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Les gens aiment les histoires et n’aiment pas beaucoup les chiffres. Le jour, il y a une émission de télévision à succès sur les maths, mais jusqu’à ce que quelque chose change, dans le psyché de l’espèce humaine, les gens seront toujours fascinés par des histoires d’hommes et de femmes qui font des choses, cependant banal, et seront complètement repoussé, même par la plus belle formule mathématique.
Ainsi, lorsque le marché boursier zoom ou se bloque, la première chose que les gens veulent savoir, c’est, “qui a fait ça?” Cependant, la vie n’est pas entraînée par les gens, même si nous aimerions croire que c’est le cas, elle est en très grande majorité entrainé par la physique et les mathématiques.
Vous pourriez penser que des gens accidentent des voitures, mais en réalité, ce sont les statistiques qui les accidentent. La somme totale des probabilités multiplié par le nombre de personnes sur la route est ce qui provoque la somme totale des accidents.
Les gens veulent savoir pourquoi Fred le fou ivre conduit du mauvais côté de la route, alors qu’en fait, il y aura toujours un certain nombre de fous ivres sur la route avec la configuration actuelle de l’environnement de conduite. Considérant que c’est peut-être la faute directe d’un conducteur ivre quand une voiture percute un mur, sur le marché, c’est plus susceptible que ce soit la grande image qui provoque un accident plutôt que toute personne ou groupe de personnes.
Dans le marché, vous devez regarder le courant, pas le poisson, ou dans notre analogie de conduite, vous devez regarder la route pas les pilotes.
Pourquoi je mentionne cela?
Eh bien, il y a une grande épingle à venir sur les marchés mondiaux et c’est la fin de l’assouplissement quantitatif américain.
L’assouplissement quantitatif est le processus par lequel les banques centrales modernes facilitent la disponibilité de l’argent en achetant des actifs de moindre qualité pour des actifs de qualité supérieure. C’est comme imprimer de l’argent sans le chaos inflationniste instantané.
Si vous possédiez un titre et que le marché ne veut soudainement pas acheter des actions de cette société, le prix s’effondrera, même si le pays était bien. La même chose vaut pour les obligations. Dans l’assouplissement quantitatif, le gouvernement américain par le biais de la réserve fédérale a été un acheteur massif des actifs et a donc soutenu leur valeur et dans de nombreux cas a boosté la valeur de ces actifs et donc injecté de l’argent dans le système.
C’est comme si un homme riche finançait votre parti.
Maintenant, l’économie américaine est remise sur les rails, l’injection de soutien du marché s’en va. Cela signifie que les centaines de milliards de dollars pour soutenir le marché et l’économie ont été appréciés et sont sur le point de s’arrêter. Le monde ne peut qu’espérer que cela ne changera pas beaucoup, mais malheureusement c’est un vain espoir.
Le marché anticipe sur environ un an et vous pouvez voir dans de nombreux endroits, le marché haussier de ces dernières années arrêtée en conformité avec la fin de l’assouplissement quantitatif avec un an d’avance.
En ce moment nous nous asseyons à la pointe de la tentative titanesque des USA de se récupérer, et donc, le monde retourne à l’abîme économique qui touche à sa fin. Le robinet d’argent est sur le point d’être désactivé.
Nous pourrions obtenir un effondrement du marché. Une correction est très probable. Un marché haussier continu semble hautement improbable. Donc, les investisseurs ont besoin de faire leur ménage et s’assurer qu’ils n’ont pas de trésorerie enfermé dans quoi que ce soit de sommaire, au moins jusqu’à ce que l’assouplissement quantitatif américain soit terminée dans quelques mois.
Surtout, la fin de l’assouplissement quantitatif signifie un dollar fort, au moins jusqu’à ce que quelque d’autre chose change pour décaler la dynamique. Déjà, le dollar se raffermit mais ce sera le cas pendant des mois, voire des années.
En attendant, la banque centrale européenne a promis le début de l’assouplissement quantitatif européen. Pour l’économie mondiale, cela remplira une partie de la perte de l’assouplissement quantitatif des USA, mais l’Europe ne va tout simplement pas foncer comme les Américains; leur assouplissement quantitatif est susceptible d’être une copie pâle du programme américain massif.
Même si cela signifie un affaiblissement de l’euro. Un dollar fort et un euro faible signifie qu’une position courte sur l’euro par rapport au dollar est une position évidente jusqu’à nouvel avis. Donc, les investisseurs ayant des positions en euros vont sentir la douleur et ceux libellés en dollars vont obtenir un soulèvement. À court terme, la fin de l’année 2014 va être une période d’instabilité qui pourrait s’étendre sur 2015.
La volatilité démodée sera de retour sur les marchés et les taux d’intérêt seront à la hausse.
Une fois ce choc hors du système, il y aura un grand rassemblement, le truc pour les investisseurs c’est d’être prudent à court terme et s’ils peuvent manquer le courant descendant de la fin de l’assouplissement quantitatif américain, il faut être prêt à sauter sur le rebond.
Synchroniser le marché est extrêmement difficile, mais il faut parfois être prêt à se déplacer avec les temps qui changent.
Cette fois-ci semble être l’une de ces occasions, et ce n’est pas quelqu’un qui tire les ficelles qui va le causer, ce sera le changement inévitable de courant provoquée par la fin de l’ère dominée par le krach de 2008.
