Les contrats à terme américains ont légèrement progressé lundi alors que les investisseurs anticipent d’éventuelles baisses de taux par la Réserve fédérale. Les données sur l’inflation prévues cette semaine seront déterminantes pour les attentes du marché, tandis que les incertitudes politiques en France et au Japon et la hausse des prix du pétrole influencent le sentiment des investisseurs.

Hausse modérée des futures

Vers 03h32 ET, les futures S&P 500 ont augmenté de 0,2%, les futures Nasdaq 100 de 0,4% et les futures Dow Jones de 0,1%. Vendredi dernier, les indices américains ont reculé après que le rapport sur l’emploi non agricole d’août a montré un ralentissement de la croissance des emplois et une hausse du taux de chômage, renforçant la probabilité d’une baisse des taux par la Fed. Les analystes anticipent une réduction d’au moins 25 points de base lors de la réunion du 16-17 septembre, avec la possibilité d’une réduction plus importante de 50 points de base.

Malgré le recul de vendredi, le S&P 500 reste proche de ses niveaux record atteints jeudi. Les observateurs du marché notent que le mois de septembre est historiquement plus faible pour les actions. Les valorisations élevées, les incertitudes sur les politiques commerciales américaines, la hausse des rendements obligataires et les inquiétudes concernant le secteur technologique, notamment l’IA, freinent la confiance des investisseurs.

Focus sur l’inflation

Les investisseurs attendent maintenant l’indice des prix à la consommation (IPC) américain pour août, prévu à +2,9% sur un an, contre 2,7% en juillet. Ces données aideront la Fed à décider de ses prochaines étapes, en équilibrant son double mandat : soutenir l’emploi tout en maintenant la stabilité des prix. Une baisse des taux pourrait stimuler l’emploi et l’investissement, mais risquerait d’accroître la pression inflationniste.

Incertain politique en France

En Europe, l’évolution politique pourrait limiter les gains du marché. La France organise lundi un vote de confiance sur le plan fiscal du Premier ministre François Bayrou. Si les partis d’opposition rejettent le plan, Bayrou pourrait devoir démissionner. Le gouvernement vise à réduire le déficit de 4,6 % du PIB à 2,8 % d’ici 2029 grâce à des coupes budgétaires et à des réformes structurelles totalisant 43,8 milliards d’euros. Certaines propositions, comme la réduction des jours fériés, ont suscité des résistances, ce qui a fait monter les rendements obligataires. La semaine dernière, les rendements des obligations françaises à 30 ans ont atteint un plus haut depuis juin 2009.

Changement de leadership au Japon

Au Japon, l’instabilité politique s’est accentuée après la démission du Premier ministre Shigeru Ishiba de la tête du Parti libéral-démocrate, quelques semaines après la lourde défaite de la coalition au Sénat. Sa démission suit un accord commercial avec les États-Unis réduisant les droits de douane sur les exportations japonaises, mais ouvre la porte à une lutte pour le leadership dans la quatrième économie mondiale. Le yen a d’abord chuté face au dollar, mais a partiellement récupéré ; le Nikkei 225 a progressé et les rendements obligataires à 10 ans sont restés stables.

Hausse du pétrole

Les prix du pétrole ont bondi après l’annonce par l’OPEC+ d’une augmentation de la production plus faible que celle des précédents mois. Les futures Brent ont gagné 1,7 % à 66,59 $ le baril et le WTI américain a augmenté de 1,7 % à 62,92 $ le baril. L’OPEC+ prévoit une hausse de 137 000 barils par jour en octobre, bien inférieure aux augmentations mensuelles de 555 000 et 411 000 barils précédentes. Cette décision reflète les efforts de l’Arabie saoudite pour stabiliser les prix et gérer sa part de marché face à la baisse du pétrole.

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