Une nouvelle année record sur tous les
indicateurs
Confiance pour 2024
Regulatory News:
Publicis Groupe (Paris:PUB):
- Croissance organique 2023 à +6,3 % après une fin d’année
au-delà des attentes à +5,7 % au T4
- Des indicateurs financiers les plus élevés de l’industrie :
marge opérationnelle de 18,0 %, BNPA courant dilué de 6,96 € en
hausse de +10 %, free cash-flow ajusté de 1,7 Md€1
- En tête du classement new business2 sur les 5 dernières
années
- Proposition d’un dividende de 3,40 € par action au titre de
2023, intégralement versé en numéraire
- Confiance en notre capacité à délivrer une performance 2024
supérieure au marché malgré les incertitudes macroéconomiques :
- Croissance organique attendue entre +4 % et +5 %
- Taux de marge opérationnelle de 18 %
- Free-cash-flow entre 1,8 et 1,9 Md€
Résultats annuels 2023
2023
2023 vs 2022
14 802
+4,3%
13 099
+4,2%
+6,3 %
2 363
+4,3%
- Taux de marge opérationnelle
18,0 %
-
- Bénéfice net courant par action, dilué (€)
6,96
+9,5%
1,7 Md€1
Revenu du 4ème trimestre 2023
3 540
+2,3 %
+5,7 %
________________________________ 1 Free cash-flow (FCF) avant
variation du BFR. Le FCF publié pour 2023 est de 1 547 M€ en
incluant l’accord Rosetta pour 148 M€. 2 Source : Classement JP
Morgan 2019-2023.
Arthur Sadoun, Président du Directoire de Publicis Groupe :
« Dans un contexte macro-économique particulièrement difficile,
et après six ans de transformation, Publicis s’est clairement
démarqué en 2023.
Notre croissance organique du revenu net à +6,3 % sur l’année,
après un quatrième trimestre meilleur qu’attendu à +5,7 %, montre
que non seulement nous surpassons largement les autres groupes de
communication, mais nous avons également une croissance deux fois
plus rapide que les principaux cabinets de conseil dans le
digital.
Ce qui est vrai pour notre croissance organique l’est également
pour nos indicateurs financiers, que ce soit en termes de marge ou
de free cash-flow.
Au moment où nos clients ont besoin de partenaires qui puissent
vraiment les aider à se transformer dans un environnement exigeant
et en constante évolution, notre modèle unique a fait la
différence, nous permettant à nouveau de gagner des parts de marché
et de nous classer numéro 1 en new business pour la cinquième année
consécutive.
Avec un chiffre d’affaires de près de 15 milliards d’euros en
2023, en hausse de 35 % par rapport à 2019, Publicis s’est établi
comme le deuxième acteur de notre industrie et le premier en termes
de capitalisation boursière.
En 2024, nous entendons poursuivre cette dynamique, de la même
manière que nous l’avons fait durant les quatre dernières années
avec un CAGR à +4,7 %, soit le double de la moyenne du secteur.
Nous prévoyons une croissance organique de +4 à +5 % tout en
maintenant notre taux de marge opérationnelle historiquement élevé
à 18 %. S’agissant du premier trimestre, nous tablons sur une
croissance organique supérieure à celle du secteur, dans la
fourchette annuelle.
Je tiens à remercier nos clients pour leur confiance tout au
long de notre transformation et nos collaborateurs pour leurs
remarquables efforts. Grâce à eux, nous avons atteint de nouveaux
sommets en tant que groupe, et nous sommes maintenant en position
d’affronter avec confiance et ambition ce qui sera une nouvelle
année d’incertitudes. »
Le Conseil de Surveillance de Publicis Groupe, réuni le 7
février 2024 sous la présidence de Monsieur Maurice Lévy, a examiné
les résultats annuels 2023 présentés par Monsieur Arthur Sadoun,
Président du Directoire.
CHIFFRES CLÉS
En millions d’euros,
à l’exception des données par
action et des %
2023
2022
2023
vs 2022
Données extraites du compte de résultat
et du tableau de flux de trésorerie
Revenu net
13 099
12 572
+4,2 %
Revenu des coûts refacturables
1 703
1 624
+4,9 %
Revenu
14 802
14 196
+4,3 %
EBITDA
2 845
2 801
+1,6 %
En % du revenu net
+21, 7%
22,3 %
-60 pb
Marge opérationnelle
2 363
2 266
+4,3 %
En % du revenu net
18,0%
18,0%
0 pb
Résultat opérationnel
1 740
1 767
-1,5 %
Résultat net part du Groupe
1 312
1 222
+7,4 %
Bénéfice par action
5,23
4,87
+7,4 %
Bénéfice courant par action,
dilué1
6,96
6,35
+9,6 %
Dividende par action2
3,40
2,90
+17,2 %
Free cash-flow avant variation du
BFR
1 547
1 807
Free-cash-flow avant variation du
BFR ajusté 3
1 802
1 700
Données extraites du
bilan
31 12 2023
31 12 2022
Total de l’actif
36 716
35 898
Capitaux propres, part du
Groupe
9 788
9 635
Endettement financier net
(trésorerie nette)
(909)
(634)
_________________________________ 1 Résultat net part du Groupe
après élimination des pertes de valeur, des charges de
consolidation immobilière, de l'amortissement des incorporels liés
aux acquisitions, des principales plus ou (moins)-values de
cession, de la variation de juste valeur des actifs financiers, de
la réévaluation des earn-outs, divisé par le nombre moyen d’actions
sur une base diluée. 2 Soumis à l’approbation de l’Assemblée
Générale des actionnaires du 29 mai 2024. 3 Ajusté de l’impact net
de l’accord de règlement Rosetta pour un montant de 148 M€ en 2023
et du paiement de l’impôt additionnel de 107 M€ réalisé en janvier
2023 relatif à 2022 (110 M€ au taux de change 2022).
REVENU NET DE L’ANNÉE 2023
Le revenu net de Publicis Groupe en 2023 est de 13 099 millions
d’euros, en hausse de 4,2 % par rapport à 12 572 millions d’euros
en 2022. Les variations de taux de change sur l’exercice ont eu un
effet négatif de 340 millions d’euros et les acquisitions (nettes
de cession) ont contribué pour 100 millions d’euros au revenu
net.
La croissance organique s’élève à +6,3 % en 2023 par rapport à
2022. Cela implique une croissance organique de +21 % par rapport à
2019, qui s’est accélérée sur le second semestre à +22 %, après un
premier semestre à +19 %.
Cette performance forte et constante sur l’année s’est reflétée
dans chacune des activités du Groupe. Le Média, qui représente un
tiers du revenu, enregistre une croissance à deux chiffres après
une progression à deux chiffres l’an passé, bénéficiant à la fois
de gains de parts de marché et d’une croissance organique sur les
clients existants. Les activités de Data et Tech, également un
tiers du revenu, affichent au total une performance très solide.
D’une part, dans un contexte de ralentissement du marché de la
transformation numérique qui affecte les principaux acteurs,
Publicis Sapient enregistre une solide croissance organique de +3.2
% malgré une base de comparaison très élevée de +19 % sur l’année
2022. D’autre part, la performance d’Epsilon accélère sur le
deuxième semestre pour atteindre une croissance organique de +9.6 %
en 2023, bénéficiant d’une demande soutenue des clients pour la
gestion des data propriétaires. Les activités Créatives, le dernier
tiers, démontrent leur résilience avec une croissance organique
low-single digit sur l’année.
Répartition du revenu net 2023 par secteur
Segments vs 2022 comp in % Automobile
5%
Finance
0%
Santé
14%
Alimentation et boissons
19%
TMT
-3%
Grande consommation
2%
Distribution
7%
Secteur public & autres
15%
Loisirs et voyages
11%
Energie & industrie
14%
Répartition du revenu net 2023 par zone géographique
Millions
Revenu net
Croissance
Croissance
d’euros
2023
2022
publiée
organique
Amérique du Nord
8 050
7 869
+2,3 %
+4,9 %
Europe
3 172
2 879
+10,2 %
+10,3 %
Asie Pacifique
1 156
1 176
-1,7 %
+2,9 %
Moyen Orient & Afrique
380
359
+5,8 %
+12,4 %
Amérique Latine
341
289
+18,0 %
+8,9 %
Total
13 099
12 572
+4,2 %
+6,3 %
En Amérique du Nord, la croissance organique est de +4,9
% en 2023. Compte tenu d’un effet de change négatif lié à
l’évolution du taux du dollar par rapport à l’euro, la croissance
publiée s’établit à +2,3 %. Après une progression à deux chiffres
l’an dernier, les Etats-Unis affichent une croissance organique
très solide de +5,0 % sur 2023 soutenue par des activités Média en
croissance à deux chiffres. Epsilon croît de +9,6 % en organique
sur l’année, avec une performance notable du Digital Media. Les
activités Créatives restent globalement stables sur 2023. Enfin,
Publicis Sapient enregistre une croissance de +2,5 % sur une base
de comparaison élevée et dans un contexte de reports de projets de
transformation numérique vécus également par les principaux acteurs
de l'industrie.
En Europe le revenu net est en hausse de +10,3 % en
organique et de +10,2 % en publié, dont un très solide +10,4 % au
Royaume-Uni, +5,2 %1 en France, +7,2 % en Allemagne et +16 % en
Europe Centrale et de l’Est. En excluant les activités d’affichage
dans les transports et le Drugstore, la croissance organique en
Europe s’élève à +9,0 %.
La région Asie-Pacifique a vu son revenu net croître de
+2,9 % en organique et diminuer de 1,7 % en publié. La Chine a
enregistré une croissance organique de +2,2 % malgré les conditions
macroéconomiques difficiles tout au long de l’année.
Le revenu net de la région Moyen-Orient et Afrique a
progressé de +12,4 % en organique et de +5,8 % en publié.
En Amérique Latine, la croissance organique s’est
établie à +8,9 % et le revenu net publié a augmenté de +18,0 %.
________________________________ 1 Hors activités d’affichage
dans les transports et le Drugstore.
REVENU NET DU QUATRIÈME TRIMESTRE
Le revenu net de Publicis Groupe au 4ème trimestre 2023 est de 3
540 millions d’euros, en hausse de +2,3 % par rapport à 3 462
millions d’euros au 4ème trimestre 2022. Les variations de taux de
change ont eu un effet négatif de 139 millions d’euros. Les
acquisitions, nettes de cessions, ont eu un impact positif de 28
millions d’euros.
La croissance organique est de +5,7 % au 4ème trimestre 2023,
au-dessus des dernières perspectives communiquées par le Groupe en
octobre 2023.
Répartition du revenu net du 4ème trimestre par zone
géographique
Millions
Revenu net
Croissance
Croissance
d’euros
T4 2023
T4 2022
publiée
organique
Amérique du Nord
2 158
2 133
+1,2 %
+6,0 %
Europe
851
814
+4,5 %
+4,3 %
Asie Pacifique
318
323
-1,5 %
+4,0 %
Moyen-Orient et Afrique
106
104
+1,9 %
+9,7 %
Amérique Latine
107
88
+21,6 %
+13,9 %
Total
3 540
3 462
+2,3 %
+5,7 %
Le revenu net en Amérique du Nord est en hausse de +6,0 %
en organique. En tenant compte de l’impact négatif du taux de
change entre le dollar américain et l’euro, la croissance publiée
s’élève à +1,2 %. Les Etats-Unis accélèrent au quatrième
trimestre avec une croissance organique de +6,1 %. Le Media affiche
une forte croissance organique à deux chiffres tandis que les
activités Créatives, affectées par des coupes localisées dans la
publicité traditionnelle sont légèrement en baisse sur le
trimestre, et ce sur une base de comparaison élevée en 2022.
Epsilon enregistre une croissance organique de +10 %, en grande
partie grâce aux activités Digital Media et Data. Enfin, dans un
contexte de reports de projets de transformation numérique,
Publicis Sapient affiche une performance globalement stable en
organique sur une base de comparaison particulièrement élevée de
+15 % au T4 2022.
En Europe le revenu net est en hausse de +4,3 % sur base
organique, et de +4,5 % en publié. Hors activités d’affichage dans
les transports et le Drugstore, la croissance organique s’élève à
+2,5 %. Le Royaume-Uni affiche une baisse de 4,2 % en organique sur
le trimestre, faisant face à une base de comparaison
particulièrement élevée de +38,0 % au T4 2022, qui était largement
alimentée par Publicis Sapient. La France enregistre une croissance
organique de +6,3 %1, tirée par le Créatif et Publicis Sapient. En
Allemagne, la performance organique progresse de +5,3 %. Le revenu
net en Europe Centrale et de l’Est est en hausse de +20,3 % en
organique.
_________________________________ 1 Hors activités d’affichage
dans les transports et le Drugstore.
Le revenu net en Asie-Pacifique augmente de +4,0 % en
base organique et baisse de 1,5 % en publié. Cette croissance est
favroisée par la Chine qui progresse séquentiellement à +1,4 % sur
le T4 2023, grâce à un contexte macroéconomique plus favorable.
L’Asie du Sud-Est affiche une croissance à deux chiffres à nouveau
ce trimestre, portée principalement par l’Inde, Singapour, la
Thaïlande et la Malaisie. L’Australie et la Nouvelle Zélande
enregistrent des performances négatives, cette dernière étant
pénalisée par une base de comparaison très élevée.
Le revenu net de la région Moyen-Orient et Afrique est en
hausse de +9,7 % en organique (+1,9 % en publié) particulièrement
soutenu par Publicis Sapient.
En Amérique Latine, le revenu net est en progression de
+13,9 % en organique (+21,6 % en publié), grâce à l’Argentine, à
une Colombie forte affichant une croissance à deux chiffres, ainsi
qu’au Mexique et au Brésil qui enregistrent une croissance
solide.
ANALYSE DES CHIFFRES CLÉS DE L’ANNÉE 2023
Compte de résultat
L’EBITDA s’établit à 2 845 millions d’euros en 2023,
contre 2 801 millions d’euros en 2022, soit une hausse de 1,6 %. Le
taux de marge d’EBITDA ressort à 21,7 % du revenu net.
Les charges de personnel atteignent 8 514 millions
d’euros en 2023, en hausse de 3,7 % contre 8 211 millions d’euros
en 2022. Elles représentent 65,0 % du revenu net sur l’année,
contre 65,3 % en 2022. Les coûts fixes de personnel s’établissent à
7 531 millions d’euros et représentent 57,5 % du revenu net contre
56,5 % en 2022. Par ailleurs, le coût des free-lances a diminué de
124 millions d’euros en 2023, et représente 332 millions d’euros.
Les charges de restructuration atteignent 111 millions d’euros,
soit moins de 1 % du revenu net, en augmentation par rapport à 82
millions d’euros en 2022.
Les autres coûts s’élèvent à 2 222 millions d’euros en
2023 et se comparent à 2 095 millions d’euros en 2022. Ce poste
représente 17,0 % du revenu net à comparer à 16,7 % en 2022. Ils
incluent :
- Les autres charges opérationnelles (hors coûts refacturables et
dotation aux amortissements), à hauteur de 1 740 millions d’euros,
qui se comparent à 1 560 millions d’euros l’an dernier. Ces coûts
représentent 13,3 % du revenu net contre 12,4 % en 2022.
- Les dotations aux amortissements, à hauteur de 482 millions
d’euros en 2023, en baisse de 53 millions d’euros ou 10 % par
rapport au niveau de l’an dernier (535 millions d’euros). Cette
réduction reflète la consolidation du parc immobilier ainsi qu’une
augmentation de la part des dépenses du Groupe en SaaS passées
directement en charges.
En conséquence, la marge opérationnelle s’établit à 2 363
millions d’euros, en hausse de +4,3 % par rapport à 2022. Le taux
de marge ressort ainsi à 18,0 %, stable par rapport à 2022.
Les taux de marge opérationnelle s’élèvent à 19,0 % pour
l’Amérique du Nord, 17,7 % pour l’Europe, 19,0 % pour
l’Asie-Pacifique, 6,7 % pour l’Amérique Latine et 8,7 % pour la
région Moyen-Orient et Afrique.
Les amortissements sur immobilisations incorporelles liées
aux acquisitions sont de 268 millions d’euros pour l’année, en
baisse de 19 millions d’euros par rapport aux 287 millions d’euros
de 2022. Les pertes de valeur s’élèvent à 153 millions d’euros (109
millions d’euros en 2022), et concernent essentiellement le plan de
consolidation immobilière “All in One”, qui engendre une réduction
du nombre de sites, tout en permettant une meilleure collaboration
entre les équipes.
Par ailleurs, les autres charges et produits non courants
représentent une charge de 202 millions d’euros en 2023 (contre une
charge de 103 millions d’euros en 2022), incluant principalement
une charge de 203 millions d’euros au titre de l’accord de
règlement Rosetta. Un accord de règlement a été conclu entre les
procureurs généraux des 50 états américains, le district de
Columbia et certains territoires des Etats-Unis, concernant le
travail réalisé par l’ancienne agence de publicité Rosetta pour le
compte de fabricants d'opioïdes, mettant un terme à près de trois
années de discussions. Dans le cadre de cet accord, à la suite du
règlement de 343 millions de dollars aux Etats, Publicis Health a
été remboursé à hauteur de 130 millions de dollars par ses
assureurs. Par conséquent, le Groupe a comptabilisé une provision
non récurrente de 213 millions de dollars avant impôts au quatrième
trimestre 2023, ainsi qu’une charge de 7 millions de dollars due
aux procureurs généraux au titre des coûts d’investigation et
autres coûts divers. Au total l’impact avant impôts de cet accord
de règlement est une charge non courante de 220 millions de
dollars, soit 203 millions d’euros. La conclusion de cet accord,
dans lequel les procureurs généraux ont explicitement reconnu la
‘bonne foi et l’attitude responsable et citoyenne de Publicis
Health, n'est en aucun cas une reconnaissance de faute ou de
responsabilité.
Le résultat opérationnel s’élève à 1 740 millions d’euros
en 2023, contre 1 767 millions d’euros en 2022.
Le résultat financier, composé du coût de l’endettement
net et d’autres charges et produits financiers, est une charge de
21 millions d’euros en 2023, en hausse par rapport à une charge de
117 millions d’euros l’an dernier.
- Le coût net sur endettement financier est un produit de 78
millions d’euros en 2023 (contre une charge de 17 millions d’euros
en 2022). Il inclut une charge de 99 millions d’euros d’intérêts
sur l’endettement brut liés principalement à l’acquisition
d’Epsilon (102 millions d’euros en 2022), partiellement compensée
par des produits financiers pour 178 millions d’euros, en hausse
par rapport à 85 millions d’euros en 2022 compte tenu de taux
d’intérêts plus élevés rémunérant les positions de trésorerie.
- Les autres charges et produits financiers représentent une
charge de 99 millions d’euros en 2023, et comprennent notamment 79
millions d’euros d’intérêts sur les obligations locatives ainsi
qu’un produit de 1 million d’euros de réévaluation de la juste
valeur des fonds communs de placement. En 2022, les autres charges
et produits financiers représentaient une charge de 100 millions
d’euros, incluant notamment 87 millions d’euros d’intérêts sur les
obligations locatives et un produit de 9 millions d’euros de
réévaluation de la juste valeur des fonds communs de
placement.
La réévaluation des earn-outs a conduit à constater un
produit de 12 millions d’euros, à comparer à une charge de 2
millions d’euros en 2022.
La charge d’impôt est de 415 millions d’euros,
correspondant à un taux effectif d’impôt sur 2023 de 24,1 %. En
2022, elle représentait 431 millions d’euros, soit un taux effectif
d’impôt de 24,8 %.
La quote-part dans le résultat des sociétés mises en
équivalence est un produit de 6 millions d’euros, contre un
produit de 5 millions d’euros en 2022.
La part des intérêts minoritaires dans le résultat net
est un produit de 10 millions d’euros en 2023 (non significatif en
2022).
Au total, le résultat net part du Groupe est un bénéfice
de 1 312 millions d’euros en 2023, en hausse de 7,4 % par rapport à
1 222 millions d’euros en 2022.
Le bénéfice par action est de 5,23 euros en 2023, en
hausse de 7,4 % comparé à 4,87 euros en 2022.
Free cash-flow
En millions d’euros
2023
2022
EBITDA
2 845
2 801
Intérêts financiers payés, nets
93
(17)
Remboursement des obligations locatives et
intérêts associés
(423)
(404)
Impôt payé
(669)
(430)
Autres
(121)
51
Flux de trésorerie générés par
l’activité avant variation du BFR
1 725
2 001
Investissements en
immobilisations (nets)
(178)
(194)
Free cash-flow avant variation
du BFR
1 547
1 807
Paiement additionnel en janvier
2023 de l’impôt relatif à 2022 lié à l’application de la
réglementation TCJA
107
(107)
Accord de règlement Rosetta
148
-
Free cash-flow avant variation
du BFR, retraité1
1 802
1 700
Le free cash-flow du Groupe publié, avant variation du
besoin en fonds de roulement (BFR), s’établit à 1 547 millions en
2023. Il inclut deux flux de trésorerie sortants non récurrents
:
- Paiement additionnel de l’impôt TCJA, pour un impact net de 107
million d’euros : en janvier 2023, le Groupe a procédé au versement
d’un montant additionnel de 107 millions d’euros au titre de
l’exercice fiscal 2022 (110 millions d’euros avec le taux de change
USD/EUR de 2022), reflétant la mise en place du « Tax Cuts and Jobs
Act » (TCJA) aux Etats-Unis, qui a été confirmé fin décembre 2022.
Ce changement de législation fiscale requiert la capitalisation et
l’amortissement des dépenses de R&D aux Etats-Unis sur cinq ans
et n’a pas d’impact sur le taux effectif d’impôt. En incluant ce
paiement additionnel, le free-cash du Groupe s’établissait à 1 700
millions d’euros en 2022.
- Accord de règlement Rosetta, pour un impact net de 148 millions
d’euros. Après retraitement de l’impact de cet accord sur la
trésorerie, le free cash-flow du Groupe s’établirait à 1 695
millions d’euros en 2023, en ligne avec la guidance du Groupe
proche de 1,7 milliard d’euros.
________________________________ 1 Ajusté de l’impact net de
l’accord de règlement Rosetta pour un montant de 148 M€ en 2023 et
du paiement de l’impôt additionnel de 107 M€ réalisé en janvier
2023 relatif à 2022 (110 M€ au taux de change 2022).
Les intérêts financiers ont représenté un encaissement net de 93
millions d’euros en 2023, à comparer à un décaissement net de 17
millions d’euros en 2022, reflétant une rémunération plus élevée
des positions de trésorerie cette année.
Les remboursements des obligations locatives et les intérêts y
afférents s’élèvent à 423 millions d’euros en 2023 contre 404
millions d’euros en 2022. Les investissements nets en
immobilisations sont de 178 millions d’euros, en baisse de 16
millions d’euros par rapport aux 194 millions de 2022.
Les impôts payés s’établissent à 699 millions d’euros en 2023
contre 430 millions d’euros en 2022, soit une hausse de 239
millions d’euros, dont 107 millions d’euros dus au paiement
additionnel en janvier 2023 de l’impôt relatif à la réglementation
TCJA au titre de 2022.
Endettement financier net
Au 31 décembre 2023, le Groupe présentait une position de
trésorerie nette de 909 millions d’euros, à comparer à une
trésorerie nette de 634 millions d’euros au 31 décembre 2022. La
dette nette moyenne du Groupe sur l’année s’est élevée à 432
millions d’euros contre 685 millions d’euros en 2022.
STRATEGIE DU GROUPE SUR L’INTELLIGENCE ARTIFICIELLE
Le 25 janvier 2024, le Groupe a annoncé son ambition de devenir
le premier Système Intelligent du secteur grâce à l’IA.
Au travers d’une présentation animée par Arthur Sadoun,
Président du Directoire de Publicis Groupe, et les membres du
Directoire+ Carla Serrano, Directrice de la Stratégie, Nigel Vaz,
CEO de Publicis Sapient et Dave Penski, CEO de Publicis Media, le
Groupe a dévoilé CoreAI, qui place l’IA au cœur de son organisation
en plateforme afin de regrouper l’ensemble de ses données propres
sous une seule entité.
Véritable épicentre du Groupe, CoreAI rassemble et homogénéise
toutes les données propriétaires de Publicis, et les combine avec
35 ans de données de transformation commerciale et de lignes de
code détenues exclusivement par Publicis Sapient.
CoreAI permettra à chacun des métiers du Groupe de tirer le
meilleur parti de l’IA au service de la croissance de ses clients
au travers de cinq disciplines clés : Insight, Medias, Création et
Production, Software et Opérations.
Publicis prévoit d’investir 300 millions d’euros dans cette
stratégie au cours des trois prochaines années. En 2024, le Groupe
envisage un investissement de 100 millions d’euros, dont 50 % dédié
à la formation et au recrutement des équipes, et 50 % à la
technologie, au travers de l’achat de licences, de logiciels
informatiques et d’infrastructures Cloud. Cet investissement sera
entièrement reflété dans le compte de résultat et n’aura pas
d’impact dilutif sur la marge opérationnelle du Groupe en 2024,
étant financé par des économies réalisées en interne, et sera
légèrement contributif sur la marge opérationnelle de 2025.
Le développement de CoreAI a débuté au cours du deuxième
semestre 2023 et le Groupe prévoit de déployer ses capacités
progressivement au cours du premier semestre 2024. CoreAI et ses
fonctionnalités seront présentées en mai prochain lors de
l’évènement Viva Tech 2024 à Paris.
ACQUISITIONS ET CESSIONS
Le 4 janvier 2023, Publicis a annoncé l’acquisition de
Yieldify, une société de technologie marketing basée à
Londres. Fondée en 2013, la plateforme et le service de premier
plan de Yieldify permettent aux entreprises de mieux personnaliser
les expériences des consommateurs sur les sites Web, en générant
revenus supplémentaires et autres résultats souhaités en offrant la
bonne expérience au bon moment en fonction du profil du
consommateur et de l'étape de son parcours d'achat. Yieldify sera
intégrée à Epsilon, et ses offres de personnalisation sur site,
d'optimisation des conversions et de parcours client viendront
compléter Epsilon PeopleCloud pour mieux répondre aux besoins du
milieu de segment.
Le 10 janvier 2023, Publicis a annoncé l'acquisition
d'Advertise BG, l'une des principales agences de performance
marketing en Bulgarie. Cette acquisition stratégique renforcera
encore les compétences de Publicis Groupe Bulgarie en matière de
transformation numérique, en ajoutant de la puissance de feu à son
offre existante à travers la stratégie numérique, la data, le
social media et la création de contenu digital.
Le 30 mars 2023, Publicis a annoncé l'acquisition de
Practia, une entreprise technologique indépendante basée à
Buenos Aires et parmi les leaders des services de transformation
digitale en Amérique latine. Avec ses 1 200 professionnels
expérimentés, Practia permet à Publicis Sapient de pénétrer le
marché latino-américain, tout en établissant les bases d’une
plateforme de production de proximité pour renforcer les services
proposés à sa clientèle nord-américaine.
Le 23 mai 2023, Publicis a annoncé l’acquisition de
Publicis Sapient AI Labs, une joint-venture innovante de
recherche et développement en intelligence artificielle (IA) lancée
en 2020 en partenariat entre Publicis Sapient, Elder Research et
Tquila. Cette acquisition renforcera encore les capacités de
Publicis Sapient en matière de données et d'IA et permettra à
l'entreprise de développer des solutions innovantes dans tous les
secteurs sur un large éventail d'applications telles que l'IA
générative, le traitement du langage (NLP), la vision par
ordinateur et les systèmes autonomes.
Le 5 juin 2023, Publicis a annoncé l’acquisition de
Corra, basé à New-York, un leader du e-commerce reconnu par
Adobe comme l’une des meilleures entreprises de commerce en
Amérique du Nord. Corra renforcera l’expertise existante de
Publicis Sapient dans les solutions de commerce, notamment Adobe
Commerce, tout en étendant l’offre de Publicis Sapient sur le
commerce digital et omnicanal. L’acquisition de Corra va permettre
à Publicis Sapient de conforter sa position de leader mondial sur
l’ensemble de la suite de produits Adobe, tout en renforçant ses
capacités de premier plan.
Le 15 juin 2023, Publicis et Carrefour ont annoncé le
lancement de leur joint-venture Unlimitail, pour répondre à
la demande croissante du retail media en Europe Continentale,
Brésil et Argentine. Ce lancement a eu lieu lors du salon Viva
Tech, et intervient 6 mois après l’annonce du projet. Unlimitail va
s’associer avec des distributeurs et des marques, portant à une
dimension inégalée, l’expertise et le potentiel de connection du
retail media dans ces régions. Unlimitail est basé sur les
technologies les plus avancées, « CitrusAd powered by Epsilon », et
la connaissance la plus approfondie de Carrefour dans le retail.
Unlimitail a déjà converti ses 13 premiers partenaires,
représentant à eux seuls plus de 120 millions de clients
fidèles.
PERSPECTIVES
Malgré un contexte macroéconomique qui demeure incertain en ce
début d’année 2024, le Groupe est confiant dans sa capacité à
délivrer une croissance profitable et supérieure à celle du
marché.
Pour l’année 2024, le Groupe vise une croissance organique
comprise entre +4 % et +5 % Le Groupe pense atteindre une
solide croissance de +4 % malgré les incertitudes macroéconomiques
qui affectent actuellement la publicité traditionnelle et retardent
les projets de transformation numérique. La croissance organique
pourrait se rapprocher de +5 % dans l’hypothèse d’une amélioration
de la conjoncture mondiale au second semestre.
Au premier trimestre 2024, le Groupe anticipe de délivrer une
croissance organique dans la fourchette annuelle.
Le Groupe prévoit de maintenir à nouveau en 2024 des ratios
financiers à des niveaux historiquement élevés, notamment :
- Un taux de marge opérationnelle à 18
%, incluant une charge opérationnelle de 100 millions d’euros
dédiée au plan d’investissement dans l’IA.
- Un free cash-flow entre 1,8 et
1,9 milliard d’euros1.
___________________________________ 1 Avant variation du
BFR.
ALLOCATION DU CAPITAL
Sur la base de sa prévision de free cash-flow et de sa solide
structure financière, le Groupe a fixé l’allocation suivante pour
2024 :
- Dividende pour un total de près de 900
millions d’euros versé intégralement en numéraire, soit
3,40 euros par action. Ce dividende sera soumis au vote des
actionnaires à la prochaine Assemblée Générale du 29 mai 2024. Il
correspond à un taux de distribution de 49 %, et une augmentation
de 17 % par rapport à l’année dernière.
- Un programme de rachat d’actions estimé
à environ 200 millions d’euros afin de stabiliser le nombre
d’actions en circulation. Ce programme, portant sur près de 2
millions d’actions, a pour objectif de couvrir les obligations
liées aux plans d’actions gratuites au bénéfice des salariés.
- Une enveloppe comprise entre 700 et 800
millions d’euros, dédiée à des acquisitions ciblées pour
renforcer davantage les capacités du Groupe dans les domaines de la
data, la technologie, le commerce et l’IA.
POLITIQUE ESG DU GROUPE EN 2023
Dans la perspective de l’entrée en vigueur en 2025 de la
Directive Européenne dite CSRD (Corporate Sustainability Reporting
Directive) nécessitant de la part des entreprises un travail
approfondi en matière de durabilité, Publicis Groupe a engagé en
2023 les chantiers internes permettant de préparer l’exercice de
double matérialité requis, ainsi que le niveau de granularité
attendu pour les 12 thématiques explicitées dans les ESRS (European
Sustainability Reporting Standards). La cartographie des risques
ESG a été présentée au Comité d’Audit et au Comité ESG du Conseil
de surveillance.
La RSE a fait partie des thèmes discutés avec les salariés lors
du quatrième séminaire interne Viva la Difference, qui a rassemblé
virtuellement tous les collaborateurs du Groupe en décembre 2023
afin de faire le bilan de l’année et de se projeter sur 2024. Ce
séminaire a permis de détailler les ambitions stratégiques du
Groupe en matière d’intelligence artificielle et ses déclinaisons
dans les différents métiers du Groupe. Une journée de table-rondes
internes avec chaque région a suivi, afin de permettre au Top
Management de répondre plus longuement à toutes les questions des
salariés.
E – Environnement & lutte contre le dérèglement
climatique
Les objectifs Climat du Groupe validés par SBTi (Science Based
Targets Initiative) dessinent une trajectoire de réduction des
émissions carbone de 50 % d’ici 2030 (Near-Term Target – Scopes
1+2+3) et de 90 % d’ici 2040 (Long-Term Target – Scopes 1+2+3). Le
Groupe reste aligné avec l’Accord de Paris et le scenario à 1.5° et
continue de faire porter tous ses efforts sur la réduction
drastique des émissions carbone. En matière d’énergies
renouvelables en source directe, le Groupe progresse vers son
objectif de 100 % avant 2030, en ayant atteint le pallier 2023 à
plus de 50 %.
La réduction de tous les impacts environnementaux reste la
priorité absolue et différents travaux ont été engagés pour
renforcer les leviers d’actions directs et indirects. Au regard des
émissions carbone résiduelles et incompressibles, et pour anticiper
les besoins futurs du Groupe pour atteindre le Net Zero à l’horizon
2040, Publicis Groupe a rejoint le Fonds Climat pour la Nature
(Mirova/Natixis). Le fonds soutiendra des projets consacrés à la
protection et à la restauration de la nature avec des bénéfices
associés pour la biodiversité et les communautés. Ceci représente
un engagement de 20 millions d’euros prévoyant la livraison des
crédits carbone volontaires sur une quinzaine d’années.
Poursuivant les travaux réalisés en 2022 sur les risques
climatiques, un chantier ad hoc a été mené en 2023 sur l’analyse
des impacts sur la biodiversité avec l’appui d’un cabinet
externe.
S – Social, Diversité, Equité et Inclusion
La fin 2023 a été marquée par les attaques du Hamas en Israël où
le Groupe compte quelques 440 salariés. La priorité absolue a été
de veiller à la sécurité des équipes et de leurs proches, tout
comme cela avait été le cas en février 2022 lors de l’invasion
russe en Ukraine. Ces guerres bouleversent de nombreuses vies et
nécessitent à chaque fois de mettre en place des dispositifs sur
mesure pour aider nos salariés. En Ukraine, le Groupe a maintenu en
2023 le paiement des salaires des équipes locales, comme cela a été
fait en 2022. Les donations faites par les collaborateurs et le
Groupe à un fonds dédié aux salariés et leurs proches en Ukraine
ont permis d’aider 32 familles depuis juillet 2022.
Fin 2023, le programme international #WorkingWithCancer lancé
par le président du Directoire pour lutter contre le tabou du
cancer au travail, a reçu l’adhésion de 1 500 entreprises,
représentant 40 millions de salariés dans le monde entier.
L’objectif du Groupe d’avoir 45 % de femmes en 2025 aux
postes-clefs de responsabilité du Groupe avec le point de passage à
43 % en 2023 est atteint. Aux Etats-Unis, au Royaume Uni, en
France, en Inde, et dans de nombreux autres pays, les efforts se
sont poursuivis autour d’un recrutement plus ouvert et inclusif,
notamment en faveur des jeunes éloignés de nos métiers avec
plusieurs programmes, tels que le MCTP pour la 14ème année aux
Etats-Unis, ou Publicis Track en France. Les programmes de
diversité et inclusion en place aux Etats-Unis ont été présentés au
Comité ESG.
En matière de formation, la plateforme Marcel Classes a renforcé
son accompagnement personnalisé des salariés avec le Growth
Dashboard. En octobre 2023, l’organisation du travail a été
précisée pour 2024, demandant à chacune et chacun d’être au bureau
trois jours par semaine, afin de privilégier les relations
interpersonnelles in situ et de favoriser la coopération.
Le programme interne #WorkYourWorld, permettant aux salariés de
travailler pendant six semaines dans un pays ou une ville de leur
choix, continue d’être plébiscité en 2023 : plus 2 500 salariés en
ont bénéficié (portant à plus de 4 000 le nombre de voyages
effectués depuis le lancement du programme en janvier 2022) pour
une durée moyenne de séjour de 29 jours.
Le 19ème Global Meeting du Women’s Forum for the Economy and the
Society s’est déroulé en novembre 2023 à Paris pendant deux jours,
réunissant physiquement plus de 1 500 personnes et plus de 12 000
participants en ligne issus de 122 pays.
G – Gouvernance, Ethique des affaires et Marketing
responsable
L’outil propriétaire d’évaluation des impacts des campagnes et
projets clients A.L.I.C.E (Advertising Limiting Impacts &
Carbon Emissions) a été enrichi pour affiner les calculs liés aux
différents métiers du Groupe, et il a été certifié e-accessible. En
2023, ce calculateur a été utilisé pour +250 marques/clients dans
30 pays. Parallèlement, le Groupe poursuit sa participation aux
différents travaux sectoriels, dans les pays et au plan
international, notamment ceux conduits par Ad Net Zero, visant à
homogénéiser les méthodologies de calcul de l’empreinte carbone de
nos métiers, notamment les media.
L’objectif du Groupe demeure de faire progresser les pratiques
et standards professionnels en faveur de l’inclusion et de la
réduction des impacts environnementaux. Le niveau de maturité des
agences françaises est un exemple de mobilisation ; Publicis France
maintient sa position de leader avec 11 agences certifiées « RSE
Actives » par l’interprofession française en partenariat avec
l’Afnor.
Aux Etats-Unis, la OnceForAllCoalition initiée par Publicis
Media comprend plus 70 partenaires actifs dont plus de 30 marques
et annonceurs, tous mobilisés en faveur de media et contenus
innovants s’adressant à des populations sous-représentées ou
minorités. Les annonceurs ont ainsi accru de 50 % leurs
investissements en direction de ces publics au cours de
l’année.
Les questions d’éthique des affaires sont partie intégrante des
métiers du Groupe et de l’objectif vise à former tous les salariés
pour maintenir nos standards élevés dans des domaines fondamentaux
que détaille notre Code d’éthique Janus comme la lutte contre la
corruption, la protection des données et la sécurité des systèmes
d’information. Enfin, le Groupe a été évalué 958/1000 par
Cybervadis, illustrant une amélioration continue liée notamment à
une coopération efficace entre les équipes GDPO (Groupe Data
Protection Office) et les équipes de sécurité GSO (Global Security
Office).
En matière de notation externes ESG, Publicis Groupe termine
2023 en tête de son secteur chez 8/10 des principales agences de
notation et l’entreprise fait partie de plusieurs indices ESG comme
le DSJI Europe et DJSI World.
NEW BUSINESS
EUROPE
Santen France (Health), GlaxoSmithKline (Health & Media),
Comité Colbert (Creative), Speedy (Data), Carlsberg (Creative),
Abeille Assurances (Creative), Visa (Technology & Creative),
DomusVi (Technology), DocuSign (Creative), The Football Association
Premier League (Creative), Allwyn (Creative), Pivovara Daruvar
(Creative), heroal (Creative), Deutsche Telekom (Creative), DATEV
(Influence), Samsung (DTC), PepsiCo (Media), L’Oréal (Media), Tesco
(Creative), Asda (Technology), Renault (Influence), FoodWell
(Media), Notino (Media), Casavo (Creative), La Poste (Media), Dream
Games (Media), Cassa Depositi e Prestiti (Media), Meggle (Media),
Île-de-France Mobilités (Creative), TotalEnergies (Creative),
Bioderma (Creative), Pernod Ricard (Influence), Ovo Energy
(Creative), Le manège à bijoux (Creative), Inserm (Media), SNCF
(Digital), John Lewis (Creative), Alfa Romeo (Air France KLM
(Influence), Ikea (Creative & media), Gruppo Iren (Creative),
Bulgari (Creative), Gruppo Campari (Influence), Western Union
(Media), Beko (Influence), Société Générale (DBT), Iveco (Media),
Sony Music (Digital), Legrand (Creative), Nexity (Creative), Skoda
(Social Media), Charlotte Tilbury (Media), Ferrero
(Media/Creative/Influence), Laya Healthcare (Creative),
PublicJobs.ie (Creative), ADAC (Influence), Innomotics (Media),
Bosch (Media), ASOS (Media), Sodexo (Media, Portu (Media),
Bundesministerium fuer Arbeit und Soziales (DBT), Belvedere Vodka
(Creative), SAS Bagel Chef (Creative), Answear.com (Creative),
Miele (Commerce), Sandoz (Content), Orange (Creative), Confused.com
(Creative), Bundesministerium fuer Arbeit und Soziales (DBT),
Grunenthal (Influence), Tediber (Media), Zoopla (Media), Signify
Iberia (Media), Glovo App (Media), Stiftelsen Norsk Rikstoto
(Media), Henkel (Media), Bausch Health (Media), Stiftelsen Norsk
Rikstoto (Content), Norske Boligbyggelags Landsforbund (Content),
Storck (Media), Hyundai Motor Company (Influence), Totalizator
Sportowy (Media), Interlacto, (Media), Hisense Group Company
(Influence), Simba Dickie Group (Media), Waitrose (Retail Media),
Burger King (Digital), NDL Pro-Health (Digital), Akind Group
(Media), OBI (Media), Salone del Mobile Milano (Media &
DBT)
AMERIQUE DU NORD
Krafton (Influence), Intuit (Creative), Shelter Movers
(Influence), Universite de Sherbrooke (Creative), Steak 'n Shake
(Creative & CRM), Loblaws (Cretaive), Mattress Firm (Creative),
Jasco Games (Creative), Wondery (CRM), McDonalds (CRM), Milton
Hershey School (Influence), University of Oklahoma (Production),
Progress Residential (Production), Wyndham Hotels & Resorts
(Production), Robert Walters (Production), HP (Commerce), Sun Life
of Canada (Commerce), Rite Aid (Media), The PUR Company (Media),
MTY Food Group (Influence), General Mills (Commerce), Dunkin’
(Creative & Digital), Walgreens (Media), KB Home (Creative),
Burger King (Creative), Sanofi (Influence), Virgin Mobile
(Creative), Toronto Parking Authority (Creative), HealthPartners
Canada (Influence), Groupe Atallah (Media), Kicking Horse Coffee
(Creative & Influence), General Motors Company (Production),
Tillamook County Creamery Association (Creative), Signet Jewelers
(Media & Production), Blue Diamond Growers (Media), Turo
(Creative & Production), UPS (Creative), LVMH (Media), Shark
Beauty (Creative), New Age Products (Media), Samsung (Commerce),
TGI Fridays (Media), National Life Insurance (Media), Sierra Nevada
Brewing Company (Creative), Coopers Hawk Winery and Restaurants
(CRM), Haribo of America (Creative & Influence), Air Transat
(Influence), The Cadillac Fairview Corporation (CRM), Kellogg
Company (Content), The Procter And Gamble Company (Influence),
Duracell (Creative), Kimberly-Clark (Media), The Container Store
(Data), Dicks Sporting Goods (CRM), ConAgra Foods (Creative),
QuadReal Property (Content & Influence), GlaxoSmithKline
(Production), Edo Japan Restaurants (Influence), Starbucks
(Influence), Olymel (Creative), Insurance Brokers Association of
Ontario (Influence), Foresters Life Insurance (Production), The TJX
Companies (Content), Teachers Insurance and Annuity Association of
America (CRM), Turo (Production), Edo Japan Restaurants
(Influence), Toronto Metropolitan University (Influence), Daily
Bread Food Bank (Content), Pricewaterhouse Coopers (Production),
Mary Brown's Chicken (Influence), Heineken (Commerce), Nestlé
Health Science (Media), KFC (Creative), DSW (Media), Molson Coors
(Creative), Cisco Systems (Media), Cuisinart (Content), Perrigo
(Creative), AH Capital Management (Content), Jazwares (Influence),
Xsolla (Influence), Bath and Body Works (Creative), Quest Nutrition
(Creative)
ASIE PACIFIQUE / MOYEN-ORIENT/
AFRIQUE
Miele (CRM), United Homeware Company (Creative), Krungthai Bank
(Creative), Anker (Media), Royal Automobile Club (Media), Charles
& Keith (Commerce), Nick Did This (Media), Nine Network
(Creative), Essity (Media), OSHO (DBT), La Trobe University (DBT),
LVMH (Production), Cathay Pacific Airways (Commerce), Pepsico
(Production), Duolingo (Creative), Aeries Financial Technologies
(Media), Central Provident Fund Board (Production), AIA Company
(Media), Haleon (Production), LOréal (Media & Production), The
Standard Bank of South Africa (Creative), Sanofi (Creative), Nestlé
(Production), Diageo (Commerce), Mondelez (Production), Pizza Hut
(Creative), Cancer Council Victoria (Media), Emirates NBD
(Creative), Grupo Bimbo (Creative), Microsoft (Influence), JioMart
(Creative), AkBank (Media), Novartis (Creative & Production),
United Breweries (Production), Charlotte Tilbury Beauty (Creative
& Production), Genesis Motor (Creative), Torrent
Pharmaceuticals (Creative), More Retail (Media), GlaxoSmithKline
(Creative), Crocs (Creative), Shanghai Neobio (Creative), FWD Group
(Media), Bank of China (Media), Yili (Creative), Singhealth
(Digital), P&G (Digital), Oritain (Creative & Media), Neom
Company (Creative), Renault (Media), Bosideng (Production), HSBC
(Creative), BASF (Creative), Union Bank of the Philippines
(Creative), Roborock (Production), Indeed (Influence), Samsonite
(Media), New Balance (Production), Keypath Education (Media),
Jio-bp (Digital), Enamor (Digital), UniScholars (Creative), The
Procter And Gamble Company (Commerce), Friesland Campina (Media),
Sony Playstation (Creative), TPG (Media), Iveco (Media), Sace
(Media), PUMA (Creative), Microtek (Creative), BikesOnline
(Digital), Reliance Retail (Creative), Shimao Hotel Group
(Influence), Hong Kong Technology Venture Company (Content), Honor
(Influence), Hang Lung Properties (Creative), Amway (Production),
BMW (Media), Apoidea Web3 (Media), Dairy Farm International
(Media), First Class Innovation (Creative), Walt Disney (Content),
Absa Bank (Media), ALDI (CRM), Superloop (Media), Abu Dhabi
Investment Office (Media), Huawei (Creative), Auckland
International Airport (Creative), Beiersdorf (Production), Tsingtao
(Creative), Jindal SAW (Influence), Temple & Webster (Media
& Influence), upGrad (Creative)
AMERIQUE LATINE
LOréal (Media), Bayer (Media), Samsung (Media), Nestlé
(Creative), PicPay (Creative), Pizza Hut (Commerce), Polla Chilena
(Media), Telecom Argentina (Media), Paper Excellence (Media),
Comgás (Media), Sportingbet (Content), Mondelez (Media), Decathlon
(Creative)
GLOBAL
Adobe (Media), Mondelez (Production), King (Creative), Ninjacart
(Creative), Alvarium Tiedemann (Creative), Amplifon (Creative),
Pfizer (Creative, Media, Data, Production), Miele (Media), Ancestry
(Media), Essity (Creative)
Avertissement
Certaines informations autres qu’historiques contenues dans le
présent document sont susceptibles de constituer des déclarations
prospectives ou des prévisions financières non auditées. Ces
déclarations prospectives et prévisions sont sujettes à des risques
et des aléas pouvant se traduire, ultérieurement, par des données
réelles substantiellement différentes. Ces déclarations
prospectives et prévisions sont présentées à la date du présent
document et Publicis Groupe n’assume aucune obligation quant à leur
mise à jour du fait d’informations ou d’événements nouveaux ou de
toute raison autre que les réglementations applicables. Publicis
Groupe vous invite à prendre connaissance avec attention des
informations relatives aux facteurs de risque susceptibles
d’affecter son activité telles que figurant dans son Document
d’Enregistrement Universel déposé auprès de l’Autorité des marchés
financiers (AMF), consultable notamment sur le site de Publicis
Groupe (www.publicisgroupe.com), y compris une conjoncture
économique défavorable, un secteur extrêmement concurrentiel, la
disruption du secteur de la publicité et de la communication, les
risques liés aux collaborateurs, la possibilité que nos clients
remettent nos contrats en cause très rapidement, les risques de
défaillance des systèmes d’information et de cybercriminalité, les
risques liés aux opérations de fusions et acquisitions, les risques
liés à la confidentialité des données personnelles, les risques de
litiges, de procédures gouvernementales, judiciaires ou
d’arbitrage, les risques liés à la notation financière du Groupe et
les risques de liquidité.
A propos de Publicis Groupe - The Power of One
Publicis Groupe [Euronext Paris FR0000130577, CAC 40] est un
leader mondial de la communication. Le Groupe est présent sur
l’ensemble de la chaîne de valeur, du conseil à l’exécution, en
combinant la transformation marketing et la transformation digitale
des entreprises. Publicis Groupe se positionne comme le partenaire
privilégié dans la transformation de ses clients pour leur
permettre de créer une expérience personnalisée à grande échelle.
Le Groupe repose sur dix expertises regroupées au sein de quatre
activités principales : la Communication, les Medias, la Data et la
Technologie. Il propose à ses clients une organisation unifiée et
fluide leur facilitant l’accès à l’ensemble de ses expertises dans
chacun de ses marchés. Le Groupe est présent dans plus de 100 pays
et compte environ 101 000 collaborateurs.
www.publicisgroupe.com | Twitter: @PublicisGroupe | Facebook |
LinkedIn | YouTube | Viva la Difference!
Annexes
Revenu net : calcul de la croissance
organique
(en millions d’euros)
T1
T2
T3
T4
12 mois
Impact des taux de change au
31 décembre 2023 (en millions d’euros)
Revenu net 2022
2 800
3 073
3 237
3 462
12 572
GBP (2)
(22)
Impact des taux de change (2)
61
(73)
(189)
(139)
(340)
USD (2)
(196)
Revenu net 2022 au taux de change 2023
(a)
2 861
3 000
3 048
3 323
12 232
Autres
(122)
Revenu net 2023 avant acquisitions (1)
(b)
3 065
3 213
3 209
3 512
12 999
Total
(340)
Revenu net des acquisitions (1)
14
26
32
28
100
Revenu net 2023
3 079
3 239
3 241
3 540
13 099
Croissance organique (b/a)
+7,1 %
+7,1 %
+5,3 %
+5,7 %
+6,3 %
(1)
Acquisitions (Practia, Profitero, Corra, Tquila, Yieldify, Tremend,
Retargetly, Wiredcraft, Bizon, VivNetworks, Cheat, ARBH, Changi,
Perlu, Advertise Bulgaria, Publicis Sapient AI Labs), nettes de
cessions (Russie, Qorvis, Makers Lab,)
(2)
EUR = 1.082 USD en moyenne en 2023 vs. USD 1.054 en moyenne en 2022
EUR = 0.870 GBP en moyenne en 2023 vs. GBP 0.853 en moyenne en 2022
Définitions
Revenu net : Revenu après déduction des coûts refacturables
aux clients. Ces coûts concernent essentiellement des activités
de production et de média, ainsi que des frais divers à la charge
des clients. Ces éléments refacturables aux clients ne faisant pas
partie du périmètre d’analyse des opérations, l’indicateur revenu
net est le plus pertinent pour la mesure de la performance
opérationnelle des activités du Groupe.
Croissance organique : Variation du revenu net, hors
impact des acquisitions, des cessions et des variations de taux de
change.
EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and
Amortization) : Marge opérationnelle avant amortissements.
Marge opérationnelle : Revenu après déduction des charges
de personnel, autres charges opérationnelles (hors autres produits
et charges non courants) et dotations aux amortissements (hors
incorporels liés aux acquisitions).
Taux de marge opérationnelle : Marge opérationnelle
exprimée en pourcentage du revenu net.
Résultat net courant part du Groupe : Résultat net part
du Groupe après élimination des pertes de valeur/charge de
consolidation immobilière, de l'amortissement des incorporels liés
aux acquisitions, des principales plus ou (moins)-values de
cession, de la variation de juste valeur des actifs financiers et
de la réévaluation des earn-out.
BNPA (bénéfice net part du groupe par action) : Résultat
net part du Groupe divisé par le nombre moyen d’actions sur une
base non diluée.
BNPA dilué (bénéfice net part du groupe par action dilué)
: Résultat net part du Groupe divisé par le nombre moyen d’actions
sur une base diluée.
BNPA Courant dilué (bénéfice net courant part du groupe par
action dilué) : Résultat net courant part du Groupe divisé par
le nombre moyen d’actions sur une base diluée.
Investissements (capex) : Acquisitions d’immobilisations
corporelles et incorporelles nettes hors participations et autres
actifs financiers.
Free cash-flow avant variation de BFR : Flux nets de
trésorerie générés par l’activité après produits financiers reçus
& intérêts financiers décaissés, remboursement des engagements
sur loyers et intérêts liés, et avant variation de BFR lié à
l’activité.
Free cash-flow : Flux nets de trésorerie générés par
l’activité après produits financiers reçus & intérêts
financiers décaissés et remboursement des engagements sur loyers et
intérêts liés
Dette nette (ou dette financière nette) : Somme des
dettes financières long et court terme et des dérivés de couverture
associés, déduction faite de la trésorerie et des équivalents de
trésorerie, hors obligations locatives depuis le 1er janvier
2018.
Dette nette moyenne : Moyenne des dettes nettes moyennes
mensuelles fin de mois.
Dividend pay-out (ou taux de distribution) :
Dividende unitaire / BNPA Courant dilué.
Croissance organique 2019 : calculée selon la formule ([1
+ croissance organique(n-3)]* [1 + croissance organique(n-2)]*[1 +
croissance organique(n-1)]*[1 + croissance organique(n)]) – 1
Compte de résultat consolidé
(en millions d’euros)
2023
2022
Revenu net (1)
13 099
12 572
Revenu des coûts refacturables
1 703
1 624
Revenu
14 802
14 196
Charges de personnel
(8 514)
(8 211)
Autres charges opérationnelles
(3 443)
(3 184)
Marge opérationnelle avant
amortissements
2 845
2 801
Dotation aux amortissements (hors
incorporels liés aux acquisitions)
(482)
(535)
Marge opérationnelle
2 363
2 266
Dotation aux amortissements des
incorporels liés aux acquisitions
(268)
(287)
Perte de valeur
(153)
(109)
Autres produits et charges non
courants
(202)
(103)
Résultat opérationnel
1 740
1 767
Charges financières
(120)
(118)
Produits financiers
198
101
Coût de l’endettement financier
net
78
(17)
Réévaluation des compléments de prix sur
acquisitions
12
(2)
Autres charges et produits financiers
(99)
(100)
Résultat avant impôt des entreprises
consolidées
1 731
1 648
Impôt sur le résultat
(415)
(431)
Résultat net des entreprises
consolidées
1 316
1 217
Quote-part dans les résultats des mises en
équivalence
6
5
Résultat net
1 322
1 222
Dont :
- Résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le
contrôle
10
-
- Résultat net attribuable aux propriétaires de la société mère
du Groupe
1 312
1 222
Données par action (en euros) –
Résultat net attribuable aux propriétaires de la société mère du
Groupe
Nombre d’actions
250 706 485
250 972 110
Bénéfice net par action
5,23
4,87
Nombre d’actions dilué
253 999 363
253 605 167
Bénéfice net par action – dilué
5,17
4,82
(1) Revenu net : Revenu après déduction
des coûts refacturables aux clients. Ces coûts concernent
essentiellement des activités de production et de média, ainsi que
des frais divers à la charge des clients. Ces éléments
refacturables aux clients ne faisant pas partie du périmètre
d’analyse des opérations, l’indicateur, revenu net est le plus
pertinent pour la mesure de la performance opérationnelle des
activités du Groupe.
Etat de résultat global consolidé
(en millions d’euros)
2023
2022
Résultat net de la période (a)
1 322
1 222
Éléments du résultat global qui ne seront
pas reclassés en résultat
- Réévaluation du passif net relatif aux régimes à prestations
définies
12
42
- Impôts différés relatifs aux éléments du résultat global qui
ne seront pas reclassés en résultat
(3)
(10)
Éléments du résultat global susceptibles
d’être reclassés en résultat
- Réévaluation des instruments de couverture
34
(21)
- Écarts de conversion de consolidation
(390)
311
Total des autres éléments du résultat
global (b)
(347)
322
Résultat global de la période (a) +
(b)
975
1 544
Dont :
- Résultat global de la période attribuable aux participations
ne donnant pas le contrôle
4
-
- Résultat global de la période attribuable aux propriétaires de
la société mère du Groupe
971
1 544
Bilan consolidé
(en millions d’euros)
31 décembre 2023
31 décembre 2022
Actif
Goodwill
12 422
12 546
Immobilisations incorporelles nettes
958
1 247
Droits d’utilisation relatifs aux contrats
de location
1 614
1 753
Immobilisations corporelles nettes
596
610
Impôts différés actifs
212
186
Titres mis en équivalence
46
55
Autres actifs financiers
316
394
Actifs non courants
16 164
16 791
Stocks et en-cours de production
341
327
Clients et comptes rattachés
13 400
12 089
Actifs sur contrats
1 297
1 149
Autres créances et actifs courants
1 264
926
Trésorerie et équivalents de
trésorerie
4 250
4 616
Actifs courants
20 552
19 107
Total de l’actif
36 716
35 898
Passif
Capital
102
102
Réserves consolidées, part du Groupe
9 686
9 533
Capitaux propres attribuables aux
propriétaires de la société mère du Groupe (part du Groupe)
9 788
9 635
Participations ne donnant pas le
contrôle
(40)
(35)
Total capitaux propres
9 748
9 600
Dettes financières à plus d’un an
2 462
2 989
Obligations locatives à plus d’un an
1 992
2 197
Impôts différés passifs
98
219
Engagements de retraites et autres
avantages à plus d'un an
265
244
Provisions à long terme
319
260
Passifs non courants
5 136
5 909
Fournisseurs et comptes rattachés
17 077
15 660
Passifs sur contrats
513
549
Dettes financières à moins d’un an
726
627
Obligations locatives à moins d’un an
360
360
Dettes d’impôts sur les sociétés
378
486
Engagements de retraites et autres
avantages à moins d'un an
21
20
Provisions à court terme
255
271
Autres dettes et passifs courants
2 502
2 416
Passifs courants
21 832
20 389
Total du passif
36 716
35 898
Tableau des flux de trésorerie consolidés
(en millions d’euros)
2023
2022
Flux de trésorerie liés à l’activité
Résultat net
1 322
1 222
Neutralisation des produits et charges
calculés :
Impôt sur le résultat
415
431
Coût de l’endettement financier net
(78)
17
Moins-values (plus-values) de cession
d’actifs (avant impôt)
(1)
103
Dotation aux amortissements et pertes de
valeur
903
931
Rémunérations fondées sur des actions
85
64
Autres produits et charges calculés
79
86
Quote-part de résultat des sociétés mises
en équivalence
(6)
(5)
Dividendes reçus des sociétés mises en
équivalence
7
3
Impôt payé
(669)
(430)
Variation du besoin en fonds de roulement
lié à l’activité (1)
(9)
(5)
Flux net de trésorerie liés à
l’activité (I)
2 048
2 417
Flux de trésorerie liés aux opérations
d’investissement
Acquisitions d’immobilisations corporelles
et incorporelles
(180)
(198)
Cessions d’immobilisations corporelles et
incorporelles
2
4
Acquisitions nettes d’immobilisations
financières
13
11
Acquisitions de filiales
(194)
(523)
Cessions de filiales
11
(43)
Flux net de trésorerie liés aux
opérations d’investissement (II)
(348)
(749)
Flux de trésorerie liés aux opérations de
financement
Dividendes versés aux actionnaires de la
société mère
(726)
(603)
Dividendes versés aux participations ne
donnant pas le contrôle
(9)
(4)
Encaissements provenant de nouveaux
emprunts
5
-
Remboursement des emprunts
(502)
(10)
Remboursement des obligations
locatives
(344)
(317)
Intérêts payés sur obligations
locatives
(79)
(87)
Intérêts financiers payés
(99)
(101)
Intérêts financiers encaissés
192
84
Rachats de participations ne donnant pas
le contrôle
(4)
(3)
(Achats)/Ventes nets d’actions propres et
exercice de BSA
(189)
41
Flux net de trésorerie liés aux
opérations de financement (III)
(1 755)
(1 000)
Incidence des variations de taux de change
(IV)
(311)
300
Variation de la trésorerie consolidée
(I + II + III + IV)
(366)
968
Trésorerie et équivalents de trésorerie au
1er janvier
4 616
3 659
Soldes créditeurs de banques au 1er
janvier
(1)
(12)
Trésorerie à l’ouverture (V)
4 615
3 647
Trésorerie et équivalents de trésorerie à
la clôture
4 250
4 616
Soldes créditeurs de banques à la
clôture
(1)
(1)
Trésorerie à la clôture (VI)
4 249
4 615
Variation de la trésorerie consolidée
(VI – V)
(366)
968
(1) Détail de la variation du besoin en
fonds de roulement lié à l’activité
Variation des stocks et en-cours de
production
(22)
(46)
Variation des créances clients et autres
créances
(2 303)
(710)
Variations des dettes fournisseurs, autres
dettes et provisions
2 316
751
Variation du besoin en fonds de
roulement lié à l’activité
(9)
(5)
Tableau de variation des capitaux propres consolidés
Nombre d’actions en
circulation
(en millions d’euros)
Capital social
Réserves liées au capital
Réserves et résultats
consolidés
Réserve de conversion
Réserve de juste valeur
Capitaux propres attribua- bles
aux proprié- taires de la société mère
Partici- pations ne donnant pas
le contrôle
Total capitaux propres
251 992 065
31 décembre 2022
102
4 037
5 324
85
87
9 635
(35)
9 600
Résultat net
1 312
1 312
10
1 322
Autres éléments du résultat global nets
d’impôts
114
(384)
(71)
(341)
(6)
(347)
Total des produits et charges de la
période
-
-
1 426
(384)
(71)
971
4
975
-
Dividendes
(701)
(25)
(726)
(9)
(735)
1 545 833
Rémunérations fondées sur des actions
nettes d’impôts
102
102
102
Effet des acquisitions et des engagements
de rachat des participations ne donnant pas le contrôle
(5)
(5)
(5)
-
Exercices de bons de souscription
d’actions
-
(2 963 405)
(Achats)/Ventes d’actions propres
(189)
(189)
(189)
250 574 493
31 décembre 2023
102
3 336
6 633
(299)
16
9 788
(40)
9 748
249 600 509
31 décembre 2021
101
4 581
4 056
(226)
76
8 588
(33)
8 555
Résultat net
1 222
1 222
-
1 222
Autres éléments du résultat global nets
d’impôts
311
11
322
-
322
Total des produits et charges de la
période
-
-
1 222
311
11
1 544
-
1 544
-
Dividendes
(559)
(44)
(603)
(4)
(607)
246 225
Rémunérations fondées sur des actions
nettes d’impôts
66
66
66
Effet des acquisitions et des engagements
de rachat des participations ne donnant pas le contrôle
(1)
(1)
2
1
603 226
Exercices de bons de souscription
d’actions
1
15
16
16
1 542 105
(Achats)/Ventes d’actions propres
25
25
25
251 992 065
31 décembre 2022
102
4 037
5 324
85
87
9 635
(35)
9 600
Bénéfice net par action (de base et dilué)
(en millions d’euros, sauf les
actions)
2023
2022
Bénéfice net retenu pour le calcul du
BNPA
Résultat net part attribuable aux
propriétaires de la société mère du Groupe
A
1 312
1 222
Impact des instruments dilutifs :
- Économies de frais financiers liés à la conversion des
instruments de dettes, nettes d’impôt
-
-
Résultat net part du Groupe – dilué
B
1 312
1 222
Nombre d’actions retenu pour le calcul du
BNPA
Nombre d’actions au 1er janvier
254 311 860
253 462 409
Actions créées sur l’exercice
-
393 965
Actions propres à déduire (moyenne sur
l’exercice)
(3 605 375)
(2 884 264)
Nombre d’actions moyen retenu pour le
calcul
C
250 706 485
250 972 110
Impact des instruments dilutifs :
- Actions gratuites et stock-options dilutifs (1)
3 292 878
2 633 057
Nombre d’actions – dilué
D
253 999 363
253 605 167
(en euros)
Bénéfice net par action
A/C
5,23
4,87
Bénéfice net par action – dilué
B/D
5,17
4,82
(1)
Seuls les stock-options ayant un effet dilutif, c’est-à-dire dont
le prix d’exercice est inférieur au cours moyen de l’exercice, sont
pris en considération. Au 31 décembre 2023, il n'existe plus de
stock-options restant à exercer.
Bénéfice net courant par action (de base et dilué)
(en millions d’euros, sauf les
actions)
2023
2022
Bénéfice net retenu pour le calcul du BNPA
courant (1)
Résultat net part du Groupe
1 312
1 222
Éléments exclus :
- Amortissement des incorporels liés aux acquisitions, net
d’impôt
199
215
- Perte de valeur (2), nette d’impôt
115
80
- Principales plus ou moins-values de cession et d’ajustement de
juste valeur des actifs financiers, nets d’impôt
1
92
- Réévaluation des compléments de prix d’acquisition
(12)
2
- Accord Rosetta / Publicis Health LLC
152
-
Résultat net courant part du Groupe
E
1 767
1 611
Impact des instruments dilutifs :
- Économies de frais financiers liés à la conversion des
instruments de dette, nettes d’impôt
-
-
Résultat net courant part du Groupe –
dilué
F
1 767
1 611
Nombre d’actions retenu pour le calcul du
BNPA
Nombre d’actions au 1er janvier
254 311 860
253 462 409
Actions créées sur l’exercice
-
393 965
Actions propres à déduire (moyenne sur
l’exercice)
(3 605 375)
(2 884 264)
Nombre d’actions moyen retenu pour le
calcul
C
250 706 485
250 972 110
Impact des instruments dilutifs :
- Actions gratuites et stock-options dilutifs
3 292 878
2 633 057
Nombre d’actions – dilué
D
253 999 363
253 605 167
(en euros)
Bénéfice net courant par action
(1)
E/C
7,05
6,42
Bénéfice net courant par action – dilué
(1)
F/D
6,96
6,35
(1)
BNPA après élimination des pertes de valeur, de l’amortissement des
incorporels liés aux acquisitions, des principales plus (moins)-
values de cession et d’ajustement de juste valeur des actifs
financiers, de la réévaluation des compléments de prix et de
l'accord Rosetta / Publicis Health, LLC.
(2)
En 2023, ce montant inclut les pertes de valeur sur les écarts
d’acquisition pour 6 millions d’euros et sur les droits
d’utilisation relatifs aux contrats de location pour 109 millions
d’euros. En 2022, les pertes de valeur correspondaient à 19
millions d’euros de pertes de valeur sur les écarts d’acquisition
et 61 millions d’euros de pertes de valeur sur les droits
d’utilisation relatifs aux contrats de location.
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Graphique Historique de l'Action
De Avr 2023 à Avr 2024
