SHEL Shell Plc

Les actionnaires de Pfizer (PFE) et Allergan (AGN) devront patienter pour déterminer si le projet de fusion entre les deux géants pharmaceutiques se révèle véritablement une bonne affaire. Mais les banques conseil des deux laboratoires peuvent dès à présent se frotter les mains.

Pour celles-ci, ce rapprochement à 155 milliards de dollars représente une véritable aubaine. Pfizer devrait payer ses conseillers entre 120 et 150 millions de dollars, selon la société de recherche Freeman & Co. Du côté d'Allergan, la facture devrait être comprise entre 160 et 200 millions de dollars.

Un "megadeal" de plus pour 2015

Ces frais ne concernent que les prestations de conseil et n'incluent pas les commissions destinées à rémunérer la mise en place des financements nécessaires à l'opération.

Guggenheim Securities, Goldman Sachs Group (GS), Centerview et Moelis & Co. (MC) ont travaillé pour Pfizer, tandis que Morgan Stanley (MS) et J.P. Morgan Chase (JPM) ont conseillé Allergan.

Les intermédiaires financiers sont généralement rémunérés en fonction de la taille des transactions sur lesquelles ils interviennent. Les opérations géantes telles que celle annoncée par Pfizer et Allergan sont donc généralement très lucratives pour les banques d'affaires.

Compte tenu de la vague d'opérations géantes annoncées ces derniers mois, avec notamment le rachat du brasseur SABMiller (SAB) par son rival AB InBev (ABI.BT) et l'acquisition de BG Group (BG.LN) par Royal Dutch Shell (RDSA.LN), le millésime 2015 s'annonce difficile à battre.

-Dana Mattioli, Dow Jones Newswires (version française Yann Morell y Alcover) ed: ECH

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November 25, 2015 04:27 ET (09:27 GMT)

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