Deux acquisitions transformantes
- Rentabilité positive dans un contexte inédit, qui avère la
résilience du business model - EBITDA de 9,8 M€ - Résultat
opérationnel courant de 4,0 M€ - Résultat net Part du Groupe de 2,6
M€
- Impact limité sur le chiffre d’affaires malgré la crise
sanitaire
- Reprise rapide des activités de production grâce à l’agilité
du Groupe et de ses équipes
- Acquisitions transformantes : F.I.T et Verseidag-Indutex,
leader mondial sur le marché des membranes Verre PTFE
- Leadership mondial renforcé dans trois des quatre marchés
prioritaires et présence incontournable dans les solutions
incombustibles
Regulatory News:
Sébastien Ferrari, Président Directeur
Général de SergeFerrari Group (Paris:SEFER), déclare : « La
rentabilité positive de nos résultats semestriels 2020 avère la
résilience de notre business model. Notre Groupe et ses équipes ont
démontré leur agilité, malgré la baisse d’activité liée à la crise
sanitaire mondiale sans précédent qui a touché toute l’industrie.
Dans un contexte inédit, le Groupe Serge Ferrari a su poursuivre
son développement et asseoir son positionnement de leader mondial
sur ses marchés. En l’espace de quelques mois, nous avons conclu
l’acquisition d’un leader mondial de notre secteur,
Verseidag-Indutex, basé en Allemagne, le 1er marché européen. Cette
opération est véritablement transformante pour l’avenir de notre
Groupe. Ainsi consolidé, SergeFerrari Group bénéficie du meilleur
positionnement stratégique possible pour affronter cette année
particulière et se développer encore plus solidement sur l’ensemble
de ses quatre marchés prioritaires, tout en offrant de nouvelles
solutions dans le domaine des matériaux incombustibles. »
SergeFerrari Group (FR0011950682 - SEFER), l’un des leaders
mondiaux dans les matériaux composites souples innovants, présent
au travers des marques de Serge Ferrari et de Verseidag, et coté
sur Euronext Paris – compartiment C, annonce aujourd’hui ses
résultats semestriels consolidés à fin juin 2020 arrêtés par le
Conseil d’administration qui s’est réuni le 9 septembre 2020. Ces
comptes consolidés ont fait l’objet d’un examen limité par les
Commissaires aux Comptes.
Principaux indicateurs financiers
(en M€)
S1 2020
(Publié)
IFRS 16
S1 2020 (Hors IFRS 16)
S1 2019
(Hors IFRS 16)
Chiffre d’affaires
79,7
---
79,7
101,4
EBITDA ajusté
12,6
-2,8
9,8
12,4
Résultat opérationnel courant
4,2
-0,2
4,0
6,5
Résultat net part du Groupe
2,5
0,1
2,6
4,2
Dette financière nette
43,5
-28,2
15,3
4,3
Capitaux Propres
97,9
0,1
98,0
95,1
Notes :
Comptes publiés au 30.06.2020 et au 30.06.2019 intégrant la
norme IFRS 16 (méthode rétrospective simplifiée) EBITDA ajusté :
EBIT +/- variation des amortissements et des provisions + CVAE
Impact limité sur le chiffre d’affaires malgré la crise
sanitaire
Le Groupe a réalisé au cumul pour le 1er semestre de l‘année
2020, un chiffre d’affaires de 79,7 M€ comparé à 101,4 M€ soit un
recul de -21,4% à change courant et de -21,6% à change constant,
lié principalement à l’impact de la pandémie de Covid-19.
Hors impact de la perte de chiffre d’affaires liée à l’incident
de La Tour du Pin de décembre 2019, estimée à 5 M€ sur la période,
le chiffre d’affaires affiche un retrait réduit de -16 %.
Dès lors que les installations ont repris leur fonctionnement
fin janvier, le Groupe Serge Ferrari s’est employé à reconstituer
les stocks afin de servir les demandes des clients. Les pertes
d’exploitation résultant de ce sinistre ont donné lieu à une
indemnisation partielle comptabilisée sur la période.
Reprise rapide des activités de production grâce à l’agilité du
Groupe et de ses équipes
Dans le cadre des mesures de confinement instaurées à partir du
17 mars 2020, la priorité a été tout d’abord la sécurité de ses
employés. Les productions des usines françaises, italiennes et
suisses mises à l’arrêt ont repris progressivement dès le 1er avril
2020, en respectant les mesures sanitaires (distanciation, port du
masque, etc.). A fin juin 2020, les activités industrielles avaient
retrouvé leur plein niveau opérationnel.
L’activité commerciale a repris progressivement au cours du 2ème
trimestre 2020, en ligne avec la situation sanitaire et économique,
le mois de juin affichant une activité encourageante.
Selon les situations, le Groupe a adapté et optimisé ses coûts,
avec par exemple dès le mois d’avril le recours aux dispositifs de
chômage partiel, qui ont permis au Groupe de réduire les coûts d’un
montant de 2,4 M€. Certains projets ont été priorisés, adaptés ou
reportés selon le contexte et le niveau de la demande clients.
Rentabilité positive qui avère la résilience du business
model
Les indicateurs de rentabilité de SergeFerarri Group pour ce 1er
semestre sont tous positifs. Pour la période concernée, l’EBITDA
ajusté hors IFRS 16 s’élève à 9,8 M€ (12,6 M€ en publié). Le
résultat opérationnel courant s’établit à 4,2 M€ en publié, soit
4,0 M€ hors IFRS 16. Enfin, le résultat net Part du Groupe s’élève
hors IFRS 16 à 2,6 M€. L’ensemble de ces performances avère la
préservation de la rentabilité liée à la résilience du business
model du Groupe.
Le périmètre des activités n’a pas connu de variation sur la
période reportée, les opérations de croissance externe annoncées
étant consolidées par intégration globale à compter du 1er juillet
2020.
Au 30 juin 2020, le Groupe dispose d’une structure financière
solide. Les capitaux propres s’établissent à 98,0 M€ et
l’endettement net à 15,3 M€ après neutralisation de l’impact de
IFRS 16.
La variation de trésorerie constatée au cours du 1er semestre
2020 s’est élevée à -19 M€, dont 8 M€ ont porté sur le premier
paiement relatif à l’acquisition de 55% du capital de la société
F.I.T Industrial Co (Taïwan). Le Groupe a utilisé sur la période
les mesures gouvernementales de report de cotisations sociales pour
un montant de 2,7 M€. Enfin, outre les investissements corporels et
incorporels qui se sont élevés à 4,4 M€, le Groupe a vu son BFR
croître de 11,5 M€, sous l’effet notamment de la reconstitution
nécessaire de ses stocks suite à l’interruption d’activité
intervenue en décembre et janvier dernier.
Acquisitions transformantes : F.I.T et Verseidag-Indutex, leader
mondial sur le marché des membranes Verre PTFE
SergeFerrari Group a annoncé le 29 juillet 2020, avoir conclu
avec le Groupe Jagenberg AG un accord définitif pour l’acquisition
de la Société Verseidag-Indutex.
Basée à Krefeld, en Allemagne, la société Verseidag-Indutex,
leader mondial sur le marché des membranes Verre PTFE, opère
notamment sur les marchés de l’Architecture Tendue et des
Structures Modulaires. Elle intervient également dans les secteurs
de la Protection Solaire pour le bâtiment et l'industrie
automobile, de l’Industrie, du Biogaz et des toiles pour
l’impression numérique grand format.
Verseidag-Indutex a réalisé en 2019 un chiffre d’affaires de 72
M€. La société emploie à ce jour près de 250 collaborateurs
répartis sur quatre sites industriels à Krefeld et dans ses
environs, et est présente commercialement sur 4 zones géographiques
: en Europe, dont l’Allemagne constitue le 1er marché européen, aux
États-Unis, au Moyen-Orient et à Hong-Kong.
Cette acquisition transformante fait suite à la prise de
participation de 55% dans le capital de la société F.I.T à Taïwan,
concepteur, fabricant et distributeur de matériaux de haute
technologie incombustibles. La prise de participation dans F.I.T
permet également à SergeFerrari Group de renforcer son offre dans
les matériaux incombustibles, domaine d’innovation à forte valeur
ajoutée, destiné principalement au marché de l’Architecture Tendue.
En 2019, la société F.I.T a réalisé un chiffre d’affaires d’environ
12 M€ auprès d’une centaine de clients dans 15 pays.
Afin de financer ces opérations de croissance externe, le
programme d’investissements et de développement sur la période
2020-2022, et de refinancer l’endettement existant, SergeFerrari
Group a conclu en juillet 2020, des contrats de crédits avec ses
banques relationnelles pour 75 M€, ainsi qu’un financement avec des
prêteurs Euro PP (format obligataire) pour 30 M€. Dans les cadre
des ces nouveaux financements, la société a renégocié des covenants
adaptés à l’environnement et au nouvel ensemble consolidé. Ces
financements seront tirés progressivement en fonction des besoins.
Il est précisé que le Groupe n’a pas sollicité sur la période de
PGE (Prêt Garanti par l’Etat).
Leadership mondial renforcé sur trois des quatre marchés
prioritaires et présence incontournable dans les solutions
incombustibles
L’acquisition transformante de Verseidag-Indutex permet à
SergeFerrari Group de renforcer son leadership international et son
positionnement stratégique sur trois de ses quatre segments
d’activités prioritaires. L’opération couplée avec F.I.T donne
naissance à un acteur incontournable dans le domaine des solutions
incombustibles. Les activités de SergeFerrari Group et de
Verseidag-Indutex sont très complémentaires en termes de gammes de
produits, de structures de production, et de réseaux de vente, ce
qui permettra au nouvel ensemble de générer des synergies
importantes entre ces deux organisations, d’accélérer le potentiel
de développement commercial et d’accroître la rentabilité actuelle
du Groupe.
Compte tenu de la saisonnalité historique et du contexte
économique, l’activité et les résultats du 1er semestre ne
préjugent pas de ceux du second semestre. Du fait de cet
environnement et des reprises encourageantes mais contrastées selon
les secteurs et les zones géographiques, il n’est pas possible de
projeter à ce stade pour 2020 d’estimations de chiffre d’affaires
ou de rentabilité du nouveau Groupe ainsi constitué.
La priorité du second semestre, concernera le plan d’intégration
et de travail sur les synergies du nouvel ensemble créé avec
Verseidag-Indutex. Ces travaux, qui ont d’ores et déjà démarré, se
concentrent autour de la complémentarité des gammes de produits,
des présences géographiques, des fabrications ainsi que des
expertises métiers et marchés.
Le Groupe Serge Ferrari est confiant dans sa trajectoire et sa
vision à long terme pour accroitre sa rentabilité et poursuivre
activement son développement, grâce à sa position de leader mondial
sur ses marchés renforcée par les acquisitions effectuées et à la
qualité de ses gammes de solutions qui conjuguent durabilité,
sécurité, design, confort et éco-responsabilité.
Agenda
- La Société présentera ses résultats semestriels lors d’une
conférence analystes et investisseurs le jeudi 10
septembre 2020 à 10h. Pour accéder à la conférence, composer le
numéro de téléphone 01 70 71 01 59 suivi du code de connexion : 96
38 81 07#. Afin d’accéder au slideshow par Internet :
anywhereconference.com
- Prochaine communication financière : Chiffre d’affaires
T3 2020, le mercredi 28 octobre 2020 après bourse.
À PROPOS DU GROUPE SERGE FERRARI
Le Groupe Serge Ferrari conçoit, développe et fabrique des
toiles composites innovantes pour des applications d’architectures
légères et d’aménagements extérieurs sur un marché mondial estimé
par la société à environ 6 Md€. Les caractéristiques uniques de ses
produits permettent de mettre en œuvre des applications répondant
aux enjeux techniques de trois domaines : l’architecture, les
spécialités pour les professionnels et les toiles composites
consumers. Son principal avantage concurrentiel repose sur la mise
en œuvre de technologies et savoir-faire propriétaires
différenciants. Au travers de ses marques Serge Ferrari et
Verseidag, le Groupe Serge Ferrari est un des leaders mondiaux sur
les marchés des toiles composites pour l’Architecture Tendue, les
Structures Modulaires et la Protection Solaire. Le Groupe dispose
d’implantations industrielles en France, en Suisse, en Allemagne,
en Italie et en Asie. Serge Ferrari est présent dans 80 pays via
des filiales et des bureaux de représentation et au travers d’un
réseau de plus de 100 distributeurs indépendants dans le monde
entier.
À fin 2019, Serge Ferrari affiche un chiffre d’affaires
consolidé de 189 M€, dont plus de 75% est réalisé hors France. La
société SergeFerrari Group est cotée sur Euronext Paris –
Compartiment C (code ISIN : FR0011950682). Le titre SergeFerrari
Group est éligible au PEA-PME et à l’investissement FCPI.
www.sergeferrari.com
Consultez la
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Serge Ferrari Philippe Brun Directeur Général
Délégué investor@sergeferrari.com
NewCap Relations Investisseurs Sandrine
Boussard-Gallien Louis Tilquin Tél. : 01 44 71 94 94
sferrari@newcap.eu
NewCap Relations médias Nicolas Merigeau Tél. : 01
44 71 94 98 nmerigeau@newcap.fr
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