Les contrats à terme américains ont ouvert lundi sur des performances mitigées, en anticipation de la décision clé sur les taux d’intérêt de la Réserve fédérale prévue cette semaine. Les contrats à terme sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 ont légèrement augmenté, tandis que ceux sur le Dow ont reculé, alors que les investisseurs évaluent les signes d’un marché du travail en ralentissement et la persistance des pressions inflationnistes. Parallèlement, des responsables américains et chinois poursuivent leurs négociations en Espagne sur les questions commerciales et l’avenir des opérations américaines de TikTok.

Futures mitigés

À l’approche d’une semaine riche en annonces des principales banques centrales, y compris la Fed, la Banque du Canada et la Banque d’Angleterre, les futures américains ont montré une volatilité. À 03h26 ET, les contrats à terme sur le S&P 500 ont gagné 9 points (0,1 %), ceux sur le Nasdaq 100 ont progressé de 29 points (0,1 %) et les futures sur le Dow ont perdu 287 points (0,6 %).

La semaine dernière, Wall Street a terminé sur des résultats mixtes. Le Nasdaq Composite a atteint un nouveau record de clôture, tandis que le S&P 500 et le Dow Jones Industrial Average ont légèrement reculé. Les actions Microsoft (NASDAQ:MSFT) ont augmenté après que l’entreprise a évité une lourde amende antitrust européenne en proposant un prix réduit pour Office, hors Teams. Tesla (NASDAQ:TSLA) a également progressé, soutenue par les déclarations du président du conseil selon lesquelles le PDG Elon Musk se concentre sur la gestion de l’entreprise après un bref passage à la Maison-Blanche.

Les investisseurs ont également analysé les données de l’Université du Michigan, qui montrent un affaiblissement de la confiance des consommateurs en septembre et des inquiétudes concernant une hausse de l’inflation liée aux tarifs.

Décision de la Fed sous les projecteurs

Tous les regards sont tournés vers la Réserve fédérale, dont la réunion de deux jours se termine mercredi. Il est largement prévu une baisse des taux, en réponse aux signes de faiblesse du marché du travail américain. Une réduction des taux devrait stimuler l’investissement et l’embauche, bien qu’elle puisse accroître les pressions inflationnistes.

Le rapport sur l’indice des prix à la consommation d’août a montré une légère augmentation des coûts du logement et de l’alimentation, suggérant la persistance de l’inflation. Par ailleurs, les données hebdomadaires sur les nouvelles demandes de chômage confirment la faisabilité de la baisse des taux. L’outil CME FedWatch indique environ 95 % de probabilité d’une réduction de 25 points de base et environ 5 % d’une baisse plus importante de 50 points de base. Le taux cible actuel de la Fed se situe entre 4,25 % et 4,5 %.

“Une économie en refroidissement et un marché de l’emploi en affaiblissement aideront à freiner l’inflation liée aux tarifs, et la Fed est désormais en position de reprendre un assouplissement de sa politique, passant d’une posture ‘modérément restrictive’ à un niveau neutre,” ont déclaré les analystes d’ING dans une note.

Rencontre USA-Chine à Madrid

Après peu de progrès dimanche, les responsables américains et chinois ont repris les négociations en Espagne. Les attentes d’un progrès significatif sur les tensions commerciales de longue date restent faibles, l’attention se portant sur l’échéance pour la cession des opérations américaines de TikTok. Si ByteDance ne vend pas l’unité d’ici le 17 septembre, TikTok pourrait être contraint de cesser ses activités aux États-Unis.

Selon Reuters, le président Donald Trump pourrait prolonger le délai. Les deux parties devraient “recommencer demain matin,” a déclaré Bessent aux journalistes après seulement six heures de discussions dimanche. L’ambassade chinoise à Madrid a indiqué qu’une conférence de presse de clôture pourrait avoir lieu lundi, suggérant une conclusion imminente. Bessent se rendra à Londres mardi avant la visite d’État de Trump avec le roi Charles.

La Chine lance une enquête sur la politique américaine en matière de puces

Avant le début des négociations, le ministère chinois du Commerce a ouvert une enquête sur la politique américaine concernant le commerce des semi-conducteurs, afin de déterminer si les restrictions ont injustement pénalisé les entreprises chinoises. Une enquête distincte examine également le possible dumping de puces analogiques américaines dans des appareils comme les capteurs et les aides auditives. Les analystes de Vital Knowledge ont averti les investisseurs de “s’attendre à des pressions” sur des sociétés comme Texas Instruments, Analog Devices et NXP Semiconductors.

Prix du pétrole en hausse

Les prix du pétrole ont poursuivi leur progression, soutenus par les craintes de perturbations potentielles de l’approvisionnement russe après les attaques de drones ukrainiens sur les infrastructures énergétiques de Moscou. À 03h27 ET, les contrats à terme sur le Brent ont augmenté de 0,5 % à 67,29 $ le baril, et ceux sur le West Texas Intermediate de 0,1 % à 62,76 $ le baril.

Les deux contrats ont gagné plus de 1 % la semaine dernière alors que l’Ukraine intensifiait ses attaques contre les infrastructures pétrolières russes, y compris le terminal d’exportation Primorsk et la raffinerie Kirishinefteorgsintez. Ces interruptions pourraient réduire significativement la production russe, impactant des marchés clés comme l’Inde et la Chine.

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