Le CN déclare un bénéfice net de 610 M$ CA, ou 1,41 $ CA par action
après dilution, au TR4 2012
Le BPA dilué rajusté de l'exercice 2012 a augmenté de
16 % pour s'établir à 5,61 $ CA
1)
Volumes et bénéfice de l'exercice 2012 les plus élevés de
l'histoire de la Compagnie
MONTRÉAL, le 22 janv. 2013 /CNW Telbec/ - Le CN (TSX: CNR)
(NYSE: CNI) a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers et
d'exploitation pour le quatrième trimestre et pour l'exercice
terminés le 31 décembre 2012.
Points saillants des résultats financiers du TR4 et de
l'exercice 2012
- Résultats records au TR4 et pour l'exercice 2012 sur le plan
des wagons complets, des produits d'exploitation et des
tonnes-milles commerciales.
- Au TR4 2012, le bénéfice net s'est établi à
610 M$ CA, ou 1,41 $ CA par action après
dilution, comparativement à un bénéfice net de 592 M$ CA,
ou 1,32 $ CA par action après dilution, au même trimestre
de l'exercice précédent.
- Au TR4 2012, le bénéfice par action (BPA) dilué a été de
1,41 $ CA, soit une augmentation de 8 % par rapport
au BPA dilué rajusté de 1,30 $ CA enregistré au trimestre
correspondant de l'exercice précédent (bénéfice net rajusté de
581 M$ CA), qui excluait un recouvrement d'impôts.
1)
- Pour l'exercice 2012, le bénéfice net s'est établi à
2 680 M$ CA, ou 6,12 $ CA par action après
dilution, comparativement à 2 457 M$ CA, ou
5,41 $ CA par action après dilution, en 2011.
- Pour l'exercice 2012, le BPA dilué rajusté a augmenté de
16 % pour s'établir à 5,61 $ CA, le bénéfice net
rajusté de 2012 se chiffrant à 2 456 M$ CA,
comparativement à un bénéfice net rajusté de
2 194 M$ CA en 2011. 1)
- Au TR4 2012, le bénéfice d'exploitation a augmenté de
10 % pour s'établir à 922 M$ CA, et pour l'exercice
2012, le bénéfice d'exploitation a été de
3 685 M$ CA, en hausse de 12 %.
- Au TR4 2012, le ratio d'exploitation s'est amélioré de 1,1
point pour s'établir à 63,6 %; pour l'exercice 2012, le ratio
d'exploitation a été de 62,9 %, soit une amélioration de
0,6 point.
- Les flux de trésorerie disponibles ont totalisé
1 006 M$ CA en 2012, déduction faite de cotisations
volontaires de 700 M$ CA aux régimes de retraite,
comparativement à des flux de trésorerie de
1 175 M$ CA en 2011. 1)
Claude Mongeau,
président-directeur général, a déclaré : « L'équipe de
cheminots du CN a produit des résultats impressionnants au
quatrième trimestre à la faveur d'une augmentation de 7 % des
produits d'exploitation, ce qui vient couronner la très solide
performance de 2012.
« Grâce à l'accent que nous mettons sur la collaboration en
matière de chaîne d'approvisionnement et à une exécution
rigoureuse, la croissance du CN l'an dernier a continué de
surpasser l'économie et généré les volumes et le bénéfice les plus
élevés de l'histoire de la Compagnie.
« En 2012, nous avons enregistré une forte croissance des
volumes de marchandises associées au secteur pétrolier et gazier,
plus particulièrement le pétrole brut, et nous avons continué à
gagner des parts de marché dans le secteur du transport intermodal
domestique et d'outre-mer. Le CN a aussi bénéficié de la vigueur
des exportations de charbon et de coke de pétrole, de
l'augmentation des exportations de blé et de soja, ainsi que de la
hausse du nombre d'envois de bois d'œuvre et de panneaux à
destination des États-Unis. »
Incidence du taux de change sur les résultats
Bien que le CN déclare ses résultats en dollars CA, une part
importante de ses produits et de ses charges est libellée en
dollars US; les résultats de la Compagnie sont donc affectés
par les fluctuations des taux de change. Sur une base de devise
constante, qui exclut l'incidence des fluctuations des taux de
change, le bénéfice net du CN pour le TR4 2012 aurait été plus
élevé de 11 M$ CA, ou 0,03 $ CA par action
après dilution, tandis que son bénéfice net pour l'exercice 2012
aurait été moins élevé de 14 M$ CA, ou
0,03 $ CA par action après dilution. 1)
Perspectives positives pour 2013
et augmentation du dividende 2)
M. Mongeau a déclaré : « Pour 2013, le CN prévoit le
maintien du redressement graduel de l'économie ainsi que de
nouvelles opportunités de croissance sur les marchés du transport
intermodal, de l'énergie et d'autres ressources. Malgré les vents
contraires dûs à l'effet défavorable que représente le montant
d'environ 150 M$ CA attribuable à l'augmentation de la
charge liée aux régimes de retraite et à l'incidence d'études sur
l'amortissement, le CN vise une amélioration, se situant dans le
haut d'une fourchette de croissance à un chiffre, de son bénéfice
par action dilué de 2013 par rapport au bénéfice par action dilué
rajusté de 5,61 $ CA de 2012. De plus, en 2013, le CN
prévoit générer des flux de trésorerie disponibles de l'ordre de
800 à 900 M$ CA, incluant un niveau normalisé plus
élevé d'impôt en espèces.1)
« Étant donné le solide bilan du CN et ses perspectives sur
le plan du bénéfice et des flux de trésorerie disponibles, je suis
heureux d'annoncer que le Conseil d'administration de la Compagnie
a approuvé une augmentation de 15 % du dividende trimestriel
par action ordinaire du CN pour 2013. »
Produits d'exploitation, volumes de trafic et charges du
TR4 2012
Les produits d'exploitation du TR4 2012 ont augmenté de
7 % pour s'établir à 2 534 M$ CA. Une
augmentation des produits d'exploitation a été enregistrée dans les
groupes Charbon (15 %), Produits pétroliers et
chimiques (13 %), Produits céréaliers et
engrais (11 %), Intermodal (7 %) et Véhicules
automobiles (5 %). Les produits d'exploitation ont baissé dans
les groupes Produits forestiers (2 %) et Métaux et minéraux
(1 %).
Le nombre d'envois en wagons complets a augmenté de 3 %
pendant le trimestre pour s'établir à 1 270 000.
Les tonnes-milles commerciales, qui mesurent le poids et la
distance relatifs des marchandises transportées par le CN, ont
augmenté de 8 % par rapport au trimestre correspondant de
l'exercice précédent.
Le total des produits marchandises ferroviaires par tonne-mille
commerciale - une mesure de rendement définie comme les produits
d'exploitation provenant du déplacement d'une tonne de marchandises
sur une distance d'un mille - a diminué de 1 %.
Les charges d'exploitation totales ont augmenté de 5 % pour
s'établir à 1 612 M$ CA.
Produits d'exploitation, volumes de trafic et charges de
l'exercice 2012
Les produits d'exploitation de 2012 ont augmenté de 10 % pour
se chiffrer à 9 920 M$ CA, tous les groupes
commerciaux ayant enregistré des hausses : Produits pétroliers
et chimiques (15 %), Charbon (15 %), Métaux et minéraux
(13 %), Intermodal (11 %), Véhicules automobiles
(11 %), Produits forestiers (5 %) et Produits céréaliers
et engrais (4 %).
L'augmentation des produits d'exploitation totaux résulte avant
tout de l'accroissement des volumes marchandises, qui découle en
partie de la croissance des économies nord-américaine et asiatique,
de la performance supérieure aux conditions du marché affichée par
la Compagnie dans un certain nombre de segments et de volumes
accrus au deuxième trimestre en raison d'un conflit de travail chez
un concurrent important; d'augmentations des tarifs marchandises;
de l'incidence d'un supplément carburant plus élevé attribuable à
des hausses d'une année à l'autre des prix du carburant applicables
et à l'accroissement des volumes; et de l'incidence positive de la
conversion en dollars CA plus faibles des produits
d'exploitation libellés en dollars US.
Le nombre d'envois en wagons complets a augmenté de 4 %
pendant l'exercice pour s'établir à 5 059 000.
Les tonnes-milles commerciales ont augmenté de 7 % par
rapport à 2011, tandis que les produits marchandises ferroviaires
par tonne-mille commerciale ont affiché une hausse de 3 %.
En 2012, les charges d'exploitation totales ont augmenté de
9 %, se chiffrant à 6 235 M$ CA, en raison
principalement de la hausse de la charge inscrite aux
postes Main-d'œuvre et avantages sociaux, Services acquis et
matière et Carburant.
Énoncés prospectifs
Certains renseignements contenus dans le présent communiqué
constituent des « énoncés prospectifs » au sens de la
Private Securities Litigation Reform Act of 1995 des États-Unis et
aux termes des lois canadiennes régissant le commerce des valeurs
mobilières. Le CN met le lecteur en garde contre le fait que ces
énoncés, de par leur caractère prospectif, impliquent des risques,
des incertitudes et des hypothèses. La Compagnie met le lecteur en
garde contre le fait que ses hypothèses pourraient ne pas s'avérer
et qu'en raison de la conjoncture économique actuelle, ces
hypothèses, qui étaient raisonnables au moment où elles ont été
formulées, comportent un degré plus élevé d'incertitude. Ces
énoncés prospectifs ne constituent pas des garanties de la
performance future et impliquent des risques connus ou non, des
incertitudes et d'autres éléments susceptibles de modifier, de
façon importante, les résultats réels ou la performance réelle de
la Compagnie ou du secteur ferroviaire par rapport aux perspectives
ou aux résultats futurs ou à la performance future implicites dans
ces énoncés. Dans la mesure où le CN a fourni des lignes
directrices correspondant à des mesures non conformes aux PCGR, il
est possible que la Compagnie ne puisse pas fournir de
rapprochement avec les mesures conformes aux PCGR en raison de
variables inconnues et d'incertitudes quant aux résultats futurs.
Les principales hypothèses utilisées pour déterminer les
renseignements prospectifs sont décrites ci-dessous.
Principales hypothèses
Le CN a formulé un certain nombre d'hypothèses relatives à
l'économie et au marché au moment d'établir ses perspectives pour
2013. La Compagnie prévoit que la production industrielle
nord-américaine connaîtra une augmentation d'environ 2 %
pendant l'exercice. Le CN s'attend également à ce que le
nombre de mises en chantier d'unités résidentielles soit de l'ordre
de 950 000 aux États-Unis et à ce qu'approximativement
15 millions de véhicules automobiles soient vendus dans ce
pays pendant l'année. De plus, le CN prévoit que les campagnes
agricoles 2013-2014 au Canada et
aux États-Unis correspondront à leurs moyennes quinquennales
respectives. En ce qui a trait à la campagne agricole 2012‑2013, la
production au Canada a été
légèrement supérieure à la moyenne quinquennale, tandis que la
production aux États-Unis a été inférieure à la moyenne
quinquennale. Du fait de ces hypothèses, le CN s'attend à une
augmentation du nombre de wagons complets de 3 à 4 % ainsi
qu'à une amélioration au chapitre des prix qui continue à être
supérieure au taux d'inflation. Le CN présume également que le taux
de change entre les devises canadienne et américaine se situera
autour de la parité en 2013 et que le
prix du baril de pétrole brut (West Texas Intermediate) sera dans
la gamme de 90 à 100 $ US pour l'exercice. En 2013, le CN
prévoit affecter quelque 1,9 G$ CA à des programmes
d'immobilisations, dont plus de 1 G$ CA à
l'infrastructure ferroviaire en vue de maintenir la sécurité et la
fluidité du réseau ferroviaire. De plus, la Compagnie investira
dans des projets visant à soutenir des initiatives en matière de
productivité et de croissance.
Les facteurs de risque importants qui pourraient avoir une
incidence sur les énoncés prospectifs comprennent, sans en exclure
d'autres, les effets de la conjoncture économique et commerciale
générale, la concurrence dans le secteur, l'inflation, les
fluctuations monétaires et des taux d'intérêt, les variations de
prix du carburant, les nouvelles dispositions législatives et (ou)
réglementaires, la conformité aux lois et règlements sur
l'environnement, les mesures prises par les organismes de
réglementation, les différents événements qui pourraient perturber
l'exploitation, y compris les événements naturels comme les
intempéries, les sécheresses, les inondations et les tremblements
de terre, les négociations syndicales et les interruptions de
travail, les réclamations liées à l'environnement, les incertitudes
liées aux enquêtes, aux poursuites ou aux autres types de
réclamations et de litiges, les risques et obligations résultant de
déraillements, de même que les autres risques décrits de temps à
autre de façon détaillée dans des rapports déposés par le CN auprès
des organismes de réglementation du commerce des valeurs mobilières
au Canada et aux États-Unis. On
pourra trouver un résumé des principaux facteurs de risque dans la
section « Rapport de gestion » des rapports annuels et
intermédiaires du CN ainsi que dans la Notice annuelle et le
formulaire 40-F déposés par la Compagnie auprès des organismes
de réglementation du commerce des valeurs mobilières au
Canada et aux États-Unis et qui
sont accessibles sur le site Web du CN.
Le CN ne peut être tenu de mettre à jour ou de réviser les
énoncés prospectifs pour tenir compte d'événements futurs ou de
changements de situations ou de prévisions, à moins que ne
l'exigent les lois canadiennes applicables sur le commerce des
valeurs mobilières. Si le CN décidait de mettre à jour un énoncé
prospectif, il ne faudrait pas en conclure que le CN fera d'autres
mises à jour relatives à cet énoncé, à des questions connexes ou à
tout autre énoncé de nature prospective.
1) |
Veuillez vous reporter à l'analyse et au rapprochement des
mesures de la performance rajustées non conformes aux PCGR, dans la
section complémentaire ci-jointe portant sur les mesures de calcul
non conformes aux PCGR. |
2) |
Veuillez vous reporter à la rubrique Énoncés prospectifs, qui
présente un résumé des hypothèses et des risques principaux
relativement aux perspectives du CN pour 2013. |
Couvrant le Canada et le centre
des États-Unis, de l'Atlantique au Pacifique et jusqu'au golfe du
Mexique, le réseau du CN - la Compagnie des chemins de fer
nationaux du Canada et ses
filiales ferroviaires actives - dessert les ports de Vancouver et Prince-Rupert, en Colombie-Britannique,
Montréal, Halifax,
La Nouvelle-Orléans, et Mobile, en Alabama, ainsi que les grandes régions
métropolitaines de Toronto,
Buffalo, Chicago, Detroit, Duluth-Superior, au Minnesota et au Wisconsin, Green
Bay, au Wisconsin,
Minneapolis-St. Paul, Memphis, et Jackson, au Mississippi. Il a en outre des liaisons avec
toutes les régions de l'Amérique du Nord. Pour de plus amples
renseignements sur le CN, visitez le site Web de la Compagnie à
l'adresse www.cn.ca.
COMPAGNIE DES CHEMINS DE FER
NATIONAUX DU CANADA |
ÉTAT CONSOLIDÉ DES RÉSULTATS
(PCGR aux États-Unis) - non vérifié |
(En millions, sauf les données
relatives au bénéfice par action) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Pour les trois mois |
|
Pour l'exercice |
|
|
terminés le 31 décembre |
|
terminé
le 31 décembre |
|
|
2012 |
|
|
2011 |
|
|
2012 |
|
|
2011 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produits d'exploitation |
2 534 |
$ |
|
2 377 |
$ |
|
9 920 |
$ |
|
9 028 |
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Charges d'exploitation |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Main-d'œuvre et avantages sociaux |
463 |
|
|
511 |
|
|
1 952 |
|
|
1 812 |
|
|
Services acquis et matières |
340 |
|
|
295 |
|
|
1 248 |
|
|
1 120 |
|
|
Carburant |
400 |
|
|
382 |
|
|
1 524 |
|
|
1 412 |
|
|
Amortissement |
237 |
|
|
231 |
|
|
924 |
|
|
884 |
|
|
Location de matériel |
64 |
|
|
63 |
|
|
249 |
|
|
228 |
|
|
Risques divers et autres |
108 |
|
|
56 |
|
|
338 |
|
|
276 |
|
Total - Charges d'exploitation |
1 612 |
|
|
1 538 |
|
|
6 235 |
|
|
5 732 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice d'exploitation |
922 |
|
|
839 |
|
|
3 685 |
|
|
3 296 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Intérêts débiteurs |
(86) |
|
|
(85) |
|
|
(342) |
|
|
(341) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Autres produits (pertes) |
(5) |
|
|
21 |
|
|
315 |
|
|
401 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice avant les impôts sur les
bénéfices |
831 |
|
|
775 |
|
|
3 658 |
|
|
3 356 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Charge d'impôts sur les bénéfices |
(221) |
|
|
(183) |
|
|
(978) |
|
|
(899) |
|
Bénéfice net |
610 |
$ |
|
592 |
$ |
|
2 680 |
$ |
|
2 457 |
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice par action |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
De base |
1,42 |
$ |
|
1,33 |
$ |
|
6,15 |
$ |
|
5,45 |
$ |
|
Dilué |
1,41 |
$ |
|
1,32 |
$ |
|
6,12 |
$ |
|
5,41 |
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Nombre moyen pondéré
d'actions |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
En circulation |
430,3 |
|
|
444,3 |
|
|
435,6 |
|
|
451,1 |
|
|
Dilué |
432,0 |
|
|
447,3 |
|
|
437,7 |
|
|
454,4 |
|
Les présents états financiers consolidés
intermédiaires non vérifiés, exprimés en dollars canadiens et
dressés selon les principes comptables généralement reconnus aux
États-Unis (PCGR aux É.-U.), contiennent tous les rajustements
(constitués de montants courus normaux récurrents) nécessaires pour
présenter fidèlement la situation financière de la Compagnie des
chemins de fer nationaux du Canada
(la Compagnie) au 31 décembre 2012
et au 31 décembre 2011, et les
résultats de son exploitation, le bénéfice global, l'évolution de
l'avoir des actionnaires et les flux de trésorerie pour les trois
mois et les exercices terminés les 31 décembre 2012 et 2011. Ces états financiers consolidés ont
été préparés selon des conventions comptables conformes à celles
qui ont été utilisées pour dresser les États financiers consolidés
annuels de la Compagnie pour 2012 et
devraient être lus conjointement avec ces États financiers, les
Notes afférentes à ces États financiers et le Rapport de
gestion.
COMPAGNIE DES CHEMINS DE FER
NATIONAUX DU CANADA |
ÉTAT CONSOLIDÉ DU BÉNÉFICE GLOBAL
(PCGR aux États-Unis) - non vérifié |
(En millions) |
|
Pour les trois mois |
|
Pour l'exercice |
|
terminés le 31 décembre |
|
terminé le 31 décembre |
|
2012 |
|
|
2011 |
|
|
2012 |
|
|
2011 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice net |
610 |
$ |
|
592 |
$ |
|
2 680 |
$ |
|
2 457 |
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Autre bénéfice
(perte) global(e) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Gain (perte) de change
sur : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Conversion de l'investissement net
dans les établissements à l'étranger |
71 |
|
|
(185) |
|
|
(128) |
|
|
130 |
|
|
|
Conversion de la dette à long
terme libellée en dollar US et désignée comme couverture de change
relativement à l'investissement net dans les filiales aux
É.-U. |
(66) |
|
|
180 |
|
|
123 |
|
|
(122) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Régimes de retraite et
d'avantages complémentaires de retraite : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Perte actuarielle nette reconnue
durant l'exercice |
(660) |
|
|
(1 541) |
|
|
(660) |
|
|
(1 541) |
|
|
|
Coût des prestations au titre des
services passés reconnu durant l'exercice |
(6) |
|
|
(28) |
|
|
(6) |
|
|
(28) |
|
|
|
Amortissement de la perte
actuarielle nette incluse dans le coût (produit) net des
prestations |
27 |
|
|
2 |
|
|
119 |
|
|
8 |
|
|
|
Amortissement du coût des
prestations au titre des services passés inclus dans le coût
(produit) net des prestations |
2 |
|
|
2 |
|
|
7 |
|
|
4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Instruments
dérivés |
- |
|
|
(1) |
|
|
- |
|
|
(2) |
|
Autre perte globale
avant impôts sur les bénéfices |
(632) |
|
|
(1 571) |
|
|
(545) |
|
|
(1 551) |
|
Recouvrement d'impôts
sur les bénéfices |
178 |
|
|
379 |
|
|
127 |
|
|
421 |
|
Autre perte
globale |
(454) |
|
|
(1 192) |
|
|
(418) |
|
|
(1 130) |
|
Bénéfice (perte)
global(e) |
156 |
$ |
|
(600) |
$ |
|
2 262 |
$ |
|
1 327 |
$ |
COMPAGNIE DES CHEMINS DE FER
NATIONAUX DU CANADA |
BILAN CONSOLIDÉ (PCGR aux
États-Unis) - non vérifié |
(En millions) |
|
31 décembre |
|
|
31 décembre |
|
|
2012 |
|
|
2011 |
|
|
|
|
|
|
|
Actif |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Actif à court terme : |
|
|
|
|
|
|
Trésorerie et équivalents |
155 |
$ |
|
101 |
$ |
|
Liquidités et équivalents de trésorerie soumis à
restrictions |
521 |
|
|
499 |
|
|
Débiteurs |
831 |
|
|
820 |
|
|
Matières et fournitures |
230 |
|
|
201 |
|
|
Impôts reportés et à recouvrer |
43 |
|
|
122 |
|
|
Autres |
89 |
|
|
105 |
|
Total - Actif à court terme |
1 869 |
|
|
1 848 |
|
|
|
|
|
|
|
Immobilisations |
24 541 |
|
|
23 917 |
|
Actif incorporel et autres actifs |
249 |
|
|
261 |
|
Total - Actif |
26 659 |
$ |
|
26 026 |
$ |
|
|
|
|
|
|
Passif et avoir des
actionnaires |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Passif à court terme : |
|
|
|
|
|
|
Créditeurs et autres |
1 626 |
$ |
|
1 580 |
$ |
|
Tranche de la dette à long terme échéant à moins
de un an |
577 |
|
|
135 |
|
Total - Passif à court terme |
2 203 |
|
|
1 715 |
|
|
|
|
|
|
|
Impôts reportés |
5 555 |
|
|
5 333 |
|
Régimes de retraite et d'avantages
complémentaires de retraite, déduction faite de la tranche à court
terme |
784 |
|
|
1 095 |
|
Autres passifs et crédits
reportés |
776 |
|
|
762 |
|
Dette à long terme |
6 323 |
|
|
6 441 |
|
|
|
|
|
|
|
Avoir des actionnaires : |
|
|
|
|
|
|
Actions ordinaires |
4 108 |
|
|
4 141 |
|
|
Autre perte globale cumulée |
(3 257) |
|
|
(2 839) |
|
|
Bénéfices non répartis |
10 167 |
|
|
9 378 |
|
Total - Avoir des actionnaires |
11 018 |
|
|
10 680 |
|
Total - Passif et avoir des
actionnaires |
26 659 |
$ |
|
26 026 |
$ |
Les présents états financiers consolidés
intermédiaires non vérifiés, exprimés en dollars canadiens et
dressés selon les PCGR aux É.-U., contiennent tous les rajustements
(constitués de montants courus normaux récurrents) nécessaires pour
présenter fidèlement la situation financière de la Compagnie au
31 décembre 2012 et au
31 décembre 2011, et les
résultats de son exploitation, le bénéfice global, l'évolution de
l'avoir des actionnaires et les flux de trésorerie pour les trois
mois et les exercices terminés les
31 décembre 2012 et 2011.
Ces états financiers consolidés ont été préparés selon des
conventions comptables conformes à celles qui ont été utilisées
pour dresser les États financiers consolidés annuels de la
Compagnie pour 2012 et devraient être
lus conjointement avec ces États financiers, les Notes afférentes à
ces États financiers et le Rapport de gestion.
COMPAGNIE DES CHEMINS DE FER
NATIONAUX DU CANADA |
ÉTAT CONSOLIDÉ DE L'ÉVOLUTION DE
L'AVOIR DES ACTIONNAIRES (PCGR aux États-Unis) - non
vérifié |
(En millions) |
|
Pour les trois mois |
|
Pour
l'exercice |
|
terminés le 31 décembre |
|
terminé le 31 décembre |
|
2012 |
|
|
2011 |
|
|
2012 |
|
|
2011 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Actions ordinaires
1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Solde au début de la période |
4 120 |
$ |
|
4 149 |
$ |
|
4 141 |
$ |
|
4 252 |
$ |
|
Options d'achat d'actions levées et autres |
23 |
|
|
24 |
|
|
128 |
|
|
74 |
|
|
Programmes de rachat d'actions |
(35) |
|
|
(32) |
|
|
(161) |
|
|
(185) |
|
Solde à la fin de la période |
4 108 |
$ |
|
4 141 |
$ |
|
4 108 |
$ |
|
4 141 |
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Autre perte globale
cumulée |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Solde au début de la période |
(2 803) |
$ |
|
(1 647) |
$ |
|
(2 839) |
$ |
|
(1 709) |
$ |
|
Autre perte globale |
(454) |
|
|
(1 192) |
|
|
(418) |
|
|
(1 130) |
|
Solde à la fin de la période |
(3 257) |
$ |
|
(2 839) |
$ |
|
(3 257) |
$ |
|
(2 839) |
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfices non répartis |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Solde au début de la
période |
9 988$ |
|
|
9 154 |
$ |
|
9 378 |
$ |
|
8 741 |
$ |
|
Bénéfice net |
610 |
|
|
592 |
|
|
2 680 |
|
|
2 457 |
|
|
Programmes de rachat d'actions |
(270) |
|
|
(224) |
|
|
(1 239) |
|
|
(1 235) |
|
|
Dividendes |
(161) |
|
|
(144) |
|
|
(652) |
|
|
(585) |
|
Solde à la fin de la période |
10 167 |
$ |
|
9 378 |
$ |
|
10 167 |
$ |
|
9 378 |
$ |
1) |
Pour les trois mois et l'exercice terminés le
31 décembre 2012, la Compagnie a émis 0,5 million et
3,2 millions d'actions ordinaires, respectivement, découlant
de la levée d'options d'achat d'actions et a racheté
3,6 millions et 16,9 millions d'actions ordinaires,
respectivement, en vertu de ses programmes de rachat d'actions. Au
31 décembre 2012, la Compagnie avait 428,4 millions
d'actions ordinaires en circulation.
|
COMPAGNIE DES CHEMINS DE FER
NATIONAUX DU CANADA |
ÉTAT
CONSOLIDÉ DES FLUX DE TRÉSORERIE (PCGR aux États-Unis) - non
vérifié |
(En millions) |
|
|
|
|
|
Pour les trois
mois |
|
Pour
l'exercice |
|
|
terminés le 31 décembre |
|
terminé le 31 décembre |
|
|
2012 |
|
|
2011 |
|
|
2012 |
|
|
2011 |
|
|
|
Activités
d'exploitation |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice net |
610 |
$ |
|
592 |
$ |
|
2 680 |
$ |
|
2 457 |
$ |
Rajustements visant à rapprocher le
bénéfice net des flux de trésorerie nets provenant des activités
d'exploitation : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Amortissement |
237 |
|
|
231 |
|
|
924 |
|
|
884 |
|
|
Impôts reportés |
120 |
|
|
204 |
|
|
451 |
|
|
531 |
|
|
Gain sur la cession
d'immobilisations |
- |
|
|
- |
|
|
(281) |
|
|
(348) |
|
Variations des actifs et des passifs
d'exploitation : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Débiteurs |
17 |
|
|
(34) |
|
|
(20) |
|
|
(51) |
|
|
Matières et
fournitures |
43 |
|
|
70 |
|
|
(30) |
|
|
11 |
|
|
Créditeurs et autres |
(11) |
|
|
(68) |
|
|
129 |
|
|
34 |
|
|
Autres actifs à court
terme |
(7) |
|
|
(11) |
|
|
(13) |
|
|
(2) |
|
Régimes de retraite et autres,
nets |
(285) |
|
|
(393) |
|
|
(780) |
|
|
(540) |
|
Flux de trésorerie nets provenant des
activités d'exploitation |
724 |
|
|
591 |
|
|
3 060 |
|
|
2 976 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Activités
d'investissement |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisitions d'immobilisations |
(610) |
|
|
(613) |
|
|
(1 731) |
|
|
(1 625) |
|
Cession d'immobilisations |
- |
|
|
- |
|
|
311 |
|
|
369 |
|
Variation des liquidités et des
équivalents de trésorerie soumis à restrictions |
(3) |
|
|
(10) |
|
|
(22) |
|
|
(499) |
|
Autres, nets |
16 |
|
|
4 |
|
|
21 |
|
|
26 |
|
Flux de trésorerie nets utilisés par
les activités d'investissement |
(597) |
|
|
(619) |
|
|
(1 421) |
|
|
(1 729) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Activités de
financement |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Émission de dette |
493 |
|
|
1 165 |
|
|
2 354 |
|
|
1 361 |
|
Remboursement de dette |
(195) |
|
|
(858) |
|
|
(2 001) |
|
|
(1 083) |
|
Émission d'actions ordinaires
découlant de la levée d'options d'achat d'actions et avantages
fiscaux excédentaires connexes réalisés |
20 |
|
|
21 |
|
|
117 |
|
|
77 |
|
Rachat d'actions ordinaires |
(305) |
|
|
(256) |
|
|
(1 400) |
|
|
(1 420) |
|
Dividendes versés |
(161) |
|
|
(144) |
|
|
(652) |
|
|
(585) |
|
Flux de trésorerie nets utilisés par
les activités de financement |
(148) |
|
|
(72) |
|
|
(1 582) |
|
|
(1 650) |
|
Effet des fluctuations du taux de
change sur la trésorerie et les équivalents libellés en dollars
US |
1 |
|
|
9 |
|
|
(3) |
|
|
14 |
|
Augmentation (diminution) nette de
la trésorerie et des équivalents |
(20) |
|
|
(91) |
|
|
54 |
|
|
(389) |
|
Trésorerie et équivalents au début de
la période |
175 |
|
|
192 |
|
|
101 |
|
|
490 |
|
Trésorerie et équivalents à la fin
de la période |
155 |
$ |
|
101 |
$ |
|
155 |
$ |
|
101 |
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Information supplémentaire sur les
flux de trésorerie |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Encaissements nets
provenant de clients et autres |
2 481 |
$ |
|
2 336 |
$ |
|
9 877 |
$ |
|
8 995 |
$ |
|
Paiements nets aux titres
suivants : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Services aux employés, fournisseurs
et autres charges |
(1 239) |
|
|
(1 092) |
|
|
(5 241) |
|
|
(4 643) |
|
|
|
Intérêts |
(89) |
|
|
(80) |
|
|
(364) |
|
|
(329) |
|
|
|
Blessures corporelles et autres
réclamations |
(22) |
|
|
(49) |
|
|
(79) |
|
|
(97) |
|
|
|
Régimes de retraite |
(257) |
|
|
(365) |
|
|
(844) |
|
|
(468) |
|
|
|
Impôts sur les bénéfices |
(150) |
|
|
(159) |
|
|
(289) |
|
|
(482) |
|
Flux de trésorerie nets provenant des
activités d'exploitation |
724 |
$ |
|
591 |
$ |
|
3 060 |
$ |
|
2 976 |
$ |
COMPAGNIE DES CHEMINS DE FER
NATIONAUX DU CANADA |
QUELQUES STATISTIQUES FERROVIAIRES
(PCGR aux États-Unis) - non vérifiées |
|
|
|
|
|
|
|
Pour les trois
mois |
|
Pour
l'exercice |
|
terminés le 31 décembre |
|
terminé le 31 décembre |
|
2012 |
2011 |
|
2012 |
2011 |
|
|
|
|
|
|
Statistiques d'exploitation |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produits marchandises ferroviaires (en millions de
dollars) |
2 280 |
2 132 |
|
8 938 |
8 111 |
Tonnes-milles brutes (TMB) (en millions) |
97 873 |
92 128 |
|
383 754 |
357 927 |
Tonnes-milles commerciales (TMC) (en
millions) |
52 124 |
48 156 |
|
201 496 |
187 753 |
Wagons complets (en milliers) |
1 270 |
1 232 |
|
5 059 |
4 873 |
Milles de parcours (Canada et États-Unis)
1) |
20 100 |
20 000 |
|
20 100 |
20 000 |
Effectif à la fin de la période |
23 430 |
23 339 |
|
23 430 |
23 339 |
Effectif moyen de la période |
23 532 |
23 433 |
|
23 466 |
23 079 |
|
|
|
|
|
|
Productivité |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Ratio d'exploitation (%) |
63,6 |
64,7 |
|
62,9 |
63,5 |
Produits marchandises ferroviaires par TMC (en
cents) |
4,37 |
4,43 |
|
4,44 |
4,32 |
Produits marchandises ferroviaires par wagon
complet (en dollars) |
1 795 |
1 731 |
|
1 767 |
1 664 |
Charges d'exploitation par TMB (en cents) |
1,65 |
1,67 |
|
1,62 |
1,60 |
Charge de main-d'œuvre et d'avantages sociaux par
TMB (en cents) |
0,47 |
0,55 |
|
0,51 |
0,51 |
TMB par effectif moyen (en milliers) |
4 159 |
3 932 |
|
16 354 |
15 509 |
Carburant diesel consommé (en millions de gallons
US) |
99,9 |
94,3 |
|
388,7 |
367,7 |
Prix moyen du carburant (en dollars/gallon
US) |
3,53 |
3,55 |
|
3,47 |
3,39 |
TMB par gallon US de carburant consommé |
980 |
977 |
|
987 |
973 |
|
|
|
|
|
|
Indicateurs de sécurité |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Taux de fréquence des blessures par 200 000
heures-personnes 2) |
1,34 |
1,32 |
|
1,31 |
1,55 |
Taux d'accidents par million de trains-milles
2) |
1,77 |
1,96 |
|
2,10 |
2,25 |
|
|
|
|
|
|
Ratio financier |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Ratio capitaux empruntés/capitaux investis (% à la
fin de la période) 3) |
38,5 |
38,1 |
|
38,5 |
38,1 |
1) |
Arrondis à la tranche de cent milles la plus
proche. |
2) |
Selon les critères de divulgation de la Federal Railroad
Administration (FRA). |
3) |
Le ratio capitaux empruntés/capitaux investis représente la
dette à long terme totale plus la tranche de la dette à long terme
échéant à moins de un an, divisée par la somme de la dette totale
et de l'avoir des actionnaires. |
Certains chiffres comparatifs de 2011 ont été retraités pour
respecter la présentation adoptée en 2012. De telles données
statistiques et les mesures de productivité connexes sont établies
à partir des données estimées alors connues et elles peuvent être
modifiées lorsque de l'information plus complète devient
disponible.
COMPAGNIE DES CHEMINS DE FER
NATIONAUX DU CANADA |
RENSEIGNEMENTS COMPLÉMENTAIRES
(PCGR aux États-Unis) - non vérifiés |
|
|
Pour les
trois mois terminés le 31 décembre |
|
Pour
l'exercice terminé le 31 décembre |
|
2012 |
2011 |
Variation en
%
fav. (défav.) |
|
Variation en %,
en devise
constante
fav. (défav.) 1) |
|
2012 |
2011 |
Variation en
%
fav. (défav.) |
|
Variation en
%,
en devise
constante
fav. (défav.) 1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produits d'exploitation (en millions de
dollars) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produits pétroliers et chimiques |
427 |
377 |
13 % |
|
16 % |
|
1 640 |
1 420 |
15 % |
|
15 % |
Métaux et minéraux |
274 |
278 |
(1 %) |
|
1 % |
|
1 133 |
1 006 |
13 % |
|
12 % |
Produits forestiers |
323 |
329 |
(2 %) |
|
- |
|
1 331 |
1 270 |
5 % |
|
4 % |
Charbon |
171 |
149 |
15 % |
|
17 % |
|
712 |
618 |
15 % |
|
15 % |
Produits céréaliers et engrais |
459 |
413 |
11 % |
|
13 % |
|
1 590 |
1 523 |
4 % |
|
4 % |
Intermodal |
498 |
464 |
7 % |
|
8 % |
|
1 994 |
1 790 |
11 % |
|
11 % |
Véhicules
automobiles |
128 |
122 |
5 % |
|
7 % |
|
538 |
484 |
11 % |
|
10 % |
Total - Produits marchandises ferroviaires |
2 280 |
2 132 |
7 % |
|
9 % |
|
8 938 |
8 111 |
10 % |
|
10 % |
Autres produits
d'exploitation |
254 |
245 |
4 % |
|
5 % |
|
982 |
917 |
7 % |
|
6 % |
Total - Produits d'exploitation |
2 534 |
2 377 |
7 % |
|
8 % |
|
9 920 |
9 028 |
10 % |
|
9 % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Tonnes-milles commerciales (en
millions) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produits pétroliers et chimiques |
10 154 |
8 532 |
19 % |
|
19 % |
|
37 449 |
32 962 |
14 % |
|
14 % |
Métaux et minéraux |
5 000 |
5 119 |
(2 %) |
|
(2 %) |
|
20 236 |
18 899 |
7 % |
|
7 % |
Produits forestiers |
7 141 |
7 345 |
(3 %) |
|
(3 %) |
|
29 674 |
29 336 |
1 % |
|
1 % |
Charbon |
5 754 |
4 685 |
23 % |
|
23 % |
|
23 570 |
19 980 |
18 % |
|
18 % |
Produits céréaliers et engrais |
12 826 |
11 900 |
8 % |
|
8 % |
|
45 417 |
45 468 |
- |
|
- |
Intermodal |
10 614 |
9 950 |
7 % |
|
7 % |
|
42 396 |
38 563 |
10 % |
|
10 % |
Véhicules
automobiles |
635 |
625 |
2 % |
|
2 % |
|
2 754 |
2 545 |
8 % |
|
8 % |
|
52 124 |
48 156 |
8 % |
|
8 % |
|
201 496 |
187 753 |
7 % |
|
7 % |
Produits marchandises ferroviaires/TMC
(en cents) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total des produits marchandises ferroviaires
par TMC |
4,37 |
4,43 |
(1 %) |
|
- |
|
4,44 |
4,32 |
3 % |
|
2 % |
Groupes marchandises : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produits pétroliers et chimiques |
4,21 |
4,42 |
(5 %) |
|
(3 %) |
|
4,38 |
4,31 |
2 % |
|
1 % |
Métaux et minéraux |
5,48 |
5,43 |
1 % |
|
3 % |
|
5,60 |
5,32 |
5 % |
|
4 % |
Produits forestiers |
4,52 |
4,48 |
1 % |
|
3 % |
|
4,49 |
4,33 |
4 % |
|
3 % |
Charbon |
2,97 |
3,18 |
(7 %) |
|
(5 %) |
|
3,02 |
3,09 |
(2 %) |
|
(3 %) |
Produits céréaliers et engrais |
3,58 |
3,47 |
3 % |
|
5 % |
|
3,50 |
3,35 |
4 % |
|
4 % |
Intermodal |
4,69 |
4,66 |
1 % |
|
2 % |
|
4,70 |
4,64 |
1 % |
|
1 % |
Véhicules
automobiles |
20,16 |
19,52 |
3 % |
|
6 % |
|
19,54 |
19,02 |
3 % |
|
2 % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Wagons complets (en milliers) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produits pétroliers et chimiques |
150 |
139 |
8 % |
|
8 % |
|
594 |
560 |
6 % |
|
6 % |
Métaux et minéraux |
246 |
261 |
(6 %) |
|
(6 %) |
|
1 024 |
1 013 |
1 % |
|
1 % |
Produits forestiers |
109 |
109 |
- |
|
- |
|
445 |
443 |
- |
|
- |
Charbon |
103 |
110 |
(6 %) |
|
(6 %) |
|
435 |
464 |
(6 %) |
|
(6 %) |
Produits céréaliers et engrais |
171 |
152 |
13 % |
|
13 % |
|
597 |
592 |
1 % |
|
1 % |
Intermodal |
437 |
408 |
7 % |
|
7 % |
|
1 742 |
1 584 |
10 % |
|
10 % |
Véhicules
automobiles |
54 |
53 |
2 % |
|
2 % |
|
222 |
217 |
2 % |
|
2 % |
|
1 270 |
1 232 |
3 % |
|
3 % |
|
5 059 |
4 873 |
4 % |
|
4 % |
Produits marchandises ferroviaires/wagon
complet (en dollars) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total des produits marchandises ferroviaires
par wagon complet |
1 795 |
1 731 |
4 % |
|
6 % |
|
1 767 |
1 664 |
6 % |
|
6 % |
Groupes marchandises : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produits pétroliers et chimiques |
2 847 |
2 712 |
5 % |
|
7 % |
|
2 761 |
2 536 |
9 % |
|
8 % |
Métaux et minéraux |
1 114 |
1 065 |
5 % |
|
7 % |
|
1 106 |
993 |
11 % |
|
10 % |
Produits forestiers |
2 963 |
3 018 |
(2 %) |
|
- |
|
2 991 |
2 867 |
4 % |
|
4 % |
Charbon |
1 660 |
1 355 |
23 % |
|
25 % |
|
1 637 |
1 332 |
23 % |
|
22 % |
Produits céréaliers et engrais |
2 684 |
2 717 |
(1 %) |
|
1 % |
|
2 663 |
2 573 |
3 % |
|
3 % |
Intermodal |
1 140 |
1 137 |
- |
|
1 % |
|
1 145 |
1 130 |
1 % |
|
1 % |
Véhicules automobiles |
2 370 |
2 302 |
3 % |
|
5 % |
|
2 423 |
2 230 |
9 % |
|
8 % |
1) |
Veuillez vous reporter à la section d'information
supplémentaire intitulée Mesures de calcul non conformes aux PCGR
pour l'explication de cette mesure non conforme aux PCGR. |
De telles données statistiques et les mesures de productivité
connexes sont établies à partir de données estimées alors connues
et elles peuvent être modifiées lorsque de l'information plus
complète devient disponible.
COMPAGNIE DES CHEMINS DE FER NATIONAUX DU
CANADA |
MESURES DE CALCUL NON CONFORMES AUX PCGR - non
vérifiées |
Mesures de la performance rajustées
Pour les trois mois et l'exercice terminés le
31 décembre 2012, la Compagnie a déclaré un bénéfice net
rajusté de 610 M$, ou 1,41 $ par action après dilution,
et de 2 456 M$, ou 5,61 $ par action après dilution,
respectivement. Les données rajustées pour l'exercice terminé le
31 décembre 2012 excluent un gain de 281 M$, ou 252 M$
après impôts (0,57 $ par action après dilution), sur la cession
d'un tronçon de la subdivision de Bala et d'un tronçon de la subdivision
d'Oakville, comprenant la voie et
le chemin de roulement et certaines ententes visant les voyageurs;
ces données excluent également une charge nette d'impôts de
28 M$ (0,06 $ par action après dilution), constituée
d'une charge d'impôt de 35 M$ découlant d'une augmentation des
taux provinciaux d'impôts sur les sociétés qui a été compensée en
partie par un recouvrement d'impôts de 7 M$ résultant de la
restructuration du capital d'un investissement à l'étranger.
Pour les trois mois et l'exercice terminés le
31 décembre 2011, la Compagnie a déclaré un bénéfice net
rajusté de 581 M$, ou 1,30 $ par action après dilution,
et de 2 194 M$, ou 4,84 $ par action après dilution,
respectivement. Les données rajustées pour les trois mois et
l'exercice terminés le 31 décembre 2011 excluent un
recouvrement d'impôts de 11 M$ (0,02 $ par action après
dilution) relié à certains coûts du carburant attribués à la
consommation de carburant de diverses filiales en propriété
exclusive au cours de périodes antérieures. Les données rajustées
pour l'exercice terminé le 31 décembre 2011 excluent
également une charge nette d'impôts de 40 M$ (0,08 $ par
action après dilution) découlant de l'adoption de taux d'impôts
étatiques sur les sociétés révisés et d'autres révisions
législatives en matière d'impôt étatique, un gain de 288 M$,
ou 254 M$ après impôts (0,55 $ par action après
dilution), sur la cession d'un tronçon de la subdivision de
Kingston de la Compagnie,
comprenant la voie et le chemin de roulement et certaines ententes
visant les voyageurs, et un gain de 60 M$, ou 38 M$ après
impôts (0,08 $ par action après dilution), sur la cession de
la majeure partie des actifs de l'IC RailMarine Terminal
Company.
La direction est d'avis que le bénéfice net
rajusté et le bénéfice par action rajusté sont des mesures utiles
de calcul de la performance qui peuvent faciliter les comparaisons
entre les périodes, puisqu'elles excluent des éléments qui ne
résultent pas nécessairement des activités quotidiennes de la
Compagnie et qui pourraient fausser l'analyse des tendances au
chapitre de la performance économique. Toutefois, l'exclusion de
tels éléments dans le bénéfice net rajusté et le bénéfice par
action rajusté ne signifie pas qu'ils sont nécessairement
non récurrents. Ces mesures rajustées ne sont pas définies de
façon normalisée en vertu des PCGR et peuvent par conséquent ne pas
être comparables aux mesures semblables présentées par d'autres
sociétés. Il est conseillé au lecteur de prendre connaissance de
toute l'information présentée dans les États financiers consolidés
annuels, les Notes afférentes et le Rapport de gestion de la
Compagnie pour 2012. Les tableaux ci-après font le rapprochement du
bénéfice net et du bénéfice par action, tels que déclarés pour les
trois mois et l'exercice terminés les 31 décembre 2012 et 2011, et
des mesures de la performance rajustées indiquées aux
présentes.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Pour les trois
mois |
|
Pour
l'exercice |
|
|
terminés le 31 décembre 2012 |
|
terminé le 31 décembre 2012 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
En millions, sauf les données
relatives au bénéfice par action |
|
Déclaré |
|
Rajustements |
|
Rajusté |
|
Déclaré |
|
Rajustements |
|
Rajusté |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produits d'exploitation |
|
2 534 |
$ |
|
- |
$ |
|
2 534 |
$ |
|
9 920 |
$ |
|
- |
$ |
|
9 920 |
$ |
Charges d'exploitation |
|
1 612 |
|
|
- |
|
|
1 612 |
|
|
6 235 |
|
|
- |
|
|
6 235 |
|
Bénéfice d'exploitation |
|
922 |
|
|
- |
|
|
922 |
|
|
3 685 |
|
|
- |
|
|
3 685 |
|
Intérêts débiteurs |
|
(86) |
|
|
- |
|
|
(86) |
|
|
(342) |
|
|
- |
|
|
(342) |
|
Autres produits (pertes) |
|
(5) |
|
|
- |
|
|
(5) |
|
|
315 |
|
|
(281) |
|
|
34 |
|
Bénéfice avant les impôts sur les
bénéfices |
|
831 |
|
|
- |
|
|
831 |
|
|
3 658 |
|
|
(281) |
|
|
3 377 |
|
Charge d'impôts sur les
bénéfices |
|
(221) |
|
|
- |
|
|
(221) |
|
|
(978) |
|
|
57 |
|
|
(921) |
|
Bénéfice net |
|
610 |
$ |
|
- |
$ |
|
610 |
$ |
|
2 680 |
$ |
|
(224) |
$ |
|
2 456 |
$ |
Ratio d'exploitation |
|
63,6 |
% |
|
|
|
|
63,6 |
% |
|
62,9 |
% |
|
|
|
|
62,9 |
% |
Taux d'imposition
effectif |
|
26,6 |
% |
|
|
|
|
26,6 |
% |
|
26,7 |
% |
|
|
|
|
27,3 |
% |
Bénéfice de base par
action |
|
1,42 |
$ |
|
- |
$ |
|
1,42 |
$ |
|
6,15 |
$ |
|
(0,51) |
$ |
|
5,64 |
$ |
Bénéfice dilué par
action |
|
1,41 |
$ |
|
- |
$ |
|
1,41 |
$ |
|
6,12 |
$ |
|
(0,51) |
$ |
|
5,61 |
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Pour les trois
mois |
|
Pour
l'exercice |
|
|
terminés le 31 décembre 2011 |
|
terminé le 31 décembre 2011 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
En millions, sauf les données
relatives au bénéfice par action |
|
Déclaré |
|
Rajustements |
|
Rajusté |
|
Déclaré |
|
Rajustements |
|
Rajusté |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produits d'exploitation |
|
2 377 |
$ |
|
- |
|
|
2 377 |
$ |
|
9 028 |
$ |
|
- |
$ |
|
9 028 |
$ |
Charges d'exploitation |
|
1 538 |
|
|
- |
|
|
1 538 |
|
|
5 732 |
|
|
- |
|
|
5 732 |
|
Bénéfice d'exploitation |
|
839 |
|
|
- |
|
|
839 |
|
|
3 296 |
|
|
- |
|
|
3 296 |
|
Intérêts débiteurs |
|
(85) |
|
|
- |
|
|
(85) |
|
|
(341) |
|
|
- |
|
|
(341) |
|
Autres produits |
|
21 |
|
|
- |
|
|
21 |
|
|
401 |
|
|
(348) |
|
|
53 |
|
Bénéfice avant les impôts sur les
bénéfices |
|
775 |
|
|
- |
|
|
775 |
|
|
3 356 |
|
|
(348) |
|
|
3 008 |
|
Charge d'impôts sur les
bénéfices |
|
(183) |
|
|
(11) |
|
|
(194) |
|
|
(899) |
|
|
85 |
|
|
(814) |
|
Bénéfice net |
|
592 |
$ |
|
(11) |
$ |
|
581 |
$ |
|
2 457 |
$ |
|
(263) |
$ |
|
2 194 |
$ |
Ratio d'exploitation |
|
64,7 |
% |
|
|
|
|
64,7 |
% |
|
63,5 |
% |
|
|
|
|
63,5 |
% |
Taux d'imposition
effectif |
|
23,6 |
% |
|
|
|
|
25,0 |
% |
|
26,8 |
% |
|
|
|
|
27,1 |
% |
Bénéfice de base par
action |
|
1,33 |
$ |
|
(0,02) |
$ |
|
1,31 |
$ |
|
5,45 |
$ |
|
(0,57) |
$ |
|
4,88 |
$ |
Bénéfice dilué par
action |
|
1,32 |
$ |
|
(0,02) |
$ |
|
1,30 |
$ |
|
5,41 |
$ |
|
(0,57) |
$ |
|
4,84 |
$ |
Devise constante
Bien que le CN mène ses affaires et déclare ses
résultats en dollars CA, une part importante de ses produits et de
ses charges d'exploitation est libellée en dollars US. Par
conséquent, les résultats de la Compagnie sont affectés par les
fluctuations des taux de change.
La présentation des résultats financiers en «
devise constante » permet d'examiner les résultats sans que soit
prise en compte l'incidence des fluctuations des taux de change, ce
qui facilite les comparaisons entre les périodes dans l'analyse des
tendances au chapitre de la performance économique. Les mesures
déclarées en devise constante sont considérées comme non conformes
aux PCGR, ne sont pas définies de façon normalisée en vertu des
PCGR et peuvent, par conséquent, ne pas être comparables aux
mesures semblables présentées par d'autres sociétés. On obtient des
résultats financiers en devise constante en convertissant les
résultats libellés en dollars US de la période en cours aux taux de
change de la période correspondante de l'exercice précédent. Les
taux de change moyens se sont établis à 0,99 $ et 1,00 $
pour 1,00 $ US, respectivement, pour les trois mois
et l'exercice terminés le 31 décembre 2012, et à 1,02 $ et 0,99 $ pour
1,00 $ US, respectivement, pour les trois mois et
l'exercice terminés le 31 décembre 2011.
Sur une base de devise constante, le bénéfice
net de la Compagnie pour le quatrième trimestre de 2012 aurait été
plus élevé de 11 M$, ou 0,03 $ par action après dilution,
et le bénéfice net pour les douze mois de 2012 aurait été moins
élevé de 14 M$, ou 0,03 $ par action après dilution,
respectivement. Le tableau ci-après fait le rapprochement du
bénéfice net de 2012 tel que déclaré et du bénéfice net en devise
constante :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Pour les trois mois
terminés |
|
|
Pour l'exercice
terminé |
|
En millions |
|
le 31 décembre 2012 |
|
|
le 31 décembre 2012 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice net tel que déclaré |
|
610 |
$ |
|
2 680 |
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
Réintégrer : |
|
|
|
|
|
|
|
Incidence négative (positive) attribuable à
l'appréciation (dépréciation)
du dollar CA incluse dans le bénéfice net |
|
9 |
|
|
(11) |
|
Ajouter : |
|
|
|
|
|
|
|
Augmentation (diminution) attribuable à
l'appréciation (dépréciation) du dollar CA sur le bénéfice net
supplémentaire libellé en dollars US d'une année à l'autre |
|
2 |
|
|
(3) |
|
Incidence du taux de change sur la
base de devise constante |
|
11 |
|
|
(14) |
|
Bénéfice net en devise
constante |
|
621 |
$ |
|
2 666 |
$ |
Flux de trésorerie disponibles
La Compagnie a utilisé 30 M$ et généré
1 006 M$ de flux de trésorerie disponibles,
respectivement, pour les trois mois et l'exercice terminé le
31 décembre 2012, comparativement à des flux de
trésorerie disponibles utilisés de 153 M$ et des flux de
trésorerie disponibles générés de 1 175 M$,
respectivement, pour les périodes correspondantes de 2011. Les flux
de trésorerie disponibles ne sont pas définis de façon normalisée
en vertu des PCGR et il se peut, par conséquent, qu'ils ne soient
pas comparables à des mesures semblables présentées par d'autres
sociétés. La Compagnie estime que les flux de trésorerie
disponibles constituent une mesure utile de la performance
puisqu'ils démontrent la capacité de la Compagnie de générer des
flux de trésorerie après paiement des dépenses en immobilisations
et versement des dividendes. La Compagnie définit les flux de
trésorerie disponibles comme la somme des flux de trésorerie nets
provenant des activités d'exploitation, rajustés pour tenir compte
des variations de la trésorerie et des équivalents attribuables aux
fluctuations du taux de change, et des flux de trésorerie nets
utilisés par les activités d'investissement, rajustés pour tenir
compte de la variation des liquidités et des équivalents de
trésorerie soumis à restrictions, s'il y a lieu, de l'incidence des
principales acquisitions, s'il y a lieu, et des dividendes versés.
Les flux de trésorerie disponibles sont calculés comme
suit :
|
|
|
|
|
Pour les trois mois |
|
Pour l'exercice |
|
terminés le 31 décembre |
|
terminé
le 31 décembre |
En millions |
|
2012 |
|
|
2011 |
|
|
2012 |
|
|
2011 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie nets provenant des
activités d'exploitation |
|
724 |
$ |
|
591 |
$ |
|
3 060 |
$ |
|
2 976 |
$ |
Flux de trésorerie nets utilisés par
les activités d'investissement |
|
(597) |
|
|
(619) |
|
|
(1 421) |
|
|
(1 729) |
|
Flux de trésorerie nets générés
(utilisés) avant les activités de financement |
|
127 |
|
|
(28) |
|
|
1 639 |
|
|
1 247 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Rajustements : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Dividendes versés |
|
(161) |
|
|
(144) |
|
|
(652) |
|
|
(585) |
|
|
Variation des liquidités et des équivalents de
trésorerie soumis à restrictions |
|
3 |
|
|
10 |
|
|
22 |
|
|
499 |
|
|
Effet des fluctuations du taux de change sur la
trésorerie et les équivalents libellés en dollars US |
|
1 |
|
|
9 |
|
|
(3) |
|
|
14 |
|
Flux de trésorerie
disponibles |
|
(30) |
$ |
|
(153) |
$ |
|
1 006 |
$ |
|
1 175 |
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SOURCE La Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada