Le dollar américain a légèrement progressé vendredi, alors que les investisseurs attendaient la publication de données clés sur l’inflation, mais la devise reste sur la voie d’une baisse mensuelle en raison des attentes croissantes d’une baisse des taux aux États-Unis.

À 05h20 ET (09h20 GMT), l’indice du dollar, qui mesure le billet vert par rapport à six autres devises majeures, a augmenté de 0,1 % à 97,815, mais reste en baisse de 1,8 % pour le mois d’août. L’indice a chuté de près de 10 % cette année, les politiques commerciales américaines instables poussant les investisseurs vers des actifs alternatifs.

Focus sur le PCE

Les marchés se sont concentrés sur l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE), la mesure préférée de l’inflation par la Fed, dont la publication est prévue plus tard dans la séance.

On s’attend à ce que le PCE de base soit resté stable à 0,3 % sur le mois, portant le taux annuel à 2,9 %.

« Une lecture légèrement plus élevée pourrait entraîner une réaction positive modeste du dollar, mais la barre pour reconsidérer l’appel ferme à une baisse en septembre est élevée après les remarques accommodantes de Powell à Jackson Hole », ont noté les analystes d’ING.

Il existe également un risque que les données révèlent des effets supplémentaires des vastes tarifs introduits par le président américain Donald Trump sur les prix à la consommation, après une récente hausse inattendue de l’inflation des producteurs.

La Réserve fédérale a réduit son taux directeur d’un point de pourcentage l’an dernier, mais a maintenu les taux inchangés cette année, ce qui a frustré Trump.

Le dollar a été sous pression cette semaine après la tentative de Trump de licencier la gouverneure de la Fed Lisa Cook pour fraude hypothécaire présumée, suscitant des inquiétudes quant à l’influence politique sur la politique monétaire. Cook a déposé une plainte jeudi, affirmant que Trump n’a pas le pouvoir de la révoquer, ouvrant une bataille juridique qui pourrait tester l’indépendance établie de la Fed.

« Bien que les marchés restent réticents à spéculer sur cette histoire de la Fed et continuent de se concentrer sur les développements à court terme guidés par les données, les risques à la baisse pour le dollar ont sans aucun doute augmenté », a ajouté ING.

Données sur l’inflation européenne également sous surveillance

L’EUR/USD a reculé de 0,1 % à 1,1693, après que les prix à la consommation français ont augmenté légèrement moins que prévu en août, le taux harmonisé étant de +0,8 % sur un an, contre +0,9 % en juillet. Le taux d’inflation harmonisé sur 12 mois de l’Espagne est resté à 2,7 %, tandis que les données allemandes sont attendues plus tard, avant la lecture flash de l’UE prévue mardi prochain.

La BCE a maintenu son taux clé à 2 % en juillet, et les données suivantes ont montré que l’économie de la zone euro reste résiliente et que l’inflation est proche de l’objectif de 2 %.

De plus, « les procès-verbaux de la BCE de juillet ont montré que le Conseil des gouverneurs n’est pas aussi préoccupé par la force de l’euro que certains l’avaient supposé, mais plusieurs membres ont souligné des risques baissiers pour l’inflation et, à notre avis, cela suggère toujours que la tarification du marché pour la fin d’année (-10 pb) est trop restrictive », a déclaré ING.

GBP/USD a chuté de 0,3 % à 1,3475.

Session asiatique calme

L’USD/JPY a gagné 0,1 % à 147,01 après que les données ont montré que l’inflation à Tokyo a diminué en août comme prévu, mais la persistance des pressions sous-jacentes maintient les paris sur de nouvelles hausses des taux par la Banque du Japon.

La production industrielle japonaise a chuté plus que prévu en juillet en raison des tarifs, tandis que les ventes au détail ont déçu.

L’USD/CNY a augmenté de 0,1 % à 7,1325, et l’AUD/USD a progressé de 0,1 % à 0,6535.

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