MMB Lagardere SA

(Actualisation: ajout de la réaction de Lagardère au septième paragraphe)

PARIS (Agefi-Dow Jones)--Le groupe de médias et de divertissement Vivendi a annoncé mercredi son intention de racheter la participation du fonds Amber Capital dans Lagardère, et de lancer par la suite une offre publique d'achat sur le reste du capital.

Vivendi propose de racheter la participation d'Amber, soit 17,93% du capital et 14,34% des droits de vote, au prix de 24,1 euros par action. Ce prix représente une prime d'environ 25% sur le cours de clôture de Lagardère mercredi.

"La proposition de Vivendi a été acceptée par Amber Capital, conduisant à la conclusion, dans les termes suivants, d'un contrat de vente sous conditions", a précisé Vivendi dans un communiqué.

L'opération sera réalisée d'ici au 15 décembre 2022, sous réserve de l'approvation des autorités compétentes. "Si ces autorisations, principalement sollicitées auprès de la Commission européenne et du Conseil supérieur de l'audiovisuel, n'étaient pas obtenues au 15 décembre 2022, l'acquisition devra être réalisée au même prix, au profit d'un tiers substitué à Vivendi", a indiqué le groupe.

Droit de préemption

En cas de réalisation de cette acquisition, Vivendi détiendrait 45,1% du capital et 36,1% des droits de vote de Lagardère, franchissant ainsi en hausse les seuils de 30% du capital et des droits de vote l'obligeant à faire une offre publique d'achat sur la société.

"Par voie de conséquence, un projet d'offre publique au même prix visant toutes les actions Lagardère non encore détenues par Vivendi sera déposé à titre obligatoire auprès de l'Autorité des marchés financiers conformément à la réglementation applicable", a précisé Vivendi.

Le groupe Lagardère a réagi dans la soirée en se disant, dans un communiqué, "réjoui du projet d'investissement que souhaite réaliser Vivendi en acquérant la participation d'Amber Capital". Ce projet "témoigne de la confiance de Vivendi dans la pertinence du modèle stratégique de Lagardère" et "conforte le respect de l'intégrité du groupe Lagardère et le soutien apporté à son management", a-t-il ajouté.

"Le conseil d'administration de Lagardère sera, le moment venu, invité à rendre, dans le respect de la règlementation boursière, son avis motivé sur le projet d'offre publique qui sera déposé si Vivendi réalise cette acquisition", a-t-il également souligné.

Vivendi détient actuellement 27,2% du capital de Lagardère. Il a constitué cette participation en 2020 alors que le fonds Amber Capital plaidait pour un changement de gouvernance de la société. Les deux actionnaires avaient conclu en août 2020 un pacte d'actionnaires dans lequel ils s'étaient consenti pour cinq ans un droit de première offre et un droit de préemption réciproques.

L'assemblée générale de Lagardère a validé en juin dernier la transformation du groupe en société anonyme, abandonnant ainsi le statut protecteur de commandite par actions décrié par Amber Capital.

"L'aboutissement d'un long processus"

"Cette cession marque l'aboutissement d'un long processus et d'une stratégie d'investissement dont les objectifs ont été atteints, en matière de gouvernance et de choix stratégiques structurants, pour l'investisseur et l'actionnaire de référence que nous avons été", a souligné dans un communiqué Olivier Fortesa, associé gérant d'Amber Capital. "L'avenir appartient à un autre type d'actionnariat, industriel, qui va se consacrer au développement du groupe", a ajouté le responsable.

"Dans l'attente de la réalisation de cette cession d'ici décembre 2022, les accords d'actionnaires qui ont été conclus par les principaux actionnaires de Lagardère, annoncés par Lagardère le 28 avril 2021, et dont Amber Capital est partie, demeurent en vigueur", précise le communiqué d'Amber.

Ces annonces suivent de quelques jours celle de la prise de distance de Bernard Arnault vis-à-vis de la galaxie Lagardère. Début septembre, le patron de LVMH, qui avait volé au secours d'Arnaud Lagardère en 2020 face à l'offensive d'Amber et de Vincent Bolloré (via Vivendi), a annoncé qu'il sortait de Lagardère Capital, holding personnelle d'Arnaud, en échange d'une participation dans Lagardère SA.

Le groupe de médias et de distribution a fait sauter cette année son très protecteur statut de commandite, pour se transformer en société par actions. Une décision historique qui accroissait la probabilité d'une offre publique d'achat sur le capital de Lagardère SA.

-François Schott, Agefi-Dow Jones; 01 41 27 47 92; fschott@agefi.fr ed: ECH

(Alexandre Garabedian, L'Agefi, et Jérôme Batteau, Agefi-Dow Jones ont contribué à cet article)

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September 15, 2021 15:14 ET (19:14 GMT)

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