BOURSE: Klépierre pâtit du probable désengagement de son premier actionnaire
07 Novembre 2023 - 12:29PM
Dow Jones News
PARIS (Agefi-Dow Jones)--L'action Klépierre accuse mardi un des
plus forts replis de l'indice SBF 120, alors que les nouvelles
orientations stratégiques de son premier actionnaire, le
spécialiste américain de l'immobilier commercial Simon Property
Group, pourraient passer par un désengagement partiel du capital de
son homologue français.
A 12h05, le titre Klépierre refluait de 4,9%, à 22,72 euros.
"Le marché a bien pris note du montage financier élaboré par Simon
Property Group pour se désengager potentiellement et en partie du
capital du groupe", souligne un analyste basé à Paris.
Simon Property Group a annoncé mardi émettre pour 750 millions
d'euros d'obligations remboursables ou échangeables en actions
Klépierre. Les modalités de l'opération seront dévoilées dans la
journée, a indiqué le groupe basé à Indianapolis dans un
communiqué. Le prix d'échange devrait comprendre une prime de 20%
par rapport au cours de référence de l'action Klépierre, soit son
cours moyen pondéré par les volumes entre l'ouverture et la clôture
de la séance de Bourse de ce mardi, a précisé Simon Property
Group.
Avec cette opération, Simon Property Group est en position de
vendre une part significative de ses actions Klépierre, observe
Degroof Petercam. En appliquant une prime de 20% au cours de Bourse
de Klépierre lundi soir, 9,1% des actions du groupe pourraient être
vendues par Simon Property Group dans le cadre de cette
transaction, calcule l'intermédiaire financier.
Selon Degroof Petercam, la complexité de l'opération suggère que
Simon Property Group n'est pas parvenu à vendre directement une
partie de ses actions Klépierre à un prix convenable. Cette
opération pourrait indiquer un changement dans la stratégie
d'investissement de Simon Property Group, qui donnerait dorénavant
la priorité aux projets d'immobilier commercial en cours de
développement au détriment des actifs déjà existants, indique
l'intermédiaire financier.
De son côté, Invest Securities relativise les inquiétudes des
investisseurs. "L'éventuel désengagement de Simon Property Group
n'aurait que peu d'effet sur les performances opérationnelles de
Klépierre car il existe peu de synergies entre les deux groupes",
note l'analyste Bruno Duclos. "Il n'y a aucune dilution à craindre
pour les actionnaires du groupe français car les obligations émises
par Simon Property Group ne seraient converties qu'en actions
Klépierre déjà existantes", poursuit-il.
Simon Property Group est entré au capital de Klépierre en mars 2012
en rachetant 28,7% de son capital auprès de BNP Paribas. Au 31
décembre 2022, le groupe américain détenait 22,3% du capital et des
droits de vote théoriques de l'entreprise française. Klépierre est
mis en équivalence dans les comptes consolidés de Simon Property
Group.
Contacté par l'agence Agefi-Dow Jones, une porte-parole de
Klépierre n'a pas souhaité commenter ces informations.
-Dimitri Delmond, Agefi-Dow Jones; +33 (0)1 41 27 47 31;
ddelmond@agefi.fr ed: VLV
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