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(source image: Cartograph.fr)
Le pétrole est une huile minérale qui s’est formée il y a des millions d’années sous la surface de la terre grâce à la décomposition d’organismes dans l’eau. En effet, les restes de plantes et d’animaux marins s’entreposent au fond de la mer et se mélangent aux sables fins et aux dépôts. Plus les dépôts s’accumulent, plus la concentration exercée sur ces organismes ainsi que la température s’amplifient. Ce sédiment de matière organique se transforme avec le temps en pétrole brut qui remonte vers la croute terrestre et se retrouve quelques fois piégé sous une roche et forme ainsi un gisement. Mais la plupart du temps, il remonter à la surface de la terre sans être emprisonné dans la roche.
Le pétrole est présent dans plusieurs domaines et en particulier dans les domaines énergétiques et celui des transports. Que ce soit dans l’industrie chimique, pharmaceutique, ou encore l’alimentaire pour n’en citer que quelques-uns, cet or noir est devenu incontournable de nos jours.
La production massive, générée par la société actuelle, développe la consommation en pétrole, et très souvent, des tensions politiques apparaissent à travers le monde et on constate que le pétrole est une substance très polluante.
Avec les années, le pétrole gagne de l’importance malgré les problèmes qu’il engendre.
Il existe deux marchés pour trader le pétrole, le marché à terme et le marché physique. En raison des nombreux gisements internationaux et des différents types de pétrole, il n’est pas évident de fixer un prix international.
On retrouve sept marchés physiques à travers le monde (Rotterdam, Golf et Moyen-Orient, Extrême orient, Méditerranée, Afrique de l’ouest, Mer du Nord, et les Etats Unis). Le plus important étant celui de Rotterdam, car il offre les plus grands bruts, et traite des produits raffinés. Les autres marchés représentent principalement des marchés locaux dans lesquelles se négocient le pétrole extrait dans la région dudit marché. Les quantités échangées sur ces différents marchés se font sur des prix variables qui ont pour référence le Brent et le WTI (West Texas Intermediate). Le Brent est le pétrole du marché de la Mer Noir, et il est principalement composé des extractions du Royaume uni et de la Norvège. Le WTI (West Texas Intermediate) comme son nom l’indique est un pétrole Texan.
Afin de diversifier leur offre, les bourses des produits dérivés se sont mis à proposer des contrats à terme sur le pétrole dans les années soixante-dix.
Un contrat à terme (ou futures en anglais) est une opération négociée entre deux contreparties (acheteur et vendeur) sur un marché organisé et réglementé appelé « marché à terme ». Il constitue un engagement d’acheter (pour l’acheteur), de vendre (pour le vendeur) un actif sous-jacent à un prix fixé aujourd’hui mais pour une livraison et un règlement à une date future. L’actif sous-jacent peut être un produit physique (matières premières), un instrument financier (actions, obligations, taux d’intérêt, cours de change) ou encore un indice boursier ou climatique.
Les années 80 annoncent le début de l’utilisation des cours des contrats à termes comme prix de référence sur le marché physique. Les contrats à terme les plus utilisés sont le contrat à terme sur le WTI du NYMEX (New York Mercantile Exchange), et le contrat à terme sur le Brent qui s’échange à Londres sur l’Intercontinental Exchange (ICE) autrefois connus sous le nom de l’International Petroleum Exchange.
Les produits dérivés présent sur les marchés financiers sont également indexés sur ces contrats à terme, Brent ou WTI. Lorsque ces produits sont sans échéance, ou lorsqu’ils ont une échéance plus longue que les contrats à terme, les émetteurs des produits pratiquent le « roll over » qui consiste à vendre les futures qui arrivent à échéance et racheter l’échéance suivante. Cela peut certaine fois entrainer une baisse du prix du produit dérivé.
Pour spéculer sur le cours du baril de pétrole, il faut passer par un broker. Le broker permet de réaliser des transactions par le biais de CFD (Contract For Difference). Ces courtiers ne facturent aucun frais de courtage à leurs clients pour leur permettre de spéculer sur le marché des matières premières, mais se rémunèrent directement sur les transactions par l’intermédiaire des spreads.
Le Spread est la différence entre le prix d’achat et le prix de vente du baril de pétrole. En effet, si le prix d’achat est fixé à 110 et le prix de vente à 100, une personne qui achète et revend instantanément un baril rémunère son broker sur la différence entre les deux prix.
Les spreads varient en fonction des brokers proposant des CFD sur le pétrole. Certains pratiquent des spreads fixes, et d’autres ajustent ces spreads en fonctions des variations du marché et dans ces cas, les spreads peuvent être très élevés lorsque les opportunités sont importantes.
Source image: Wikipedia
