Plastic Omnium (POM)

Burelle : le bénéfice net croît de 36,8% au 1er semestre

Alexandra Saintpierre,


publié le 31/07/2017 à 21h50

(Boursier.com) — Au 1er semestre 2017, le chiffre d'affaires économique de Burelle
SA s'élève 4,064 milliards d'euros, en hausse de +27,8% et de +12,3% à
périmètre et change constants. Toutes les principales zones
géographiques contribuent positivement à la croissance. L'Amérique du
Nord (+22,7%), l'Asie (+21,1%) et l'Amérique du Sud (+29,9%) affichent
des progressions à deux chiffres en termes constants. L'Europe/Afrique
est en hausse de 3,8%. Hors co-entreprises, le chiffre d'affaires
consolidé progresse de 29,9% et de 11,3% à périmètre et change
constants.

La marge opérationnelle consolidée de Burelle
SA atteint 323 millions d'euros au 30 juin 2017, en hausse de +21,8%. La
baisse de marge de 10% du chiffre d'affaires à 9,3% reflète l'impact
dilutif des activités de systèmes extérieurs acquises en juillet 2016.
Si elles avaient été intégrées en proforma à compter du 1er janvier
2016, la marge opérationnelle du 1er semestre 2016 se serait établie à
282,7 ME soit 8,8% du chiffre d'affaires.

Le résultat net
consolidé atteint 211,2 ME, en hausse de +34,7%. Il intègre des charges
nettes non-courantes de 22,3 ME (32 ME en juin 2016). Elles proviennent
notamment des coûts de restructuration de la Compagnie Plastic Omnium
et comprennent également les plus-values de Burelle Participations pour
1,1 ME et un montant de CICE de 16,6 ME pour les années 2014 à 2016. Le
résultat net part du groupe progresse de +36,8% pour s'établir à 122,3
ME.

Perspectives

Sur la base d'une
hausse de la production automobile mondiale prévue de 1,5% à 2%, la
Compagnie Plastic Omnium attend, pour l'ensemble de l'année 2017, une
forte croissance de ses résultats pour un chiffre d'affaires qui
atteindra le seuil de 8 MdsE.

Burelle Participations
réalisera, au 2e semestre, des plus-values inférieures à celles du 1er
semestre. Le résultat de Sofiparc sera en légère progression par rapport
à celui de 2016. Les résultats consolidés de Burelle SA pour 2017
suivront la même tendance que ceux de la Compagnie Plastic Omnium.

Au-delà,
ils seront portés par la stratégie de croissance rentable de sa
principale filiale qui prévoit d'atteindre, en 2021, un chiffre
d'affaires supérieur à 10 MdsE, avec une profitabilité en amélioration
et un cash-flow libre significatif.

Plastic Omnium : Oddo BHF maintient son conseil.

http://www.zonebourse.com/PLASTIC-OMNIUM-4784/analyses-broker/PLASTIC-OMNIUM-Oddo-BHF-maintient-son-conseil-25068026/" target="popup">

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06/09/2017 | 14:21

Oddo BHF confirme son
conseil à l'achat sur la valeur et l'objectif de cours de 40 E suite à
l'organisation d'un Road-Show (France) avec le management.

' Le
management est largement revenu sur les excellentes performances du H1,
la confirmation d'une excellente dynamique à court terme, et sur son
large degré de confiance dans la croissance future ' indique Oddo BHF
dans son étude du jour.

Les analystes notent le maintien d'une
politique soutenue d'investissements avec un programme confirmé de 2,5
MdE pour la période 2017/21, soit une moyenne annuelle de 500 ME. Par
ailleurs, la R&D devrait toujours représenté 6% du CA du groupe.

'
Le groupe se prépare également activement à l'évolution des
motorisations avec l'accroissement des motorisations Hybrides (vs diesel
et gasoline). Ces dernières représenteraient près de 45% du marché
d'ici à 2030 ' souligne le bureau d'analyses.

Oddo BHF indique
également de nombreuses autres pistes sont exploitées comme le full cell
(hydrogène), l'élaboration de nouvelles protection des véhicules
incorporant des capteurs... les SCR pour véhicules gasoline...

' Le CA issu d'innovations devrait doubler pour atteindre 1,4 MdE dont 600 ME pour les SCR ' rapporte le bureau d'études.

Plastic Omnium (EU:POM)
Graphique Intraday de l'Action

Aujourd'hui : Lundi 11 Septembre 2017

(CercleFinance.com) - Le groupe présente pour la première fois au Salon

International de l'Automobile de Francfort (IAA) un concept car

illustrant sa contribution à la voiture propre et connectée de 2030.

'

Cette voiture de l'avenir sera une voiture à l'autonomie accrue, grâce à

de nouvelles solutions d'allègement et d'aérodynamique et l'utilisation

de supercondensateurs stockant l'énergie de freinage, une voiture sans

rejet d'émissions polluantes, alimentée par hydrogène et pile à

combustible et une voiture communiquant avec son environnement, grâce à

la signature lumineuse intégrée dans sa structure ' explique le groupe.

Plastic

Omnium présente également à Francfort un pare-chocs intégrant des

radars de façon optimale, un hayon arrière utilisant des matériaux

composites hautes performances, un nouveau réservoir d'injection d'eau

et une gamme complète de systèmes de stockage d'énergie.

PARIS (Agefi-Dow Jones)--L'équipementier
automobile Plastic Omnium (POM.FR) a annoncé mercredi qu'il projetait de
céder sa division Environnement pour se concentrer exclusivement sur le développement mondial de ses activités automobiles.

La division Environnement réalise un chiffre d'affaires de l'ordre de
330 millions d'euros, soit 4% des revenus de Plastic Omnium, a précisé
l'industriel dans un communiqué.

"Rentable et génératrice de trésorerie, elle est le leader européen de la conteneurisation des déchets",
a ajouté le groupe. Cette division emploie 1.800 personnes à travers 12
pays et dispose de six usines en Europe (France, Allemagne et Espagne).

"Par ce projet, Plastic Omnium affirme sa volonté de
concentrer tous ses moyens humains et financiers sur le développement de
ses activités automobiles", a souligné l'équipementier qui entend ainsi
poursuivre "sa stratégie de croissance rentable dans la mobilité
durable".

-Eric Chalmet, Agefi-Dow Jones; 01 41 27 47 95; echalmet@agefi.fr ed: CLE

(END) Dow Jones Newswires

September 20, 2017 13:16 ET (17:16 GMT)

Plactic Omnium : la future sortie de l'environnement plutôt appréciée par le marché

Jean-Baptiste André,



publié le 21/09/2017 à 09h18

(Boursier.com) — Le marché semble plutôt apprécier la volonté de Plastic Omnium
(+0,9% à 35,3 euros) de sortir de son activité historique dédiée à
l'environnement. Une division qui réalise un chiffre d'affaires de
l'ordre de 330 millions d'euros, soit 4% des revenus annuels de la
société. Rentable et génératrice de trésorerie, elle est le leader
européen de la conteneurisation des déchets. Elle emploie 1 800
personnes, opérant dans 12 pays.

Natixis évoque une annonce
surprenante mais rationnelle compte tenu du désormais faible poids de la
division aujourd'hui et des perspectives de croissance beaucoup plus
fortes (et attractives) du pôle automobile qui nécessitent probablement
l'ensemble des moyens humains et financiers du groupe et du management.

Pour
Oddo BHF, il s'agit indéniablement d'une bonne opération avec un
impact, certes limité, mais légèrement relutif (+10pb estimé) alors que
cette division affiche des marges inférieures à celles du groupe et de
la génération de cash pour assurer la poursuite de la croissance du pôle
automobile. La valorisation demeure modeste et traduit toujours une
décote d'environ 10%par rapport aux comparables, ajoute le courtier, qui
confirme son conseil 'achat' et son objectif de 40 euros. Le titre
figure dans sa Top pick list du second semestre 2017.

Plastic Omnium : les résultats financiers 2017 seront en forte progression

Claude Leguilloux,



publié le 24/10/2017 à 07h43

(Boursier.com) — Sur les 9 premiers mois de l'année 2017, le chiffre d'affaires économique de la Compagnie Plastic Omnium,
s'établit à 5.901,4 millions d'euros, en progression de +20,7% à
données publiées par rapport aux 9 premiers mois de l'année 2016. La
croissance est de +11,4% à périmètre et changes constants (-24,3
millions d'euros d'effets de change et +654,3 millions d'euros de
périmètre3).

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Le
chiffre d'affaires consolidé, hors co-entreprises, s'élève à 4.988,7
millions d'euros. Il progresse de +21,3% à données publiées par rapport
aux 9 premiers mois de l'année 2016 et de +10,1% à périmètre et changes
constants.

Cette très forte progression résulte :
d'une
croissance organique des activités automobiles de +11,8% soit +537
millions d'euros, qui surperforment de 9,1 points la production
automobile mondiale ;
des systèmes extérieurs acquis le 31 juillet
2016 (soit un effet périmètre de +558 millions d'euros pour les 7
premiers mois de l'année 2017).

Sur les 9 premiers mois
de l'année 2017, le chiffre d'affaires Automobile de Plastic Omnium
s'élève à 5.656,0 millions d'euros. Il progresse de +22,6% et de +11,8% à
périmètre et changes constants, dans une production automobile mondiale
en hausse de +2,7% (source : IHS octobre 2017), soit une surperformance
du marché de 9,1 points. Celle-ci traduit la solidité du carnet de
commandes avec la confirmation des gains de parts de marchés, la montée
en production de nouvelles capacités (Mexique, Angleterre), ainsi que le
succès du portefeuille de produits innovants.

Plastic
Omnium a annoncé le 20 septembre son projet de cession de sa division
Environnement. L'activité de la division Environnement, après les
cessions d'activités périphériques mi-2016, est désormais pleinement
recentrée sur les produits et services pour optimiser la gestion des
déchets pour les collectivités locales et l'industrie. L'activité est en
progression de +4,1% à taux de change et périmètre constants.

Au
3ème trimestre 2017, le chiffre d'affaires économique de la Compagnie
Plastic Omnium s'établit à 1.839,2 millions d'euros, en progression de
+7,6% à données publiées par rapport au 3ème trimestre 2016 et de +9,6% à
périmètre et changes constants. Le change pénalise la croissance de
-51,7 millions d'euros au 3ème trimestre, essentiellement en raison de
la dépréciation du dollar sur la période.

Le chiffre
d'affaires consolidé au 3ème trimestre 2017, s'établit à 1.533,8
millions d'euros en progression de +5,5% par rapport au 3ème trimestre
2016 (+7,8% à périmètre et changes constants).

Prévisions

Sur
l'ensemble de l'année 2017, le groupe Plastic Omnium réalisera une
forte surperformance par rapport à une production automobile mondiale
attendue en hausse d'environ 2% et enregistrera une croissance
significative de son chiffre d'affaires.

Les résultats
financiers 2017 seront en forte progression et la structure bilancielle
du Groupe continuera de se renforcer, reflétant ainsi l'amélioration
continue de la performance industrielle couplée aux effets de la
rationalisation des activités acquises.

Plastic Omnium
organise le 13 décembre 2017 un Investor Day consacré au plan
stratégique du Groupe sur la période 2017 2021 ainsi qu'à sa stratégie
d'innovation dans le véhicule du futur, plus propre, plus sûr et plus
connecté...

Plastic Omnium (EU:POM)
Graphique Intraday de l'Action

Aujourd'hui : Mardi 28 Novembre 2017

(CercleFinance.com) - Plastic Omnium lance un programme d'agrandissement

et de digitalisation de son centre de R&D mondial pour les pièces

et modules de carrosserie dans la région lyonnaise.

Le groupe va

investir 20 millions d'euros pour mettre en place de nouveaux moyens en

mécatronique, réalité virtuelle et outils robotisés, ainsi que pour

favoriser le travail en équipe et les échanges entre collaborateurs.

Le

nombre de salariés sera porté de 550 aujourd'hui à environ 700 à terme.

120 postes seront ouverts au recrutement, dont 30 disponibles

immédiatement.

Ce centre de R&D mondial a été ouvert en 2003 à

Sainte-Julie (Ain) pour les pièces extérieures et modules de

carrosserie. Il est d'une surface totale de 16 000 m2. Au total, la

superficie du site sera portée à 23 000 m2 et 8 000 m2 de bureaux seront

modernisés.

22/12/2017 | 13:07

LCM a maintenu sa
recommandation Achat sur Plastic Omnium et relevé son objectif de cours
de 39,5 euros à 41,5 euros. Les récentes acquisitions tournées vers la
propulsion électrique à base d’hydrogène démontrent une nouvelle fois
les efforts de développement déployés en vue de la mise en œuvre des
technologies des motorisations futures, juge l'analyste.

Plastic Omnium (EU:POM)
Graphique Intraday de l'Action

Aujourd'hui : Mardi 24 Avril 2018

(CercleFinance.com) - La progression des ventes à données comparables de

Plastic Omnium a ralenti au 1er trimestre (T1) 2018, mais le groupe

continue de surperformer son marché et la direction table sur une

accélération dès le deuxième quart de l'année.

Les ventes

consolidées de l'équipementier automobile se sont, en données publiées,

contractées de 6,1% au terme du premier quart de l'année 2018, à 1,7

milliard d'euros. En données organiques, le taux est de + 2,5%.

Concernant

le 'CA économique', qui intègre les coentreprises, le chiffre atteint

2,04 milliards d'euros (- 109 millions d'effets de changes et - 44

millions d'effet de périmètre), soit des variations de respectivement -

4,8% et + 2,8%. En données organiques, l'Amérique latine affiche un taux

de 10,1%, l'Asie de 5,4%, l'Europe/Afrique de 3,1%, quand l'Amérique du

Nord se tasse de 0,3%.

La croissance organique, voisine de 10%

en 2017, ralentit, mais la surperformance de la seule division

Automobile (par opposition à l'Environnement, mis en vente ; + 3,1%) par

rapport à l'évolution de la production automobile mondiale (- 0,6% au

T1) est donc proche de 4 points de pourcentage, souligne la direction.

'Le

deuxième trimestre connaîtra une croissance beaucoup plus soutenue

(avec une production automobile en hausse de plus de 5%, prévoit la

direction, ndlr). Nos résultats poursuivront leur amélioration au

premier semestre et sur l'ensemble de l'année', déclare le PDG Laurent

Burelle.

Plastic Omnium : net repli après un début d'exercice compliqué

Jean-Baptiste André,



publié le 24/04/2018 à 15h55

(Boursier.com) — Plastic Omnium
perd 2,2% à 39,4 euros après avoir dévoilé un chiffre d'affaires
trimestriel de 1,942 milliard d'euros, en progression de +2,8% à
périmètre et change constants. Dans l'automobile, cette croissance
atteint 3,1%, dans une production automobile mondiale en recul de 0,6%
sur la période. L'équipementier automobile anticipe une nouvelle
amélioration de ses résultats au 1er semestre 2018.

Kepler
Cheuvreux (à 'conserver' sur le dossier) note que les données montrent
un début d'année plus compliqué qu'anticipé pour le groupe avec une
baisse faciale des revenus de 6,1%.

Suite
à cette annonce, Bryann Garnier confirme son conseil 'neutre' sur le
dossier, principalement pour des raisons de valorisation et ne voit
aucune raison d'ajuster ses estimations 2018 à ce stade de l'année.

Malgré
un premier trimestre impacté par un ensemble de facteurs défavorables
(devises, effets de comparaison, cession d'actifs), les perspectives
restent toutefois bien orientées, affirme Louis Capital Markets Midcap
Partners. Le management s'attend à un deuxième trimestre de meilleur
augure avec une croissance de la production mondiale anticipée
supérieure à 5% et une activité en évolution organique plus rapide. Cet
effet contribuera à l'amélioration des résultats semestriels qui seront
publiés en juillet. Après un parcours boursier flatteur depuis notamment
l'Investor Day convaincant de décembre dernier, les niveaux de
valorisation actuels ne laissent, selon le broker, guère de potentiel
d'appréciation. Par conséquent, le courtier abaisse sa recommandation à
'neutre' tout en maintenant son objectif de 43,5 euros.

Plastic Omnium : Invest Securities reste à 'achat'

http://www.zonebourse.com/PLASTIC-OMNIUM-4784/analyses-broker/Plastic-Omnium-Invest-Securities-reste-a-achat-26422327/" target="popup">

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25/04/2018 | 10:16

Invest Securities
réitère son opinion 'achat' et son objectif de cours de 48 euros sur
Plastic Omnium, 'avec un potentiel qui s'est encore amélioré (+21%) du
fait de la réaction négative sur le titre hier, plus épidermique que
fondamentale'.

'La publication du premier trimestre 2018 ressort
marginalement en dessous des attentes et traduit une situation
temporaire pour le groupe qui a subi des effets changes négatifs, un
effet de base défavorable et un arrêt de croissance en Amérique du
Nord', explique l'analyste.

Invest Securities note aussi que
selon l'équipementier, le rebond de la croissance de la production
automobile mondiale attendu au deuxième trimestre permettra de rattraper
cette faiblesse temporaire de l'activité.

Burelle S.A. : honoraires 2017 des contrôleurs légaux des comptes

27/04/2018 6:15pm

GlobeNewswire

BURELLE SA

Société Anonyme au capital de 27 799 725 €
Siège social : 19, boulevard Jules Carteret - 69007 LYON
RCS : 785 386 319 Lyon

HONORAIRES DES CONTROLEURS LEGAUX DES COMPTES
ET DES MEMBRES DE LEUR RESEAU
Exercices 2016 et 2017

This announcement is distributed by Nasdaq Corporate Solutions on behalf of Nasdaq Corporate Solutions clients.
The
issuer of this announcement warrants that they are solely responsible
for the content, accuracy and originality of the information contained
therein.
Source: Burelle S.A. via Globenewswire

1 Year Burelle Chart

1 Month Burelle Chart

02/05/18 Détachement de dividende final

Plastic Omnium : becomes the official sponsor of Race for Water

http://www.zonebourse.com/PLASTIC-OMNIUM-4784/actualite/Plastic-Omnium-becomes-the-official-sponsor-of-Race-for-Water-26690273/" target="popup">

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31/05/2018 | 17:48

Plastic Omnium primé pour son système à carburant intelligent

Alexandra Saintpierre,



publié le 14/06/2018 à 19h39

(Boursier.com) — Plastic Omnium vient d'être récompensé à deux reprises pour son système à carburant intelligent pour véhicules hybrides rechargeables.

Le
13 juin, le CLEPA, association européenne des équipementiers
automobiles, a remis à Plastic Omnium, le prix de l'Innovation
environnementale 2018, pour son système Tanktronic. Le prix récompense
la technologie de systèmes à carburant intelligents pour véhicules
hybrides rechargeables, développés depuis 9 ans par le Groupe et faisant
l'objet de 212 brevets. Il est décerné par un jury indépendant composé
de figures de premier plan du secteur automobile.

Le 15 mai
dernier, Plastic Omnium avait déjà reçu de Hyundai le prix du "Superior
Technology Supplier" pour son système à carburant qui équipe les
véhicules hybrides rechargeables Hyundai Ioniq et Kia Niro, produits
depuis fin 2016 en Corée.

Le système Tanktronic s'adresse au
marché des hybrides rechargeables en très forte croissance, qui devrait
représenter plus de 7 millions d'unités en 2025, contre 0,5 million en
2017. Depuis le début de l'année 2018, le carnet de Plastic Omnium s'est
ainsi enrichi de sept nouvelles commandes pour six marques différentes,
dont trois constructeurs chinois, Geely, GAC et SAIC.

Ces deux
récompenses traduisent le succès de l'offre innovante de Plastic Omnium
pour les véhicules hybrides rechargeables. Le système à carburant en
plastique développé par Plastic Omnium, 40% plus léger que son
équivalent métal, est doté de renforts internes et externes permettant
de gérer les variations de pression des vapeurs de carburant dans les
phases de motorisation électrique. Entièrement géré électroniquement, il
allie efficacité et sobriété énergétique. Il contribue ainsi à la
réduction des émissions polluantes du véhicule.

Plastic Omnium se renforce dans les modules bloc-avant automobiles

Olivier Cheilan,



publié le 26/06/2018 à 17h54

(Boursier.com) — Plastic Omnium
a finalisé l'acquisition de la participation de 33,33% du groupe
allemand Mahle dans la co-entreprise HBPO, jusqu'alors détenue à parité
par Plastic Omnium, Hella et MahleBehr. Plastic Omnium détient désormais
66,66% de HBPO. Cette acquisition est conclue pour une valeur
d'entreprise de 350 millions d'euros, financée sur les ressources
propres du groupe.

HBPO
est le leader mondial dans le développement, l'assemblage et la
logistique des modules bloc-avant automobiles avec 20% de parts de
marché mondial. HBPO, avec 6 millions de modules bloc-avant livrés par
an, a réalisé en 2017 un chiffre d'affaires de 2 milliards d'euros dans
26 usines sur les 3 continents européen, américain et asiatique et
dispose d'ores-et-déjà d'un portefeuille de commandes qui lui permettra
d'atteindre 3 milliards d'euros en 2021.

Plastic Omnium estime
que la taille et l'expertise technologique de HBPO lui permettront
d'accélérer son développement dans la carrosserie intelligente et
modulaire face aux enjeux technologiques de la voiture autonome et
connectée de demain, qui modifiera profondément le design et
l'esthétique des automobiles.

Plastic Omnium : dans le vert !

Jean-Baptiste André,



publié le 27/06/2018 à 10h43

(Boursier.com) — A contre-courant, Plastic Omnium
s'adjuge 0,5% à 37,7 euros après avoir finalisé l'acquisition de la
participation de 33,33% du groupe allemand Mahle dans la co-entreprise
HBPO, jusqu'alors détenue à parité par Plastic Omnium, Hella et
MahleBehr. HBPO est le leader mondial dans le développement,
l'assemblage et la logistique des modules bloc-avant automobiles avec
20% de parts de marché mondial. L'équipementier avait annoncé en mars
avoir conclu un accord lui permettant de porter sa part dans HBPO à
66,66%, accord qui valorisait l'entreprise à 350 ME.

En
attendant de consolider HBPO dans son modèle de valroisation, Bryan
Garnier confirme son conseil 'neutre' et sa 'fair value' de 39 euros.

PARIS (Agefi-Dow Jones)--L'équipementier
Plastic Omnium a annoncé jeudi avoir signé une option de vente de sa
filiale Plastic Omnium Environment BV au consortium Latour
Capital/Bpifrance (Banque publique d'investissement).

Le closing de l'opération devrait intervenir d'ici à la fin de l'année 2018, a précisé l'industriel dans un communiqué.

"Autonome, rentable et génératrice de trésorerie, possédant 6 usines
en France, en Allemagne et en Espagne, un centre de R&D et de
services clients récemment inaugurés à Saint Priest ainsi qu'un large
réseau d'agences et de points service servant 8.000 clients", cette
filiale réalise un chiffre d'affaires supérieur à 330 millions d'euros, a
indiqué Plastic Omnium.

Ce projet de cession doit être
soumis aux procédures relatives aux instances représentatives du
personnel dans les pays concernés et aux autorités de la concurrence
compétentes, a ajouté le groupe.

"Plastic Omnium
affirme sa volonté de concentrer tous ses moyens humains et financiers
sur le développement de ses activités automobiles", indique le
communiqué qui ne mentionne pas de montant pour cette opération.

Lors de la publication de son chiffre d'affaires du premier trimestre
2018, Plastic Omnium avait indiqué que son pôle environnement, qui
fabrique notamment les poubelles équipant les immeubles, avait vu son
activité reculer de 4,3% à changes et périmètre constants sur cette
période.

-Eric Chalmet, Agefi-DowJones; 01 41 27 47 92; echalmet@agefi.fr ed: JXM

Agefi-Dow Jones The financial newswire

(END) Dow Jones Newswires

July 19, 2018 13:12 ET (17:12 GMT)

Synthèse

• La
  société dispose de fondamentaux solides. Plus de 70% des entreprises
  présentent un mix de croissance, rentabilité, endettement et visibilité
  plus faible.
• La société présente une situation fondamentale intéressante dans une optique d'investissement à court terme.

Points forts

• La
  visibilité liée à l'activité du groupe apparaît relativement bonne
  compte tenu des écarts réduits des différentes estimations des
  analystes.
• Fondamentalement, avec un ratio "valeur d'entreprise
  sur chiffre d'affaires" de l'ordre de 0.8 pour l'exercice en cours, la
  société apparaît faiblement valorisée.
• Avec un PER à 11.89 pour
  l'exercice en cours et 10.52 pour l'exercice 2019, les niveaux de
  valorisation du titre sont très bon marché en termes de multiples de
  résultat.
• Au cours des 4 derniers mois, les analystes ont revu
  de manière significative leurs estimations du chiffre d'affaires de la
  société.
• Sur l'année écoulée, les analystes ont régulièrement revu à la hausse leurs estimations de chiffre d'affaires de la société.