Le dollar américain a chuté fortement jeudi, atteignant ses plus bas niveaux en plus de deux ans, à la suite d’une nouvelle attaque politique contre Jerome Powell, président de la Réserve fédérale, lancée par l’ancien président Donald Trump, suscitant de nouvelles inquiétudes quant à l’indépendance de la banque centrale.

À 08h30 GMT, l’Indice du Dollar américain, qui mesure la valeur du dollar par rapport à un panier de six devises majeures, a reculé de 0,6 % à 96,682, un niveau jamais vu depuis début 2022.

Powell sous pression politique

Lors de son deuxième jour de témoignage devant le Congrès, Jerome Powell a maintenu une approche prudente concernant la réduction des taux d’intérêt, soulignant que toute décision dépendrait d’une plus grande clarté sur l’inflation, notamment en ce qui concerne l’impact des tarifs douaniers.

Cette position a rapidement été critiquée par Donald Trump, qui a qualifié Powell de trop conservateur pour ne pas avoir baissé les taux plus nettement. Le Wall Street Journal a rapporté que Trump envisage de désigner et d’annoncer le successeur de Powell plus tôt que prévu, plusieurs mois avant la fin du mandat de Powell en mai 2026.

“J’ai déjà en tête trois ou quatre noms,” a déclaré Trump. “Heureusement, il part bientôt. Je ne pense pas qu’il ait fait du bon travail.”

Ces déclarations ont ébranlé les marchés, soulevant des inquiétudes quant à une ingérence politique dans la politique monétaire et érodant la confiance dans l’indépendance de la Fed.

Les analystes d’ING ont noté que, avec deux membres de la Fed — Michelle Bowman et Christopher Waller, tous deux nommés par Trump — exprimant publiquement des avis divergents, les marchés pourraient commencer à anticiper une politique plus accommodante face à des données économiques américaines plus faibles.

Parallèlement, la spéculation autour d’une nomination anticipée du prochain président de la Fed a renforcé les attentes d’un assouplissement monétaire. En conséquence, la probabilité d’une baisse des taux lors de la réunion de juillet est passée à 25 %, contre seulement 12 % la semaine dernière.

Euro et livre sterling en hausse face au recul du dollar

L’euro a progressé, avec un EUR/USD en hausse de 0,4 % à 1,1706, atteignant son plus haut niveau depuis septembre 2021. Les analystes d’ING ont suggéré que la monnaie unique avait peut-être été légèrement soutenue par l’accord de l’OTAN sur un objectif de dépenses de défense à 5 % et par le ton relativement conciliant de Trump envers les alliés européens, à l’exception de l’Espagne.

Cependant, ils ont souligné que l’évolution de l’EUR/USD était principalement due à la faiblesse du dollar. « Si la paire parvient à se maintenir au-dessus de 1,170, le prochain objectif psychologique pourrait être 1,20 », ont-ils noté, même si une nouvelle détérioration des facteurs américains pourrait être nécessaire pour y parvenir.

Néanmoins, des risques subsistent pour l’euro, notamment avec l’échéance du 9 juillet pour les négociations commerciales majeures et la possibilité d’un regain de tensions entre Washington et Bruxelles.

Par ailleurs, le sentiment des consommateurs allemands continue de se dégrader, avec l’indice GfK pour juillet en légère baisse à -20,3, indiquant des difficultés économiques persistantes.

La livre sterling a également profité de la faiblesse du dollar, avec un GBP/USD en hausse de 0,6 % à 1,3748, son plus haut niveau depuis janvier 2022. La force de la livre reflète les doutes croissants sur le statut dominant du dollar en tant que devise de réserve mondiale.

Yen et yuan gagnent du terrain en Asie

En Asie, le yen japonais s’est renforcé, faisant baisser le USD/JPY de 0,9 % à 143,97. Les investisseurs attendent les données sur l’inflation de Tokyo prévues vendredi, qui pourraient influencer les décisions de la Banque du Japon concernant une éventuelle hausse des taux. La récente hausse des pressions inflationnistes a renforcé les paris sur un durcissement imminent de la politique monétaire.

La monnaie chinoise a également progressé, avec le yuan atteignant un plus haut de sept mois. Le taux USD/CNY a reculé de 0,1 % à 7,1683, soutenu par les anticipations de nouvelles mesures de relance économique à Pékin. Les médias locaux ont rapporté que la Commission nationale pour le développement et la réforme prévoit de lancer en juillet un nouveau programme d’incitations et de subventions à la consommation, destiné à stimuler la demande intérieure.