Premier semestre 2020
Regulatory News:
Total Gabon (Paris:EC) :
Principales données financières
2T20
1T20
2T20
vs
1T20
1S20
1S19
1S20
vs
1S19
Prix moyen du Brent
$/b
29,6
50,1
-41%
40,1
66,0
-39%
Prix moyen des bruts Total Gabon
(1)
$/b
22,6
40,6
-44%
30,7
62,3
-51%
Production de pétrole brut
des champs opérés par Total
Gabon
kb/j (2)
19,0
21,7
-12%
20,3
23,6
-14%.
Production de pétrole brut
liée aux participations de Total
Gabon (3)
kb/j
25,4
27,9
-9%
26,6
32,7
-19%
Volumes de brut vendus par Total
Gabon (1)
Mb (4)
2,84
2,34
+21%
5,18
5,96
-13%
Chiffre d’affaires (5)
M$
74
113
-35%
187
409
-54%
Flux de trésorerie d’exploitation
(6)
M$
31
55
-44%.
86
146
-41%.
Investissements pétroliers
M$
10
11
-9%
21
69
-70%
Résultat net
M$
(51)
(8)
(59)
25
(1)
Chiffres ne comprenant pas les barils de
fiscalité revenant à l’État dans le cadre des contrats de partage
de production, ces barils étant remis en nature à l’État.
(2)
kb/j : millier de barils par jour.
(3)
Chiffres comprenant les barils de
fiscalité revenant à l’État dans le cadre des contrats de partage
de production.
(4)
Mb : million de barils.
(5)
Ventes d’hydrocarbures et travaux,
services rendus (prestations de transport, traitement et stockage),
incluant la part d’impôts revenant à l’État au titre des contrats
de partage de production.
(6)
Le flux de trésorerie d’exploitation est
la somme de la marge brute d’autofinancement, des plus ou
moins-values sur cessions d’actifs et de la variation du besoin en
fond de roulement.
Résultats du deuxième trimestre et du premier semestre
2020
Prix de vente
Le prix de vente moyen de la qualité de pétrole brut
commercialisée par Total Gabon s’est élevé à 22,6 $/b au deuxième
trimestre 2020, en baisse de 44% par rapport au premier trimestre
2020. La baisse du prix de vente a été significative au mois
d’avril, avant d’amorcer une remontée progressive sur les deux
derniers mois du semestre, portée par l’évolution du prix du Brent
et, en juin, par une forte amélioration du différentiel.
Pour l’ensemble du premier semestre 2020, le prix de vente moyen
s’est élevé à 30,7 $/b, en baisse de 51% par rapport au premier
semestre 2019.
Production
La part de production de pétrole brut (opérée et non opérée)
liée aux participations de Total Gabon 1 s’est élevée au deuxième
trimestre 2020 à 25 400 barils par jour, en diminution de 9% par
rapport au premier trimestre 2020. Celle-ci s’explique
principalement par :
- l’indisponibilité du compresseur du champ d’Anguille, les
travaux et le redémarrage n’ayant pu intervenir avant la
réouverture des frontières gabonaises ;
- le déclin naturel des champs,
partiellement compensée par :
- l’apport de la campagne d’interventions sur puits du premier
trimestre sur le secteur opéré.
Au premier semestre 2020, la part de production de pétrole brut
liée aux participations de Total Gabon 1 s’est élevée à 26 600
barils par jour, en baisse de 19% par rapport au premier semestre
2019. Celle-ci s’explique principalement par :
- l’indisponibilité du compresseur du champ d’Anguille, les
travaux et le redémarrage n’ayant pu intervenir avant la
réouverture des frontières gabonaises ;
- une indisponibilité partielle des installations liée à des
problèmes de compression et à l’ensablement de puits sur le secteur
non opéré de Grondin,
- le déclin naturel des champs,
partiellement compensée par :
- l’apport de la campagne d’interventions sur puits du premier
trimestre sur le secteur opéré.
Chiffre d’affaires
Le chiffre d’affaires du deuxième trimestre 2020 s’élève à 74
M$, inférieur de 35% par rapport au premier trimestre 2020. Le
chiffre d’affaires est principalement impacté par la baisse
continue du prix de vente au cours du trimestre, partiellement
compensé par un programme d’enlèvement plus favorable.
Le chiffre d’affaires du premier semestre 2020 ressort à 187 M$,
en baisse de 54% par rapport à celui du premier semestre 2019,
impacté principalement par la baisse des prix et le programme
d’enlèvement moins favorable du premier trimestre.
Flux de trésorerie
Le flux de trésorerie d’exploitation du deuxième trimestre 2020
s’élève à 31 M$, en recul de 44% par rapport au premier trimestre
2020, en raison principalement de la hausse du besoin en fonds de
roulement notamment sur le poste client principalement lié à la
remontée des prix en fin de période.
Sur les six premiers mois de l’année 2020, le flux de trésorerie
d’exploitation s’établit à 86 M$ en recul de 41% par rapport au
premier semestre 2019, en raison principalement de la baisse des
prix et de la production. Malgré le contexte défavorable, la
trésorerie nette est en légère progression de 2 M$ sur le premier
semestre 2020 après le paiement du dividende.
Investissements
Les investissements pétroliers s’élèvent à 10 M$ au deuxième
trimestre 2020, stable par rapport au premier trimestre 2020 et à
21 M$ sur le premier semestre 2020, en baisse de 70% par rapport au
premier semestre 2019. Ils comprennent principalement des travaux
d’intégrité, une campagne d’interventions sur puits du secteur
opéré et l’installation d’un gazoduc destiné dans un premier temps
à améliorer l’activation gas-lift de puits du secteur Grondin. Sa
mise en service a été repoussée du fait de l’impossibilité de
mobiliser les personnes nécessaires du fait de la fermeture des
frontières du Gabon.
Résultat net
Le résultat net du deuxième trimestre 2020 s’établit à (51) M$,
en baisse par rapport au premier trimestre 2020, principalement
impacté par la baisse des prix et de la production.
Sur les six premiers mois de l’année, le résultat net s’établit
à (59) M$, en baisse par rapport au premier semestre 2019,
principalement impacté par la baisse des prix et de la
production.
Faits marquants depuis le début du deuxième trimestre
2020
Gouvernement d’entreprise
L’Assemblée générale ordinaire des actionnaires de Total Gabon
s’est réunie le 29 mai 2020 à Libreville et a approuvé le versement
d’un dividende net d’impôt de 11 dollars par action au titre de
l’exercice 2019, soit 49,5 M$.
Ce dividende a été mis en paiement le 11 juin 2020 pour une
contrevaleur de 9,88 euros par action sur la base du cours du
dollar de la Banque centrale européenne du 29 mai 2020 fixé à
1,1131 dollar pour un euro.
Compte tenu de la trésorerie disponible et de la solidité du
bilan, notamment l’absence d’endettement, le Conseil
d’administration a décidé ce jour de convoquer à titre exceptionnel
une Assemblée générale ordinaire le lundi 21 septembre et de
proposer la distribution d’un dividende de 44,44 $ par action, soit
199,98 millions de dollars pour l’ensemble des actionnaires.
Crise sanitaire et pétrolière
A la suite de la double crise sanitaire et pétrolière, la
Société a communiqué le 20 avril 2020 sur la mise en place d’un
plan d’action visant à réduire de manière substantielle ses
dépenses et ses investissements pour l’exercice 2020. Ce plan n’a
pas été modifié et sa mise en œuvre s’effectue comme prévu.
Contrôle fiscal
Les discussions se poursuivent avec l’administration fiscale sur
les chefs de redressement notifiés pour les exercices 2014 à 2017
dans le cadre du contrôle fiscal dont la Société a fait l’objet en
2019. Toutefois une provision de 15 M$ a été comptabilisée au
deuxième trimestre, correspondant au montant en droit des chefs de
redressement que la Société reconnait. La Société a également
comptabilisé une provision de 18 M$ en application de
l’interprétation IFRIC 23 « Incertitude relative au traitement des
impôts sur le résultat » dans le cadre de son arrêté semestriel
2020.
Recentrage des activités de la Société sur ses actifs
opérés
Total Gabon a annoncé le 30 juillet 2020 la signature d’un
accord avec Perenco Oil & Gas Gabon en vue de céder ses
participations dans sept champs matures en mer, ainsi que ses
intérêts et le rôle d’opérateur dans le terminal pétrolier du Cap
Lopez.
Cette transaction permet à Total Gabon d’une part de se
concentrer sur les principaux actifs opérés afin d’en tirer le
meilleur parti et d’autre part d’assurer la pérennité du Terminal
du Cap Lopez en permettant la consolidation des volumes de deux
acteurs majeurs au Gabon au sein d’un même terminal. Total Gabon
continuera à mettre en œuvre toutes les actions pour maximiser la
valeur des pôles de productions opérés d’Anguille-Mandji et de
Torpille-Baudroie-Mérou.
Dans le cadre de l’arrêté semestriel, la Société a analysé la
transaction envisagée au regard de la norme IFRS 5 « Actifs non
courants détenus en vue de la vente et activités abandonnées » et a
conclu que les critères n’étaient pas intégralement satisfaits au
30 juin 2020. En conséquence, les actifs et passifs relatifs aux
actifs pétroliers de la transaction envisagée n’ont pas été
reclassés. Le prix de la transaction en cours de négociation ne
remet pas en cause la valorisation des actifs retenue au 30 juin
2020 dans les comptes de Total Gabon.
1 Chiffres comprenant les barils de fiscalité revenant à l’État
dans le cadre des contrats de partage de production.
Société anonyme de droit gabonais avec
Conseil d’Administration au capital de 76 500 000 dollars US Siège
social : Boulevard Hourcq - Port-Gentil BP 525 (République
Gabonaise) www.total.ga RCCM Port-Gentil 2000 B 00011
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