MONTRÉAL, le 7 nov.
2023 /CNW/ - La Compagnie Électrique Lion
(NYSE : LEV) (TSX : LEV) (« Lion » ou la
« Société »), chef de file dans la fabrication de
véhicules urbains de poids moyens et lourds tout électriques, a
annoncé aujourd'hui ses résultats financiers et ses résultats
d'exploitation pour le troisième trimestre clos le
30 septembre 2023. Lion présente ses résultats en dollars
américains et conformément aux Normes internationales d'information
financière (IFRS).
FAITS SAILLANTS FINANCIERS DU TROISIÈME TRIMESTRE DE
2023
- Produits des activités ordinaires records de 80,3 millions de
dollars, en hausse de 39,4 millions de dollars comparativement à
41,0 millions de dollars pour le troisième trimestre de 2022.
- Marge brute record de 5,4 millions de dollars, comparativement
à une perte brute de 3,8 millions de dollars pour le troisième
trimestre de 2022.
- Livraison de 245 véhicules, soit une augmentation de 89
véhicules par rapport aux 156 véhicules livrés au cours de la même
période l'an dernier.
- Perte nette de 19,9 millions de dollars pour le troisième
trimestre de 2023, contre une perte nette de 17,2 millions de
dollars pour le troisième trimestre de 2022. La perte nette
comptabilisée pour le troisième trimestre de 2023 tient compte d'un
gain de 3,4 millions de dollars attribuable à une diminution hors
trésorerie de la juste valeur des options de conversion liées aux
instruments d'emprunt convertibles, d'un gain de 0,2 million de
dollars attribuable à une diminution hors trésorerie de la juste
valeur des obligations liées aux bons de souscription d'actions et
d'une charge de 1,3 million de dollars liée à la rémunération
fondée sur des actions hors trésorerie, tandis que la perte nette
comptabilisée pour le troisième trimestre de 2022 tenait compte
d'un gain de 7,6 millions de dollars attribuable à une diminution
hors trésorerie de la juste valeur des obligations liées aux bons
de souscription d'actions et d'une charge de 2,7 millions de
dollars liée à la rémunération fondée sur des actions hors
trésorerie.
- BAIIA ajusté1 négatif de 3,9
millions de dollars, en regard d'un BAIIA ajusté négatif de 15,1
millions de dollars pour le troisième trimestre de 2022.
- Les dépenses d'investissement, qui comprennent les dépenses
liées à l'usine de Joliet et au
Campus Lion, se sont élevées à 16,2 millions de dollars, en baisse
de 13,2 millions de dollars, contre 29,4 millions de dollars pour
le troisième trimestre de 2022. Voir
la rubrique 8.0, « Faits saillants opérationnels », du
rapport de gestion pour plus de renseignements sur l'usine de
Joliet et le Campus Lion.
- Ajouts aux immobilisations incorporelles consistant
essentiellement en des activités de recherche et développement,
pour un coût de 15,0 millions de dollars, en baisse de 3,2 millions
de dollars comparativement à 18,2 millions de dollars pour le
troisième trimestre de 2022.
- Le 19 juillet 2023, la Société a conclu des transactions de
financement simultanées qui lui ont rapporté un produit brut total
d'environ 142 millions de dollars; a reporté d'un an, soit jusqu'au
11 août 2025, l'échéance de ses facilités de crédit de premier
rang; et, a mis fin à son programme de placement au cours du marché
qui devait expirer en juillet 2024 et
en vertu duquel elle ne réalisera donc plus de ventes.
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1
Le BAIIA ajusté est une mesure non conforme aux IFRS. Voir la
rubrique « Mesures non définies par les IFRS et autres indicateurs
clés de performance », du présent communiqué.
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MISE À JOUR CONCERNANT LA SOCIÉTÉ
- Plus de 1 600 véhicules sur la route ayant parcouru plus de 30
millions de kilomètres (19 millions de miles).
- Au 6 novembre 2023, carnet de
commandes2 de 2 232 véhicules urbains
tout électriques de poids moyens et lourds, soit 268 camions et 1
964 autobus, pour une valeur totale combinée des commandes
d'environ 525 millions de dollars selon les estimations de la
direction.
- Au 6 novembre 2023, carnet de commandes2 de
LionEnergy de 129 bornes de recharge et services y étant reliés,
pour une valeur totale combinée des commandes d'environ 4 millions
de dollars.
- Un total de 12 centres d'expérience sont opérationnels aux
États-Unis et au Canada.
- Début de la fabrication des véhicules LionD à Joliet, en Illinois, et des véhicules Lion5 à
Montréal.
- La production commerciale des autobus LionA et LionM est
retardée.
- Au 6 novembre 2023, Lion comptait environ 1 500 employés.
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2 Voir
la rubrique « Mesures non définies par les IFRS et autres
indicateurs clés de performance », du présent communiqué. Le carnet
de commandes de la Société à l'égard de véhicules et de bornes de
recharge est déterminé par la direction selon les commandes qui ont
été signées, les commandes qui ont été officiellement confirmées
par les clients ou les produits pour lesquels des demandes
conjointes officielles de subventions gouvernementales ou
d'incitations économiques ont été faites par les clients concernés
et la Société. Le carnet de commandes est exprimé en nombre
d'unités ou en valeur monétaire totale. La valeur monétaire est
déterminée en fonction du prix de chaque unité incluse dans le
carnet de commande. Les véhicules inclus dans le carnet de
commandes de véhicules au 6 novembre 2023 prévoyaient un délai de
livraison allant de quelques mois à la fin de l'exercice clos le 31
décembre 2026, la quasi-totalité de ces véhicules prévoyant
actuellement des livraisons avant la fin de l'exercice clos le 31
décembre 2025. De plus, la quasi-totalité des livraisons est
assujettie à l'obtention de subventions et d'incitations dont les
délais de traitement peuvent varier considérablement. Il y a eu par
le passé - et la Société s'attend à ce qu'il continue d'y avoir -
des écarts entre les délais de livraison prévus dans les commandes
et les délais de livraison réels, et certains retards pourraient
être importants. De plus, il y a eu dans le passé - et la Société
s'attend à ce qu'il y ait encore - des écarts dans les critères
d'admissibilité des divers programmes, subventions et incitations
mis en place par les autorités gouvernementales, y compris en ce
qui concerne leur interprétation et leur application. De tels
écarts ou retards pourraient entraîner la perte d'une subvention ou
d'une incitation et/ou l'annulation de certaines commandes, en
totalité ou en partie. La présentation du carnet de commandes de la
Société ne doit pas être interprétée comme une déclaration de la
Société selon laquelle tous les véhicules et toutes les bornes de
recharge inclus dans son carnet de commandes se traduiront par des
ventes réelles.
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« Nous sommes satisfaits de notre performance pour le
troisième trimestre de 2023, au cours duquel nous avons enregistré
des produits des activités ordinaires et des marges brutes records,
et notre chiffre d'affaires depuis le début de l'année a plus que
doublé par rapport à l'année dernière », a déclaré Marc
Bédard, chef de la direction - fondateur de Lion. « À
l'approche de la fin de l'exercice, nous continuons de nous
concentrer sans relâche sur tous les éléments qui nous permettront
d'atteindre nos objectifs de rentabilité », a conclu Marc
Bédard.
PRINCIPALES EXPLICATIONS SUR LES RÉSULTATS D'EXPLOITATION
POUR LE TROISIÈME TRIMESTRE DE 2023
Produits des activités ordinaires
Pour la période de trois mois close le 30 septembre 2023,
les produits des activités ordinaires se sont chiffrés à
80,3 millions de dollars, en hausse de 39,4 millions de
dollars par rapport à ceux inscrits pour la période correspondante
de l'exercice précédent. Cette augmentation des produits des
activités ordinaires est principalement attribuable à une
augmentation de 89 unités du nombre de véhicules vendus, qui
est passé de 156 unités (108 autobus scolaires et
48 camions; 140 véhicules au Canada et 16 véhicules aux États-Unis)
pour la période de trois mois close le 30 septembre 2022 à
245 unités (220 autobus scolaires et 25 camions;
132 véhicules au Canada et
113 véhicules aux États-Unis) pour la période de trois mois
close le 30 septembre 2023.
Pour la période de neuf mois close le 30 septembre 2023,
les produits des activités ordinaires se sont chiffrés à
193,1 millions de dollars, en hausse de 99,9 millions de
dollars par rapport à ceux inscrits pour la période correspondante
de l'exercice précédent. Cette augmentation des produits des
activités ordinaires est attribuable à une augmentation de
319 unités du nombre de véhicules vendus, qui est passé de
345 unités (270 autobus scolaires et 75 camions;
311 véhicules au Canada et
34 véhicules aux États-Unis) pour la période de neuf mois
close le 30 septembre 2022 à 664 unités (593 autobus
scolaires et 71 camions; 518 véhicules au Canada et 146 véhicules aux États-Unis)
pour la période de neuf mois close le 30 septembre 2023.
Les produits des activités ordinaires de la période de neuf mois
close le 30 septembre 2023 reflètent l'incidence défavorable
des délais dans le traitement et l'octroi de subventions, qui ont
entraîné le report de livraisons de véhicules qui étaient prêts à
être livrés. En outre, les produits des activités ordinaires ont
subi l'influence des problèmes liés à l'accélération de la cadence
de production et au développement de certains modèles.
Coût des ventes
Le coût des ventes s'est établi à 75,0 millions de dollars
pour la période de trois mois close le 30 septembre 2023, en
hausse de 30,2 millions de dollars comparativement à
44,8 millions de dollars pour la période correspondante de
l'exercice précédent. Le coût des ventes s'est établi à
189,5 millions de dollars pour la période de neuf mois close
le 30 septembre 2023, en hausse de 88,2 millions de
dollars comparativement à 101,3 millions de dollars pour la
période correspondante de l'exercice précédent. Cette augmentation
pour les deux périodes est principalement attribuable à
l'augmentation des volumes de vente et des volumes de production, à
la majoration des coûts fixes de fabrication et du système de
gestion des stocks liés à l'accélération de la cadence de
production future, à l'augmentation des coûts des matières
premières et des marchandises, ainsi qu'à l'incidence du contexte
inflationniste persistant.
Marge (perte) brute
Pour la période de trois mois close le 30 septembre 2023,
la Société a inscrit une marge brute de 5,4 millions de
dollars, en comparaison d'une perte brute de 3,8 millions de
dollars pour la période correspondante de l'exercice précédent.
Cette amélioration de la marge brute s'explique essentiellement par
l'incidence favorable de la hausse des volumes de vente, la
composition avantageuse des produits et l'augmentation de la
cadence de fabrication, en partie contrebalancées par
l'augmentation des coûts des matières premières et des
marchandises, par la majoration des coûts du système de gestion des
stocks liés à l'accélération de la cadence de production future,
ainsi que par l'incidence du contexte inflationniste
persistant.
Pour la période de neuf mois close le 30 septembre 2023, la
Société a inscrit une marge brute de 3,5 millions de dollars,
en comparaison d'une perte brute de 8,2 millions de dollars
pour la période correspondante de l'exercice précédent. Cette
amélioration de la marge brute est principalement attribuable à
l'incidence favorable de la hausse des volumes de vente, à la
composition avantageuse des produits et à l'augmentation de la
cadence de fabrication, en partie contrebalancées par
l'augmentation des coûts des matières premières et des
marchandises, par la majoration des coûts du système de gestion des
stocks liés à l'accélération de la cadence de production future,
ainsi que par l'incidence du contexte inflationniste qui
perdure.
Charges administratives
Pour la période de trois mois close le 30 septembre 2023,
les charges administratives ont augmenté de 0,8 million de
dollars, passant de 12,2 millions de dollars pour la période
de trois mois close le 30 septembre 2022 à 13,0 millions
de dollars. Pour la période de trois mois close le
30 septembre 2023, les charges administratives tiennent compte
de la rémunération fondée sur des actions hors trésorerie de
1,0 million de dollars, comparativement à 2,0 millions de
dollars pour la période de trois mois close le 30 septembre
2022. Si l'on ne tient pas compte de l'incidence de la rémunération
fondée sur des actions hors trésorerie, les charges administratives
ont augmenté pour s'établir à 12,0 millions de dollars pour la
période de trois mois close le 30 septembre 2023,
comparativement à 10,2 millions de dollars pour la période de
trois mois close le 30 septembre 2022. La hausse est
principalement attribuable à une augmentation des charges, y
compris une augmentation des effectifs, découlant du renforcement
des capacités du siège social de Lion et des capacités générales de
l'entreprise.
Pour la période de neuf mois close le 30 septembre 2023,
les charges administratives ont augmenté de 3,6 millions de
dollars, passant de 34,8 millions de dollars pour la période
de neuf mois close le 30 septembre 2022 à 38,5 millions
de dollars. Pour la période de neuf mois close le 30 septembre
2023, les charges administratives tiennent compte de la
rémunération fondée sur des actions hors trésorerie de
3,6 millions de dollars, comparativement à 7,4 millions
de dollars pour la période de neuf mois close le 30 septembre
2022. Si l'on ne tient pas compte de l'incidence de la rémunération
fondée sur des actions hors trésorerie, les charges administratives
ont augmenté pour s'établir à 34,8 millions de dollars pour la
période de neuf mois close le 30 septembre 2023,
comparativement à 27,5 millions de dollars pour la période de
neuf mois close le 30 septembre 2022. La hausse est
principalement attribuable à une augmentation des charges, y
compris une augmentation des effectifs, découlant du renforcement
des capacités du siège social de Lion et des capacités générales de
l'entreprise.
Frais de vente
Pour les périodes de trois mois closes les 30 septembre
2023 et 2022, les frais de vente sont
demeurés sensiblement les mêmes, s'établissant à 5,2 millions
de dollars. Les frais de vente de la période de trois mois
close le 30 septembre 2023 tiennent compte de la rémunération
fondée sur des actions hors trésorerie de 0,3 million de
dollars, comparativement à 0,7 million de dollars pour la
période de trois mois close le 30 septembre 2022. Si l'on
ne tient pas compte de l'incidence de la rémunération fondée sur
des actions hors trésorerie, les frais de vente ont augmenté,
passant de 4,6 millions de dollars pour la période de trois
mois close le 30 septembre 2022 à 4,8 millions de dollars
pour la période de trois mois close le 30 septembre
2023. Cette légère hausse est principalement attribuable à
l'augmentation des commissions de vente qui a découlé de
l'accroissement des produits des activités ordinaires, facteur en
partie contrebalancé par la diminution des frais de
commercialisation.
Pour la période de neuf mois close le 30 septembre 2023,
les frais de vente ont diminué de 0,8 million de dollars,
passant de 17,3 millions de dollars pour la période de neuf
mois close le 30 septembre 2022 à 16,5 millions de
dollars. Les frais de vente de la période de neuf mois close
le 30 septembre 2023 tiennent compte de la rémunération fondée
sur des actions hors trésorerie de 1,2 million de dollars,
comparativement à 2,5 millions de dollars pour la période de
neuf mois close le 30 septembre 2022. Si l'on ne tient
pas compte de l'incidence de la rémunération fondée sur des actions
hors trésorerie, les frais de vente ont légèrement augmenté,
passant de 14,8 millions de dollars pour la période de neuf
mois close le 30 septembre 2022 à 15,3 millions de
dollars pour la période de neuf mois close le 30 septembre
2023. Cette légère hausse est principalement attribuable à
l'augmentation des commissions de vente qui a découlé de
l'accroissement des produits des activités ordinaires, facteur en
partie contrebalancé par la diminution des frais de
commercialisation.
Charges financières
Pour la période de trois mois close le 30 septembre 2023,
les charges financières ont augmenté de 6,2 millions de
dollars passant de 1,5 million de dollars pour la période
correspondante de l'exercice précédent à 7,7 millions de
dollars pour la période de trois mois close le 30 septembre
2023. Les charges financières de la période de trois mois close le
30 septembre 2023 sont présentées déduction faite de coûts
d'emprunt de 1,6 million de dollars inscrits à l'actif. Si
l'on ne tient pas compte de l'incidence des coûts d'emprunt
inscrits à l'actif, les charges financières ont augmenté de
7,8 millions de dollars par rapport à la période de trois mois
close le 30 septembre 2022. Cette augmentation s'explique
principalement par la hausse des charges d'intérêts liées à la
dette à long terme qui a résulté de l'augmentation de l'encours
moyen de la dette observée au cours du trimestre en raison de
prélèvements effectués dans le cadre de la convention de crédit
renouvelable, de l'emprunt IQ, de l'emprunt FSI et du contrat
d'emprunt avec Finalta et la CDPQ, par les charges d'intérêts et de
désactualisation, ainsi que par une augmentation des charges
financières liées aux débentures convertibles et non convertibles
émises en juillet 2023, ainsi que par une hausse des
charges d'intérêts liées aux obligations locatives, notamment pour
l'usine de batteries.
Pour la période de neuf mois close le 30 septembre
2023, les charges financières ont augmenté de 9,3 millions de
dollars passant de 1,8 million de dollars pour la période
correspondante de l'exercice précédent à 11,1 millions de
dollars. Les charges financières de la période de neuf mois close
le 30 septembre 2023 sont présentées déduction faite de coûts
d'emprunt de 4,8 millions de dollars inscrits à l'actif. Si
l'on ne tient pas compte de l'incidence des coûts d'emprunt
inscrits à l'actif, les charges financières ont augmenté de
14,1 millions de dollars par rapport à la période de neuf mois
close le 30 septembre 2022. Cette augmentation s'explique
principalement par la hausse des charges d'intérêts liées à la
dette à long terme qui a résulté de l'augmentation de l'encours
moyen de la dette observée au cours de la période de neuf mois
close le 30 septembre 2023 en raison de prélèvements effectués
dans le cadre de la convention de crédit renouvelable, de l'emprunt
IQ, de l'emprunt FSI et du contrat d'emprunt avec Finalta et la
CDPQ, par les charges d'intérêts et de désactualisation ainsi que
les charges financières liées aux débentures convertibles et non
convertibles émises en juillet 2023, ainsi que par une
augmentation des charges financières liées à l'exercice de l'option
de surallocation des bons de souscription de 2022 et une hausse des charges d'intérêts liées
aux obligations locatives, notamment pour l'usine de batteries. De
plus, les charges financières pour la période de neuf mois close le
30 septembre 2022 comprenaient un gain de 2,1 millions de
dollars sur la décomptabilisation d'un passif financier résultant
de l'accord conclu avec une société fermée relativement à
l'acquisition antérieure de droits de concession dans certains
territoires des États-Unis arrivant à échéance le 7 mai
2022.
Perte (gain) de change
Les pertes (gains) de change se rapportent principalement à
la réévaluation des actifs monétaires nets libellés en monnaies
étrangères dans les monnaies fonctionnelles des entités Lion
correspondantes. La Société a inscrit une perte de change de
2,9 millions de dollars pour la période de trois mois close le
30 septembre 2023, comparativement à une perte de change de
2,1 millions de dollars pour la période correspondante de
l'exercice précédent, en raison principalement de l'incidence des
variations des cours de change.
La Société a inscrit un gain de change de 0,1 million de
dollars pour la période de neuf mois close le 30 septembre
2023, comparativement à une perte de change de 1,4 million de
dollars pour la période correspondante de l'exercice précédent, en
raison principalement de l'incidence des variations des cours de
change.
Variation de la valeur des options de conversion liées aux
instruments d'emprunt convertibles
Pour les périodes de trois et de neuf mois closes le
30 septembre 2023, la variation de la valeur des options de
conversion liées aux instruments d'emprunt convertibles a
représenté un gain de 3,4 millions de dollars et était liée à
la réévaluation des options de conversion liées aux débentures
convertibles émises en juillet 2023.
Variation de la juste valeur des obligations liées aux
bons de souscription d'actions
La variation de la juste valeur des obligations liées aux bons
de souscription d'actions est passée d'un gain de 7,6 millions
de dollars pour la période de trois mois close le 30 septembre
2022 à un gain de 0,2 million de dollars pour la période de
trois mois close le 30 septembre 2023. Le gain pour la période
de trois mois close le 30 septembre 2023 est lié aux bons de
souscription client déterminé, aux bons de souscription négociés en
bourse et aux bons de souscription négociés par la voie de
placements privés du regroupement d'entreprises, aux bons de
souscription de 2022, ainsi qu'aux bons de souscription de
juillet 2023 et il résulte principalement de la diminution du
cours de marché des capitaux propres de Lion par rapport aux
évaluations précédentes.
La variation de la juste valeur des obligations liées aux bons
de souscription d'actions est passée d'un gain de
86,0 millions de dollars pour la période de neuf mois close le
30 septembre 2022 à un gain de 11,9 millions de dollars
pour la période de neuf mois close le 30 septembre 2023. Le
gain pour la période de neuf mois close le 30 septembre 2023
est lié aux bons de souscription client déterminé, aux bons
de souscription négociés en bourse et aux bons de souscription
négociés par la voie de placements privés du regroupement
d'entreprises, aux bons de souscription de 2022, ainsi qu'aux bons
de souscription de juillet 2023 et il résulte principalement
de la diminution du cours de marché des capitaux propres de Lion
par rapport aux évaluations précédentes.
Résultat net
La perte nette de 19,9 millions de dollars
inscrite pour la période de trois mois close le
30 septembre 2023 par rapport à la perte nette de
17,2 millions de dollars inscrite pour la période
correspondante de l'exercice précédent est largement attribuable à
la diminution moindre de la juste valeur des obligations liées aux
bons de souscription d'actions (se traduisant par un gain moins
important), comme il est mentionné dans la section précédente
« Variation de la juste valeur des obligations liées aux bons de
souscription d'actions », à la variation de la valeur des options
de conversion liées aux instruments d'emprunt convertibles et à
l'augmentation des charges financières, partiellement
contrebalancées par l'augmentation de la marge brute.
La perte nette inscrite pour la période de neuf mois close
le 30 septembre 2023 par rapport au bénéfice net inscrit pour
la période correspondante de l'exercice précédent est largement
attribuable à la diminution moindre de la juste valeur des
obligations liées aux bons de souscription d'actions (se traduisant
par un gain moins important), comme il est mentionné dans la
section précédente « Variation de la juste valeur des obligations
liées aux bons de souscription d'actions », à la variation de la
valeur des options de conversion liées aux instruments d'emprunt
convertibles, à la hausse des charges financières, à l'augmentation
des charges administratives (compte non tenu de la rémunération
fondée sur des actions), partiellement contrebalancées par
l'augmentation de la marge brute et par la diminution de la
rémunération fondée sur des actions hors trésorerie.
CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE
Une conférence téléphonique et une webdiffusion audio auront
lieu le 7 novembre 2023 à 8 h 30 (heure de l'Est)
afin de commenter les résultats. Pour participer à la conférence
téléphonique, composez le (404) 975-4839 ou le
(833) 470-1428 (sans frais) et le code d'accès 592776.
Une présentation aux investisseurs et une webdiffusion en direct de
la conférence téléphonique seront également disponibles à l'adresse
www.thelionelectric.com, à la page « Événements et présentations »
de la section « Investisseurs ». Une archive de l'événement sera
disponible peu de temps après la conférence téléphonique.
RAPPORT FINANCIER
Le présent communiqué doit être lu conjointement avec notre
rapport financier du troisième trimestre de 2023, y compris les
états financiers consolidés intermédiaires résumés non audités de
la Société au 30 septembre 2023
et pour la période de trois mois close à cette date et le
rapport de gestion connexe, qui seront déposés par la Société
auprès des autorités canadiennes de réglementation des valeurs
mobilières compétentes et de la Securities and Exchange Commission
des États-Unis et qui seront disponibles sur SEDAR+ ainsi que sur
notre site Web au www.thelionelectric.com. Les termes qui ne sont
pas définis autrement dans le présent communiqué ont le sens qui
leur est attribué dans le rapport de gestion.
ÉTATS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES RÉSUMÉS DE LA SITUATION
FINANCIÈRE
Au 30 septembre 2023
et au 31 décembre 2022
(non audités, en dollars
américains)
|
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30 septembre
2023
|
|
31 décembre
2022
|
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$
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$
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ACTIF
|
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|
|
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|
Actifs
courants
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|
|
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|
Trésorerie
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|
35 669 067
|
|
88 266 985
|
|
|
Créances
|
|
102 518 624
|
|
62 971 542
|
|
|
Stocks
|
|
234 955 893
|
|
167 191 935
|
|
|
Charges payées
d'avance et autres actifs courants
|
|
2 177 574
|
|
5 067 513
|
|
|
Actifs
courants
|
|
375 321 158
|
|
323 497 975
|
|
|
Actifs non
courants
|
|
|
|
|
|
|
Autres actifs non
courants
|
|
839 883
|
|
1 073 226
|
|
|
Immobilisations
corporelles
|
|
187 661 813
|
|
160 756 328
|
|
|
Actifs au titre de
droits d'utilisation
|
|
88 206 379
|
|
60 508 354
|
|
|
Immobilisations
incorporelles
|
|
192 267 677
|
|
151 364 023
|
|
|
Actif sur
contrat
|
|
13 234 458
|
|
13 211 006
|
|
|
Actifs non
courants
|
|
482 210 210
|
|
386 912 937
|
|
|
Total de
l'actif
|
|
857 531 368
|
|
710 410 912
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PASSIF
|
|
|
|
|
|
|
Passifs
courants
|
|
|
|
|
|
|
Fournisseurs et autres
créditeurs
|
|
84 752 104
|
|
75 222 042
|
|
|
Produits différés et
autres passifs différés
|
|
32 748 254
|
|
634 971
|
|
|
Partie courante de la
dette à long terme et autres emprunts
|
|
4 363 271
|
|
24 713
|
|
|
Partie courante des
obligations locatives
|
|
7 540 286
|
|
5 210 183
|
|
|
Passifs
courants
|
|
129 403 915
|
|
81 091 909
|
|
|
Passifs non
courants
|
|
|
|
|
|
|
Dette à long terme et
autres emprunts
|
|
172 097 826
|
|
110 648 635
|
|
|
Obligations
locatives
|
|
82 412 830
|
|
58 310 032
|
|
|
Obligations liées aux
bons de souscription d'actions
|
|
38 128 736
|
|
23 243 563
|
|
|
Options de conversion
liées aux instruments d'emprunt convertibles
|
|
26 226 096
|
|
--
|
|
|
Passifs non
courants
|
|
318 865 488
|
|
192 202 230
|
|
|
Total du
passif
|
|
448 269 403
|
|
273 294 139
|
|
|
CAPITAUX
PROPRES
|
|
|
|
|
|
|
Capital
social
|
|
489 362 920
|
|
475 950 194
|
|
|
Surplus
d'apport
|
|
139 160 542
|
|
134 365 664
|
|
|
Déficit
|
|
(199 203 564)
|
|
(151 979 960)
|
|
|
Écart de
conversion
|
|
(20 057 933)
|
|
(21 219 125)
|
|
|
Total des capitaux
propres
|
|
409 261 965
|
|
437 116 773
|
|
|
Total des capitaux
propres et du passif
|
|
857 531 368
|
|
710 410 912
|
|
ÉTATS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES RÉSUMÉS DU RÉSULTAT NET ET DU
RÉSULTAT GLOBAL
Pour les périodes de trois et de neuf
mois closes les 30 septembre 2023 et
2022
(en dollars américains)
|
|
(non
audités)
|
|
(non
audités)
|
|
|
|
Période de trois
mois close le
|
|
Période de neuf mois
close le
|
|
|
|
30 septembre
2023
|
|
30 septembre
2022
|
|
30 septembre
2023
|
|
30 septembre
2022
|
|
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
|
Produits des activités
ordinaires
|
|
80 347
614
|
|
40 978 001
|
|
193 066
862
|
|
93 145 810
|
|
|
Coût des
ventes
|
|
74 982
572
|
|
44 797 649
|
|
189 540
202
|
|
101 328 397
|
|
|
Marge (perte)
brute
|
|
5 365
042
|
|
(3 819 648)
|
|
3 526
660
|
|
(8 182 587)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Charges
administratives
|
|
12 986
754
|
|
12 165 843
|
|
38 468
226
|
|
34 846 047
|
|
|
Frais de
vente
|
|
5 176
768
|
|
5 232 860
|
|
16 503
134
|
|
17 330 842
|
|
|
Perte
d'exploitation
|
|
(12 798
480)
|
|
(21 218 351)
|
|
(51 444
700)
|
|
(60 359 476)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Charges
financières
|
|
7 728
320
|
|
1 500
302
|
|
11 149
758
|
|
1 846
751
|
|
|
Perte (gain) de
change
|
|
2 861
193
|
|
2 124
168
|
|
(104
113)
|
|
1 414
128
|
|
|
Variation de la valeur
des options de conversion liées aux instruments d'emprunt
convertibles
|
|
(3 355 932)
|
|
--
|
|
(3 355 932)
|
|
--
|
|
|
Variation de la juste
valeur des obligations liées aux bons de souscription
d'actions
|
|
(179
488)
|
|
(7 643 140)
|
|
(11 910
809)
|
|
(86 033 933)
|
|
|
Résultat
net
|
|
(19
852 573)
|
|
(17
199 681)
|
|
(47
223 604)
|
|
22 413 578
|
|
|
Autres éléments du
résultat global
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Élément qui sera
reclassé ultérieurement en résultat net
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Écart de
conversion
|
|
(6
201 228)
|
|
(17 006 234)
|
|
1
161 192
|
|
(21
832 655)
|
|
|
Résultat
global
|
|
(26
053 801)
|
|
(34
205 915)
|
|
(46
062 412)
|
|
580 923
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat par
action
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat de base par
action
|
|
(0,09)
|
|
(0,09)
|
|
(0,21)
|
|
0,12
|
|
|
Résultat dilué par
action
|
|
(0,09)
|
|
(0,09)
|
|
(0,21)
|
|
0,11
|
|
TABLEAUX CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES RÉSUMÉS DES FLUX DE
TRÉSORERIE
Pour les périodes de trois et de neuf mois
closes les 30 septembre 2023 et
2022
(en dollars américains)
|
|
(non
audités)
|
|
(non
audités)
|
|
|
Période de trois
mois close le
|
|
Période de neuf mois
close le
|
|
|
30 septembre
2023
|
|
30 septembre
2022
|
|
30 septembre
2023
|
|
30 septembre
2022
|
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
ACTIVITÉS
D'EXPLOITATION
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat net
|
|
(19
852 573)
|
|
(17
199 681)
|
|
(47
223 604)
|
|
22 413 578
|
|
Éléments hors
trésorerie :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Amortissement des
immobilisations corporelles, des immobilisations incorporelles et
des actifs au titre de droits d'utilisation
|
|
7 240
088
|
|
3 046 488
|
|
17 715
104
|
|
7 768 914
|
|
Rémunération fondée
sur des actions
|
|
1 324
325
|
|
2 682 470
|
|
4 794
878
|
|
9 840 110
|
|
Charge de
désactualisation sur les débentures convertibles émises dans le
cadre du financement par débentures de 2023
|
|
1 228 533
|
|
--
|
|
1 228 533
|
|
--
|
|
Charge de
désactualisation sur les débentures non convertibles émises dans le
cadre du financement par débentures de 2023
|
|
1 046 545
|
|
--
|
|
1 046 545
|
|
--
|
|
Charges de
désactualisation et de réévaluation sur le solde du prix d'achat à
payer relativement à l'acquisition des droits de
concession
|
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
82 850
|
|
Gain sur la
décomptabilisation du solde du prix d'achat à payer relativement à
l'acquisition des droits de concession
|
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
(2 130 583)
|
|
Émission hors
trésorerie d'actions liées aux
frais de clôture dans le cadre du financement par débentures de
2023
|
|
623 336
|
|
--
|
|
623 336
|
|
--
|
|
Variation de la valeur
des options de conversion liées aux instruments d'emprunt
convertibles
|
|
(3 355 932)
|
|
--
|
|
(3 355 932)
|
|
--
|
|
Variation de la juste
valeur des obligations liées aux bons de souscription
d'actions
|
|
(179
488)
|
|
(7 643 140)
|
|
(11 910
809)
|
|
(86 033 933)
|
|
Perte (gain) latent de
change
|
|
(91
679)
|
|
1 102
315
|
|
(1 323
027)
|
|
832 209
|
|
Variation nette des
éléments hors trésorerie du fonds de roulement
|
|
(31
679 272)
|
|
(18 405 005)
|
|
(47 840
935)
|
|
(41 719 676)
|
|
Flux de trésorerie liés
aux activités d'exploitation
|
|
(43 696
117)
|
|
(36 416 553)
|
|
(86 245
911)
|
|
(88 946 531)
|
|
ACTIVITÉS
D'INVESTISSEMENT
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisition
d'immobilisations corporelles
|
|
(22 394
406)
|
|
(21 897 519)
|
|
(67 790
857)
|
|
(89 930 883)
|
|
Ajout aux
immobilisations incorporelles
|
|
(16 057
154)
|
|
(18 789 392)
|
|
(56 513
413)
|
|
(57 479 103)
|
|
Disposition
d'immobilisations corporelles
|
|
--
|
|
24 413
|
|
--
|
|
24 413
|
|
Produit tiré de la
cession-bail visant le bâtiment de fabrication de batteries de
Mirabel
|
|
--
|
|
--
|
|
20 506 589
|
|
--
|
|
Aide gouvernementale
liée aux immobilisations corporelles et aux immobilisations
incorporelles
|
|
1 690 284
|
|
--
|
|
7 441 552
|
|
--
|
|
Flux de trésorerie liés
aux activités d'investissement
|
|
(36 761
276)
|
|
(40 662 498)
|
|
(96 356
129)
|
|
(147 385
573)
|
|
ACTIVITÉS DE
FINANCEMENT
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Augmentation de la
dette à long terme et d'autres emprunts
|
|
36 875
044
|
|
45 234 309
|
|
106 099
764
|
|
48 938 114
|
|
Remboursement de la
dette à long terme et d'autres emprunts
|
|
(103 985 678)
|
|
(47 277)
|
|
(126 481
649)
|
|
(420 385)
|
|
Paiement au titre des
obligations locatives
|
|
(1 711
692)
|
|
(1 420 153)
|
|
(4 427
228)
|
|
(3 757 691)
|
|
Produit de l'émission
d'actions dans le cadre du programme de placement au cours du
marché, déduction faite des frais d'émission
|
|
2 341 367
|
|
19 186 356
|
|
8 580 405
|
|
19 186 356
|
|
Produit de l'émission
d'unités dans le cadre du placement de décembre 2022 - bons de souscription
|
|
--
|
|
--
|
|
2 907 226
|
|
3 798
|
|
Produit de l'émission
d'unités dans le cadre du placement de décembre 2022 - actions ordinaires, déduction faite des frais
d'émission
|
|
--
|
|
--
|
|
4 175 836
|
|
--
|
|
Produit du financement
par débentures de 2023, déduction faite des frais d'émission
|
|
139 090 995
|
|
--
|
|
139 090 995
|
|
--
|
|
Flux de trésorerie liés
aux activités de financement
|
|
72 610
036
|
|
62 953 235
|
|
129 945
349
|
|
63 950
192
|
|
Effet de la fluctuation
des cours de change sur la trésorerie libellée en
devises
|
|
(636 555)
|
|
(2 264
281)
|
|
58
773
|
|
(2 706
703)
|
|
Diminution nette de
la trésorerie
|
|
(8
483 912)
|
|
(16 390 097)
|
|
(52 597
918)
|
|
(175 088
615)
|
|
Trésorerie à
l'ouverture de l'exercice
|
|
44 152
979
|
|
83 003 512
|
|
88 266
985
|
|
241 702 030
|
|
Trésorerie à la clôture
de la période
|
|
35 669
067
|
|
66 613 415
|
|
35 669
067
|
|
66 613 415
|
|
Impôts sur le résultat
payés
|
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
Intérêts
versés
|
|
3 360
744
|
|
697 218
|
|
7 218
418
|
|
1 551
338
|
|
Intérêts versés au
titre des obligations locatives
|
|
1 227
560
|
|
803 084
|
|
3 354
611
|
|
2 343 146
|
MESURES NON DÉFINIES PAR LES IFRS ET AUTRES INDICATEURS DE
PERFORMANCE
Le présent communiqué fait référence au BAIIA ajusté, qui
constitue une mesure financière non conforme aux IFRS, et à
d'autres indicateurs clés de performance, notamment le carnet de
commandes de la Société, qui sont définis ci-après. Ces mesures ne
sont pas des mesures conformes aux IFRS, n'ont pas de signification
normalisée conformément aux IFRS; il est donc peu probable qu'elles
puissent être comparées à des mesures du même type présentées par
d'autres entreprises. Elles s'ajoutent plutôt aux mesures conformes
aux IFRS et constituent un complément d'information utile à une
compréhension plus approfondie des résultats d'exploitation de la
Société, tels que les comprend la direction. Elles ne doivent donc
pas être considérées isolément pour l'analyse de l'information
financière présentée selon les IFRS ni s'y substituer. Lion
compense ces limitations en s'appuyant principalement sur les
résultats selon les IFRS de Lion et en utilisant le BAIIA ajusté et
le carnet de commandes à titre complémentaire. Nous
conseillons au lecteur de ne pas se fier à une seule mesure
financière pour évaluer les activités de Lion.
BAIIA ajusté
Le « BAIIA ajusté » est défini comme le résultat net avant les
charges financières, la charge ou l'économie d'impôt sur le
résultat et les amortissements, rajusté pour tenir compte de la
rémunération fondée sur des actions, la variation de la valeur des
options de conversion liées aux instruments d'emprunt convertibles,
de la variation de la juste valeur des obligations liées aux bons
de souscription d'actions, du gain ou de la perte de change et des
coûts de transaction et autres charges non récurrentes. Le BAIIA
ajusté se veut une mesure supplémentaire de la performance qui
n'est ni exigée par les IFRS ni présentée conformément à celles-ci.
Lion croit que l'utilisation du BAIIA ajusté constitue un outil
supplémentaire que les investisseurs peuvent utiliser pour évaluer
les résultats d'exploitation et les tendances en cours et pour
comparer ses mesures financières à celles d'autres sociétés
comparables, qui peuvent présenter des mesures financières non
définies par les IFRS semblables aux investisseurs. Le lecteur doit
toutefois savoir que, lors de l'évaluation du BAIIA ajusté, Lion
pourrait engager des charges futures semblables à celles qui sont
exclues du calcul du BAIIA ajusté. De plus, la présentation de ces
mesures par Lion ne doit pas suggérer que celle-ci conclut que ses
résultats futurs ne subiront pas l'incidence d'éléments inhabituels
ou ponctuels. Le BAIIA ajusté calculé par Lion peut ne pas être
comparable à d'autres mesures semblables publiées par d'autres
sociétés, car celles-ci pourraient ne pas toutes calculer le BAIIA
ajusté de la même façon. Les lecteurs sont invités à examiner
le rapprochement du résultat net, soit la mesure financière
conforme aux IFRS la plus directement comparable, et du BAIIA
ajusté présenté par la Société à la section « Rapprochement du
BAIIA ajusté » de la rubrique 13.0, « Résultats
d'exploitation », du rapport de gestion de la Société pour les
périodes de trois et de neuf mois closes le 30 septembre
2023.
Carnet de commandes
Le présent communiqué fait également référence au carnet de
commandes de la Société à l'égard de véhicules (camions et autobus)
ainsi qu'aux bornes de recharge. Le carnet de commandes de la
Société à l'égard de véhicules et de bornes de recharge est
déterminé par la direction selon les commandes qui ont été signées,
les commandes qui ont été officiellement confirmées par les clients
ou les produits pour lesquels des demandes conjointes officielles
de subventions gouvernementales ou d'incitations économiques ont
été faites par les clients concernés et la Société. Le carnet de
commandes est exprimé en nombre d'unités ou en valeur monétaire
totale. La valeur monétaire est déterminée en fonction du prix de
chaque unité incluse dans le carnet de commande comme il est
expliqué plus en détail dans la section « Établissement du prix »
de la rubrique 10.0, « Carnet de commandes », du rapport de
gestion de la Société pour les périodes de trois et de neuf mois
closes le 30 septembre 2023. Les véhicules inclus dans le
carnet de commandes de véhicules au 6 novembre 2023
prévoyaient un délai de livraison allant de quelques mois à la fin
de l'exercice clos le 31 décembre 2026, la quasi-totalité de
ces véhicules prévoyant actuellement des livraisons avant la fin de
l'exercice clos le 31 décembre 2025. De plus, la
quasi-totalité des livraisons est assujettie à l'obtention de
subventions et d'incitations dont les délais de traitement peuvent
varier considérablement. Il y a eu par le passé - et la Société
s'attend à ce qu'il continue d'y avoir - des écarts entre les
délais de livraison prévus dans les commandes et les délais de
livraison réels, et certains retards pourraient être
importants. De plus, il y a eu dans le passé - et la
Société s'attend à ce qu'il y ait encore - des écarts dans les
critères d'admissibilité des divers programmes, subventions et
incitations mis en place par les autorités gouvernementales, y
compris en ce qui concerne leur interprétation et leur application.
De tels écarts ou retards pourraient entraîner la perte d'une
subvention ou d'une incitation et/ou l'annulation de certaines
commandes, en totalité ou en partie.
La présentation du carnet de commandes de la Société ne doit pas
être interprétée comme une déclaration de la Société selon laquelle
tous les véhicules et toutes les bornes de recharge inclus dans son
carnet de commandes se traduiront par des ventes réelles.
Voir la section ci-après pour une
description complète de la méthodologie utilisée par la Société
relativement au carnet de commandes et de certains risques et
incertitudes importants liés à cette méthodologie et à la
présentation du carnet de commandes.
|
Principe
général
|
Le carnet de commandes
de la Société à l'égard de véhicules et de bornes de recharge est
déterminé par la direction selon les commandes qui ont été signées,
les commandes qui ont été officiellement confirmées par les clients
ou les produits pour lesquels des demandes conjointes officielles
de programmes gouvernementaux, de subventions ou d'incitations ont
été faites par les clients concernés et la Société. Le carnet de
commandes est exprimé en nombre d'unités ou en valeur monétaire
totale. La valeur monétaire est déterminée en fonction du prix de
chaque unité incluse dans le carnet de commandes, comme il est
expliqué plus en détail ci-après à la section « Établissement du
prix ».
Les véhicules inclus
dans le carnet de commandes de véhicules au 6 novembre
2023 prévoyaient un délai de livraison
allant de quelques mois à la fin de l'exercice clos le
31 décembre 2026, la
quasi-totalité de ces véhicules prévoyant actuellement des
livraisons avant la fin de l'exercice clos le 31 décembre
2025. De plus, la quasi-totalité
des commandes de véhicules comprises dans le carnet de commandes
est assujettie à l'obtention de programmes gouvernementaux, de
subventions et d'incitations, y compris des programmes pour
lesquels les demandes relatives aux véhicules de Lion n'ont pas
encore été entièrement traitées à ce jour. Les délais de traitement
des subventions et des incitations gouvernementales peuvent varier
considérablement. Comme il est décrit plus en détail aux sections
« Délais de livraison » et « Évaluation en cours; facteurs de
risque » ci-après, il y a eu par le passé - et la Société s'attend
à ce qu'il continue d'y avoir - des écarts entre les délais de
livraison prévus dans les commandes et les délais de livraison
réels, et certains retards pourraient être importants. De plus, il
y a eu dans le passé - et la Société s'attend à ce qu'il y ait
encore - des écarts dans les critères d'admissibilité des
divers programmes, subventions et incitations mis en place par les
autorités gouvernementales, y compris en ce qui concerne leur
interprétation et leur application. De tels écarts ou retards
pourraient entraîner la perte d'une subvention ou d'une incitation
et/ou l'annulation de certaines commandes, en totalité ou en
partie.
La présentation du
carnet de commandes de la Société ne doit pas être interprétée
comme une déclaration de la Société selon laquelle les véhicules et
les bornes de recharge inclus dans son carnet de commandes se
traduiront par des ventes réelles.
|
|
Délais de
livraison
|
Le carnet de commandes
de la Société fait référence aux produits qui n'ont pas encore été
livrés, mais dont la direction s'attend raisonnablement à ce qu'ils
soient livrés dans un délai qui peut être raisonnablement estimé et
il inclut, dans le cas des bornes de recharge, des services qui
n'ont pas été achevés, mais dont la direction s'attend
raisonnablement à ce qu'ils soient achevés dans le cadre de la
livraison du produit.
Les commandes et les
demandes d'achat liées aux véhicules de Lion prévoient généralement
un délai au cours duquel le client s'attend à recevoir les
véhicules. Ce délai peut correspondre à une date spécifique, à un
nombre ou à une fourchette de mois suivant l'émission de la
commande ou de la demande, ou à une année civile. Les véhicules
inclus dans le carnet de commandes de véhicules au
6 novembre 2023
prévoyaient un délai de livraison, sous
réserve du respect des conditions énoncées dans chaque commande
(qui, dans la quasi-totalité des cas, comme il est indiqué plus en
détail aux présentes, concernent l'obtention de subventions et
d'incitations gouvernementales), allant de quelques mois à la fin
de l'exercice clos le 31 décembre 2026, la quasi-totalité de
ces véhicules prévoyant actuellement des livraisons avant la fin de
l'exercice clos le 31 décembre 2025 (qui correspond à la date
la plus tardive à laquelle les demandes doivent être faites selon
les critères d'admissibilité actuels du Fonds pour le transport en
commun à zéro émission (« FTCZE ») d'Infrastructure Canada, à moins
d'une entente autre avec Infrastructure Canada). Les délais de
livraison sont communiqués de temps à autre par la Société,
lorsqu'ils sont disponibles pour les commandes importantes. Les
délais de livraison ne doivent pas être interprétés comme une
déclaration ou une garantie de la part de la Société que le moment
réel de la livraison aura lieu comme prévu. Compte tenu de la
nature des activités et des produits de la Société, du délai
implicite de production et de livraison d'un véhicule (qui peut
être affecté, entre autres, par les perturbations dans la chaîne
d'approvisionnement ou les changements apportés aux
spécifications), du type de certains clients de la Société (dans de
nombreux cas, des propriétaires de parcs qui exercent des activités
à forte densité de capital et qui nécessitent du financement et de
la flexibilité continue au niveau de l'échéancier) et du fait que,
comme il est décrit plus en détail aux présentes, la quasi-totalité
des commandes de véhicules comprises dans le carnet de commandes
est assujettie à l'obtention de subventions et d'incitations
gouvernementales, les délais de livraison réels peuvent faire
l'objet de variations ou de retards importants. Voir la section
intitulée « Évaluation en cours; facteurs de risque » ci-après
concernant l'incidence potentielle des variations ou des retards
dans les livraisons.
|
|
Établissement du
prix
|
Lorsque le carnet de
commandes de la Société est exprimé sous la forme d'un montant de
ventes, ce montant a été déterminé par la direction en fonction des
spécifications ou des exigences actuelles de la commande concernée,
en supposant qu'aucune modification n'est apportée à ces
spécifications ou à ces exigences et, dans les cas où le prix d'un
produit ou d'un service peut varier à l'avenir, il représente
l'estimation raisonnable de la direction du prix prospectif au
moment où cette estimation est présentée. Un petit nombre de
véhicules inclus dans le carnet de commandes ont un prix qui doit
être confirmé en fonction des spécifications et des autres options
dont le client concerné et la Société conviendront dans le futur.
Pour l'établissement du carnet de commandes et de la valeur
attribuée à ces commandes, la direction a estimé le prix en
fonction de ses listes de prix actuelles et de certaines autres
hypothèses relatives aux spécifications et aux exigences jugées
raisonnables dans les circonstances.
|
|
Indicateur de
rendement
|
Le carnet de commandes
se veut une mesure supplémentaire de la performance qui n'est ni
exigée par les IFRS ni présentée conformément à celles-ci et n'est
ni divulguée dans les états financiers de la Société ni dérivée de
ceux-ci. La Société estime que la publication de son carnet de
commandes offre un outil supplémentaire aux investisseurs pour
évaluer la performance de la Société, la présence des produits de
la Société sur le marché et le rythme des dépenses d'investissement
et l'outillage.
Le calcul que la
Société effectue de son carnet de commandes est soumise à la
méthodologie spécifique décrite aux présentes et peut ne pas être
comparable à d'autres mesures semblables publiées par d'autres
sociétés, car celles-ci pourraient ne pas toutes calculer leur
carnet de commandes de la même façon. D'autres sociétés font
parfois référence à des « prises de commandes » ou les utilisent
comme indicateurs de performance, lesquelles ne sont fort
probablement pas calculées de la même manière que le carnet de
commandes de la Société. De plus, comme il a été mentionné
précédemment, la présentation du carnet de commandes de la Société
est calculée en fonction des commandes et des demandes faites au
moment où l'information est présentée et elle ne se fonde pas sur
l'évaluation par la Société d'événements futurs et ne doit pas être
interprétée comme une déclaration de la Société selon laquelle les
véhicules et les bornes de recharge inclus dans son carnet de
commandes se traduiront par des ventes réelles.
|
|
Évaluation en cours;
facteurs de risque
|
Une partie des
véhicules et des bornes de recharge figurant dans le carnet de
commandes de la Société est susceptible d'être annulée dans
certaines circonstances (que ce soit en raison d'un retard de
livraison, de la non-disponibilité d'un programme, d'une subvention
ou d'une incitation ou autrement), dans un certain délai. La
direction passe en revue la composition du carnet de commandes
chaque fois que celui-ci est présenté afin de déterminer si des
commandes doivent en être retirées. Aux fins de cet exercice, la
direction cible les commandes qui ont été ou qui sont
raisonnablement susceptibles d'être annulées et examine, notamment,
si les conditions relatives à la commande sont raisonnablement
susceptibles d'entraîner une annulation de la commande dans les
périodes futures ainsi que toute autre information disponible jugée
pertinente, y compris les discussions continues avec les clients.
Un tel exercice peut entraîner de temps à autre le retrait de
commandes qui ont été précédemment incluses dans le carnet de
commandes, même si elles n'ont pas été officiellement annulées par
le client.
La Société ne peut pas
garantir que son carnet de commandes sera réalisé en totalité, en
temps voulu, voire du tout, ou que, même s'il est réalisé, les
produits des activités ordinaires générés se traduiront par des
bénéfices ou par la création de liquidités comme il est prévu, et
toute insuffisance pourrait être importante. La transformation par la Société de son carnet de
commandes en ventes effectives est soumise à un certain nombre de
risques, notamment ceux décrits ci-après et ceux décrits à la
rubrique 23.0, « Facteurs de risque », du rapport de gestion
de la Société pour les exercices clos les 31 décembre 2022 et
2021. Par exemple, un client
pourrait, de manière volontaire ou involontaire, omettre d'honorer
une commande, faire l'objet d'une faillite ou d'une insolvabilité
ou cesser d'exercer ses activités. En outre, la quasi-totalité des
commandes de véhicules incluses dans le carnet de commandes sont
assujetties à des conditions relatives à l'obtention de subventions
et d'incitations gouvernementales ou à un calendrier précis de
livraison du véhicule et, dans un nombre limité de cas, à la
disponibilité de certaines spécifications et options, ou au
renouvellement de certaines routes par les autorités
gouvernementales ou scolaires. Par conséquent, la capacité de la
Société à transformer son carnet de commandes en ventes effectives
est largement tributaire de l'obtention des subventions et des
incitations gouvernementales, et du moment où celles-ci sont
obtenues. Les subventions et les incitations gouvernementales les
plus notables sont celles prévues par le Plan pour une économie
verte 2030 du gouvernement du Québec (le « Plan pour une économie
verte du Québec »), le FTCZE d'Infrastructure Canada du
gouvernement fédéral, le Programme d'incitatifs pour les véhicules
moyens et lourds à zéro émission (« iVMLZE ») du gouvernement du
Canada, le programme de l'EPA des États-Unis et le Hybrid and
Zero-Emission Truck and Bus Voucher Incentive Project (« HVIP ») de
la Californie. Environ la moitié
des véhicules faisant l'objet de commandes comprises dans le carnet
de commandes dépendent de subventions accordées par le FTCZE, pour lesquelles les demandes relatives
aux véhicules de Lion n'ont pas encore été entièrement traitées à
ce jour et la date ultime à laquelle les demandes doivent être
faites selon les critères d'admissibilité actuels du programme
FTCZE est le 31 décembre 2025, sauf si Infrastructure Canada
en décide autrement. De plus, aux termes des commandes qui ont
été obtenues dans le cadre de la première étape de financement du
Programme de l'EPA, notamment, les véhicules doivent être livrés au
plus tard en octobre 2024.
Toute résiliation,
toute modification, tout retard ou toute suspension de ces
programmes gouvernementaux, subventions et incitations,
y compris, et surtout à la date du
présent document, le FTCZE, le Plan pour une économie verte du
Québec ou le Programme d'autobus
scolaires non polluants de l'EPA, pourrait entraîner
des retards de livraison ou l'annulation de la totalité ou d'une
partie des commandes, ce qui pourrait nuire considérablement aux
activités, aux résultats d'exploitation ou à la situation
financière de la Société.
La transformation par
la Société de son carnet de commandes en ventes effectives dépend
également de sa capacité à fabriquer ses véhicules de manière
économique et dans les délais, à l'échelle. La Société a livré 196 véhicules au cours de
l'exercice clos le 31 décembre 2021 et 519 véhicules au
cours de l'exercice clos le 31 décembre 2022. Au
6 novembre 2023, le carnet de commandes de véhicules de la
Société s'élevait à 2 232 véhicules. L'exécution de la stratégie de croissance de la
Société et la transformation de son carnet de
commandes, lequel prévoit
actuellement des livraisons allant de quelques mois à la fin de
l'exercice clos le 31 décembre 2026, nécessiteront que la Société continue d'intensifier
sa cadence de production. Bien
que l'usine de Saint-Jérôme de la
Société ait actuellement une capacité de production annuelle
estimative de 2 500 véhicules à grande échelle et que la
Société soit actuellement en train d'accroître la cadence de ses
activités à l'usine de Joliet et au Campus Lion (voir la
rubrique 8.0, « Faits saillants opérationnels » et la section
« Développement et fabrication de produits » figurant à la
rubrique 11.0, « Principaux facteurs de risque influant sur la
performance de Lion », du rapport de gestion de la Société pour les
périodes de trois et de neuf mois closes le 30 septembre 2023
pour obtenir plus de précisions), la Société a une expérience limitée à ce jour dans la
fabrication d'un grand volume de véhicules. En outre, au 6 novembre 2023, 157 véhicules
inclus dans le carnet de commandes, constitués de camions et
représentant une valeur de commande totale combinée d'environ
60 millions de dollars, se rapportaient à des produits qui ont
été développés et qui étaient vendus, mais qui n'étaient pas en
production commerciale. Voir la section 6.2 « Produits et
solutions » figurant à la rubrique « Activités de la
Société », de la notice annuelle
de la Société pour l'exercice clos le 31 décembre 2022.
Si la Société n'est pas en mesure de
développer ses véhicules et ses sources de composants clés et
d'augmenter avec succès ses processus de fabrication tout en
respectant les coûts et les délais prévus, cela pourrait nuire
considérablement à ses activités, à ses résultats d'exploitation ou
à sa situation financière. Par conséquent, la réalisation par la
Société de son carnet de commandes est assujettie à un certain
nombre de risques et d'incertitudes, notamment les risques décrits
à la rubrique 3.0, « Mise en garde concernant les énoncés
prospectifs », du rapport de gestion de la Société pour les
périodes de trois et de neuf mois closes le 30 septembre 2023
et à la rubrique 23.0, « Facteurs de risque », du rapport de
gestion de la Société pour les exercices clos les 31 décembre
2022 et 2021, et rien ne garantit
que la Société parviendra à convertir la totalité ou une partie
importante de son carnet de commandes en ventes réelles.
|
RAPPROCHEMENT DU BAIIA AJUSTÉ
Le tableau ci-dessous présente un rapprochement du résultat net
et du BAIIA ajusté pour les périodes de trois mois closes les
30 septembre 2023 et
2022 :
|
|
(non audités) -
Périodes de
trois mois closes
les 30 septembre
|
|
(non audités) -
Périodes de
neuf mois closes les
30 septembre
|
|
|
|
|
|
|
|
2023
|
|
2022
|
|
2023
|
|
2022
|
|
|
|
(en
milliers)
|
|
(en
milliers)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produits des activités
ordinaires
|
|
80
348
|
$
|
40 978
|
$
|
193
067
|
$
|
93 146
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice net (perte
nette)
|
|
(19
853)
|
$
|
(17 200)
|
$
|
(47
224)
|
$
|
22 414
|
$
|
|
Charges
financières
|
|
7 728
|
$
|
1 500
|
$
|
11
150
|
$
|
1 847
|
$
|
|
Amortissements
|
|
7 240
|
$
|
3 046
|
$
|
17
715
|
$
|
7 769
|
$
|
|
Rémunération fondée sur
des actions1)
|
|
1 324
|
$
|
2 682
|
$
|
4 795
|
$
|
9 840
|
$
|
|
Variation de la valeur
des options de conversion liées aux instruments
d'emprunt convertibles2)
|
|
(3 356)
|
$
|
--
|
$
|
(3 356)
|
$
|
--
|
$
|
|
Variation de la juste
valeur des obligations liées aux bons de souscription
d'actions3)
|
|
(179)
|
$
|
(7 643)
|
$
|
(11
911)
|
$
|
(86 034)
|
$
|
|
Perte (gain) de
change4)
|
|
2 861
|
$
|
2 124
|
$
|
(104)
|
$
|
1 414
|
$
|
|
Coûts de transaction et
autres charges non récurrentes5)
|
|
374
|
$
|
363
|
$
|
951
|
$
|
1 895
|
$
|
|
Impôt sur le
résultat
|
|
-
|
|
-
|
|
-
|
|
-
|
|
|
BAIIA
ajusté
|
|
(3
860)
|
$
|
(15 126)
|
$
|
(27
984)
|
$
|
(40 855)
|
$
|
|
1)
|
Représente les charges
hors trésorerie comptabilisées dans le cadre de l'émission des
options sur actions, des unités d'actions restreintes et des unités
d'actions différées dans le cadre du régime général d'incitatifs et
du régime d'options sur actions, comme il est décrit à la
note 11 des états financiers consolidés intermédiaires résumés
au 30 septembre 2023 et pour les périodes de trois et de neuf
mois closes les 30 septembre 2023 et 2022.
|
|
2)
|
Représente la variation
hors trésorerie de la juste valeur des options de conversion liées
aux instruments d'emprunt convertibles, comme il est décrit à la
note 9 des états financiers consolidés intermédiaires résumés au 30
septembre 2023 et pour les périodes de trois et de neuf mois closes
les 30 septembre 2023 et 2022.
|
|
3)
|
Représente la variation
hors trésorerie de la juste valeur des obligations liées aux bons
de souscription d'actions, comme il est décrit à la note 8 des
états financiers consolidés intermédiaires résumés au 30 septembre
2023 et pour les périodes de trois et de neuf mois closes les 30
septembre 2023 et 2022.
|
|
4)
|
Représente les pertes
(gains) liés à la conversion de devises.
|
|
5)
|
Pour les périodes de
trois et de neuf mois closes les 30 septembre 2023 et 2022,
représente les honoraires de professionnels, les frais juridiques
et les honoraires de consultation non récurrents.
|
À PROPOS DE LION ÉLECTRIQUE
Lion Électrique est un fabricant innovant de véhicules à
zéro émission. La Société crée, conçoit et fabrique des camions
commerciaux urbains tout électriques de classe 5 à
classe 8 et des autobus et minibus tout électriques pour le
transport scolaire, adapté et collectif. Lion est un leader en
électrification des transports en Amérique du Nord et conçoit,
fabrique et assemble plusieurs composants clés de ses
véhicules : châssis, blocs-batteries, cabines de camions et
carrosseries d'autobus.
À la fine pointe des technologies, les véhicules Lion possèdent
des caractéristiques uniques, spécialement adaptées aux besoins
quotidiens de leurs utilisateurs. Lion est convaincue que la
transition vers des véhicules entièrement électriques entraînera
des améliorations majeures dans notre société, notre environnement
et notre qualité de vie. Les actions de Lion sont négociées à la
Bourse de New York et à la Bourse
de Toronto sous le symbole
« LEV ».
MISE EN GARDE CONCERNANT LES ÉNONCÉS PROSPECTIFS
Le présent communiqué contient des « renseignements
prospectifs » et des « énoncés prospectifs » au sens des lois sur
les valeurs mobilières applicables et au sens de la United States
Private Securities Litigation Reform Act of 1995 (collectivement,
les « énoncés prospectifs »). Dans le présent communiqué, les
énoncés qui ne sont pas des faits historiques, notamment des
énoncés relatifs aux opinions et aux attentes de Lion, constituent
des énoncés prospectifs et devraient être évalués comme tels.
Les énoncés prospectifs se reconnaissent par l'utilisation de
termes comme « croire », « pouvoir », « continuer », « prévoir »,
« estimer », « s'attendre à », « avoir l'intention de »,
« planifier », « projeter », « potentiel », « sembler »,
« rechercher », « futur », « cibler » ou d'autres expressions
similaires, notamment l'emploi du futur ou du conditionnel, et
d'autres termes semblables qui prédisent ou indiquent des tendances
ou des événements futurs ou qui n'énoncent pas des faits
historiques, même si tous les énoncés prospectifs ne contiennent
pas nécessairement ces termes. Les énoncés prospectifs comprennent,
notamment, des énoncés concernant le carnet de commandes de la
Société et la capacité de la Société à le convertir en ventes
réelles, la capacité de production prévue des usines de fabrication
de la Société, les dépenses d'investissement qui devraient être
engagées dans le cadre de son projet d'usine de fabrication aux
États-Unis et de son projet d'usine de batteries et de centre
d'innovation au Québec, l'approvisionnement en cellules de
batteries au lithium-ion, le projet d'usine de fabrication de la
Société aux États-Unis et le projet d'usine de batteries et de
centre d'innovation de la Société au Québec, la croissance future
de la Société et sa stratégie à long terme, les procédures
judiciaires en cours avec l'un de ses fournisseurs et sa société
mère, la gamme de produits prévue et le lancement et la production
commerciale de certaines plateformes et de certains
modèles. Ces énoncés prospectifs sont fondés sur un certain
nombre d'estimations et d'hypothèses que Lion juge raisonnables
lorsqu'elles sont faites, notamment le fait que Lion sera en mesure
de conserver et d'embaucher du personnel clé et de maintenir des
relations avec les clients, les fournisseurs ou d'autres
partenaires commerciaux, que Lion continuera d'exploiter ses
activités dans le cours normal de ses affaires, que Lion sera en
mesure de mettre en œuvre sa stratégie de croissance, que Lion sera
en mesure d'accroître avec succès et en temps opportun la cadence
de production de son usine de fabrication aux États-Unis ainsi que
de son usine de batteries et de son centre d'innovation au Québec,
que Lion ne subira pas de problèmes liés à la chaîne
d'approvisionnement ou d'interruption d'approvisionnement en
matières premières sur une base concurrentielle, que Lion sera en
mesure de maintenir sa position concurrentielle, que Lion
continuera d'améliorer ses contrôles internes et systèmes
opérationnels, financiers et autres pour gérer sa croissance et son
envergure, que Lion sera en mesure de bénéficier, directement ou
indirectement (notamment par l'intermédiaire de demandes faites par
la Société et/ou ses clients), de subventions gouvernementales et
d'incitations et que Lion sera en mesure d'obtenir les fonds
supplémentaires requis, s'il y a lieu au cours des périodes à
venir, par un financement par capitaux propres ou un financement
par emprunt selon des modalités acceptables pour Lion et aux
montants nécessaires. Ces estimations et ces hypothèses sont
formulées par Lion à la lumière de l'expérience de son équipe de
direction et de la perception de celle-ci des tendances passées, de
la situation actuelle et des événements futurs prévus, ainsi que
d'autres facteurs que la direction juge appropriés et raisonnables
dans les circonstances. Cependant, rien ne garantit que ces
estimations et hypothèses se révéleront exactes.
De par leur nature, les énoncés prospectifs comportent des
risques et des incertitudes parce qu'ils se rapportent à des
événements et dépendent de circonstances qui pourraient se produire
ou non à l'avenir. Lion estime que ces risques et incertitudes
comprennent, les éléments suivants :
- tout changement défavorable dans la conjoncture économique,
commerciale, des marchés, financière, politique ou juridique
générale aux États-Unis ou au Canada, y compris les conséquences des
incertitudes actuelles relatives à l'inflation et aux taux
d'intérêt;
- l'indisponibilité, la réduction, l'application discriminatoire,
le retard de traitement ou l'élimination de programmes
gouvernementaux, de subventions ou d'incitations en raison de
changements de politique, de réglementations ou décisions
gouvernementales ou autres;
- toute incapacité à intensifier la fabrication des produits de
Lion et à respecter les étapes et les échéanciers des projets de
construction et des autres projets;
- toute incapacité à répondre aux attentes des clients de la
Société quant aux produits, spécifications et services;
- toute incapacité à fabriquer et à distribuer ses véhicules à
grande échelle de manière efficace et économique;
- toute incapacité à mobiliser des fonds supplémentaires afin de
répondre à ses besoins en capitaux et poursuivre sa stratégie de
croissance au moment et en quantité nécessaires, le cas
échéant;
- toute incapacité à mettre en œuvre la stratégie de croissance
de la Société;
- l'escalade, la détérioration et les retombées des conflits
militaires en cours, qui peuvent se répercuter de manière
défavorable sur les marchés économiques et financiers mondiaux et
exacerber les défis économiques actuels;
- toute fluctuation défavorable et la volatilité de la
disponibilité ou du prix des matières premières contenues dans les
composants nécessaires à la fabrication des produits de la Société,
y compris les cellules et les modules de batteries et les
blocs-batteries;
- la dépendance à l'égard de fournisseurs clés et toute
incapacité à maintenir un approvisionnement ininterrompu en
matières premières;
- toute incapacité à réduire les coûts totaux d'acquisition des
véhicules électriques vendus par la Société au fil du temps;
- la dépendance à l'égard de ses gestionnaires clés et toute
incapacité à attirer ou à retenir du personnel clé;
- les pénuries de main-d'œuvre (notamment en raison du départ
d'employés, d'une rotation du personnel et de demandes de salaires
plus élevés) qui peuvent obliger la Société à fonctionner à une
capacité réduite, à réduire sa production et ses niveaux de
livraison ou à revoir à la baisse ses plans de croissance, et qui
pourrait poser des problèmes supplémentaires liés à la rémunération
des employés;
- toute incapacité à maintenir la position concurrentielle de la
Société;
- toute incapacité à réduire les coûts d'approvisionnement de la
Société au fil du temps;
- toute incapacité à maintenir et à améliorer la réputation et la
marque de la Société;
- toute réparation ou tout remplacement important de produits en
raison de réclamations au titre de la garantie ou de rappels de
produits;
- toute défaillance des systèmes de technologie de l'information
ou toute atteinte ou tout incident en matière de cybersécurité et
de confidentialité des données;
- toute incapacité à contracter une police d'assurance adéquate
ou toute augmentation des coûts d'assurance;
- les catastrophes naturelles, les épidémies ou les pandémies,
les boycottages et les événements géopolitiques, tels que des
troubles civils, des actes de terrorisme, les conflits militaires
actuels ou des perturbations similaires;
- tout événement ou circonstance se traduisant par l'incapacité
de la Société à transformer son carnet de commandes en ventes
réelles, notamment la matérialisation de l'un des risques ou
incertitudes susmentionnés;
- l'issue de toute procédure judiciaire qui pourrait être
intentée par ou contre la Société de temps à autre, y compris les
procédures judiciaires en cours avec Nikola Corporation, société
mère de Romeo Systems Inc.
Ces risques et autres risques et incertitudes liés aux activités
de Lion sont décrits plus en détail à la rubrique 23.0,
« Facteurs de risque », du rapport de gestion de la Société pour
les exercices clos les 31 décembre 2022
et 2021. Nombre de ces risques sont indépendants de la
volonté de la direction de Lion, qui ne peut ni les contrôler ni
les prévoir. Tous les énoncés prospectifs imputables à la Société
ou à des personnes agissant en son nom sont expressément qualifiés
dans leur intégralité par les avertissements contenus et les
facteurs de risque dont il est question dans le rapport de gestion
de la Société pour les exercices clos les 31 décembre
2022 et 2021
et dans d'autres documents déposés auprès des autorités
canadiennes de réglementation des valeurs mobilières et de la
Securities and Exchange Commission.
Compte tenu de ces risques, incertitudes et hypothèses, le
lecteur ne devrait pas se fier indûment à ces énoncés prospectifs.
De plus, les énoncés prospectifs ne sont valables qu'à la date à
laquelle ils ont été formulés. Sauf dans les cas où les lois
applicables sur les valeurs mobilières l'exigent, Lion n'assume
aucune obligation, et se dégage expressément de tout devoir, de
mettre à jour, de réviser ou d'examiner tout renseignement
prospectif, que ce soit en raison de nouveaux renseignements,
d'événements futurs ou d'autres facteurs.
SOURCE La Compagnie Électrique Lion