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(Actualisation: précisions sur le projet d'IPO, contexte)

LONDRES (Agefi-Dow Jones)--Le fabricant britannique de microprocesseurs Arm vise une valorisation de plus de 52 milliards de dollars pour son introduction en Bourse (IPO) aux Etats-Unis, qui s'annonce comme la plus importante de l'année, d'après les documents réglementaires déposés par la société.

SoftBank Group, l'actuel propriétaire d'Arm, prévoit de vendre environ 10% de l'ensemble des actions en circulation de la société, à un prix unitaire compris entre 47 et 51 dollars. Le prospectus d'introduction a été déposé auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC), le gendarme boursier américain, alors que la direction d'Arm entame ce mardi une série de présentations de l'opération aux investisseurs potentiels.

Plusieurs entreprises technologiques, dont beaucoup sont clientes d'Arm, ont indiqué qu'elles pourraient acheter des actions pour un montant total de 735 millions de dollars dans le cadre de l'introduction en Bourse, selon le document déposé mardi. Un tel montant ne représenterait qu'une infime partie de la valorisation attendue pour le fabricant de puces, mais l'entrée de ces entreprises au capital d'Arm pourrait constituer un gage de confiance pour d'autres investisseurs institutionnels.

Apple et Nvidia parmi les investisseurs potentiels

Advanced Micro Devices, Apple, Intel, Nvidia et Samsung Electronics figurent parmi les entreprises qui prévoient d'acheter des actions Arm dans le cadre de l'IPO.

La valorisation visée par Arm, comprise entre 48,2 milliards et 52,3 milliards de dollars, est légèrement inférieure à la fourchette de 50 milliards à 55 milliards de dollars évoquée la semaine dernière par le Wall Street Journal, qui citait des sources proches du dossier. Elle est également inférieure à la valorisation de 64 milliards de dollars retenue pour l'acquisition récente par SoftBank des 25% d'Arm détenus par son fonds d'investissement Vision Fund.

Selon des personnes proches de la transaction, la valorisation visée pour Arm pourrait encore évoluer. Ces personnes s'attendent à ce qu'une forte demande, à l'issue des présentations du projet aux investisseurs, entraîne une augmentation du prix.

Dans le cadre d'introductions en Bourse très en vue, les entreprises et les banques participant à l'opération commencent généralement par fixer un faible objectif de valorisation avant de faire remonter le prix.

Le prix d'introduction définitif sera fixé la semaine prochaine et sera suivi par les débuts d'Arm au Nasdaq, ont indiqué des personnes proches du projet d'IPO.

Cette opération permettra à SoftBank de réduire progressivement sa participation dans Arm. L'opération apporte également au groupe japonais des capitaux frais pour relancer ses investissements dans les start-up du secteur technologique. La société a récemment indiqué qu'elle souhaitait relancer ses investissements à grande échelle dans le domaine de l'intelligence artificielle.

-Ben Dummett, The Wall Street Journal

(Version française Maylis Jouaret) ed: VLV

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September 05, 2023 09:28 ET (13:28 GMT)

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