L’indice S&P 500 a atteint un nouveau sommet historique mardi, bien que les gains aient été limités alors que les investisseurs ont digéré une vague de résultats d’entreprises et une pression importante sur les valeurs liées aux semi-conducteurs.

À la clôture à 16h00, le Dow Jones Industrial Average a progressé de 170 points (+0,40 %), tandis que le S&P 500 a légèrement augmenté de 0,03 % pour atteindre un nouveau record de 6 307,67. En revanche, le Nasdaq Composite a reculé de 0,4 %, freiné par la baisse des actions technologiques et des fabricants de puces.

Repli des semi-conducteurs après la réduction du projet IA Stargate

Les actions de grands fabricants de puces comme NVIDIA, Broadcom et AMD ont chuté après que The Wall Street Journal a révélé que SoftBank et OpenAI avaient revu à la baisse leurs ambitions concernant leur projet d’intelligence artificielle Stargate, initialement prévu à hauteur de 500 milliards de dollars.

Annoncé en janvier avec un investissement initial de 100 milliards de dollars, le projet est désormais réduit à la construction d’un seul centre de données plus modeste. Cette décision a refroidi l’enthousiasme autour du développement à grande échelle de l’infrastructure IA aux États-Unis, pesant sur les valeurs technologiques dans leur ensemble.

Texas Instruments doit publier ses résultats après la clôture.

La saison des résultats s’accélère

Cette semaine marque un pic de la saison des résultats, avec plus de 85 % des entreprises du S&P 500 attendues au tournant. Jusqu’à présent, environ 12 % ont publié leurs résultats : 86 % ont dépassé les prévisions de bénéfices par action, et 67 % ont battu les attentes en matière de chiffre d’affaires. Ces bons résultats ont contribué à pousser le S&P 500 et le Nasdaq à des niveaux records lors de la séance précédente.

Évolution des principales actions

• Coca-Cola a reculé d’environ 1 %, malgré des bénéfices supérieurs aux attentes, en raison de pressions liées aux droits de douane. L’entreprise a néanmoins confirmé sa prévision de croissance au sommet de sa fourchette cible.
• General Motors a chuté après avoir annoncé une forte baisse de ses bénéfices au deuxième trimestre, attribuée à une faiblesse de ses performances en Amérique du Nord.
• Northrop Grumman a progressé après avoir relevé ses prévisions annuelles de bénéfices, misant sur une demande soutenue pour ses avions militaires et ses systèmes de défense dans un climat géopolitique tendu.
• Philip Morris a perdu du terrain après avoir publié des revenus inférieurs aux attentes, malgré une forte croissance de ses produits sans fumée.
• D.R. Horton a fortement grimpé après avoir dépassé les attentes pour son troisième trimestre fiscal, avec 23 160 maisons livrées, dépassant le haut de sa fourchette de prévisions.
• Intuitive Surgical publiera ses résultats après la clôture des marchés.

Tesla et Alphabet sous les projecteurs

Cette semaine, l’attention des investisseurs se porte sur Tesla et Alphabet, les deux premières des célèbres “Magnificent Seven” à dévoiler leurs résultats trimestriels mercredi.

Tesla est particulièrement surveillée après que les immatriculations en Californie ont chuté de 21,1 % au deuxième trimestre. Les analystes attendent également des indications sur l’impact potentiel des tarifs douaniers de Trump sur les performances des entreprises.

Tarifs douaniers et incertitude sur les taux d’intérêt

Malgré les récents records des indices de Wall Street, la progression des marchés semble ralentir à cause de l’inquiétude persistante autour des hausses de tarifs et de l’incertitude sur la politique monétaire.

Le président Donald Trump prévoit l’entrée en vigueur, à partir du 1er août, de droits de douane allant de 20 % à 50 % sur les importations en provenance de partenaires commerciaux clés. Il a également imposé un droit de 50 % sur le cuivre et menacé d’un tarif de 200 % sur les médicaments importés.

Ces mesures font craindre une poussée inflationniste, poussant la Réserve fédérale (Fed) à maintenir ses taux inchangés pour le moment. La Fed se réunit la semaine prochaine, et il est largement anticipé qu’elle conservera les taux actuels, malgré les critiques du président Trump et de ses alliés.

Le président de la Fed, Jerome Powell, doit s’exprimer mardi lors d’une conférence à Washington D.C., mais il est peu probable qu’il aborde la politique monétaire, étant donné qu’il s’agit de la période de silence précédant la réunion de fin juillet.

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