pour se lancer le visa de l'AMF
et une fenêtre de tir favorable sur les marchés, entend utiliser le
fruit de l'opération pour accélérer son désendettement et accroître son
développement international.

Les introductions en Bourse
(IPO) ont été plutôt rares cette année à Paris, en raison notamment de
la nervosité des marchés à la suite du Brexit.
L'IPO la plus importante à ce jour a été celle de l'enseigne
d'ameublement et de décoration Maisons du Monde, pour un montant total
de près de 380 millions d'euros.

"On espère placer un peu
plus de 200 millions d'euros en primaire", a déclaré à Reuters le PDG
du groupe, Frédéric Poux, pour qui l'opération pourrait être réalisée
d'ici mi-décembre.

"Généralement lorsqu'on a 200 millions
de primaire, la Bourse apprécie d'avoir 200 millions de secondaire,
c'est assez classique. Si on faisait une introduction quasi-classique,
son montant serait de 400 millions d'euros", observe-t-il.

Introduit
une première fois en Bourse en 2002 avant d'être retiré de la cote en
2008, le groupe est contrôlé par le fonds Lion Capital (39% du capital),
suivi de la Caisse de dépôt et placement du Québec (29%), du fonds Apax
(14%), de la holding Afflelou et du management (4%).

"Nous
sommes très optimistes. La réaction de l'ensemble des investisseurs,
dont beaucoup d'Anglo-saxons, que l'on a pu rencontrer est bonne",
assure Frédéric Poux.

AMBITION DE DEVENIR N°1 EN CHINE

L'Europe
reste la priorité du groupe, qui entend conforter sa position de leader
en France et en Espagne et aussi devenir numéro un en Belgique, en
Suisse ainsi qu'au Portugal.

La Chine
fait néanmoins partie des ambitions du PDG qui souligne que le pays
compte à peine 80.000 opticiens pour 1,4 milliard d'habitants. Très
récemment, le groupe y a ouvert un premier magasin à Chongqing, dans la
province de Sichuan, la ville la plus peuplée au monde avec 34 millions
d'habitants.

"Je peux devenir numéro un en Chine en quatre-cinq ans. J'ai cette ambition", a souligné Frédéric Poux.

Au total, Afflelou souhaite porter la part de son activité à l'étranger de 30% actuellement à 50% d'ici moins de cinq ans.

Le
modèle de développement du groupe repose sur un important budget de
communication (8% du chiffre d'affaires) axé autour de son égérie,
l'actrice Sharon Stone, afin d'asseoir sa notoriété, et sur un accord
logistique conclu au niveau mondial avec Essilor, le champion français
des verres correcteurs.

En matière de désendettement, le
PDG souhaite réduire d'environ 200 millions d'euros le montant de sa
dette (425 millions actuellement) pour la ramener de 5,7 fois à moins de
3 fois le résultat d'exploitation.

Pour l'exercice
2016-2017, clos le 31 juillet, Afflelou vise un chiffre d'affaires de
ses réseaux situé entre 745 et 760 millions d'euros (contre 693 millions
en 2015-2016) et un résultat d'exploitation (Ebit) de 70 millions
(contre 66 millions un an plus tôt).

Les résultats du premier trimestre de cet exercice sont "parfaitement en ligne" avec ces prévisions, a souligné le PDG.

L'introduction en Bourse a été confiée à JP Morgan, BNP Paribas, et Crédit agricole, avec HSBC et Natixis comme teneurs de livres. (Noëlle Mennella, édité par Jean-Michel Bélot)

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Alain Afflelou : objectifs confirmés, IPO toujours au programme

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Crédit photo © Afflelou

Publié le 04/01/2017 à 19h16

(Boursier.com) — La chaîne de magasins d'optique Alain Afflelou
a publié mercredi des données chiffrées encourageantes, et a confirmé
qu'elle prévoyait toujours son retour en Bourse, sans donner de
calendrier précis. Cette introduction à la Bourse de Paris "reste à
l'agenda pour le groupe, si les conditions de marché sont appropriées", a
précisé Afflelou dans un communiqué.

Le groupe Afflelou avait annoncé en octobre dernier son intention de revenir en Bourse, dont il était absent depuis 2008, mais a été contraint en novembre de reporter ce projet,
invoquant des conditions de marché difficiles. Le groupe, contrôlé par
la firme de capital-investissement Lion Capital, espérait lever environ
200 millions d'euros lors de cette opération.

Mercredi, Afflelou a
indiqué que ses ventes réseau ont atteint 170,8 millions d'euros pour
son premier trimestre fiscal (août-octobre), en hausse de 8,2%. A
magasins constants, la hausse est de 4,8%.

Objectifs de ventes réseau et d'Ebit confirmés pour 2016-2017

Le
résultat d'exploitation (Ebit) a augmenté de 6,7% sur une base ajustée
au T1 fiscal, a précisé le groupe. Pour l'ensemble de l'exercice en
cours, qui s'achèvera le 31 juillet 2017, Afflelou a confirmé ses
objectifs de ventes réseau à 745 à 760 ME hors taxes, et de bénéfice
d'exploitation à environ 70 ME.

L'exercice précédent, clos le 31
juillet 2016, avait abouti à une hausse de 7,6% des ventes des réseaux
du groupe à 692,6 ME hors taxes, dont 3,4% à périmètre constant. L'Ebit
ajusté du groupe s'était établi à 65,8 ME.

Alain Afflelou : le retour en Bourse est reporté sine die

Crédit photo © Afflelou

Publié le 03/02/2017 à 20h35

(Boursier.com) — Nouveau rebondissement dans le feuilleton du retour en Bourse d'Alain Afflelou.
Après des mois d'hésitations, le groupe a confirmé vendredi avoir
renoncé à son projet introduction à la Bourse de Paris, comme l'avait
affirmé plus tôt l''Agefi'.

Le projet d'introduction de
la chaîne de magasins d'optique est "suspendu sine die, compte tenu du
faible dynamisme du marché de capitaux en France actuellement", a
expliqué une porte-parole dans une déclaration transmise à l'agence
'Reuters'.

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Contrôlé
par la firme de capital-investissement Lion Capital, Alain Afflelou
espérait lever environ 200 millions d'euros lors de son IPO.

"L'introduction
en Bourse reste une option pour le développement futur du groupe qui
n'a pas d'échéance de refinancement avant 2019", a ajouté cette source.

Le groupe Afflelou avait annoncé en octobre 2016 son intention de revenir en Bourse, dont il est absent depuis 2008, mais a été contraint en novembre de reporter ce projet,
invoquant des conditions de marché difficiles. En janvier, le groupe
avait néanmoins relancé son projet qui "reste à l'agenda pour le groupe,
si les conditions de marché sont appropriées", expliquait-il alors.

en Bourse reste une option pour le développement futur du groupe qui

n'a pas d'échéance de refinancement avant 2019", a ajouté cette source.

Le groupe Afflelou avait annoncé en octobre 2016 son intention de revenir en Bourse, dont il est absent depuis 2008, mais a été contraint en novembre de reporter ce projet,

invoquant des conditions de marché difficiles. En janvier, le groupe

avait néanmoins relancé son projet qui "reste à l'agenda pour le groupe,

si les conditions de marché sont appropriées", expliquait-il alors.

Luxottica (BIT:LUX)
Graphique Intraday de l'Action

Aujourd'hui : Lundi 31 Juillet 2017

PARIS (Agefi-Dow Jones)--Invest Securities a ramené son
objectif de cours sur Essilor (EI.FR) à 130 euros, contre 140 euros
auparavant, à la suite des résultats semestriels publiés par le groupe,
contraint de revoir légèrement à la baisse son objectif de chiffre
d'affaires annuel. Le taux de 2,5% de croissance organique atteint au
cours des six premiers mois s'est révélé inférieur aux attentes du bureau
d'études et de l'ensemble de la place, en raison d'un durcissement des
conditions de marché dans le contexte du rapprochement en cours avec
Luxottica (LUX.MI). "Les baisses de commandes de certains clients dans
le contexte de la fusion avec Luxottica se sont accélérées au deuxième
trimestre et la société ne semble pas à l'abri de mauvaises surprises
sur les prochains trimestres", redoutent les analystes d'Invest
Securities. Malgré le coup de pouce que le développement mondial de
Varilux S est susceptible d'apporter au second semestre, le bureau
d'études juge incertaine l'accélération attendue en deuxième partie
d'année. En effet, les trois principaux facteurs ayant affecté le
trimestre écoulé - frilosité de certains clients face au rapprochement
Essilor/Luxottica, difficultés économiques au Brésil et changements
d'habitudes de consommation dans le segment solaire en Chine - ne
devraient pas disparaître immédiatement. Invest Securities juge
néanmoins qu'à moyen terme, "la force d'innovation d'Essilor devrait
remettre la croissance sur de bons rails" et le bureau d'études réitère
son conseil "achat" compte tenu d'une valorisation attractive. Après
avoir cédé plus de 4% vendredi, l'action Essilor recule de 1,66%
supplémentaire à 109,75 euros lundi matin. (gbayre@agefi.fr) ed: VLV

(END) Dow Jones Newswires

July 31, 2017 04:51 ET (08:51 GMT)