Les contrats à terme américains ont progressé mercredi, portés par l’optimisme suscité par un nouvel accord commercial entre les États-Unis et le Japon. La Maison Blanche a qualifié cet accord, qui impose un tarif plus bas sur les importations japonaises que celui annoncé initialement par le président Donald Trump, de « massif ». L’attention se tourne désormais vers une vague de résultats d’entreprises, avec les géants technologiques Alphabet (NASDAQ:GOOGL) et Tesla (NASDAQ:TSLA) qui publieront leurs chiffres après la clôture. Par ailleurs, les actions de Texas Instruments (NASDAQ:TXN) ont chuté après que ses prévisions de bénéfices trimestriels n’ont pas convaincu les investisseurs.

Hausse des contrats à terme

À 03h38 ET, les contrats à terme sur le Dow Jones avaient gagné 137 points (0,3 %), ceux sur le S&P 500 avaient ajouté 17 points (0,3 %) et le Nasdaq 100 avait progressé de 26 points (0,1 %). Wall Street a clôturé en ordre dispersé mardi, les investisseurs analysant plusieurs résultats d’entreprises.

Les actions de General Motors (NYSE:GM) ont fortement reculé après que le constructeur a annoncé une baisse de plus d’un tiers de son bénéfice au deuxième trimestre, principalement en raison de coûts de 1 milliard de dollars liés aux droits de douane de Trump.

Malgré cela, l’optimisme autour des investissements massifs dans l’intelligence artificielle a soutenu certains grands noms de la tech. Les prochains résultats d’Alphabet et Tesla seront un indicateur clé du sentiment du marché.

Les développements commerciaux restent au centre des préoccupations alors que l’échéance du 1er août pour l’entrée en vigueur des droits « réciproques » renforcés de Trump approche.

Détails de l’accord commercial

Le président Trump a annoncé un « accord massif » avec le Japon qui prévoit un tarif de 15 % sur les importations japonaises, inférieur aux 25 % initialement proposés.

Il a également indiqué que le Japon investira 550 milliards de dollars aux États-Unis, dont l’Amérique « recevra 90 % des profits ».

« Japan will open their Country to Trade including Cars and Trucks, Rice and certain other Agricultural Products, and other things. Japan will pay Reciprocal Tariffs to the United States of 15% », a écrit Trump sur les réseaux sociaux.

Cet accord, l’un des plus importants depuis l’annonce des droits d’avril, fait suite à des informations selon lesquelles le principal négociateur commercial japonais, Ryosei Akazawa, a rencontré Trump à la Maison Blanche mardi.

Bien que le tarif de 15 % soit inférieur à celui initialement prévu, il va à l’encontre de la demande antérieure du Japon d’exemption totale des droits américains.

Les analystes de Capital Economics ont déclaré : « The trade deal with the U.S. announced today removes a key downside risk to Japan’s economy. We estimate that the net effect of today’s announcement will be a reduction in the average tariff rate faced by Japanese exporters in the U.S. of around one percentage point. »

Focus sur les résultats : Alphabet et Tesla

Les investisseurs se préparent aux résultats d’Alphabet et Tesla, les premiers des « Magnificent 7 » géants technologiques à annoncer leurs chiffres du deuxième trimestre.

Une attention particulière sera portée à la stratégie IA d’Alphabet, suite à son récent engagement à investir massivement dans cette technologie. Les investisseurs veulent voir comment ces dépenses protégeront le cœur de métier de Google, la recherche et la publicité, face aux concurrents basés sur l’IA.

Les analystes de Vital Knowledge ont déclaré : « For Google, sentiment is very mixed, with bears worried about the secular outlook for search as AI chatbots capture share and regulatory [slash] legal pressures while bulls emphasize compelling secular tailwinds in many key markets and a relatively cheap valuation. »

Tesla est sous pression en raison de la concurrence accrue qui a réduit ses ventes dans son activité automobile principale. Les livraisons ont diminué d’une année sur l’autre, et de nouveaux défis pourraient apparaître après la récente loi signée par Trump qui a supprimé les crédits d’impôt pour les véhicules électriques et solaires.

Cependant, on espère que Tesla pourra générer de nouvelles sources de revenus grâce à ses projets de robotique et de conduite autonome. Vital Knowledge a ajouté que l’attente autour de ces projets a maintenu les actions Tesla « beyond where it should trade based exclusively on auto fundamentals alone ». L’action Tesla a chuté de plus de 12 % cette année.

Texas Instruments publie des résultats solides, mais les actions chutent

Texas Instruments a dépassé les attentes grâce à une demande industrielle plus forte. Cependant, ses actions ont reculé en after-hours, les investisseurs s’inquiétant de la division des puces analogiques.

Le chiffre d’affaires a augmenté de 16 % par rapport à l’an dernier, atteignant 4,45 milliards de dollars, proche du haut de la fourchette et au-dessus des 4,35 milliards attendus par les analystes.

Le bénéfice par action s’est élevé à 1,41 dollar, incluant un gain de 2 cents non prévu auparavant.

Les revenus ont progressé de 9 % séquentiellement, portés par une « reprise large et continue » dans le secteur industriel. Le bénéfice net s’est élevé à 1,30 milliard.

Pour le troisième trimestre, Texas Instruments prévoit un chiffre d’affaires entre 4,45 et 4,80 milliards et un bénéfice par action entre 1,36 et 1,60 dollar. Les analystes anticipaient 4,59 milliards de revenus et 1,49 dollar de bénéfice.

Bien que non directement impactée par les droits, la hausse des coûts des outils de fabrication de puces a conduit certains clients à réduire leurs dépenses. Le PDG Haviv Ilan a déclaré lors de la conférence post-résultats que la reprise dans l’automobile avait été « shallow », car les droits et la géopolitique « disrupt and reshape » les chaînes d’approvisionnement.

L’or recule légèrement

Les prix de l’or ont légèrement reculé après des gains récents, l’accord États-Unis-Japon ayant stimulé l’appétit pour le risque, réduisant une partie de l’attrait du métal comme valeur refuge.

Cependant, l’or reste à moins de 100 dollars de son record d’avril, dans un contexte d’incertitude persistante sur les droits de Trump.

La prudence avant une réunion clé de la Fed a soutenu l’or, tandis que le dollar a perdu une partie de ses gains récents.

L’or au comptant a perdu 0,2 % à 3 426,80 dollars l’once, les contrats à terme reculant de 0,1 % à 3 440,70 dollars à 03h38 ET.

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