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Le grand pilote des marchés mondiaux pour les 12 prochains mois a été décidé. C’est la fin de l’assouplissement quantitatif américain et le début pour l’Europe. L’assouplissement quantitatif américain se termine cette année au moment où commence celui des européens. Cela ressemble à une sorte de coordination et il n’y a sans doute pas de coïncidence que ce basculement vienne après que les banques centrales du monde entier se soit réunis à Jackson Hole.
Il est difficile de regarder Mario Draghi parler de la baisse des taux dans la zone euro et ne pas sentir un ton presque impérial. Soudain, les politiciens ressemblent à des gouverneurs régionaux et Draghi à un Roman Auguste prononçant la stratégie impériale en termes de performance des différentes provinces de l’empire.
Si vous avez les politiciens du pays par les budgets, leurs cœurs et leurs esprits suivront en fin de compte.
Les banques centrales sont les contrôleurs de l’argent dans leurs sociétés; elles peuvent être soupçonnées d’être subtilement en charge. Beaucoup de gens sont mal à l’aise avec ce sujet. Par exemple, il est clair que la BCE veut la monnaie structurelle. Ils veulent moins d’interférence politique dans l’économie, ce qui implique plus de capitalisme, de laisser faire, et moins de socialisme. Il est clair que ce n’est pas conforme aux électeurs qui choisissent les socialistes dépensiers dans une grande partie de l’UE. Ainsi, la BCE achètera l’UE en se retirant de l’euro.
Pendant ce temps aux États-Unis la bonne planque de l’argent gratuit est sur le point d’entrer en gare et de donner un coup de pied à ses passagers clandestins. Cela signifie que les taux d’intérêt vont augmenter, ainsi que le dollar.
Donc, l’avenir est clair. Le dollar sera fort et l’euro sera faible. Cela va se jouer pendant un certain temps.
Avec un dollar fort, les produits seront faibles. Les matières premières sont une sorte d’anti-argent, ou anti-dollar plus précisément. Vous pouvez voir le prix des matières premières en hausse, mais ce qui se passe, c’est que l’argent perd de sa valeur. Comme le dollar monte, alors les commodities devraient tomber. Avec l’assouplissement quantitatif européen, l’euro va tomber.
Non seulement l’euro va chuter en raison de son nouvel assouplissement quantitatif, mais il sera tiré vers le bas par la hausse du dollar. C’est un double coup dur. Un dollar fort et un euro faible signifie un euro très faible par rapport au dollar. Cela semblerait être un résultat certain qui apparaît comme un trade évident.
Les actions européennes devraient prospérer avec un euro qui s’affaiblit. Malheureusement, avec un euro en baisse, il sera difficile de gagner de l’argent sur les actions, sauf si vous êtes satisfait de la dévaluation de la monnaie européenne.
Toutefois, la hausse du dollar va briser la faiblesse résultant des actions en dollars américains, lorsque la flèche / bulle dans les actions américaines est percé par la hausse du dollar. Moins de dollars, qui valent plus d’euros pourraient finir par être plus d’euros. C’est très bien si vous voulez plus d’euros, mais pas si bon, si vous vous souciez de votre solde en dollars.
En attendant, le Japon semble résolu à pousser le yen vers le bas ou peut-être simplement tenir un tapotement et attendre la fin de l’assouplissement quantitatif des États-Unis pour rendre le yen faible. Le Royaume-Uni s’est déjà mis à essayer de faire baisser la livre sterling.
Ces mouvements de monnaie éclipseront complètement les actions et les matières premières comme les mouvements de monnaie domineront les résultats des seconds marchés en ré estimant les résultats des monnaies des investisseurs.
Si vous êtes libellés en dollars ou une monnaie qui le suit à la trace, alors, faire un bon retour sur une grande entreprise libellée en euros peut bien finir sans aucun bénéfice du tout. En attendant, une hausse de 20 % du dollar, et un portefeuille de titres américains tombant pourrait être une perte à moins que vous ne vendiez à la hausse, changiez les dollars en euros et achetiez quelque chose en Europe.
C’est la chose ironique d’une monnaie conduit par l’environnement de l’investissement mais c’est le prix de sortie qui est la conséquence de la grande récession mondiale. Les monnaies sont fermées dans un régime de la manipulation de l’état des taux d’intérêt, et maintenant, l’emprise doit être d’affaiblir les monnaies qui seront rééquilibré sous les forces du marché d’une manière imprévisible.
Mais la bonne nouvelle est que, pour les traders il semblerait que les banques centrales nous offrent une opportunité de trading clair et pour ceux qui sont assez courageux c’est une carte blanche à haut risque pour faire un peu d’argent.
