UPDATE : Alstom confirme le rachat de Bombardier Transport, le prix revu en baisse
16 Septembre 2020 - 6:04PM
Dow Jones News
(Actualisation: communiqué d'Alstom précisant le prix d'achat et
les autres conditions de l'opération, contexte)
PARIS (Agefi-Dow Jones)--Alstom a annoncé mercredi avoir signé un
accord définitif en vue du rachat de Bombardier Transport, qu'il
prévoit désormais de finaliser au premier trimestre 2021, et avoir
renégocié à la baisse le prix de cette acquisition.
Le mois dernier, le groupe français avait indiqué qu'il tiendrait
compte des mauvais résultats de Bombardier Transport au deuxième
trimestre, signalant sa volonté de renégocier le protocole d'accord
annoncé en début d'année.
"Les termes de l'accord ont été adaptés à la situation actuelle.
Une réduction de 300 millions d'euros de la fourchette de prix a
été convenue avec Bombardier Inc et la Caisse de dépôt et placement
du Québec (CDPQ)", a indiqué Alstom mercredi.
La fourchette de prix s'établit désormais entre 5,5 et 5,9
milliards d'euros, contre 5,8 à 6,2 milliards dans le protocole
d'accord signé en février.
Cette fourchette ne tient pas compte d'éventuels ajustements à la
baisse liés à la position de trésorerie de Bombardier, qui, si elle
est négative au 31 décembre 2020, viendra en déduction du prix
d'acquisition. Après ces ajustements, Alstom considère que le prix
d'acquisition "devrait atteindre jusqu'à 5,3 milliards
d'euros".
Dans un communiqué distinct, Bombardier a indiqué que le produit
net de l'opération était estimé à 6,2 milliards de dollars, dont
environ 4 milliards reviendront à Bombardier et 2,2 milliards à la
CDPQ.
Les autres termes de l'opération n'ont pas été modifiés, notamment
la taille des augmentations de capital prévues pour financer
l'opération, a précisé Alstom.
Le groupe français prévoit d'émettre plus de 5 milliards d'euros
d'actions nouvelles, dont environ 3,2 milliards d'euros seront
souscrits par la Caisse de dépôt et placement du Québec et
Bombardier via des augmentations de capital réservées. Les 2
milliards d'euros restants seront directement levés sur le marché.
La CDPQ deviendra le premier actionnaire d'Alstom à l'issue de ces
opérations, avec environ 18% du capital et des droits de vote.
Le rachat par Alstom de la branche transport de Bombardier doit
créer le numéro deux mondial du secteur, et permettre au groupe
français de mieux rivaliser avec le mastodonte chinois CRRC.
Fin juillet, la Commission européenne avait autorisé l'opération,
sous conditions. "Compte tenu de l'avancée des discussions avec les
autorités de la concurrence, la réalisation de l'opération est
désormais attendue pour le 1er trimestre 2021", a précisé Alstom
mercredi.
Le groupe a confirmé son objectif de générer 400 millions d'euros
de synergies de coûts par an à partir de la quatrième ou de la
cinquième année après la clôture de la transaction. Ce rachat doit
également conduire à une relution à deux chiffres du bénéfice net
par action d'Alstom à partir de la deuxième année.
-François Schott, Agefi-Dow Jones; 01 41 27 47 92; fschott@agefi.fr
ed: ECH
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September 16, 2020 11:44 ET (15:44 GMT)
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