Préparation de la Communication Financière du 1er trimestre 2019

Paris, le 11 avril 2019

Préparation de la Communication Financière du 1er trimestre 2019

Les séries trimestrielles de l’année 2018 ont été mises à jour à la suite de la cession des activités de banque de détail (Affacturage, Cautions & garanties, Crédit-bail, Crédit à la consommation et Titres) à BPCE S.A. finalisée le 31 mars 2019. La perte de contrôle de ces entités étant antérieure à la date de transfert des titres, il en résulte que le résultat du 1er trimestre 2019 des filiales cédées n’impactera pas les comptes publiés de Natixis.

A des fins de comparabilité avec ces derniers, les séries trimestrielles présentées ci-après ont donc également été retraitées de la contribution au résultat de ces entités. Par ailleurs, cette contribution s’accompagnait également au cours des exercices antérieurs de charges relatives au pôle SFS (ex : Secrétariat général) qui impacteront encore quant à elles les comptes publiés de Natixis au 1er trimestre 2019. A des fins de comparabilité, ces dernières ont été retraitées des séries trimestrielles présentées ci-après et seront donc isolées en dehors du résultat courant en communication financière (elles feront l’objet d’un tableau de passage avec les données comptables).

Par ailleurs, les comptes du 1er trimestre 2019 seront positivement impactés par la cession des activités de banque de détail à BPCE S.A. du fait de la réalisation d’une plus-value de cession (Gains ou pertes sur autres actifs - Corporate Center) et d’ajustements fiscaux (Impôt sur les bénéfices) qui seront classés dans les éléments exceptionnels pour les besoins de la communication financière.

Changements de présentation des comptes à la suite de la cession des activités de banque de détail à BPCE S.A.

• Le métier d’Epargne salariale (Natixis Interépargne) rejoint le pôle Gestion d’actifs et de fortune
• Le métier de Financement du cinéma (Coficiné) rejoint le pôle Banque de Grande Clientèle
• Le pôle Assurance n’est pas impacté par la cession
• Le métier Paiements devient un pôle à part entière
• Les Participations financières sont isolées et comprennent Coface, Natixis Algérie ainsi que les activités en extinction de private equity. Le Hors pôles est recentré sur les fonctions holding et de gestion de bilan centralisée de Natixis et porte, au sein de ses charges, la contribution au Fonds de Résolution Unique

Autres impacts de la cession des activités de banque de détail à BPCE S.A. sur les séries trimestrielles

• La modélisation des nouvelles prestations de service des fonctions supports de Natixis (TSA / SLA) mises en place avec les métiers cédés à la suite de l’opération ainsi que la suppression des prestations ou réallocations analytiques rendues caduques à la suite de celle-ci
• Le reclassement en Produit Net Bancaire des prestations informatiques et immobilières poursuivies avec les entités cédées. Ces prestations sont désormais rendues à des entités extérieures au groupe de consolidation de Natixis et à ce titre sont classées en PNB et non plus en déduction de charges
• La mise en place de commissions au titre d’apporteur d’affaires entre le Coverage de la Banque de Grande Clientèle de Natixis et les entités cédées

Afin d’assurer la comparabilité des séries trimestrielles présentées entre 2018 et 2019, ces impacts ont été simulés rétroactivement à compter du 1er janvier 2018, bien qu’ils ne produisent leurs effets dans les comptes publiés qu’à compter de la mise en place de ces opérations en 2019. Ces impacts affectent principalement le Hors pôles et plus marginalement la Banque de Grande Clientèle. Les autres pôles ne sont pas impactés.

Annexes (non auditées) :

Séries trimestrielles 2018 mises à jour à la suite de la cession des activités de banque de détail à BPCE S.A.

Natixis hors périmètre cédé
M€		1T18		2T18		3T18	4T18					2018
Produit net bancaire		2 193		2 360		2 156	2 040					8 749
Charges		-1 675		-1 528		-1 499	-1 656					-6 357
Résultat brut d'exploitation		518		832		658	383					2 391
Coût du risque		- 36		- 41		- 93	- 23					- 193
Résultat net d'exploitation		482		791		565	361					2 199
Mises en équivalence		7		3		6	13					29
Autres		6		4		0	44					54
Résultat avant impôt		495		798		570	418					2 281
Impôt sur les bénéfices		- 175		- 234		- 154	- 110					- 673
Intérêts minoritaires		- 60		- 57		- 59	- 127					- 303
Résultat net part du groupe		260		507		358	181					1 306
RWA fin de période		94,1		96,6		96,0	95,2					95,2

AWM
M€		1T18		2T18		3T18		4T18				2018
Produit net bancaire		799		842		841		1 032				3 513
Asset management(1)		762		805		805		998				3 369
Wealth management		37		37		36		34				144
Charges		- 548		- 569		- 584		- 642				-2 343
Résultat brut d'exploitation		251		273		257		389				1 170
Coût du risque		0		- 1		- 1		0				- 2
Résultat net d'exploitation		251		272		256		390				1 169
Mises en équivalence		0		0		0		2				3
Autres		0		- 3		- 2		41				37
Résultat avant impôt		251		269		255		433				1 208
Coefficient d’exploitation		68,6%		67,6%		69,4%		62,3%				66,7%
Coefficient d’exploitation hors impact IFRIC 21		68,1%		67,7%	69,6%		62,4%				66,7%
RWA fin de période (Md€)		11,7		11,8		12,5		12,3				12,3
Fonds propres normatifs		4 143		4 065		4 150		4 363				4 180
RoE après impôt(2)		13,7%		15,2%		13,9%		19,6%				15,7%
RoE après impôt hors impact IFRIC 21(2)		14,0%		15,1%		13,8%		19,5%				15,7%

(1) Asset management incluant Private equity et Epargne Salariale (2) Allocation de capital normative sur base de 10,5% des actifs pondérés du risque moyens - incluant goodwill et intangibles

BGC
M€		1T18		2T18	3T18		4T18				2018
Produit net bancaire		944		976	828		518				3 266
Global markets		527		457	334		14				1 332
FICT		378		299	252		231				1 159
Equity		148		145	97		- 219				171
Desk CVA/DVA		1		13	- 15		2				2
Global finance(1)		341		394	341		362				1 438
Investment banking(2)		82		85	78		126				372
Divers		- 7		41	74		16				123
Charges d'exploitation		- 566		- 551	- 525		- 559				-2 202
Résultat brut d'exploitation		378		425	302		- 41				1 064
Coût du risque		- 31		- 37	- 98		- 9				- 174
Résultat net d'exploitation		347		388	204		- 50				890
Mises en équivalence		4		3	3		3				12
Autres		3		0	0		0				3
Résultat avant impôt		353		391	207		- 47				904
Coefficient d’exploitation		60,0%		56,4%	63,5%		107,9%				67,4%
Coefficient d’exploitation hors impact IFRIC 21		57,7%		57,2%	64,4%		109,4%				67,4%
RWA fin de période (Md€)		59,7		61,7	61,2		61,1				61,1
Fonds propres normatifs		6 435		6 416	6 676		6 631				6 539
RoE après impôt(3)		16,0%		17,6%	9,0%		NR				10,0%
RoE après impôt hors impact IFRIC 21(3)		17,0%		17,2%	8,7%		NR				10,0%

(1) Global finance incluant Financement du cinéma (2) Incluant M&A (3) Allocation de capital normative sur base de 10,5% des actifs pondérés du risque moyens - incluant goodwill et intangibles

Assurance
M€		1T18		2T18	3T18		4T18			2018
Produit net bancaire		204		193	192		201			790
Charges		- 118		- 108	- 103		- 118			- 448
Résultat brut d'exploitation		86		85	89		83			342
Coût du risque		0		0	0		0			0
Résultat net d'exploitation		86		85	89		83			342
Mises en équivalence		3		0	3		9			15
Autres		0		0	0		0			0
Résultat avant impôt		89		85	92		91			356
Coefficient d’exploitation		58,0%		56,1%	53,8%		58,9%			56,7%
Coefficient d’exploitation hors impact IFRIC 21		51,1%		58,5%	56,2%		61,2%			56,7%
RWA fin de période (Md€)		7,3		7,0	7,1		7,3			7,3
Fonds propres normatifs		853		868	828		841			848
RoE après impôt(1)		28,6%		26,4%	30,3%		30,7%			29,0%
RoE après impôt hors impact IFRIC 21(1)		33,0%		24,9%	28,8%		29,2%			29,0%

(1) Allocation de capital normative sur base de 10,5% des actifs pondérés du risque moyens - incluant goodwill et intangibles

Paiements
M€		1T18		2T18	3T18		4T18				2018
Produit net bancaire		93		95	96		105				389
Charges		- 79		- 88	- 84		- 90				- 341
Résultat brut d'exploitation		14		7	12		15				48
Coût du risque		0		0	0		- 2				- 2
Résultat net d'exploitation		14		7	12		13				46
Mises en équivalence		0		0	0		0				0
Autres		0		1	0		0				1
Résultat avant impôt		14		8	12		13				47
Coefficient d’exploitation		85,2%		92,2%	87,6%		85,7%				87,6%
Coefficient d’exploitation hors impact IFRIC 21		84,5%		92,4%	87,9%		85,9%				87,6%
RWA fin de période (Md€)		1,0		1,2	1,0		1,1				1,1
Fonds propres normatifs		295		300	352		332				320
RoE après impôt(1)		12,8%		7,4%	9,6%		10,1%				9,9%
RoE après impôt hors impact IFRIC 21(1)		13,4%		7,2%	9,4%		9,9%				9,9%

(1) Allocation de capital normative sur base de 10,5% des actifs pondérés du risque moyens - incluant goodwill et intangibles

Participations financières
M€		1T18	2T18		3T18		4T18			2018
Produit net bancaire		190	174		197		181			742
Coface		177	156		180		165			678
Autres		13	18		17		16			64
Charges		- 130	- 125		- 131		- 140			- 526
Résultat brut d'exploitation		59	49		66		41			215
Coût du risque		- 6	1		1		3			- 1
Résultat net d'exploitation		54	50		67		44			214
Mises en équivalence		0	0		0		0			0
Autres		2	3		0		0			5
Résultat avant impôt		56	53		67		44			220
RWA fin de période (Md€)		5,3	5,6		5,5		5,6			5,6

Hors pôles
M€		1T18		2T18	3T18		4T18			2018
Produit net bancaire		- 37		79	3		3			49
Charges		- 232		- 87	- 71		- 107			- 497
FRU		- 160		0	0		0			- 160
Autres		- 73		- 86	- 71		- 107			- 337
Résultat brut d'exploitation		- 269		- 7	- 68		- 104			- 448
Coût du risque		1		- 4	4		- 15			- 14
Résultat net d'exploitation		- 269		- 11	- 63		- 118			- 462
Mises en équivalence		0		0	0		0			0
Autres		1		2	2		3			8
Résultat avant impôt		- 267		- 9	- 62		- 115			- 453
RWA fin de période (Md€)		9,0		9,4	8,7		7,8			7,8

A titre informatif, le P&L du périmètre des activités de banque de détail cédées à BPCE S.A. sur l’année 2018 se décompose comme suit :

Périmètre cédé
M€	1T18		2T18		3T18		4T18				2018
Produit net bancaire	241		242		242		237				963
Charges	- 141		- 138		- 139		- 143				- 561
Résultat brut d'exploitation	100		104		103		94				401
Coût du risque	- 8		1		- 9		- 6				- 22
Résultat net d'exploitation	92		105		95		88				380
Mises en équivalence	0		0		0		0				0
Autres	0		0		0		0				0
Résultat avant impôt	92		105		94		88				380
Impôt sur les bénéfices	- 29		- 32		- 30		- 17				- 108
Intérêts minoritaires	0		0		0		0				- 1
Résultat net part du groupe	62		73		64		71				271

À propos de NatixisNatixis est la banque internationale de financement, d’investissement, de gestion d’actifs, d’assurance et de services financiers du Groupe BPCE, deuxième acteur bancaire en France à travers ses deux réseaux, Banque Populaire et Caisse d’Epargne.Avec plus de 18 000 collaborateurs, Natixis dispose d’expertises métiers fortes dans quatre domaines d’activités : la Gestion d’actifs et de fortune, la Banque de Grande Clientèle, l’Assurance et les Paiements.Elle accompagne de manière durable, dans le monde entier, sa propre clientèle d’entreprises, d'institutions financières et d'investisseurs institutionnels et la clientèle de particuliers, professionnels et PME des deux réseaux du Groupe BPCE. Cotée à la Bourse de Paris, elle dispose d’une structure financière solide avec un total fonds propres CET1 en Bâle 3(1) de 12 milliards d’euros, un ratio CET1 Bâle 3(1) à 10,8 % et des notations long terme de qualité (Standard & Poor’s : A+ / Moody’s : A1 / Fitch Ratings : A+).(1) Sur la base des règles CRR-CRD4 publiées le 26 juin 2013, y compris compromis danois – sans phase-in.Mise à jour des chiffres : 31 décembre 2018

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