Rubis : Résultats du premier semestre 2023
.
Paris, le 7 septembre 2023, 17 h 45
RÉSULTATS DU PREMIER SEMESTRE
2023
- Solide
performance opérationnelle, partiellement compensée par les effets
de change :
- ROC en
hausse de 32 % à 323
M€
- Résultat
net part du Groupe : 171 M€,
+ 1 % vs S1
2022, + 8 %
hors éléments
exceptionnels1
- Bilan
solide : ratio dette financière nette
corporate/RBE de 1,6x2
- Capacité
d’autofinancement à 263
M€, + 3 % vs S1
2022 : niveau toujours
élevé, renouvelant la confiance dans la distribution de
dividendes
- Ambitions
2030 revues à la hausse pour
Photosol
Faits
marquants3 résultats S1
2023
-
Distribution d’énergies :
- Retail &
Marketing
- Marge brute : 448
M€, + 18 % (+ 4 % ajusté4), volumes : + 1,4 %
- Afrique de l’Est :
bonne performance de l’activité vrac GPL au Kenya et programme de
rénovation des stations-service réalisé à 90 %
- Activité bitume
légèrement en retrait du fait des élections au Nigéria – les
derniers pays ouverts affichent une forte croissance
- Support &
Services
- Forte activité de
négoce en bitume, traduisant l’utilisation optimale des navires
dans un contexte de moindre activité interne
- Effets de change
atteignant 80 M€ (55 M€ nets) dont 45 M€ au Nigéria (dont 25 M€
inclus dans la marge brute) et 25 M€ au Kenya
- Production
d'électricité renouvelable :
- Portefeuille
sécurisé : + 27 % vs décembre 2022, à 641 MWc
- 6 nouveaux projets
Ready to build (113 MWc au total) sur le 1er semestre
- Premières étapes du
développement à l’international avec de nouveaux projets en Italie,
Espagne et Pologne
- Publication du
nouveau Code éthique
- Publication de la
mise à jour et suivi annuels de la feuille de route
RSE Think Tomorrow
2022-2025 : les émissions de CO2 des scopes 1 et 2
sont en baisse de 3 % vs 2019 (en ligne avec nos objectifs)
CHIFFRES CLÉS
COMPTES CONSOLIDÉS AU 30 JUIN 2023
(en millions d’euros) |
S1 2023 |
S1 2022 |
Var % |
Chiffre d’affaires |
3 324 |
3 290 |
1 % |
Résultat brut d’exploitation |
409 |
314 |
30 % |
dont Distribution d’énergies |
416 |
323 |
29 % |
dont Production d’électricité renouvelable |
10 |
7 |
51 % |
ROC |
323 |
244 |
32 % |
dont Distribution d’énergies |
341 |
259 |
32 % |
dont Production d’électricité renouvelable |
- 1 |
1 |
- 245 % |
Résultat net, part du
Groupe |
171 |
170 |
1 % |
BNPA (dilué), en euros |
1,66 |
1,65 |
1 % |
Capacité d’autofinancement (1) |
263 |
255 |
3 % |
Dépenses d’investissement |
132 |
97 |
36 % |
dont Distribution d’énergies |
108 |
85 |
27 % |
dont Production d’électricité renouvelable |
24 |
12 |
99 % |
Dette financière nette (DFN) |
1 446 |
1 436 |
1 % |
DFN/RBE 12 derniers mois |
2,0x |
2,6x |
- 0,7x |
Dette financière nette corporate (2) (DFN corporate) |
1 104 |
1 102 |
- 1 % |
DFN corporate/RBE |
1,6x |
2,1x |
- 0,5x |
(1) Flux de trésorerie
provenant de l'exploitation après charges financières et impôts et
avant variation du besoin en fonds de
roulement.(2) Dette financière nette corporate –
hors dettes sans recours.
Le 7 septembre 2023, Clarisse Gobin-Swiecznik,
Gérante, a commenté les résultats : « Tout comme depuis la création
du Groupe, ce semestre illustre la solidité de Rubis. La
diversification géographique et produits est plus que jamais
d’actualité, dans un contexte de turbulences monétaires affectant
certains des pays où nous sommes présents. Malgré les pertes de
change enregistrées au cours de ce semestre, la performance
financière est solide, avec un résultat net total à + 8 % après
retraitement des éléments exceptionnels de l’année dernière. Notre
situation financière saine nous rend confiants quant à notre
capacité à financer notre croissance et notre développement dans
les années à venir.
Un an après son acquisition, Photosol a franchi
des étapes majeures, notamment le rachat de Mobexi, qui permettra
d'élargir le marché adressable en France, et le début de son
développement international en Europe. Nous avons revu nos
ambitions 2030 en conséquence et confirmons, une fois encore, que
Photosol contribuera au résultat brut d'exploitation de Rubis à
hauteur d’au moins 25 % en 2030.
Au cours de ce premier semestre, nous avons
également publié la mise à jour et le suivi annuel de la feuille de
route RSE Think Tomorrow 2022-2025. Notre trajectoire CO2 pour les
scopes 1 et 2 est en baisse de 3 % par rapport à 2019 (année de
référence retraitée des changements de périmètre). Photosol sera
intégré à cette feuille de route Groupe une fois son bilan carbone
réalisé. Nous avons, de plus, démarré nos travaux sur les droits
humains, sur la base de la cartographie réalisée en 2022, et les
achats responsables avec Rubis Énergie et Photosol.
Les plans ambitieux que nous nous sommes fixés
pour 2023 se déroulent comme prévu, ce qui nous permet de disposer
d'une certaine visibilité sur notre performance 2023. En supposant
que les conditions de marché restent stables, nous pensons pouvoir
atteindre un RBE de 690 à 730 M€ en 2023 et réitérons notre
objectif de croissance de la distribution de dividendes, en ligne
avec la politique de distribution du Groupe. »
PERFORMANCES FINANCIÈRES DU PREMIER
SEMESTRE 2023
Le premier semestre 2023 a été marqué par une
très forte augmentation du RBE à 409 M€ (+ 30 % en glissement
annuel) et du ROC à 323 M€ (+ 32 % en glissement annuel).
Le RBE et le ROC du Groupe sont augmentés de
l'incidence des taux de change au Nigéria (25 M€) au S1 2023. Après
ajustement de cet effet, le RBE a augmenté de 22 % en glissement
annuel et le ROC de 21 % en glissement annuel.
Cette croissance des résultats témoigne de la
bonne progression des opérations qui a permis d’absorber des pertes
de change particulièrement élevées (80M€ contre 19M€ au S1 2022),
notamment sur les devises kenyane et nigériane.
La hausse de 3 % des flux de trésorerie générés
par l'activité (qui totalisent 263 M€), légèrement supérieure à la
hausse de 1 % du résultat net, témoigne de la qualité de nos
résultats. La capacité d'autofinancement après variation du BFR est
nettement supérieure (2,5x) à celle du S1 2022, lorsque la hausse
significative du prix des produits avait entraîné une forte perte
de trésorerie.
La dette financière nette corporate (DFN
corporate) est restée stable à 1 104 M€ à la fin du S1 2023,
conduisant à un ratio DFN corporate/RBE de 1,6x.
Les dépenses d’investissement atteignent 132 M€,
dont 24 M€ d’investissements renouvelables. Les 108 M€ restants se
répartissent entre les investissements liés à la maintenance (80 %)
et ceux liés à la croissance et à la transition énergétique (20 %)
dans la branche Distribution d’énergies.
DISTRIBUTION D’ÉNERGIES
Retail & Marketing
Les volumes du premier semestre 2023 sont
stables par rapport au premier semestre 2022, qui avait enregistré
de très bons résultats. En excluant les éléments exceptionnels et
les effets de change au Nigéria, la marge brute a augmenté de 4 %.
Le ROC a atteint 247 M€, contre 184 M€ au S1 2022 (+ 34 % en
glissement annuel, + 4 % ajusté5). Les dépenses d’investissements
ont légèrement augmenté à 70 M€ (+ 7 % en glissement
annuel).
VOLUMES ET MARGE BRUTE PAR
PRODUIT AU S1
|
Volumes (en milliers de
m3) |
Marge brute (en M€) |
Marge brute ajustée (1)
(en M€) |
|
S1 2023 |
S1 2022 |
S1-23 vs
S1-22 |
S1 2023 |
S1 2022 |
S1-23 vs
S1-22 |
S1 2023 |
S1 2022 |
S1-23 vs
S1-22 |
GPL |
654 |
626 |
5 % |
158 |
150 |
5 % |
158 |
150 |
5 % |
Carburant |
1 988 |
1 953 |
2 % |
231 |
181 |
28 % |
219 |
199 |
10 % |
Bitume |
225 |
249 |
- 10 % |
59 |
48 |
25 % |
34 |
48 |
- 28 % |
TOTAL |
2 867 |
2 828 |
1 % |
448 |
378 |
18 % |
411 |
396 |
4 % |
(1) Ajustée des éléments
exceptionnels et effets de change.
Après un premier trimestre en légère hausse, le
GPL a connu un deuxième trimestre dynamique,
soutenu par une forte demande de produits en vrac au Kenya, où
l’offre en vrac destinée aux clients professionnels a été lancée au
S2 2022 et se développe rapidement. Le Maroc et le Portugal ont
également enregistré une bonne performance au niveau de l’activité
vrac au cours du premier semestre. La marge brute a progressé en
ligne avec les volumes et la marge unitaire est restée stable.
S'agissant du carburant :
- les volumes réseau
(stations-service, représentant 61 % de la marge brute carburant au
S1) sont stables par rapport au S1 2022. La marge brute a augmenté
de 59 % grâce à la bonne performance de la zone Eastern Caribbean,
où les marges ont augmenté de manière significative, en particulier
en Dominique, où les opérations ont repris en 2023, et au
Guyana ;
- après une baisse
importante au T1, les clients Commerciaux & Industriels
(C&I, représentant 23 % de la marge brute carburant au S1) ont
rattrapé leur retard au cours du T2, conduisant à une baisse des
volumes de 6 % sur le premier semestre. La baisse de la marge brute
a été maîtrisée à - 4 % en glissement annuel ;
- la forte croissance
des volumes observée sur le segment aviation (représentant 12 % de
la marge brute carburant au S1) au cours du T1 s’est poursuivie au
T2, tirée par le Kenya et la zone Caraïbes. La marge brute est
restée globalement stable à - 3 %.
Les volumes
bitume sont en retrait de 10 % en
glissement annuel. Le Nigéria, le Sénégal et le Togo ont enregistré
des baisses significatives par rapport à un solide S1 2022. Le
décollage du chiffre d’affaires en Afrique du Sud n’a que
partiellement compensé la baisse temporaire des volumes au Nigéria
en raison de la mise en place d’une nouvelle administration après
les élections de février 2023.
Le tableau ci-dessous montre la répartition par
région au S1 des volumes et des marges brutes.
VOLUMES ET MARGE BRUTE PAR
ZONE GÉOGRAPHIQUE AU S1
|
Volumes (en milliers de
m3) |
Marge brute (en M€) |
Marge brute ajustée (1)
(en M€) |
|
S1 2023 |
S1 2022 |
S1-23 vs
S1-22 |
S1 2023 |
S1 2022 |
S1-23 vs
S1-22 |
S1 2023 |
S1 2022 |
S1-23 vs
S1-22 |
Europe |
451 |
443 |
2 % |
111 |
110 |
0 % |
111 |
110 |
0 % |
Caraïbes |
1 091 |
1 117 |
- 2 % |
146 |
128 |
14 % |
146 |
128 |
14 % |
Afrique |
1 326 |
1 268 |
5 % |
191 |
139 |
37 % |
155 |
158 |
- 2 % |
TOTAL |
2 867 |
2 828 |
1 % |
448 |
378 |
18 % |
411 |
396 |
4 % |
(1) Ajustée des éléments
exceptionnels et effets de change.
La marge unitaire ajustée s’est établie à 144
€/m3, stable d'un trimestre à l'autre et en hausse
de 2 % vs S1 2022.
ROC PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE
(en millions d’euros) |
S1 2023 |
S1 2022 |
Var % |
Europe |
38 |
41 |
- 8 % |
Caraïbes |
76 |
60 |
27 % |
Afrique |
133 |
82 |
61 % |
TOTAL RETAIL & MARKETING |
247 |
184 |
34 % |
Par zone géographique, la dynamique de ce
premier semestre est la suivante :
-
l'Europe bénéficie de son fort
positionnement GPL, qui représente plus de 90 % de la marge brute
régionale. Ce segment est resté stable (+ 1 %) malgré un indice
climatique en baisse de 4 % sur la période. La marge globale est
restée stable : la hausse du chiffre d'affaires GPL a été absorbée
par le retrait des segments aviation et commercial. La baisse de 8
% du ROC est principalement due au Portugal, où la concurrence
reste assez agressive sur le segment bouteilles, et aux îles
anglo-normandes ;
- la zone
Caraïbes – hors Haïti – est restée dynamique, avec
des volumes en hausse de 5 %, après deux années consécutives de
croissance à deux chiffres. La dégradation de la situation à Haïti
(volumes : - 30 %) a affecté la tendance des volumes
dans la zone géographique (- 2 %). Les conditions d’exploitation
ont été optimales, avec des gains de parts de marché et une forte
augmentation des marges unitaires (+ 17 %), conduisant à une saine
progression du ROC : + 27 %. Le Guyana, la Jamaïque et toutes les
activités exercées dans les îles des Caraïbes ont contribué à cette
forte croissance des résultats ;
- enfin, en
Afrique, la marge brute est en baisse de 2 %,
corrigée de l’échelonnement du paiement en 2023, par l’État, du
manque à gagner de 2022 à Madagascar (11,3 M€) et de la
neutralisation des pertes de change au Nigéria (24,9 M€). Le
semestre a été marqué par une tension extrême sur le front des
changes au Kenya et au Nigéria.
Support & Services
L'activité Support &
Services a réalisé un ROC de 94 M€ (+ 25 % en glissement
annuel) au S1 2023, soutenue par la bonne performance des activités
de transport maritime et la bonne tenue du bitume.
Les volumes (+ 47 %) et les marges (> 3x) ont
enregistré une forte croissance de l’activité de négoce en bitume
sur ce semestre, bénéficiant de la baisse d’activité du Retail
& Marketing sur le segment bitume. Cette performance illustre
la flexibilité apportée par la propriété des navires bitumiers et
la capacité des équipes à arbitrer et à optimiser l'utilisation de
ces actifs.
La raffinerie SARA et les opérations
logistiques, dont les business models sont spécifiques, présentent
un profil de marge stable.
Les activités de shipping présentent des enjeux
majeurs de décarbonation pour le Groupe. Dans le cadre de de la Sea
Cargo Charter, auquel Rubis Énergie adhère depuis 2022, le premier
rapport annuel a été publié en juin 2023. Il inclut un reporting de
toutes les activités d’affrètement de Rubis en 2022 et mesure leur
alignement sur la trajectoire de décarbonation. Un plan de
décarbonation spécifique sera prochainement défini.
Les dépenses d’investissements ont augmenté de
manière significative à 39 M€ (+ 96 % en glissement annuel),
principalement en raison de l’acquisition de deux nouveaux navires
gaziers dans les Caraïbes et d’un navire bitumier.
PRODUCTION D’ÉLECTRICITÉ
RENOUVELABLE
Le niveau des actifs en exploitation est resté
stable entre le T1 et le T2 2023. Le portefeuille de projets
sécurisés a atteint 641 MWc, contre 504 MWc fin décembre 2022.
S'agissant du pipeline de projets, six nouveaux projets ont atteint
le stade Ready to build, représentant un total de 113 MWc, et près
de 200 MWc ont été ajoutés à la réserve de projets en phase de
démarrage.
Le chiffre d’affaires atteint 25 M€ sur le S1
2023, dont environ 4 M€ proviennent des ventes directes au marché.
Retraité de ces ventes directes au marché, le chiffre d’affaires a
progressé en ligne avec la croissance des actifs en exploitation (+
19 % en glissement annuel). Le RBE a atteint 10 M€ au cours du S1
2023. À fin juin 2023, le niveau de la dette projet sans recours
s’élevait à 360 M€.
DONNÉES OPÉRATIONNELLES
|
T2 2022 |
T3 2022 |
T4 2022 |
T1 2023 |
T2 2023 |
Capacité installée (en MWc) |
330 |
368 |
384 |
394 |
394 |
Production d’électricité (en GWh) |
139 |
140 |
60 |
81 |
153 |
CHIFFRE D’AFFAIRES (en M€) |
12 |
13 |
7 |
9 |
16 |
Au-delà de ces éléments, au deuxième trimestre
2023, Photosol a réalisé un premier investissement en Italie. Il
porte sur un portefeuille de 10 projets photovoltaïques et
agrivoltaïques totalisant près de 100 MWc. Les deux premiers
projets RTB6 ont été acquis par Rubis Photosol le 28 juin 2023.
Leur capacité atteint 25 MWc. Parmi les huit projets restants, deux
ont obtenu un permis de construire et six sont à un stade de
développement avancé. Les travaux débuteront fin 2023. Tous les
projets du portefeuille seront mis en service en 2025 et 2026. Les
investissements liés à la réalisation de ce portefeuille sont
estimés à 100 M€ maximum (y compris acquisition du terrain). Au
total, ce portefeuille de 10 projets générera environ 150 GWh
d’électricité verte par an.
Photosol développe également des plateformes de
développement de projets en Espagne et en Pologne, où des
partenariats de co-développement ont été signés avec des acteurs
locaux expérimentés.
Compte tenu de ces nouveaux développements à
l’international, ainsi que du développement des toitures avec
Mobexi, les ambitions Photosol 2030 ont été revues :
-
les investissements cumulés
atteindront 2,7
Md€ sur la période 2023-2030,
dont 700 M€ sur la période
2023-2025 (vs 700 M€ sur 2023-2026 précédemment) ;
- le
RBE contribuera au RBE du groupe Rubis à hauteur
d'au moins 25 %
d’ici 2030 (inchangé) ;
- les
capacités installées atteindront 1
GWc d’ici 2025 (vs 2026 précédemment),
3,5 GWc d’ici 2030 (vs 2,5 GWc
précédemment).
Un bilan carbone complet des activités de Rubis
Photosol est en cours de réalisation et, plus généralement, une
feuille de route RSE sera définie dans le courant de l’année, en
ligne avec celle de Rubis.
STOCKAGE DE PRODUITS LIQUIDES
(JV)
La JV Rubis
Terminal a enregistré une solide performance avec une
croissance de 17 % en glissement annuel du chiffre d’affaires de
stockage à 130 M€. Le RBE a progressé de 17 % à 69 M€ au S1 2023.
Cette performance s’explique par l’utilisation des nouvelles
capacités développées en 2022 en zone ARA, combinée aux effets de
l’inflation. Au S1, le taux d’utilisation a atteint 94 %.
Le mix produits est resté stable sur le
semestre, à 72 % de produits hors carburants et réserves
stratégiques.
La quote-part de résultat de Rubis s’établit à
5,5 M€ au S1 2023, contre 1,8 M€ au S1 2022 hors impact
exceptionnel de la cession des activités turques.
PERSPECTIVES
Les solides résultats enregistrés au premier
semestre 2023 illustrent la pertinence continue du business model
et de ses relais de croissance.
Par produit et activité, Rubis renouvelle ses
prévisions, à savoir :
- les activités GPL
continueront à se développer dans les pays émergents où cette
énergie est promue comme une alternative plus propre aux fins de
remplacer le bois ou le charbon pour le chauffage et la cuisson
;
- les activités
carburants vont se développer en Afrique de l'Est et dans la zone
Caraïbes, grâce à la rénovation du réseau de stations-service et
l'implantation dans des pays à fort potentiel de croissance (Guyana
et Suriname) ;
- les activités
bitume vont croître, soutenues par le besoin en infrastructures en
Afrique de l'Ouest ;
- les activités de
shipping et négoce vont poursuivre leur développement et tireront
avantage de l'optimisation de la flotte et de l'acquisition de
nouveaux navires ;
- la Production
d’électricité renouvelable poursuivra son développement, notamment
en Europe.
Le Groupe reste confiant que 2023 sera un nouvel
exercice d'amélioration du résultat net part du Groupe par rapport
à 2022 (après dépréciation des écarts d'acquisition). En supposant
que les conditions de marché restent stables, le RBE devrait se
situer entre 690 M€ et 730 M€ et le dividende augmentera
conformément à la politique de distribution du Groupe.
Les principaux objectifs fixés dans le cadre de
la feuille de route RSE Think Tomorrow 2022-2025 sont également
confirmés :
-
environnement/climat :
- scopes 1 et 2:7 -
30 % d'émissions de CO2 d'ici 2030 (- 3 % en 2022 vs 2019),
- scope 3A7 : - 20 %
d'émissions de CO2 d'ici 2030 (principalement transport
sous-traité, soit 45 % du scope 3A) ;
- social : 30 % de
femmes en moyenne au sein des comités de direction de la branche
Distribution d’énergies d'ici 2025 (28,6 % en 2022) ;
- éthique : 100 %
des collaborateurs sensibilisés aux règles éthiques et
anticorruption d'ici fin 2023 (90 % en 2022).
L’évaluation de l’impact des opérations du
Groupe sur la biodiversité et la définition d’une politique
d'achats durables sont en cours, ainsi que le bilan carbone complet
de Photosol, qui sera finalisé d'ici la fin de l'année.
NOTATIONS EXTRA-FINANCIERES
- MSCI : AA
-
Sustainalytics : 29,7
- ISS ESG :
C-
- CDP : B.
GOUVERNANCE
Le 27 juillet 2023, M. Nils Christian Bergene,
membre indépendant, a été élu à l’unanimité Président du Conseil de
Surveillance en remplacement de M. Olivier Heckenroth. Ce dernier
ayant décidé de ne plus être membre des deux comités du Conseil,
les taux d’indépendance du Comité des Comptes et des Risques et du
Comité des Rémunérations et des Nominations passent,
respectivement, de 60 % à 80 % et de 50 % à 66,67 %. Le
Conseil de Surveillance a également désigné M. Marc-Olivier
Laurent, membre indépendant, en qualité de vice-Président.
Webcast pour les investisseurs et
analystesDate : 7 septembre 2023, 18 h 00Lien pour
s'inscrire au webcast :
https://channel.royalcast.com/rubisfr/#!/rubisfr/20230907_1
Participants de Rubis :
- Jacques Riou, Gérant
- Clarisse Gobin-Swiecznik,
Gérante
- Bruno Krief, Directeur Général
Finance
- Robin Ucelli, Président de Rubis
Photosol
Prochains événements
Activité du T3 et des 9 premiers mois de 2023 : 7
novembre 2023 (après bourse)
Activité du T4 et résultats de l’exercice 2023 : 7
mars 2024 (après bourse)
Capital Markets Day 2024
Relations presse |
Relations analystes |
RUBIS - Service Communication |
RUBIS - Clémence Mignot-Dupeyrot, Directrice des Relations
Investisseurs |
Tél. : +33 (0)1 44 17 95 95 presse@rubis.fr |
Tél. : +33 (0)1 45 01 87 44 investors@rubis.fr |
Annexe
1. CHIFFRES DU
T2
RÉPARTITION DU CHIFFRE D’AFFAIRES
En millions d’euros |
T2 2023 |
T2 2022 |
T2 2023 vs T2 2022 |
Distribution d’énergies |
1 569 |
1 805 |
- 13 % |
Retail & Marketing |
1 343 |
1 559 |
- 14 % |
Europe |
192 |
204 |
- 6 % |
Caraïbes |
562 |
683 |
- 18 % |
Afrique |
589 |
673 |
- 12 % |
Support & Services |
226 |
246 |
- 8 % |
Production d'électricité renouvelable |
16 |
12 |
+ 33 % |
Stockage de produits liquides (JV) - Pour information
uniquement |
66 |
57 |
+ 17
% |
TOTAL |
1 585 |
1 818 |
- 13 % |
RETAIL & MARKETING : VOLUMES ET MARGE BRUTE
PAR PRODUIT AU T2
|
Volumes (en milliers de
m3) |
Marge brute (en M€) |
Marge brute ajustée (en M€) |
|
T2 2023 |
T2 2022 |
T2 2023 vs T2 2022 |
T2 2023 |
T2 2022 |
T2 2023 vs T2 2022 |
T2 2023 |
T2 2022 |
T2 2023 vs T2 2022 |
GPL |
318 |
293 |
8 % |
75 |
72 |
4 % |
75 |
72 |
4 % |
Carburant |
1 010 |
980 |
3 % |
114 |
95 |
20 % |
114 |
109 |
5 % |
Bitume |
108 |
117 |
- 8 % |
23 |
29 |
- 20 % |
16 |
29 |
- 43 % |
TOTAL |
1 435 |
1 389 |
3 % |
212 |
196 |
8 % |
206 |
209 |
- 2 % |
RETAIL & MARKETING : VOLUMES ET MARGE BRUTE
PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE AU T2
|
Volumes (en milliers de
m3) |
Marge brute (en M€) |
Marge brute ajustée (en M€) |
|
T2 2023 |
T2 2022 |
T2 2023 vs T2 2022 |
T2 2023 |
T2 2022 |
T2 2023 vs T2 2022 |
T2 2023 |
T2 2022 |
T2 2023 vs T2 2022 |
Europe |
207 |
195 |
6 % |
52 |
50 |
3 % |
52 |
50 |
3 % |
Caraïbes |
553 |
554 |
0 % |
73 |
66 |
11 % |
73 |
66 |
11 % |
Afrique |
676 |
641 |
5 % |
88 |
80 |
10 % |
81 |
93 |
- 13 % |
TOTAL |
1 435 |
1 389 |
3 % |
212 |
196 |
8 % |
206 |
209 |
- 2 % |
2. AJUSTEMENTS
ET RÉCONCILIATIONS
COMPOSITION DETTE NETTE/RBE HORS IFRS 16
(en millions d’euros) |
S1 2023 |
S1 2022 |
Var % |
Dette financière nette corporate8 (DFN corporate) |
1 104 |
1 102 |
- 1 % |
RBE 12 derniers mois |
765 |
589 |
32 % |
Charges locatives 12 derniers mois IFRS 16 |
42 |
40 |
5 % |
RBE 12 derniers mois pré-IFRS 16 |
723 |
549 |
34 % |
DFN corporate/RBE 12 derniers mois
pré-IFRS 16 |
1,6x |
2,1x |
- 0,5x |
Dette nette projet sans recours |
342 |
334 |
7 % |
Total Dette financière nette (DFN) |
1 446 |
1 436 |
1 % |
DFN/RBE 12 derniers mois pré-IFRS
16 |
2,0x |
2,6x |
- 0,7x |
RÉSULTAT NET À RÉSULTAT NET AJUSTÉ
(en million d’euros) |
S1 2023 |
S1 2022 |
Var % |
Résultat net part du Groupe |
171 |
170 |
1% |
Impact exceptionnel de la cession des activités de Terminal en
Turquie et autres effets Rubis Terminal |
|
-14 |
ns |
Coûts liés à l'acquisition de Photosol |
5 |
9 |
ns |
Autres (net) |
2 |
-1 |
ns |
Résultat net ajusté part du Groupe |
178 |
164 |
8% |
3. ÉTATS
FINANCIERS
ÉTAT CONSOLIDÉ DE LA SITUATION FINANCIÈRE
ACTIF (en milliers d'euros) |
30/06/2023 |
31/12/2022 |
Actifs non courants |
|
|
Immobilisations incorporelles |
82 091 |
79 777 |
Écarts d’acquisition |
1 678 870 |
1 719 170 |
Immobilisations corporelles |
1 676 334 |
1 662 305 |
Immobilisations corporelles – droits d’utilisation |
218 390 |
221 748 |
Participations dans les coentreprises |
307 206 |
305 127 |
Autres actifs financiers |
218 286 |
204 636 |
Impôts différés |
25 983 |
18 911 |
Autres actifs long terme |
12 617 |
9 542 |
TOTAL ACTIFS NON COURANTS (I) |
4 219
777 |
4 221 216 |
Actifs courants |
|
|
Stocks et en-cours |
577 504 |
616 010 |
Clients et autres débiteurs |
722 884 |
770 421 |
Créances d’impôt |
34 651 |
36 018 |
Autres actifs courants |
37 128 |
21 469 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
614 288 |
804 907 |
TOTAL ACTIFS COURANTS (II) |
1 986 455 |
2 248 825 |
TOTAL ACTIFS (I + II) |
6 206 232 |
6 470 041 |
PASSIF (en milliers d'euros) |
30/06/2023 |
31/12/2022 |
Capitaux propres – part
du Groupe |
|
|
Capital |
128 994 |
128 692 |
Primes liées au capital |
1 553 933 |
1 550 120 |
Résultats accumulés |
900 808 |
1 054 652 |
Total |
2 583 735 |
2 733 464 |
Intérêts minoritaires |
127 596 |
126 826 |
CAPITAUX PROPRES (I) |
2 711 331 |
2 860 290 |
Passifs non courants |
|
|
Emprunts et dettes financières |
1 295 937 |
1 299 607 |
Obligations locatives |
193 735 |
196 914 |
Consignation d'emballages |
146 712 |
148 588 |
Engagements envers le personnel |
40 000 |
40 163 |
Autres provisions |
115 082 |
98 008 |
Impôts différés |
87 869 |
92 480 |
Autres passifs long terme |
99 584 |
94 509 |
TOTAL PASSIFS NON COURANTS (II) |
1
978 919 |
1 970 269 |
Passifs courants |
|
|
Emprunts et concours bancaires (part à moins d’un an) |
764 263 |
791 501 |
Obligations locatives (part à moins d’un an) |
29 678 |
27 735 |
Fournisseurs et autres créditeurs |
684 600 |
781 742 |
Dettes d’impôt |
25 995 |
28 771 |
Autres passifs courants |
11 446 |
9 733 |
TOTAL PASSIFS COURANTS (III) |
1 515 982 |
1 639 482 |
TOTAL PASSIF (I + II + III) |
6 206 232 |
6 470 041 |
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
(en milliers d’euros) |
%2023/2022 |
30/06/2023 |
30/06/2022 |
CHIFFRE D’AFFAIRES NET |
1 % |
3 324 412 |
3 290 166 |
Achats consommés |
|
(2 473 182) |
(2 554 483) |
Charges externes |
|
(247 080) |
(249 218) |
Charges de personnel |
|
(125 593) |
(111 042) |
Impôts et taxes |
|
(69 327) |
(61 527) |
RÉSULTAT BRUT D’EXPLOITATION |
30 % |
409 230 |
313 896 |
Autres produits de l’activité |
|
805 |
523 |
Amortissements et provisions nets |
|
(87 522) |
(73 836) |
Autres produits et charges d’exploitation |
|
624 |
3 383 |
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT |
32 % |
323 137 |
243 966 |
Autres produits et charges opérationnels |
|
(5 260) |
(7 845) |
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL AVANT QUOTE-PART DE RÉSULTAT DES
COENTREPRISES |
35 % |
317 877 |
236 121 |
Quote-part de résultat des coentreprises |
|
6 308 |
11 912 |
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL APRÈS QUOTE-PART DE RÉSULTAT DES
COENTREPRISES |
31 % |
324 185 |
248 033 |
Produits de trésorerie et d’équivalents de trésorerie |
|
8 114 |
4 695 |
Coût de l’endettement financier brut |
|
(38 471) |
(15 670) |
COÛT DE L’ENDETTEMENT FINANCIER NET |
177 % |
(30 357) |
(10 975) |
Charge d’intérêt sur obligations locatives |
|
(5 522) |
(4 701) |
Autres produits et charges financiers |
|
(78 462) |
(17 327) |
RÉSULTAT AVANT IMPÔTS |
- 2 % |
209 844 |
215 030 |
Impôts sur les bénéfices |
|
(32 438) |
(41 452) |
RÉSULTAT NET TOTAL |
2 % |
177 406 |
173 578 |
RÉSULTAT NET, PART DU
GROUPE |
1 % |
170,624 |
169 766 |
RÉSULTAT NET,
MINORITAIRES |
78 % |
6 782 |
3 812 |
TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS
(en milliers d’euros) |
30/06/2023 |
31/12/2022 |
30/06/2022 |
RÉSULTAT NET TOTAL CONSOLIDÉ |
177 406 |
271 903 |
173 578 |
Ajustements : |
|
|
|
Élimination du résultat des coentreprises |
(6 308) |
(5 732) |
(11 912) |
Élimination du résultat des amortissements et provisions |
99 133 |
100 928 |
86 044 |
Élimination des résultats de cession |
(643) |
84 |
(1 101) |
Élimination des produits de dividende |
(361) |
(190) |
(186) |
Autres produits et charges sans incidence sur la trésorerie
(1) |
(6 127) |
65 270 |
8 641 |
CAPACITÉ D’AUTOFINANCEMENT APRÈS COÛT DE L’ENDETTEMENT
FINANCIER NET ET IMPÔT |
263 100 |
432 263 |
255 064 |
Élimination de la charge d’impôt |
32 438 |
63 862 |
41 452 |
Élimination du coût de l’endettement financier net et de la charge
d’intérêt sur obligations locatives |
35 880 |
40 729 |
15 676 |
CAPACITÉ D’AUTOFINANCEMENT AVANT COÛT DE L’ENDETTEMENT
FINANCIER NET ET IMPÔT |
331 418 |
536 854 |
312 192 |
Incidence de la variation du BFR* |
(48 002) |
(31 353) |
(178 512) |
Impôt payé |
(42 200) |
(84 543) |
(36 442) |
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS
OPÉRATIONNELLES |
241 216 |
420 958 |
97 238 |
Incidence des variations de périmètre (trésorerie acquise –
trésorerie cédée) |
308 |
57 031 |
57 031 |
Acquisition d’actifs financiers : branche Production d’électricité
renouvelable |
|
(341 122) |
(341 122) |
Acquisition d’immobilisations corporelles et incorporelles |
(131 970) |
(258 416) |
(96 890) |
Variation des prêts et avances consentis |
(29 660) |
(451) |
(21 961) |
Cession d’immobilisations corporelles et incorporelles |
5 135 |
5 942 |
3 118 |
(Acquisition)/cession d’actifs financiers autres |
(5 332) |
(2 779) |
(588) |
Dividendes reçus |
5 898 |
34 609 |
12 739 |
Autres flux liés aux opérations d'investissement |
|
4 063 |
4 063 |
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS
D’INVESTISSEMENT |
(155 621) |
(501 123) |
(383 610) |
TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS
(SUITE)
(en milliers d’euros) |
30/06/2023 |
31/12/2022 |
30/06/2022 |
Augmentation de capital |
4 115 |
3 404 |
3 441 |
Rachat d’actions (réduction de capital) |
|
(5) |
(4) |
(Acquisitions)/cessions d’actions propres |
(384) |
(41) |
261 |
Émissions d’emprunts |
675 291 |
1 191 102 |
795 521 |
Remboursements d’emprunts |
(650 536) |
(847 812) |
(358 775) |
Remboursements des obligations locatives |
(17 942) |
(33 180) |
(18 956) |
Intérêts financiers nets versés (2) |
(34 770) |
(38 908) |
(15 036) |
Dividendes mis en paiement |
(197 524) |
(191 061) |
(191 061) |
Dividendes mis en paiement (participations ne donnant pas le
contrôle) |
(10 176) |
(11 303) |
(8 122) |
Acquisition d’actifs financiers : branche Production d’électricité
renouvelable |
(6 333) |
(5 306) |
(1 238) |
Autres flux liés aux opérations de financement |
|
(41 975) |
(42 347) |
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS DE
FINANCEMENT |
(238 259) |
24 915 |
163 684 |
Incidence de la variation des taux de change |
(37 955) |
(14 733) |
22 205 |
Incidence des changements de principes comptables |
|
|
|
VARIATION DE LA TRÉSORERIE |
(190 619) |
(69 983) |
(100 483) |
Trésorerie |
|
|
|
Trésorerie disponible au début de la période (3) |
804 907 |
874 890 |
874 890 |
Variation de la trésorerie |
(190 619) |
(69 983) |
(100 483) |
Trésorerie disponible à la fin de la période (3) |
614 288 |
804 907 |
774 407 |
Dettes financières hors obligations locatives |
(2 060 200) |
(2 091 108) |
(2 210 160) |
Trésorerie nette de dettes financières |
(1 445 912) |
(1 286 201) |
(1 435 753) |
(1) Dont variations de juste valeur des
instruments financiers, charge IFRS 2, écart d’acquisition
(dépréciation), etc.(2) Les intérêts financiers nets versés
incluent les impacts liés aux retraitements des contrats de
location (IFRS 16).(3) Trésorerie hors concours bancaires.
(*) Ventilation de l’incidence de la variation du
BFR : |
|
Incidence de la variation des stocks et en-cours |
10 527 |
Incidence de la variation des clients et autres débiteurs |
3 014 |
Incidence de la variation des fournisseurs et autres
créditeurs |
(61 543) |
Incidence de la variation du BFR |
(48 002) |
1 Hors exceptionnels : vente du terminal en
Turquie au S1 2022, éléments relatifs à l’acquisition de Photosol
et autres éléments non significatifs.
2 Dette hors dette projet sans recours des SPV
Photosol ; RBE hors IFRS 16 – obligations locatives.
3 Le Collège de la Gérance, réuni le 6 septembre
2023, a arrêté les comptes du premier semestre 2023. Ces comptes
ont été examinés par le Conseil de Surveillance du 7 septembre
2023. Les Commissaires aux comptes ont effectué leurs diligences
d’examen limité sur ces comptes et leur rapport sur l’information
financière semestrielle a été émis à cette même date.
4 Marge brute ajustée : hors éléments
exceptionnels et effets de change.
5 Ajusté des éléments exceptionnels et effets de
change.
6 RTB : Ready to build = projet ayant
obtenu tous les permis requis, terrain et interconnexion
sécurisés.
7 Périmètre constant Rubis Énergie – année de
référence 2019.
8 Dette financière nette – Dette projet sans
recours (Photosol)
- CP Rubis S1 2023 resultats
Rubis (EU:RUI)
Graphique Historique de l'Action
De Mar 2024 à Avr 2024
Rubis (EU:RUI)
Graphique Historique de l'Action
De Avr 2023 à Avr 2024