Les contrats à terme américains ont légèrement progressé mercredi alors que les investisseurs se préparent à une série d’événements majeurs, notamment la décision de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt, les prochains indicateurs économiques et les résultats de certaines des plus grandes sociétés technologiques. Bien que la Fed soit attendue pour maintenir ses taux actuels malgré la pression croissante du président Donald Trump pour une baisse rapide des coûts d’emprunt, tous les regards sont tournés vers les résultats de Meta Platforms (NASDAQ:META) et Microsoft (NASDAQ:MSFT), avec une attention particulière portée à leurs stratégies d’intelligence artificielle.

Futures en légère hausse

Dans les premiers échanges de mercredi, les contrats à terme Dow étaient pour la plupart stables, ceux du S&P 500 en hausse de 0,1 % et ceux du Nasdaq 100 en progression d’environ 0,2 %. Cela fait suite à un recul mardi, lorsque le S&P 500 et le Nasdaq Composite ont reculé par rapport à leurs récents sommets historiques.

Plusieurs actions du Dow — dont le géant pharmaceutique Merck (NYSE:MRK), l’assureur santé UnitedHealth (NYSE:UNH) et le leader aérospatial Boeing (NYSE:BA) — ont perdu du terrain après la publication de leurs résultats trimestriels. United Parcel Service (NYSE:UPS) a chuté de plus de 10 %, la société de livraison ayant une nouvelle fois refusé de fournir des prévisions annuelles sur le chiffre d’affaires et les marges, alimentant les craintes sur l’impact des politiques commerciales américaines imprévisibles.

Procter & Gamble (NYSE:PG) a également reculé après avoir publié des prévisions annuelles inférieures aux attentes et signalé des hausses de prix prochaines sur certains produits pour compenser les coûts liés aux droits de douane. Le fabricant d’appareils électroménagers Whirlpool (NYSE:WHR) a réduit ses perspectives annuelles, ses actions chutant de plus de 13 %, citant les droits de douane comme facteur important.

Pas de percée majeure dans les négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine

Les récentes négociations commerciales en Suède entre les États-Unis et la Chine se sont achevées sans avancée majeure après deux jours de discussions. Toutefois, les deux parties ont qualifié les échanges de constructifs, visant à prolonger la trêve commerciale actuelle de 90 jours.

Le secrétaire au Trésor américain Scott Bessent a déclaré : “It’s just that we haven’t given the signoff.” Les responsables américains ont indiqué que la décision de prolonger la trêve — qui expire le 12 août — revient en dernière analyse au président Trump. En cas de non-prolongation, les droits de douane sur les produits chinois pourraient revenir à des taux à trois chiffres.

Les négociations commerciales restent une priorité pour l’administration Trump. Cette semaine a vu l’annonce d’un accord-cadre avec l’Union européenne, bien que Trump ait indiqué mardi que les discussions avec l’Inde n’étaient pas encore finalisées, après des rapports selon lesquels l’Inde s’apprête à accepter des droits de 20 % à 25 % sur ses exportations vers les États-Unis.

Malgré quelques progrès, de nombreux accords commerciaux restent en suspens, la date limite du 1er août pour l’entrée en vigueur des droits de douane “réciproques” renforcés de Trump approchant rapidement.

Décision de la Fed imminente

L’attention se tourne désormais vers la Réserve fédérale, qui devrait maintenir ses taux inchangés à l’issue de sa réunion de deux jours mercredi. Plusieurs responsables de la Fed ont récemment préconisé une approche prudente, souhaitant mieux comprendre comment les droits de douane affecteront l’économie dans son ensemble.

Des inquiétudes persistent quant à la possibilité que les droits de douane stimulent l’inflation et freinent la croissance. Bien que les hausses de prix aient été modestes jusqu’à présent et que l’économie soit restée résiliente, les craintes grandissent que les entreprises répercutent ces coûts supplémentaires sur les consommateurs.

La Fed maintient ses taux entre 4,25 % et 4,5 %, une position soutenue par le président Jerome Powell mais critiquée par Trump, qui réclame des baisses de taux plus rapides pour stimuler la croissance.

Données économiques à venir

Les marchés attendent une série de publications économiques pour mieux évaluer la santé de l’économie américaine. Le point culminant de mercredi est la première estimation du PIB du deuxième trimestre, qui devrait montrer une croissance de 2,5 % après une contraction de 0,5 % au premier trimestre.

L’emploi privé en juillet devrait également augmenter de 77 000, rebondissant après une baisse de 33 000 en juin. Ce chiffre ADP préparera le terrain pour la publication cruciale des chiffres de l’emploi non agricole vendredi.

Malgré une amélioration de la confiance des consommateurs, les données ont aussi montré une baisse des offres d’emploi et des embauches, suggérant un ralentissement du marché du travail.

Résultats Microsoft et Meta au centre de l’attention

Mercredi verra la publication des résultats de deux géants technologiques du groupe des “Magnificent Seven”.

Les ambitions de Microsoft en matière d’IA seront scrutées, notamment après qu’OpenAI, son partenaire, ait commencé à utiliser les services cloud de concurrents comme Google (NASDAQ:GOOGL), CoreWeave (NASDAQ:CRWV) et Oracle (NYSE:ORCL). Le succès d’OpenAI a stimulé la croissance du cloud Azure de Microsoft, faisant de l’entreprise un des grands gagnants de l’engouement pour l’IA.

Meta Platforms sera également sous observation, avec son PDG Mark Zuckerberg qui mise beaucoup sur l’IA, prévoyant d’investir environ 55 milliards de dollars dans des centres de données IA au cours des trois derniers trimestres de 2025. Les investisseurs surveillent comment Meta compte monétiser ces investissements.

Parmi les autres résultats attendus après la clôture figurent ceux du concepteur de puces Arm Holdings (NASDAQ:ARM) et de la plateforme de trading Robinhood Markets (NASDAQ:HOOD).

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