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Les investisseurs aiment le récit. La nécessité d’une narration est importante pour l’homme.
Lorsque l’homme primitif a vu le soleil, il voulait une explication. Ce qui est compréhensif; le soleil est quelque chose d’énorme. Non seulement les humains voulaient une explication, mais ils voulaient un récit. Ils ne se sont pas arrêtés là et ont admis qu’ils n’avaient aucune idée de ce qu’était cette chose chaude et brillante qui apparaissait dans le ciel en été. Ils ont créé un millier d’histoires, qui étaient toutes fausses, qui sont ensuite devenues le centre de leur vie.
Le soleil n’était pas un Dieu et il ne tournait pas autour de la terre, mais les empires se faisaent et se défaisaient, des vies ont été sacrifiées et le soleil était un morceau du noyau de la croyance de l’homme pour la plus grande partie de l’histoire.
Les histoires et les explications autour du soleil, ont cependant été sauvagement fausses. Personne jusqu’à il y a quelques générations n’avait compris que le soleil était un réacteur nucléaire géant flottant dans le vide de l’espace. Pour 99% de l’existence humaine, les idées sur le soleil que beaucoup ont invoquées étaient complètement erronées.
Cela devrait servir de leçon et d’avertissement aux investisseurs. Quand les récits concernent les marchés, ils sont tout aussi susceptibles d’être incorrects.
L’histoire dit que, lorsque les marchés montent, ce doit être quelqu’un ou quelque chose qui en est la raison. Cela n’est pas correct.
En ce moment, si le marché est en baisse, ce doit être l’Ukraine, Gaza ou l’Ebola qui font baisser les prix. Mais ce n’est probablement pas le cas.
Tout comme le soleil, les marchés mondiaux sont des choses énormes. Même les plus grands événements causent peu d’impacts. Par exemple, le yen / dollar n’a été que très peu déstabilisé pendant deux jours par la catastrophe massive du tremblement de terre japonais et du tsunami de 2011. Si vous regardez la performance de l’indice Dow au cours des cent dernières années, on vous pardonnera de ne pas avoir amplement remarqué l’impact de la terrible crise qu’était la seconde guerre mondiale. L’impact économique des populations du monde est tout simplement difficile à ébranler par des personnes ou des événements.
Cela ne veut pas dire que les prix sont inébranlables.
Lorsque les actions ou les matières premières deviennent trop chers, leurs prix baissent. Ce n’est vraiment pas la faute de l’homme qui a crié, que l’avalanche a balayé la montagne. C’était le dépôt d’un million de tonnes de neige installées sur une pente raide qui en était la cause. Si le skieur n’avait pas crié, un coup de vent ou le battement d’aile d’un oiseau auraient déclenché l’événement.
Donc, aujourd’hui, demain ou dans les prochaines semaines, si les marchés s’effondrent, ne croyez pas les titres disant qu’une petite guerre ou qu’un attentat auraient mis les marchés dans la tourmente. Au lieu de cela, vous devriez regarder l’état du marché, où les cours des actions ont augmenté depuis des années, et comment l’Amérique a pompé l’approvisionnement mondial en argent au taux d’un milliard de dollars par an. Ce processus se termine. C’est une bulle et elle est sur le point de s’arrêter de gonflé.
Que ce soit cela qui va créer un krach ou un simple ralentissement ou simplement une pause, seul le temps nous le dira, mais le processus de conduite des marchés dans le monde est le taux d’intérêt à zéro du monde développé. Ces taux sont sur le point de repartir à la hausse, ou du moins beaucoup de gens pensent qu’ils le sont. Les taux d’intérêt sont le point pivot de l’économie mondiale et ils vont partir à la hausse pour la première fois en 7 ans.
Jusqu’à ce que les marchés mondiaux aient une idée de ce que l’économie mondiale sera comme avec des taux d’intérêt en hausse, ils seront très méfiants du risque. Cela n’est pas susceptible d’être bon pour la valeur des actifs à court terme, cependant, le monde allait très bien avec des taux de base à 5% avant, donc après une période d’incertitude, les marchés vont récupérer leur sang-froid.
Si entre-temps les marchés s’effondrent, préparez-vous à acheter.
Quelle que soit la raison aiguë démontrée dans le récit, la vraie raison est que l’économie mondiale est entrée dans une nouvelle phase de reprise maintenant que la post-crise du crédit est terminée. Cette phase inconnue est susceptible d’être prospère, donc, si nous obtenons un effondrement du marché, préparez-vous à aller faire du shopping pour des actifs à bas prix.
