Le dollar américain a légèrement baissé vendredi, mais était en voie d’enregistrer une deuxième semaine consécutive de gains, des données économiques robustes renforçant les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale pourrait retarder les baisses de taux d’intérêt.

À 04h15 ET (08h15 GMT), l’indice du dollar, qui mesure la valeur du billet vert face à six devises principales, a reculé de 0,4 % à 98,100. Malgré cette baisse, l’indice était sur le point de clôturer la semaine avec un gain de 0,7 %, après une hausse de près de 1 % la semaine précédente.

Le dollar soutenu par la résilience économique

Les dernières données économiques ont montré une vigueur continue de l’économie américaine, renforçant l’hypothèse que la Fed pourrait différer un assouplissement monétaire.

Les données de jeudi ont montré que les ventes au détail de juin ont dépassé les attentes, tandis que les nouvelles demandes d’allocations chômage ont chuté à leur plus bas niveau depuis trois mois, signe d’une forte activité des consommateurs.

Plus tôt dans la semaine, un rapport indiquait que l’inflation des prix à la consommation avait accéléré au rythme le plus rapide en cinq mois, probablement sous l’effet des tarifs douaniers.

« L’une de nos principales prévisions pour cet été est que ce retour à la ‘fonctionnalité’ du dollar réduit la probabilité de nouvelles ventes massives – sauf si Trump licencie le président de la Fed Jay Powell (comme l’a montré le bref effondrement du dollar mercredi) ou intensifie le protectionnisme au-delà de la tolérance actuelle des marchés, en particulier contre la Chine », ont écrit les analystes d’ING dans une note.

« Nous ne prévoyons aucun de ces scénarios, et voyons encore un certain soutien pour le dollar dans les mois à venir, alors que les 14 points de base intégrés dans le contrat de la Fed de septembre se dissipent. »

Les marchés anticipent actuellement environ 45 points de base de baisses de taux de la Fed pour le reste de l’année, en légère baisse par rapport aux attentes initiales d’environ 50 points de base.

Le calendrier de vendredi comprend des données sur le logement et l’indice de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan.

L’euro se redresse après ses plus bas, la livre pénalisée par de faibles données britanniques

L’euro a gagné 0,3 % à 1,1623 face au dollar, rebondissant après un plus bas de trois semaines à 1,1556 enregistré jeudi. Il reste cependant en passe d’afficher une perte hebdomadaire d’environ 0,6 %.

Les prix à la production allemands ont baissé de 1,3 % sur un an en juin, conformément aux attentes. Par ailleurs, la lecture finale de l’inflation dans la zone euro a confirmé une hausse annuelle de 2,0 %, conforme à l’objectif de la BCE.

Avec des pressions inflationnistes limitées en Allemagne, la BCE pourrait avoir une marge de manœuvre pour de nouvelles mesures de soutien. Cependant, les menaces de Trump d’instaurer des droits de douane de 30 % sur les importations de l’UE compliquent probablement les décisions de la banque centrale.

Après sa réunion de juin, la BCE a indiqué qu’elle devrait maintenir ses taux d’intérêt inchangés plus tard ce mois-ci. ING a cependant averti que la surprise était possible.

« Cela dit, la réunion de la BCE pourrait s’avérer moins ennuyeuse que prévu », a déclaré ING. « Une baisse est hautement improbable compte tenu de la communication récente, mais les risques liés aux tarifs douaniers et un euro fort pourraient raviver un front accommodant qui semblait s’orienter vers un pivot neutre. »

Entre-temps, la paire GBP/USD a augmenté de 0,2 % à 1,3432 mais est en voie de perdre environ 0,5 % sur la semaine. Les données récentes montrent une hausse du taux de chômage au Royaume-Uni et une contraction du PIB en mai, ce qui suggère que la Banque d’Angleterre devra continuer à baisser ses taux.

Le yen recule face aux incertitudes politiques

La paire USD/JPY a progressé de 0,1 % à 148,63, le yen étant en voie de perdre environ 0,8 % sur la semaine, alors que les craintes grandissent quant à la possibilité que la coalition gouvernementale japonaise perde sa majorité.

Un gouvernement affaibli pourrait donner plus de poids aux partis d’opposition qui soutiennent des baisses de la taxe sur la consommation pour alléger le fardeau de l’inflation pour les ménages.

Les données de vendredi ont montré que l’inflation sous-jacente au Japon a légèrement ralenti en juin, mais est restée au-dessus de l’objectif de 2 % fixé par la Banque du Japon.

Le dollar australien et le yuan évoluent

Le dollar australien a rebondi de 0,5 % à 0,6516 après être tombé à son plus bas niveau en plus de trois semaines, les données décevantes sur l’emploi alimentant les attentes d’une baisse des taux de la RBA.

Le yuan chinois a également légèrement reculé, le USD/CNY reculant de 0,1 % à 7,1782.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.