LONDRES (Agefi-Dow Jones)--Telecom Italia a annoncé lundi que le fonds d'investissement KKR avait soumis une offre contraignante afin d'acquérir le réseau fixe du groupe de télécommunications italien pour un montant non communiqué.



Une telle opération permettrait au fonds new-yorkais de prendre le contrôle de l'activité NetCo de Telecom Italia, que ce dernier a mise en vente dans le cadre de ses efforts pour réduire sa dette de 26 milliards d'euros.



La proposition de KKR comprend une offre non contraignante pour la filiale de câbles sous-marins de Telecom Italia, Sparkle. Le fonds prévoit de présenter une offre contraignante dans un délai de quatre à huit semaines, à l'issue d'un audit préalable.



L'offre de KKR pour NetCo est valable jusqu'au 8 novembre, avec la possibilité de prolonger les négociations jusqu'au 20 décembre. L'offre contraignante de KKR signifie que le fonds d'investissement sera légalement obligé d'acquérir NetCo si Telecom Italia accepte ses conditions.



Cette offre fait suite à la signature, en août, par le Trésor italien d'un protocole d'accord avec KKR, en vertu duquel le gouvernement italien prendrait une participation pouvant aller jusqu'à 20% dans NetCo, dans le cadre d'une éventuelle transaction.



Citant des articles de la presse locale, Domenico Ghilotti, de la banque d'investissement italienne Equita, a indiqué que l'opération conférait à NetCo une valeur d'entreprise de 20 milliards à 21 milliards d'euros.



En août 2020, Telecom Italia a logé son réseau dit "du dernier kilomètre", entre l'infrastructure principale et les habitations, au sein d'une société distincte appelée FibreCop, dont le groupe a ensuite vendu une participation de 37,5% à KKR pour un montant de 1,8 milliard d'euros.



Sparkle, filiale à 100% de Telecom Italia, possède 600.000 kilomètres de câbles sous-marins entre les pays d'Europe, de la Méditerranée et des Amériques, selon les informations figurant sur son site Internet.



Si elle est acceptée, l'offre de KKR permettrait au fonds de racheter la totalité des activités de réseau fixe de Telecom Italia, ainsi que le solde de FibreCop.



Lundi vers 14h30, l'action Telecom Italia perdait 4,4%, à 0,26 euro.



-Louis Goss, MarketWatch (Version française Maylis Jouaret) ed: LBO



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October 16, 2023 08:48 ET (12:48 GMT)




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