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Les Bourses européennes pourraient reculer avant la BCE





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CAC 40 7.455,64 points +0,91%
DAX 40 16.889,92 points +1,58%
FTSE 100 7.527,67 points +0,56%
SMI 11.196,82 points +0,43%
AEX 806,93 points +2,43%
BEL 20 3.631,05 points +0,90%
IBEX 35 9.974,00 points +1,16%

DJIA 37.806,39 points -0,26%
Nasdaq 15.481,92 points +0,36%
S&P 500 4.868,55 points +0,08%

Nikkei 225 36.236,47 points +0,03%

Cours de change à 06h50
Variation par rapport à la clôture à New York

EUR/USD 1,0879 -0,07%
EUR/JPY 160,77 +0,11%
USD/JPY 147,79 +0,19%

A SUIVRE EN FRANCE

La saison des résultats accélère jeudi en France, avec notamment les comptes annuels du fabricant de semi-conducteurs STMicroelectronics et ceux du numéro un mondial du luxe LVMH.

Getlink, Alten et JCDecaux présentent pour leur part leur chiffre d'affaires annuel.

Mercredi soir, le distributeur Carrefour a annoncé être entré en négociations exclusives avec Intermarché en vue de la reprise de 31 magasins actuellement sous la bannière de son concurrent Casino.

Le fournisseur de services d'assistance numérique Solutions 30 a fait état d'une croissance à deux chiffres de son chiffre d'affaires au quatrième trimestre, grâce au dynamisme de son activité au Benelux, tandis que la situation est restée atone en France.

Le spécialiste des étiquettes électroniques VusionGroup (ex-SES-imagotag) a confirmé s'attendre à la poursuite d'une forte croissance en 2024, grâce notamment à l'accélération de son activité aux Etats-Unis, et a publié un chiffre d'affaires supérieur à ses propres attentes en 2023.

Le groupe de logistique et de transport ID Logistics a publié un chiffre d'affaires supérieur aux attentes au quatrime trimestre, tiré par une forte dynamique commerciale aux Etats-Unis.

Sur le front macroéconomique, les chiffres du climat des affaires en janvier sont attendus à 8h45.

ACTIONS

Les marchés d'actions européens pourraient ouvrir en légère baisse jeudi, avant la décision de politique monétaire de la Banque centrale européenne (BCE) et au milieu d'une nouvelle vague de résultats d'entreprises.

A 7h30, le contrat à terme sur le CAC 40 cédait 13 points, soit 0,2%, selon les données du courtier IG. Le contrat sur le DAX 40 perdait 32 points, soit 0,2%, et celui sur le FTSE 100 reculait de 14 points, soit 0,2%.

La BCE devrait laisser ses taux directeurs inchangés jeudi et confirmer qu'elle réduira les réinvestissements réalisés dans le cadre de son Programme d'achats d'urgence pandémique (PEPP) au second semestre et compte les cesser à la fin de l'année. Face au ralentissement de l'inflation et de l'économie de la zone euro ces derniers mois, les investisseurs s'interrogent néanmoins sur la date de la première baisse des taux de la BCE et suivront ainsi attentivement les indications que pourrait donner la présidente de l'institution, Christine Lagarde, lors de sa traditionnelle conférence de presse.

Lors du Forum économique mondial de Davos à la mi-janvier, la responsable avait laissé entendre que la BCE pourrait commencer à réduire ses taux cet été, l'inflation se trouvant sur la bonne voie.

Outre les annonces de la BCE, les marchés surveilleront plusieurs indicateurs économiques majeurs ce jeudi, dont l'indice IFO du climat des affaires en Allemagne et la première estimation du produit intérieur brut (PIB) des Etats-Unis au quatrième trimestre. Si une légère amélioration du climat des affaires en janvier est attendue outre-Rhin, la croissance américaine devrait avoir ralenti au cours des trois derniers mois de 2023. Les économistes interrogés par le Wall Street anticipent une croissance de 2% du PIB des Etats-Unis en termes annualisés, après 4,9% au troisième trimestre.

Les banques centrales de Norvège et de Turquie annonceront par ailleurs leur décision de politique monétaire.

Du côté des entreprises, de nombreuses publications de résultats sont attendues ce jeudi, dont celles du numéro un mondial du luxe LVMH et du fabricant américain de semi-conducteurs Intel.

Mercredi soir, Tesla a publié des résultats inférieurs aux attentes au titre du quatrième trimestre et a prévenu que sa production ralentirait cette année avant le lancement de sa prochaine génération de véhicules électriques. En réaction, le titre a perdu 5,9% dans les échanges qui ont suivi la clôture de Wall Street.

Le groupe technologique IBM a pour sa part indiqué s'attendre à un renforcement de la demande liée à l'intelligence artificielle (IA), après avoir dégagé des résultats supérieurs aux attentes au quatrième trimestre.

"La demande des clients pour l'IA accélère et notre carnet de commandes pour l'IA générative et WatsonX a quasiment doublé entre le troisième et le quatrième trimestre", a commenté le directeur général, Arvind Krishna, cité dans un communiqué.

L'action IBM a bondi de 8,3% dans les échanges post-clôture en réaction à cette publication.

En Asie, les marchés progressent jeudi, soutenus notamment par les annonces effectuées par la Banque populaire de Chine (PBOC). La banque centrale chinoise a annoncé une baisse de 0,5 point de pourcentage du taux des réserves obligatoires des banques à compter du 5 février. Cette mesure permettra d'injecter 1.000 milliards de yuans de liquidités sur le marché, a précisé le gouverneur de la PBOC, Pan Gongsheng.

La décision de la PBOC d'abaisser le taux des réserves obligatoires montre qu'il existe d'autres outils à disposition pour stimuler la croissance, indique Sonija Li, analyste de Maybank, dans une note.

L'indice Hang Seng s'adjugeait 2,1% en fin de séance à Hong Kong et le Shanghai Composite bondissait de 2,9%. L'indice Nikkei a terminé près de l'équilibre à Tokyo.

OBLIGATIONS

Les rendements des obligations du Trésor américain baissent jeudi avant la publication, aux Etats-Unis, du PIB ce jour et de données sur l'inflation vendredi.

Les économistes interrogés par le Wall Street Journal s'attendent à un ralentissement des commandes de biens durables et de la croissance du PIB outre-Atlantique, tandis que les demandes hebdomadaires d'allocations chômage devraient légèrement augmenter.

Ces données devraient faire régir les marchés obligataires, qui essaient de déterminer quand la Réserve fédérale (Fed) commencera à réduire ses taux d'intérêt.

CHANGES

L'euro cède un peu de terrain jeudi face au dollar, tandis que les cambistes attendent les annonces de la BCE.

Des perspectives difficiles pour la croissance mondiale devraient continuer de soutenir le billet vert à court terme, mais une hausse de grande ampleur est peu probable, estiment les analystes de MUFG.

Ceux-ci évoquent le ralentissement de l'inflation aux Etats-Unis, la possibilité que la Banque centrale européenne (BCE) n'abaisse pas ses taux avant l'été et la confiance accrue de la Banque du Japon (BOJ) dans l'atteinte de son objectif d'inflation.

PETROLE

Les contrats à terme sur le pétrole progressent légèrement jeudi matin dans un contexte géopolitique toujours tendu.

A court terme, les attaques menées dans certaines parties du Moyen-Orient pourraient entraîner suffisamment de perturbations et d'incertitudes pour provoquer une hausse des prix du pétrole, estiment les analystes de Citi Research. Ils estiment que le Brent atteindra en moyenne 80 dollars le baril au premier trimestre.

Vers 7h20, le contrat de mars sur le Brent de mer du Nord gagnait 38 cents, à 80,42 dollars le baril, et celui de même échéance sur le brut léger doux (WTI) coté au Nymex prenait 42 cents, à 75,51 dollars le baril.

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January 25, 2024 01:32 ET (06:32 GMT)

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