PARIS (Agefi-Dow Jones)--Le fabricant de
matériaux de construction Saint-Gobain a annoncé vendredi un accord avec
la famille Burkard et Sika l'amenant à renoncer de facto au contrôle de
l'entreprise suisse et résolvant un conflit vieux de près de quatre
années. En 2014, Saint-Gobain avait annoncé son
intention d'acquérir pour 2,75 milliards de francs suisses les actions
Sika de Schenker-Winkler, la holding de la famille Burkard, détentrice
de 16% du capital et de 52% des droits de vote de Sika. Cette opération a
été contestée par la majorité du conseil d'administration...
PARIS (Agefi-Dow Jones)--Le fabricant de
matériaux de construction Saint-Gobain a annoncé vendredi un accord avec
la famille Burkard et Sika l'amenant à renoncer de facto au contrôle de
l'entreprise suisse et résolvant un conflit vieux de près de quatre
années. En 2014, Saint-Gobain avait annoncé son
intention d'acquérir pour 2,75 milliards de francs suisses les actions
Sika de Schenker-Winkler, la holding de la famille Burkard, détentrice
de 16% du capital et de 52% des droits de vote de Sika. Cette opération a
été contestée par la majorité du conseil d'administration de Sika qui a
tenté par tous les moyens de la faire échouer.
L'accord annoncé vendredi met définitivement fin à l'ensemble des
litiges entre les acteurs de ce long feuilleton, a indiqué Saint-Gobain.
Le schéma est assez complexe : Saint-Gobain a ainsi racheté la holding
Schenker-Winkler pour 3,22 milliards de francs suisses (2,7 milliards
d'euros), soit 500 millions de plus que lors de l'accord initialement
passé en octobre 2014, de sorte à tenir compte de l'appréciation de Sika
en Bourse. Dans la foulée, Saint-Gobain a cédé à Sika
6,97% de son propre capital, via la participation acquise via
Schenker-Winkler. Cette cession, qui représente 23,7% des droits de vote
de Sika, a été réalisée pour un montant total de 2,08 milliards de
francs suisses, qui inclut une prime de 795 millions de francs par
rapport au cours de Bourse du 4 mai. A la suite de
cette opération, Sika va convoquer une assemblée générale extraordinaire
le 11 juin, lors de laquelle elle proposera d'annuler les 6,97% du
capital acquis auprès de Saint-Gobain. Elle proposera également la
suppression de la limitation statutaire de transfert des titres à 5%
ainsi que la clause statutaire d'opt-out, qui en Suisse permet à un
actionnaire qui acquiert plus du tiers des droits de vote d'une société
de ne pas faire d'offre publique d'achat sur le reste du capital.
Surtout, Sika va proposer de convertir toutes ses actions en une
catégorie d'action unique (dite "une action, une voix") avec un ratio de
conversion de 1:60 pour les actions au porteur.
Saint-Gobain et Schenker-Winkler se sont engagés à voter en faveur de
l'ensemble de ces résolutions, les représentants de la famille Burkard,
Urs Burkard, Jürgen Tinggren et Willi Leimer ayant par ailleurs
démissionné du conseil d'administration. A l'issue de
cette assemblée générale extraordinaire, Saint-Gobain détiendra 10,75%
du capital et des droits de vote de Sika. Les deux groupes ont convenu
que Saint-Gobain conserverait pendant au moins deux ans cette
participation sans pouvoir dépasser un plafond de 10,75% pendant quatre
ans. Ce plafond sera ensuite relevé à 12,875% pendant les deux années
suivantes. "Dans le cas où une cession d'actions serait
envisagée par Saint-Gobain, cette dernière devrait les proposer à Sika
en priorité, dans la limite de 10,75% du capital de Sika", ont par
ailleurs indiqué les deux groupes dans un communiqué. Sika et
Saint-Gobain vont également approfondir leurs relations commerciales
"qu'ils chercheront à étendre dans des domaines qui leur sont
mutuellement bénéfiques". "C'est une issue très
positive, tant d'un point de vue financier que stratégique. Nous
dégageons un résultat net positif de plus de 600 millions d'euros pour
nos actionnaires. Nous conservons également une participation
minoritaire dans une belle société et allons accroître la collaboration
entre les deux groupes", a déclaré Pierre-André de Chalendar, le PDG de
Saint-Gobain, cité dans un communiqué. -Julien Marion, Agefi-DowJones; 01 41 27 47 94; jmarion@agefi.fr ed : VLV Agefi-Dow Jones The financial newswire (END) Dow Jones Newswires May 11, 2018 02:09 ET (06:09 GMT)
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