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Le marché à terme est le lieu de négociation des contrats à terme Forward. Le contrat à terme Forward est un accord d’achat ou de vente d’un actif entre deux parties à une date ultérieure, pour un prix fixé à l’avance. Pour conclure un contrat à terme, il faut un vendeur pour chaque acheteur, ainsi qu’un acheteur pour chaque vendeur. C’est un contrat qui constitue un engagement ferme.
- Le vendeur d’un contrat à terme s’engage à livrer un produit déterminé. C’est ce qu’on appelle une position courte (Short).
- L’acheteur d’un contrat à terme s’engage à prendre la livraison d’un produit déterminé. C’est ce qu’on appelle une position longue (Long).
C’est dans la chambre de compensation que le vendeur et l’acheteur s’engagent à livrer et prendre le produit. La chambre de compensation est aussi en charge de payer le vendeur.
Taille contrat à terme
Chaque contrat à terme a une taille standard qui a été fixée par le marché à terme sur lequel il se négocie. Par exemple, la taille pour les contrats à terme de l’or est de 100 onces. Cela signifie que lorsqu’une personne achète un contrat d’or, elle contrôle 100 onces d’or. Si le prix de l’or se déplace d’un euro à la hausse, cela aura une incidence de 100€ sur la position (1 x 100 onces). Il faut donc vérifier chaque matière première ou contrat à terme puisque la plupart d’entre eux sont différents.
Livraison des contrats à terme
Les mois de livraison sont aussi habituellement appelés mois d’échéance. A cette date d’échéance, le vendeur livre le produit, et bien sûr, l’acheteur le reçoit. Certains contrats à terme ont seulement quelques mois de livraison et d’autres en ont douze. Le contrat expire à la date prévue dans le mois de livraison.
Symboles boursiers pour les contrats à terme
Chaque marché à terme a un symbole qui est suivi lui-même par des symboles pour le mois et l’année du contrat. Par exemple, les contrats à terme du pétrole brut ont pour symbole – CL. Le symbole complet pour Décembre 2014 sur le pétrole brut à terme serait – CLZ14.
Le “CL” représente le contrat à terme sous-jacent.
Le “Z” représente le mois de livraison qui est celui de Décembre. (F = Jan, G = Février, H = Mar, J = Apr, K = mai, M = Juin, Juillet N =, Q = Août, U = Sep, V = Oct, X = nov Z = décembre)
Le “14” est synonyme de l’année – 2014.
C’est la formule standard pour les symboles à termes boursiers. Certains services de cotations boursières sont un peu différents.
Le Tick ou la fluctuation minimale sur un contrat à terme
C’est la plus petite variation possible sur un marché à terme donné. Par exemple, un tick de pétrole brut serait de 0,01 ou 1 cent. La taille du contrat de pétrole brut est de 1000 barils. Pour calculer la valeur d’un tick, il faut multiplier 1,000 x 0,01 soit 10€. Donc, à chaque fois que le prix du pétrole brut se déplace vers le haut ou vers le bas de 0,01, cela signifie qu’il s’agit d’un mouvement de 10€. Un mouvement de 5 cents du prix du pétrole brut voudrait dire qu’il vaut 50€ pour le trade d’un contrat.
Les caractéristiques du contrat sont à connaitre avant de démarrer dans le négoce de matières premières et des contrats à terme. Des erreurs importantes peuvent être faites quand on ne maîtrise pas ces chiffres. En effet, il arrive parfois que certains traders, ne les maîtrisant pas, prennent des positions par erreur sur des contrats beaucoup trop grands et volatiles pour leurs comptes.
