Communiqué financier
Tremblay-en-France, le 14 février 2019
Aéroports de Paris SA
Avec 281,4 millions de passagers (+ 7,6 %), le
Groupe ADP devient, en 2018, numéro 1 mondial
de la gestion aéroportuaire
Résultats annuels 2018[1]
du Groupe ADP
-
Trafic du Groupe ADP :
+ 7,6 %[2]
à 281,4 millions de passagers[3]
-
Trafic de Paris Aéroport : + 3,8 %
à 105,3 millions de passagers
-
Bonne performance du chiffre
d'affaires consolidé
(4 478 millions d'euros), portée par
la croissance des activités aéronautiques à Paris et
l'intégration globale de TAV Airports depuis 2017 et d'Airport
International Group (AIG) depuis avril 2018[4] (+4,6
% à 3 137 millions d'euros hors effet de ces intégrations
globales). Le chiffre d'affaires par passager[5] des
boutiques côté pistes est en légère
hausse à 18,4 € (+ 0,6 %)
-
EBITDA[6] à
1 961 millions d'euros, en hausse de 393 millions
d'euros (+25,1%) grâce à l'intégration globale de TAV Airports et
d'AIG, au dynamisme du trafic et à la maîtrise
des charges courantes (+ 5,6 %, à 1 359 millions
d'euros hors intégration globale de TAV Airports et d'AIG)
-
Résultat opérationnel courant
(y compris MEE[7] opérationnelles) à 1 237 millions d'euros, en hausse de
207 millions d'euros, soutenu par les contributions de TAV Airports
(+170 millions d'euros) et d'AIG (+33 millions d'euros)
-
RNPG[8]
à 610 millions d'euros, en hausse de
39 millions d'euros
(en millions d'euros - sauf indications
contraires) |
2018 (1) |
2017 (1) |
2018/2017 (1) |
Chiffre
d'affaires |
4 478 |
3 617 |
+23,8% |
+861M€ |
EBITDA |
1 961 |
1 567 |
+25,1% |
+393M€ |
Résultat
opérationnel courant (yc MEE opérationnelles) |
1 237 |
1 030 |
+20,1% |
+207M€ |
Résultat
net part du Groupe |
610 |
571 |
+6,9% |
+39M€ |
CA/PAX (€) |
18,4 |
18,2 |
+0,6% |
+0,2€ |
(1) A l'exception du CA/PAX, ces
données prennent en compte l'intégration globale des résultats de
TAV Airports, depuis le 2nd semestre 2017, et l'intégration globale
des résultats d'AIG à partir d'avril 2018
Prévisions 2019 du Groupe ADP
-
Trafic de Paris Aéroport : hypothèse de
croissance du trafic comprise entre + 2%
et + 2,5 % en 2019 vs. 2018
-
Trafic de TAV Airports : hypothèse de baisse du
trafic comprise entre - 38 % et - 42 % par rapport à 2018 hors
Istanbul Atatürk en 2019
-
EBITDA consolidé 2019
[9]/10/11 : baisse
comprise entre - 8 % et - 13 %, tenant compte de la fermeture
de l'aéroport d'Istanbul Atatürk 10
-
EBITDA consolidé retraité de la contribution
d'Istanbul Atatürk en 2018 (pro forma) et en 2019 : hausse comprise
entre + 1 % et + 5 % vs. 2018
-
EBITDA hors intégration globale de TAV Airports
et d'AIG 11 : hausse
comprise entre + 1 % et + 2 %
-
Maintien d'un taux de
distribution de 60 % du RNPG 2019 pour le dividende
Révisions des objectifs
2020
-
Trafic Groupe : croissance révisée comprise
entre + 2,8 % et + 3,2 % 2016-2020 (vs. + 2,5 %
précédemment) dont international entre + 3,6 % et + 4 % (vs. + 3,6
% précédemment)
-
EBITDA consolidé 202012 (hors
intégration globale de TAV Airports et AIG) : hausse comprise entre
+ 30 et + 40% entre 2014 et 2020e (inchangé)
-
ROCE du périmètre régulé : révision à une
fourchette 5,6 % - 5,8 % (vs. 5,4% précédemment)
-
Charges opérationnelles par passager sur le
périmètre régulé (en euros constants) : révision à une baisse
comprise entre - 10 % et - 15 % entre 2015 et 2020 (vs. - 8 %
précédemment)
-
Charges courantes ADP SA : progression à un
niveau inférieur ou égal à 2,2 %13 en
moyenne par an entre 2015 et 2020 (inchangé)
-
Dividende : Maintien d'un taux de distribution
de 60 % du RNPG pour le dividende (inchangé)
-
Chiffre d'affaires par passager5
: 23 euros en année pleine après livraison des projets
d'infrastructures (inchangé)
-
Qualité de service : précision portant sur la
note globale de qualité de service ACI/ASQ : 4 en 2020 en année
pleine après livraison des projets d'infrastructure (vs. 4 en 2020
précédemment)
-
Loyers immobiliers externes (hors refacturations
et indexation) : croissance comprise entre + 10 % et + 15 % entre
2014 et 2020e (inchangé)
-
Objectif de notation extra-financière : Révision
de la notation extra-financière à 86/100 (vs. 83/100
précédemment)
Augustin de Romanet,
Président-directeur général d'Aéroports de Paris - Groupe ADP, a
déclaré : "Le trafic du Groupe ADP a progressé de 7,6% en 2018 pour
atteindre 281,4 millions de passagers propulsant le groupe au rang
de numéro 1 mondial de la gestion aéroportuaire en nombre de
passagers. Les résultats 2018 sont excellents sur l'ensemble des
activités. En 2018, le chiffre d'affaires progresse de 24% à
4 478 millions d'euros et l'EBITDA de 25% à 1 961 millions d'euros.
Le résultat net part du Groupe est en croissance de 6,9%, à 610
millions d'euros, et permet de proposer un dividende de 3,70 euros
par action à la prochaine assemblée générale. L'année 2018 a vu
s'accélérer les grands travaux d'infrastructures prévus dans le
cadre du Contrat de Régulation Economique pour la période tarifaire
2016-2020 nécessaires pour accueillir le trafic en croissance
soutenue sur les plates-formes parisiennes. Elle a également
vu le déploiement de la stratégie du Groupe ADP sur le plan
international avec la prise de contrôle d'Airport International
Group, concessionnaire de l'aéroport international d'Amman en
Jordanie. TAV Airports affiche d'excellents résultats grâce
notamment à une croissance du trafic de 10,4% et à
l'acquisition de la société de gestion de l'aéroport
d'Antalya en mai 2018. Le Groupe ADP tient la trajectoire
qu'il s'était fixée et grâce à la bonne tenue du trafic et à sa
discipline financière, révise à la hausse certains de ses objectifs
pour 2020 notamment la rentabilité des capitaux employés sur le
périmètre régulé. Cette performance sera mise au service de la
croissance long terme de nos infrastructures. Je vous donne
rendez-vous le 5 avril pour notre journée investisseurs."
Présentation des résultats annuels 2018 du Groupe
ADP
Comptes consolidés de l'année 2018
(en millions d'euros) |
2018(1) |
2017(1) |
2018/2017(1) |
Chiffre
d'affaires |
4
478 |
3
617 |
+861M€ |
EBITDA |
1 961 |
1 567 |
+393M€ |
EBITDA / Chiffre d'affaires |
43,8% |
43,3% |
+1,0% |
Résultat opérationnel courant (yc MEE
opérationnelles) |
1 237 |
1 030 |
+207M€ |
Résultat opérationnel courant / Chiffre d'affaires |
27,6% |
28,5% |
-3,0% |
Résultat
opérationnel (yc MEE opérationnelles) |
1
235 |
1
052 |
+183M€ |
Résultat
financier |
(206) |
(179) |
-27M€ |
Résultat net part du Groupe |
610 |
571 |
+39M€ |
(1)
Les données de l'année 2018 prennent en compte
l'intégration globale de TAV Airports depuis le 2nd semestre
2017 et l'intégration globale d'AIG à partir d'avril 2018.
L'application de la norme IFRS 9 à
partir du 1er janvier
2018, relative aux instruments financiers a un effet positif de +
13 millions d'euros sur le résultat financier de l'année 2018.
L'application de la norme IFRS 15 au 1er janvier
2018, relative aux principes de comptabilisation de revenus, n'a
quant à elle pas d'impact significatif sur le compte de résultats
(impact inférieur à 1 million d'euros en 2018).
Chiffre d'affaires
(en millions d'euros) |
2018 |
2017 |
2018/2017 |
Chiffre d'affaires(1) |
4 478 |
3 617 |
+861M€ |
Activités aéronautiques |
1 890 |
1 813 |
+4,3% |
Commerces
et services |
1
000 |
953 |
+4,9% |
Immobilier |
265 |
250 |
+6,0% |
International et développements aéroportuaires |
1 412 |
682 |
+730M€ |
dont TAV Airports (1) |
1 166 |
616 |
+550M€ |
dont AIG(1) |
175 |
- |
+175M€ |
Autres
activités |
155 |
217 |
-28,3% |
Eliminations inter-segments |
(245) |
(298) |
-18,0% |
(1) Ces données
prennent en compte l'intégration globale des résultats de TAV
Airports, depuis le 2nd semestre 2017 et l'intégration globale
des résultats d'AIG à partir d'avril 2018.
Le chiffre
d'affaires consolidé du Groupe ADP s'établit, à 4 478
millions d'euros sur l'année 2018, en hausse de
861 millions d'euros, principalement du fait de
:
-
l'intégration globale de TAV Airports depuis le
2nd semestre 2017, et d'AIG en avril 2018 qui contribuent
respectivement au chiffre d'affaires à hauteur de 1
166 millions d'euros et de 175 millions d'euros. Hors
intégration globale de ces deux entités, le chiffre d'affaires du
Groupe ADP est en croissance de 4,6 %, à 3
137 millions d'euros;
-
la croissance du produit des redevances
aéronautiques à Paris Aéroport (+ 5,6 %, à 1
115 millions d'euros), portée par la dynamique
du trafic passagers (+ 3,8 %) et la hausse des
tarifs au 1er avril 2018
(+ 2,125 %) malgré les grèves du 1er
semestre 2018;
-
la progression du segment commerces et services
en hausse de 4,9 %, à 1 000 millions d'euros, portée par la
performance des activités commerciales (+ 6,8 % à 490 millions
d'euros);
-
la hausse de 6,0 % du chiffre d'affaires du
segment immobilier, à 265 millions d'euros, notamment du fait de
l'effet positif de l'acquisition de l'immeuble "Dôme", à
Paris-Charles de Gaulle en décembre 2017.
Le segment autres activités et les
éliminations inter-segments sont impactés par la cession de 80
% du capital social d'Hub Safe qui a entraîné un changement de
méthode de consolidation des résultats de la société à partir
du 4ème trimestre
2017[10]. Les
résultats d'Hub Safe sont désormais comptabilisés en quote-part des
sociétés mises en équivalence non-opérationnelles. En 2018,
l'absence de chiffre d'affaires liée à la quote-part du
chiffre d'affaires externe d'Hub Safe est de 8 millions par
rapport à 2017.
EBITDA
(en millions d'euros) |
2018(1) |
2017(1) |
2018/17 (1) |
2018 (hors IG de TAV/AIG) (2) |
2017 (hors IG TAV/AIG) (2) |
2018/2017 (hors IG TAV/AIG) (2) |
Chiffre d'affaires |
4 478 |
3 617 |
+861M€ |
3 137 |
3 001 |
+4,6% |
Charges
courantes |
(2 628) |
(2 142) |
+486M€ |
(1 877) |
(1 809) |
+3,7% |
Achats consommés |
(200) |
(165) |
+35M€ |
(125) |
(120) |
+4,2% |
Services externes |
(1 178) |
(865) |
+312M€ |
(795) |
(725) |
+9,6% |
Charges de personnel |
(890) |
(814) |
+76M€ |
(653) |
(689) |
-5,2% |
Impôts et taxes |
(275) |
(260) |
+15M€ |
(256) |
(250) |
+2,2% |
Autres charges d'exploitation |
(86) |
(39) |
+47M€ |
(48) |
(25) |
+23M€ |
Autres
charges et produits |
110 |
93 |
+18M€ |
96 |
96 |
- |
EBITDA |
1 961 |
1 567 |
+393M€ |
1 359 |
1 287 |
+5,6% |
EBITDA / Chiffre d'affaires |
43,8% |
43,3% |
+0,5 pt |
43,3% |
42,9% |
+0,4 pt |
(1) Ces données
prennent en compte l'intégration globale de TAV Airports
depuis le 2nd semestre 2017 et l'intégration globale
d'AIG à partir d'avril 2018.
(2) Présentation des données hors TAV Airports et
AIG réalisée pour les besoins du suivi de la prévision
d'EBITDA Groupe hors TAV Airports et tout autre effet de
périmètre.
Les charges courantes du
groupe s'établissent à 2 628 millions d'euros
en 2018. Hors intégration globale de TAV Airports et d'AIG,
les charges courantes sont en hausse de + 3,7%. Hors
comptabilisation des pertes sur créances irrécouvrables liées à
l'international (neutre en EBITDA), la hausse des charges courantes
serait de + 2,6% liée à :
-
la légère hausse des charges courantes de la
maison-mère, Aéroports de Paris (+ 1,2 %);
-
une hausse des charges dans les filiales (ADP
International, ADP Ingénierie, Hub One) liée à la croissance de
leurs activités et aux opérations de développement.
Les charges courantes du Groupe se
répartissent ainsi :
-
Les achats consommés
s'établissent à 200 millions d'euros. Hors intégration
globale de TAV Airports et d'AIG, les achats consommés sont en
hausse de 4,2 %, à 125 millions d'euros, du fait des mauvaises
conditions climatiques du 1er trimestre
2018 (hausse des besoins en produits hivernaux) et des travaux
engagés pour le compte de la Société du Grand Paris (SGP), faisant
l'objet d'une indemnisation (neutre en EBITDA) ;
-
Les charges liées aux
services externes s'élèvent à 1 178
millions d'euros. Hors intégration globale de TAV
Airports et d'AIG, ces charges progressent de 9,6 %, à 795
millions d'euros, du fait d'une augmentation du recours à des
prestataires de service liée notamment à la cession de 80 % du
capital social d'Hub Safe ;
-
Les charges de
personnel s'établissent à 890 millions d'euros.
Hors intégration globale de TAV Airports et d'AIG, les charges de
personnel sont en baisse de 5,2 %, et s'établissent à 653 millions
d'euros, en raison notamment de la cession de la participation
d'Hub Safe en octobre 2017. Les charges de personnel de la
maison-mère, Aéroports de Paris, sont stables et s'élèvent à 556
millions d'euros en 2018. Au 31 décembre 2018,
les effectifs moyens du groupe (équivalents temps plein)
s'élèvent à 25 840 employés[11]/[12].
(en millions d'euros) |
2018(1) |
2017 |
2018/2017 |
Charges de personnel |
(890) |
(814) |
+9,4% |
Aéroports de Paris |
(556) |
(555) |
- |
Filiales (y compris TAV Airports et AIG) |
(335) |
(258) |
+29,5% |
Effectifs moyens Groupe (équivalents temps plein) |
25 840 |
17 422 |
8 418 |
Aéroports de Paris |
6 349 |
6 435 |
-1,3% |
Filiales |
19 491 |
10 987 |
8 504 |
dont TAV Airports |
18 097 |
8 418 |
9 679 |
dont AIG(2) |
402 |
- |
402 |
(1) Ces données
prennent en compte l'intégration globale de TAV Airports depuis
le 2nd semestre 2017 et l'intégration globale d'AIG à partir
d'avril 2018.
(2) Equivalent temps plein (ETP) dont ETP moyen
depuis la prise de contrôle d'AIG.
-
Le montant des impôts et
taxes s'établit à 275 millions d'euros. Hors
intégration globale de TAV Airports et d'AIG, le montant
des impôts et taxes est en hausse de 2,2%.
-
Les autres charges
d'exploitation s'élèvent à 86 millions d'euros.
Hors intégration globale de TAV Airports et d'AIG, le montant des
autres charges d'exploitation est en hausse de 23 millions d'euros
suite à la comptabilisation de pertes sur créances irrécouvrables
liées à l'international (impact neutre sur l'EBITDA).
-
Les autres charges et
produits représentent un produit net
de 110 millions d'euros. Hors intégration
globale de TAV Airports et d'AIG, ce poste s'élève à 96 millions
d'euros, stable par rapport à 2017 (96 millions d'euros), sous
l'effet combiné de :
-
reprises de provisions de créances
irrécouvrables à l'international (neutre en EBITDA);
-
la non reconduction de la plus-value liée à la
location longue durée des bâtiments du hub
cargo pour 63 millions d'euros;
-
Le remboursement d'études et travaux réalisés
pour le projet CDG Express pour 30 millions d'euros (38 millions en
2018 contre 8 millions d'euros en 2017).
Sur l'année 2018, l'EBITDA
consolidé du groupe s'élève à 1 961 millions d'euros.
Le taux de marge brute[13] associé
est de 43,8 %, en hausse de 0,5 point. Hors intégration globale de
TAV Airports et d'AIG, l'EBITDA s'élève à 1 359
millions d'euros, en croissance de 5,6 %, soit 72 millions
d'euros. Le taux de marge brute associé est de 43,3%, en
hausse de 0,4 point.
Résultat net part du Groupe
(en millions d'euros) |
2018(1) |
2017 (1) |
2018/2017(1) |
EBITDA |
1 961 |
1 567 |
+25,1% |
Dotations aux amortissements |
(804) |
(615) |
+30,7% |
Quote-part
de résultat des MEE opérationnelles après ajustements liés aux
prises de participation |
80 |
78 |
+2,6% |
Résultat opérationnel courant (yc MEE
opérationnelles) |
1 237 |
1 030 |
+20,1% |
Autres charges et produits opérationnels |
(2) |
22 |
-25M€ |
Résultat opérationnel (yc MEE opérationnelles) |
1 235 |
1 052 |
+17,4% |
Résultat financier |
(206) |
(179) |
+15,3% |
Résultat
des sociétés mises en équivalence non-opérationnelles |
1 |
1 |
- |
Résultat avant impôt |
1 030 |
874 |
+17,8% |
Impôts sur les bénéfices |
(335) |
(260) |
+29,0% |
Résultat net des activités poursuivies |
695 |
614 |
+13,0% |
Résultat
net part des intérêts minoritaires |
(85) |
(43) |
-42M€ |
Résultat net part du Groupe |
610 |
571 |
+6,9% |
|
|
|
|
(1) Ces données
prennent en compte l'intégration globale de TAV Airports depuis
le 2nd semestre 2017 et l'intégration globale d'AIG à partir
d'avril 2018.
Le résultat
opérationnel courant (y compris mises en
équivalences opérationnelles) s'établit à
1 237 millions d'euros, en hausse de 207 millions
d'euros, du fait notamment de:
-
l'effet périmètre de la consolidation de TAV
Airports en intégration globale sur le 2nd semestre
2017 et d'AIG en avril 2018 pour +181 millions d'euros ;
-
la revalorisation des 9,5 % de participation
déjà détenus dans Airport International Group pour 23 millions
d'euros ;
-
la hausse des amortissements à Paris (+10,5
millions d'euros ou +2,3%);
-
une provision sur participation à
l'international de 20 millions d'euros en 2018 contre 46 millions
d'euros en
2017.
Pour mémoire, deux éléments
exceptionnels sont intervenus en 2017:
Les autres
charges et produits opérationnels sont en baisse de 24
millions, du fait notamment, de la plus-value de la cession de 80%
de la participation d'Hub Safe pour un montant, net de frais de
cession, de 27 millions d'euros.
Le résultat
opérationnel (y compris mises en équivalences opérationnelles)
s'élève à 1 235 millions d'euros.
Le résultat
financier s'établit à - 206 millions d'euros. Hors
intégration globale de TAV Airports et d'AIG, le résultat
financier s'établit à -82 millions d'euros, en
amélioration de 37 millions d'euros.
L'endettement
financier net du Groupe ADP s'établit à 4 942
millions d'euros au 31 décembre 2018, contre
3
797 millions d'euros au 31 décembre 2017. Hors
intégration globale de TAV Airports et d'AIG, la dette nette du
Groupe s'élève à 3 850 millions d'euros au 31 décembre 2018.
Aéroports de Paris a émis le 11
octobre 2018 un emprunt obligataire pour un montant de 500 millions
d'euros à 20 ans à taux fixe (2,125%).
La charge
d'impôt sur les sociétés s'élève à
335 millions d'euros en 2018 en hausse de 75 millions
d'euros, dont 43 millions d'euros liée à l'effet de l'intégration
globale de TAV Airports. Hors intégration globale de TAV et d'AIG,
l'augmentation nette de l'impôt sur les sociétés de 34 millions
d'euros est liée d'une part à la hausse du résultat avant impôt
(pour 21 millions d'euros sur l'impôt), et d'autre part à un effet
taux entre les deux exercices pour 13 millions d'euros (taux
effectif à 33,67% en 2018 contre 32,01% en 2017).
Compte-tenu de l'ensemble de
ces éléments, le résultat net part du
Groupe s'inscrit en hausse de 39 millions d'euros, à 610
millions d'euros.
Analyse par segment Activités
aéronautiques
(en millions d'euros) |
2018 |
2017 |
2018/2017 |
Chiffre d'affaires |
1 890 |
1 813 |
+4,3% |
Redevances aéronautiques |
1 115 |
1 055 |
+5,6% |
Redevances passagers |
695 |
653 |
+6,5% |
Redevances atterrissage |
254 |
243 |
+4,4% |
Redevances stationnement |
165 |
159 |
+3,7% |
Redevances spécialisées |
239 |
230 |
+3,6% |
Revenus liés à la sûreté et à la sécurité
aéroportuaire |
499 |
487 |
+2,3% |
Autres produits |
38 |
40 |
-3,4% |
EBITDA |
603 |
551 |
+9,4% |
Résultat opérationnel courant (yc MEE
opérationnelles) |
307 |
272 |
+12,8% |
EBITDA / Chiffre d'affaires |
31,9% |
30,4% |
+1,5pt |
Résultat opérationnel courant / Chiffre d'affaires |
16,3% |
15,0% |
+1,2pt |
En 2018, le chiffre
d'affaires du segment Activités aéronautiques, qui se rapporte aux
seules activités parisiennes, est en hausse de 4,3 % à
1 890 millions d'euros.
Le produit des redevances aéronautiques (redevances par passager,
d'atterrissage et de stationnement) est en hausse
de 5,6 %, à 1 115 millions d'euros sur
l'année 2018, bénéficiant de la croissance du trafic de
passagers (+ 3,8 %) et de la hausse des tarifs au
1er avril 2018
(+ 2,125% hors redevance PHMR[14]), malgré
les grèves du premier semestre 2018.
Le produit des redevances spécialisées est en hausse de 3,6 %,
à 239 millions d'euros, du fait des revenus liés aux
banques d'enregistrement (+ 6,2 %, soit 5,2 millions d'euros) et du
produit de la redevance PHMR1 (+ 4,1 %,
soit 2,4 millions d'euros), en lien avec la hausse du trafic.
Les revenus liés
à la sûreté et à la sécurité aéroportuaire sont
en hausse de 2,3 %, à 239 millions d'euros.
Les autres
produits sont constitués notamment de refacturations à la
Direction des Services de la Navigation Aérienne et de locations
liées à l'exploitation des aérogares et d'autres prestations de
travaux réalisées pour des tiers. Ils sont en hausse de 4,4 %,
à 41 millions d'euros.
L'EBITDA en
forte hausse de 9,4 %, à 603 millions d'euros.
Le taux de marge brute progresse de 1,5 point et s'établit
à 31,9 %.
En conséquence, le résultat opérationnel courant s'affiche en forte hausse
de 36 millions d'euros, à 307 millions d'euros
sur l'année 2018.
Commerces et services
(en millions d'euros) |
2018 |
2017 |
2018/2017 |
Chiffre d'affaires |
1000 |
953 |
+4,9% |
Activités commerciales |
490 |
459 |
+6,8% |
Boutiques côté pistes |
318 |
303 |
+4,8% |
Boutiques côté ville |
20 |
19 |
+9,0% |
Bars et restaurants |
48 |
42 |
+13,4% |
Publicité |
55 |
50 |
+10,0% |
Autres produits |
49 |
45 |
+9,8% |
Parcs et accès |
173 |
171 |
+1,1% |
Prestations industrielles |
129 |
134 |
-3,7% |
Recettes locatives |
149 |
147 |
+1,7% |
Autres produits |
58 |
42 |
+37,5% |
EBITDA |
580 |
533 |
+8,9% |
Quote-part
de résultat des sociétés mises en équivalence opérationnelles |
2 |
3 |
-9,6% |
Résultat opérationnel courant (yc MEE
opérationnelles) |
458 |
404 |
+13,3% |
EBITDA / Chiffre d'affaires |
58,0% |
55,9% |
+2,1pt |
Résultat opérationnel courant /
Chiffre d'affaires |
45,8% |
42,4% |
+3,4pt |
Sur l'année 2018, le chiffre
d'affaires du segment Commerces et services, qui se rapporte aux
seules activités parisiennes, est en hausse de 4,9 %, à 1
000 millions d'euros.
Le chiffre d'affaires des
activités commerciales (loyers perçus sur
les boutiques côté pistes et côté ville, les bars et
restaurants, les activités banques et change et
les loueurs de voitures ainsi que le chiffre d'affaires lié à
la publicité) est en hausse de 6,8 % en 2018,
à 490 millions d'euros.
-
Au sein de cet ensemble, les loyers issus
des boutiques côté pistes s'établissent
à 318 millions d'euros en hausse de 4,8 %,
grâce au dynamisme du trafic et au mix trafic positif, malgré
l'impact négatif de l'euro fort au premier semestre et de la
fermeture temporaire de boutiques en raison de travaux importants
dans les halls K et L du terminal 2E. Le chiffre d'affaires
par passager[15] est en
légère hausse (+ 0,6 %), à 18,4 euros ;
-
Les loyers issus des boutiques côté
ville augmentent de 9,0 %, à
20 millions d'euros.
Les loyers relatifs aux bars
et restaurants continuent d'afficher une forte croissance,
+13,4 %, à 48 millions d'euros, liée notamment aux
performances de la co-entreprise EPIGO. Le chiffre d'affaires
publicité s'élève à 55 millions d'euros, en hausse de 10,0%, du
fait des bons résultats de Média Aéroports de
Paris, qui voit son chiffre d'affaires augmenter de 11,3 %
à 59,2 millions d'euros, suite à une progression notable
des supports digitaux (+7%). L'EBITDA de Média Aéroports de Paris
est en hausse de 17,6 % à 9,7 millions d'euros
et son résultat net est en hausse de 12,2 % à
2,5 millions d'euros.
Le chiffre d'affaires des
parkings s'établit
à 173 millions d'euros, en hausse de 1,1 %.
Le chiffre d'affaires des
prestations industrielles (fourniture
d'électricité et d'eau) est en baisse (- 3,7 %),
à 129 millions d'euros.
Les recettes
locatives (locations de locaux en aérogares) sont en hausse de
1,7 %, à 149 millions d'euros.
Les recettes
des autres produits (essentiellement constitués de prestations
internes) sont en hausse
de 37,5 %, à 58 millions d'euros, en
raison notamment d'une hausse de 13 millions d'euros liée aux
travaux du projet Société du Grand Paris.
L'EBITDA du
segment est en hausse (+ 8,9 %),
à 580 millions d'euros, du fait de
la croissance du chiffre d'affaires et
de la maîtrise des charges. Le taux de marge brute
est en hausse (+2,1 points) à 58,0 %.
La quote-part de résultats
des sociétés mises en équivalences opérationnelles (Société de
Distribution Aéroportuaire, RELAY@ADP et EPIGO) s'élève à 2
millions d'euros.
Le résultat
opérationnel courant (y compris mises en équivalences
opérationnelles) s'affiche en hausse 13,3 %, à 458
millions d'euros.
Immobilier
(en millions d'euros) |
2018 |
2017 |
2018/2017 |
Chiffre d'affaires |
265 |
250 |
+6,0% |
Chiffre d'affaires externe (réalisé avec des
tiers) |
218 |
208 |
+4,9% |
Terrains |
110 |
108 |
+2,1% |
Bâtiments |
66 |
68 |
-3,6% |
Autres |
42 |
32 |
+32,3% |
Chiffre d'affaires interne |
47 |
42 |
+12,0% |
Autres
charges et produits |
(0) |
69 |
-69M€ |
EBITDA (hors plus-value liée aux bâtiments du hub
cargo) |
148 |
146 |
+1,3% |
EBITDA |
148 |
209 |
-29,4% |
Quote-part
de résultat des sociétés mises en équivalence opérationnelles |
2 |
(2) |
4M€ |
Résultat opérationnel courant (yc MEE
opérationnelles) |
101 |
161 |
-37,2% |
EBITDA / Chiffre d'affaires |
55,6% |
83,5% |
-27,9pt |
Résultat opérationnel courant / Chiffre d'affaires |
38,0% |
64,1% |
-26,1pt |
En 2018, le chiffre
d'affaires du segment Immobilier, qui se rapporte aux seules
activités parisiennes, est en hausse de 6,0 %,
à 265 millions d'euros.
Le chiffre
d'affaires externe[16]
(218 millions d'euros) est en hausse (+ 4,9 %) en
raison notamment de l'acquisition de la totalité de l'immeuble
« Dôme », à Paris Charles de Gaulle, qui a un effet positif
de 4,5 millions d'euros sur les loyers.
L'EBITDA du
segment s'établit en baisse de 29,4 %, à 148 millions d'euros, du
fait de la plus-value liée aux bâtiments du hub cargo[17]
comptabilisée au 1er semestre 2017 en "Autres charges et produits"
pour un montant de 63 millions d'euros.
Hors plus-value liée aux bâtiments
du hub cargo, l'EBITDA est en hausse de +1,3 %.
La quote-part de résultat des
sociétés mises en équivalence opérationnelles s'établit à 2
millions d'euros, en hausse de 4 millions d'euros du fait de la
reprise d'une provision sur études à la suite de la confirmation du
lancement du projet Belaïa, au sein de Coeur d'Orly.
En conséquence, le résultat opérationnel courant (y
compris mises en équivalences opérationnelles) est en
baisse, à 101 millions d'euros, contre
161 millions d'euros en 2017. Hors plus-value liée aux
bâtiments du hub cargo, le résultat opérationnel courant est en
hausse de 3,1 %.
International et développements aéroportuaires
(en millions d'euros) |
2018 (1) |
2017(1) |
2018/2017(1) |
Chiffre d'affaires |
1 412 |
682 |
+730M€ |
ADP Ingénierie |
58 |
52 |
+7M€ |
ADP International |
188 |
15 |
+173M€ |
dont AIG |
175 |
- |
+175M€ |
TAV Airports |
1 166 |
616 |
+550M€ |
EBITDA |
585 |
252 |
+333M€ |
Quote-part
de résultat des MEE opérationnelles |
75 |
77 |
-2M€ |
Résultat opérationnel courant (yc MEE
opérationnelles) |
339 |
186 |
+153M€ |
(1) Ces données
prennent en compte l'intégration globale de TAV Airports, depuis
le 2nd semestre 2017 et l'intégration globale d'AIG à partir
d'avril 2018.
L'impact de l'application de la
norme IFRS 15 à partir du 1er janvier
2018, sur les produits des activités ordinaires tirés des contrats
conclus avec ses clients, n'a pas d'impact significatif sur le
chiffre d'affaires du segment International et développements
aéroportuaires (inférieur à 1 million d'euros).
Sur l'année 2018, le chiffre
d'affaires du segment International et développements
aéroportuaires est en forte hausse de
730 millions d'euros, à 1 412 millions d'euros,
du fait de changements de périmètre liés à l'intégration globale de
TAV Airports depuis le mois de juillet 2017 et à l'intégration
globale d'AIG depuis le mois d'avril 2018. L'EBITDA du segment
s'élève à 585 millions d'euros.
Le chiffre d'affaires
d'ADP Ingénierie[18] affiche
une hausse de 7 millions d'euros, à 58 millions
d'euros. L'EBITDA d'ADP Ingénierie s'élève à 0,8 millions d'euros
(contre -12 millions d'euros en 2017) et le résultat
opérationnel courant (y compris mises en équivalences
opérationnelles) est de 0 (contre un résultat
de -13 millions d'euros en 2017). A fin 2018, le
carnet de commandes d'ADP Ingénierie s'élève à 75 millions d'euros,
en forte augmentation par rapport à fin 2017 (61 millions
d'euros).
ADP
International, hors sa filiale ADP Ingénierie, voit son chiffre
d'affaires en hausse de 173 millions d'euros, à 188 millions
d'euros, dont 175 millions d'euros du fait de l'intégration globale
des résultats d'AIG depuis avril 2018.
L'EBITDA d'ADP International
s'établit à 37,2 millions d'euros, en hausse de 48,7 millions
d'euros, du fait de la contribution de l'intégration globale
des résultats d'AIG pour un montant de 54 millions d'euros. Le
résultat opérationnel courant (y compris mises en équivalences
opérationnelles) s'établit à 2,6 millions d'euros, en hausse
de 41,3 millions du fait de :
-
une provision sur participation à
l'international de 20 millions d'euros en 2018 contre 46 millions
d'euros en 2017;
-
la plus-value de revalorisation des
9,5 % de participation déjà détenus dans AIG pour
un montant de 23 millions d'euros.
Sur l'année 2018, TAV Airports affiche un chiffre d'affaires de 1 166
millions d'euros, en hausse de 550 millions d'euros :
-
544 M€ liés à l'effet de l'intégration globale
au 1er semestre
2018;
-
6 M€ correspondant à la variation entre le
2nd
semestre 2018 et le 2nd semestre
2017, l'effet de la hausse du trafic étant quasi intégralement
compensé par l'effet négatif sur le chiffre d'affaires de la
dépréciation de -49 % de la livre turque en moyenne sur le
2nd semestre
2018 (vs. 2nd semestre
2017);
En année pleine, le chiffre
d'affaires de TAV Airports est en hausse de + 2,7% grâce à la très
bonne dynamique du trafic, de la croissance des activités de ses
filiales, malgré la dépréciation de la livre turque.
L'EBITDA[19] de TAV
Airports est de 548 millions d'euros, en hausse de 268
millions d'euros :
-
228 M€ liés à l'effet de l'intégration globale
au 1er
semestre 2018;
-
40 M€ correspondant à la variation entre le
2nd semestre
2018 et le 2nd semestre
2017, notamment en raison de la croissance dynamique du
trafic, l'effet de la dépréciation de la livre turque étant
globalement neutre au niveau de l'EBITDA.
En année pleine, l'EBITDA de TAV
Airports est en hausse de 7%, à 514 millions d'euros, sous l'effet
de la hausse du chiffre d'affaires et grâce à une stabilité des
charges courantes.
La contribution du résultat net de
TAV Airports au résultat net du groupe est en hausse de 46 millions
d'euros, à 75 millions d'euros.
La quote-part de résultat des
sociétés mises en équivalence opérationnelles, incluant
principalement les mises en équivalence de TAV Airports (notamment
Antalya) et de Schiphol Group s'établit
à 75 millions d'euros en 2018, contre
77 millions d'euros en 2017, soit une baisse de 2
millions d'euros.
Le résultat
opérationnel courant (y compris mises en équivalences
opérationnelles) du segment s'élève par conséquent
à 339 millions d'euros, contre un résultat à
186 millions d'euros en 2017.
Autres activités
(en millions d'euros) |
2018 |
2017 |
2018/2017 |
Produits |
155 |
217 |
-61M€ |
Hub One |
155 |
154 |
+1M€ |
Hub Safe (1) |
- |
63 |
-63M€ |
EBITDA |
47 |
25 |
+22M€ |
Résultat opérationnel courant (yc MEE
opérationnelles) |
33 |
9 |
+24M€ |
EBITDA / Chiffre d'affaires |
30,1% |
11,6% |
+18,5pt |
Résultat opérationnel courant / Chiffre d'affaires |
21,4% |
4,3% |
+17,1pt |
(1) A la suite de
la cession de 80 % des parts sociales de Hub Safe par Groupe ADP le
29 septembre 2017, le résultat du sous-groupe Hub Safe est présenté
sur la ligne "Quote-part de résultat des entreprises mises en
équivalence non opérationnelles".
En 2018, le chiffre
d'affaires du segment Autres activités est en baisse de 28,3 %
à 155 millions d'euros.
Pour rappel, depuis
le 29 septembre 2017, date de la cession par Aéroports de
Paris de 80 % de sa participation dans le capital social de
Hub Safe, la participation d'Hub Safe est consolidée par mise
en équivalence. A compter de cette date, la quote-part de son
résultat est présentée à la ligne "quote-part de résultat des
entreprises mises en équivalence non-opérationnelles".
En 2018, Hub
One voit le produit de ses activités légèrement augmenter
de 0,8 % à 155 millions d'euros. L'EBITDA d'Hub
One est en baisse de 34,1 %,
à 13,4 millions d'euros sous l'effet de
la renégociation de contrats intragroupe, sans impact sur les
comptes du groupe.
L'EBITDA du segment s'élève
à 47 millions d'euros, en hausse de 22 millions
d'euros en lien avec le remboursement d'études et travaux
réalisés pour le projet CDG express (+30 millions d'euros en 2018
par rapport à 2017).
Le résultat
opérationnel courant (y compris mises en équivalences
opérationnelles) du segment est en hausse de 24 millions
d'euros et s'élève à 33 millions d'euros.
Faits marquants de l'année 2018 intervenus depuis la publication du
chiffre d'affaires des 9 premiers mois de l'année 2018, le 29
octobre 2018
Evolution du trafic
Trafic Groupe (en millions de passagers) |
|
Participations du Groupe ADP(1) |
Trafic pondéré (M Pax)(2) |
Variation 2018 / 2017 (3) |
Groupe ADP |
Paris
Aéroport (CDG+ORY) |
@ 100% |
105,3 |
+3,8% |
Zagreb |
@
20,8% |
0,7 |
+7,9% |
Jeddah-Hajj |
@ 5% |
0,4 |
-8,8% |
Amman |
@ 100% |
8,4 |
+6,4% |
Maurice |
@ 10% |
0,4 |
+3,5% |
Conakry |
@ 29% |
0,2 |
+7,9% |
Santiago du Chili |
@ 45% |
10,5 |
+8,8% |
Madagascar |
@ 35% |
0,4 |
+13,8% |
Groupe TAV Airports |
Istanbul
Atatürk |
@
46,1% |
68,0 (@ 100
%) |
+6,0% |
Antalya |
@
46,1% |
31,6 (@ 100
%) |
+22,0% |
Ankara
Esenboga |
@
46,1% |
16,7 (@ 100
%) |
+5,8% |
Izmir |
@
46,1% |
13,4 (@ 100
%) |
+4,7% |
Autres
plates-formes(4) |
@
46,1% |
26,1 (@ 100
%) |
+15,6% |
TOTAL GROUPE(2) |
|
|
281,4 |
+7,6% |
(1) Directe ou
indirecte.
(2) Le trafic total est calculé selon la méthode
suivante : le trafic des aéroports qui font l'objet d'une
intégration globale est comptabilisé à 100 %, le trafic des autres
aéroports est comptabilisé au prorata du pourcentage de détention
par le Groupe ADP. Le trafic des aéroports de TAV Airports est pris
en compte à 100 % conformément aux pratiques de communication
financière de TAV Airports.
(3) Variation du trafic 2018 par rapport à 2017.
Pour TAV Airports, la variation 2018 vs 2017 est calculée sur une
base comparable (comme si TAV Airports était intégré globalement au
1er janvier 2017) et intègre, à
compter du 1er janvier 2017, le trafic de
l'aéroport d'Antalya dans lequel TAV Airports a pris une
participation en mai 2018.
(4) Turquie (Milas-Bodrum), Croatie (Zagreb),
Arabie Saoudite (Médine), Tunisie (Monastir & Enfidha), Géorgie
(Tbilissi & Batumi), et Macédoine (Skopje &
Ohrid). |
Paris Aéroport a accueilli un
total de 105,3 millions de passagers en 2018, soit une hausse de
3,8 % par rapport à l'année précédente, dont 72,2 millions à
Paris-Charles de Gaulle (+ 4,0 %) et 33,1 millions à Paris-Orly (+
3,4 %), et ce malgré l'impact des grèves du premier semestre
(hausse estimée à + 4,5 % hors grèves pour Paris Aéroport). Le
trafic a augmenté de 3,0 % au 1er semestre et a augmenté de 4,5 %
au 2nd semestre.
-
Le trafic international (hors Europe) est en
progression (+ 6,0 %) avec une croissance sur les faisceaux
suivants : Amérique du Nord (+ 8,7 %), DOM-COM (+ 8,6 %),
Moyen-Orient (+ 5,8 %), Asie-Pacifique (+ 5,8 %), Afrique (+ 4,2 %)
et Amérique Latine (+ 1,2 %) ;
-
Le trafic Europe (hors France) est en
progression (+ 3,8 %) ;
-
Le trafic France est en décroissance (- 1,7
%).
Répartition géographique Paris Aéroport |
Variation 2018 / 2017 (3) |
Part dans trafic total |
France |
-1,7% |
15,4% |
Europe |
+3,8% |
43,8% |
Autre
international |
+6,0% |
40,8% |
dont |
|
|
Afrique |
+4,2% |
11,4% |
Amérique du Nord |
+8,7% |
10,4% |
Amérique latine |
+1,2% |
3,0% |
Moyen Orient |
+5,8% |
5,2% |
Asie-Pacifique |
+5,8% |
6,5% |
DOM-COM |
+8,6% |
4,3% |
Total Paris Aéroport |
+3,8% |
100,0% |
Le nombre de passagers en
correspondance est en diminution de 2,5 %. Le taux de
correspondance s'est établi à 21,7 %, en diminution de 1,4 point.
Le taux de remplissage est en hausse de 1,7 point, à
85,6 %. Le nombre de mouvements d'avions (709 997)
est en hausse de 0,8 %.
L'activité fret et poste est en baisse de 1,9 %, avec
2 251 729 tonnes transportées.
Evénements
survenus depuis le 31 décembre 2018
Refus d'homologation des tarifs des redevances
2019 d'Aéroports de Paris SA par l'ASI (11 janvier 2019)
Le 15 janvier 2019, Aéroports de
Paris SA a pris acte de la décision n°1810-D1 de l'Autorité de
supervision indépendante des redevances aéroportuaires (ASI)
portant refus d'homologation des tarifs des redevances
aéroportuaires, applicables à compter du 1er avril 2019, sur les
aérodromes de Paris-Charles de Gaulle, Paris-Orly et Paris-Le
Bourget ainsi que leurs modulations, à l'exception des redevances
d'assistance aux personnes handicapées et à mobilité réduite. L'ASI
estime que le produit global des redevances de service public
aéroportuaire sur le système d'aérodromes, après prise en compte de
la hausse tarifaire proposée, dépasse le coût des prestations de
services rendus.
Homologation des
tarifs des redevances 2019 d'Aéroports de Paris par l'ASI (6
février 2019)
Le 8 février 2019, Aéroports de
Paris SA a pris acte de la décision n°1810-D2 du 6 février 2019 de
l'Autorité de supervision indépendante d'homologuer les tarifs des
redevances aéroportuaires applicables pour la période tarifaire
2019-2020[21]. Ces
tarifs entreront en vigueur au 1er avril 2019 et seront en hausse
de 1,0% pour les aérodromes de Paris-Charles de Gaulle et
Paris-Orly et de 3,52 % pour l'aérodrome de Paris-Le Bourget.
Groupe ADP contribue au projet de
liaison CDG Express
Le gestionnaire d'infrastructures CDG Express ("GI
CDG Express"), détenu à parts égales par Groupe ADP, SNCF Réseau et
la Caisse des Dépôts et Consignations, a signé ce jour avec l'Etat
français le contrat de concession de travaux relatif au projet de
liaison CDG Express. Au titre de ce contrat, GI CDG Express est
chargé de financer, concevoir, construire puis entretenir pendant
50 ans la liaison CDG Express. Celle-ci permettra de relier la gare
de l'Est à Paris à l'aéroport Paris-Charles de Gaulle en 20
minutes. Groupe ADP sera engagé à financer le projet par le biais
d'apport en fonds propres pour 134 millions d'euros et une avance
remboursable non renouvelable pour un montant maximum de 150
millions d'euros.
Trafic du mois de janvier 2019
En janvier 2019, le trafic de
Paris Aéroport est en hausse de 1,9 % par rapport au mois de
janvier 2018 avec 7,7 millions de passagers accueillis, dont 5,4
millions à Paris-Charles de Gaulle (+2,9 %) et 2,4 millions à
Paris-Orly (-0,4%).
Distribution de
dividendes
Le Conseil d'Administration
du 14 février 2019 a arrêté les comptes annuels sociaux et
consolidés au 31 décembre 2018. Lors de cette séance, il a
décidé de soumettre au vote de la prochaine Assemblée
générale annuelle, devant se réunir le 20 mai 2019,
la distribution d'un dividende de 3,70 euros par action,
au titre de l'exercice 2018 minoré des 0,7€ par action d'acompte
sur le dividende 2018, versé le 10 décembre 2018. Sous
réserve du vote en Assemblée générale annuelle, la date
de mise en paiement interviendrait le 11 juin 2019, avec un
détachement du coupon prévu le 7 juin 2019. Ce dividende
correspond à un taux de distribution de 60 % du résultat
net part du Groupe de l'exercice 2018.
Prévisions 2019
|
Prévisions 2019 |
Trafic
Groupe
|
Hypothèse de croissance du trafic de Paris
Aéroport comprise entre + 2 % et + 2,5 % en
2019 par rapport à 2018
Hypothèse de trafic (5) du Groupe
TAV Airports hors Istanbul Atatürk en 2019 : baisse comprise entre
- 38 % et - 42 % |
EBITDA consolidé(1)/(2)/(3)
|
Baisse comprise entre - 8 % et - 13
% en 2019 par rapport à 2018 tenant compte de la fermeture de
l'aéroport d'Istanbul Atatürk (3)
EBITDA consolidé retraité de la contribution d'Istanbul Atatürk en
2018 (pro forma) et en 2019 : hausse comprise entre 1% et 5% par rapport à 2018
dont EBITDA consolidé hors intégration globale de TAV Airports et
d'AIG : hausse comprise entre + 1 % et + 2
%
Rappel de la prévision d'EBITDA(4) de TAV
Airports : baisse de - 38 % à - 42 % par rapport à 2018 |
Dividende au titre de l'exercice 2019 |
Maintien d'un taux de distribution de
60 % du RNPG 2019 (6) |
(1) La
prévision d'EBITDA de TAV Airports, sous-jacente à la prévision
d'EBITDA Groupe, est construite sur les hypothèses change
suivantes EUR/TRY = 6,7 ; EUR/USD = 1,17
(2) Prend en compte l'instauration du
dispositif mettant à la charge d'Aéroports de Paris 6% des coûts
jusqu'alors couverts intégralement par la taxe d'aéroport,
conformément à l'article 179 de la loi n°2018-1317 du 28 décembre
2018 de finances pour 2019.
(3) La fermeture de l'aéroport d'Atatürk est
attendue à compter du 3 mars 2019. Dès lors, s'agissant d'une
activité abandonnée au sens d'IFRS5, la contribution de cet
aéroport en 2019 ne sera pas intégrée dans l'EBITDA
(4) L'EBITDA publié par TAV Airports intègre
le revenu passager garanti pour Ankara (net du produit de
désactualisation de la créance financière associée) et la
quote-part des sociétés mises en équivalence
opérationnelles
(5) trafic de TAV à 100%
(6) Résultat net part du Groupe
L'atteinte des objectifs se fait
sur la base des hypothèses de croissance du trafic de Paris
Aéroport et le bon déroulement de la stratégie de TAV
Airports.
La fermeture de l'aéroport d'Atatürk est attendue à compter du 3
mars 2019. Dès lors, s'agissant d'une activité abandonnée au sens
d'IFRS5, la contribution de cet aéroport en 2019 ne sera pas
intégrée dans l'EBITDA, mais intégralement en résultat des
activités abandonnées (en résultat non opérationnel).
En 2018, la contribution de TAV Istanbul, entité titulaire du
contrat d'exploitation d'Atatürk est de 471 millions d'euros de
chiffre d'affaires, 263 millions d'euros d'EBITDA, 97 millions
d'euros de ROC (après impacts du PPA).
Révision des objectifs pour
la période 2016-2020
Les objectifs 2016-2020 du Groupe
ADP tels qu'annoncés le 13 octobre 2015 sont partiellement
modifiés et s'entendent indépendamment de l'effet de l'intégration
globale de TAV Airports et d'AIG. Le Groupe ADP continuera de
présenter en sus un EBITDA consolidé indépendamment de l'effet
de l'intégration globale de TAV Airports et d'AIG afin de permettre
le suivi de l'objectif d'EBITDA.
|
Objectifs 2016-2020 tels que
publiés
le 15 octobre 2015 |
Objectifs révisés
au 14 février 2019 |
Trafic |
+ 2,5 % en moyenne par an entre 2016 et 2020
dont trafic international : + 3,6 %
|
Révision :
Hausse comprise entre 2,8% et 3,2% en moyenne par an entre 2016 et
2020, dont trafic international entre +3,6% et 4% |
EBITDA consolidé 2020 entre 2014 et 2020e |
Hausse comprise entre + 30 % et + 40 %
|
Hausse comprise entre + 30 % et + 40 % (inchangé)
|
ROCE du périmètre régulé (1) |
5,4 % en 2020e
|
Révision : fourchette
de 5,6 % et 5,8 %
|
Charges opérationnelles par passager sur le
périmètre régulé (en euros constant) |
Baisse de 8 % entre 2015 et 2020 |
Révision :
Baisse comprise entre - 10 % et - 15 % entre 2015 et 2020 |
Charges courantes de la maison-mère
(2) |
Progression limitée à un niveau inférieur ou égal à 2,2% en
moyenne par an entre 2015 et 2020
|
Progression limitée à un niveau inférieur ou égal à 2,2% en
moyenne par an entre 2015 et 2020 (inchangé)
|
Dividende |
Maintien d'un taux de distribution de 60 % du RNPG pour le
dividende |
Maintien d'un taux de distribution de 60 % du RNPG pour le
dividende (inchangé) |
CA/PAX |
23 euros en année pleine après livraison des projets
d'infrastructure |
23 euros en année pleine après livraison des projets
d'infrastructure (inchangé) |
Immobilier |
Croissance des loyers externes (hors refacturations et
indexation) des activités immobilières comprises entre 10 et 15 %
entre 2014 et 2020e |
Croissance des loyers externes (hors refacturations et
indexation) des activités immobilières comprises entre 10 et 15 %
entre 2014 et 2020e (inchangé) |
Qualité de service |
Note globale ACI/ASQ de 4 en 2020e |
Précision de la prévision de qualité de
service :
Note globale ACI/ASQ 4 en année pleine après livraison des
projets d'infrastructure |
Notation extra-financière (3) |
Hypothèse de notation à 83/100 en 2020 |
Révision : 86/100 |
(1) Retour
sur capitaux engagés calculé comme le résultat opérationel du
périmètre régulé après impôt normatif sur les sociétés par rapport
à la base d'actifs régulés
(2) hors SGP
(3) Périmètre de la notation
extra-financière : ADP et ses filiales à 100 %.
Les prévisions présentées ci-dessus sont fondées
sur des données, hypothèses, et estimations considérées comme
raisonnables par la direction du Groupe.
Prochains
événements
-
Vendredi 15 février 2019 : réunion analystes à
11h, retransmise en direct sur notre site internet en suivant le
lien pour le webcast, ainsi que la présentation :
finance.groupeadp.fr
-
Prochaine publication de trafic
:
-
Publication du Dossier Public
de Consultation (DPC) :
-
Journée investisseurs
:
Contact
Relations Investisseurs
Audrey Arnoux : + 33 1 74 25 70
64 - invest@adp.fr
Contact
presse
Lola Bourget : + 33 1 74 25 23
23
Site
internet
finance.groupeadp.fr
Les informations financières présentées dans ce
communiqué sont issues des comptes consolidés annuels d'Aéroports
de Paris. Les procédures d'audit sur les comptes consolidés annuels
ont été effectuées. Le rapport des commissaires aux comptes est en
cours d'émission.
Les comptes consolidés au 31 décembre 2018 et le
rapport commentant ces comptes peuvent être consultés sur le site
Internet de la Société (www.groupeadp.fr) dans la rubrique "Groupe
/ Finance / Informations règlementées AMF".
Déclarations prospectives
Ce communiqué ne constitue pas une
offre de vente de valeurs mobilières aux Etats-Unis ou dans tout
autre pays. Des informations prospectives sont inclues dans ce
communiqué. Ces informations prospectives sont fondées sur des
données, hypothèses et estimations considérées comme
raisonnables par Aéroports de Paris, elles comprennent
notamment des informations relatives à la situation
financière, aux résultats et à l'activité d'Aéroports de
Paris. Ces données, hypothèses et estimations sont sujettes
à des risques (tels que ceux décrits dans le document de
référence déposé auprès de l'autorité française des marchés
financiers le 31 mars 2017 sous le numéro D.17-0288 et
d'incertitudes, dont un certain nombre sont hors du
contrôle d'Aéroports de Paris et ne peuvent pas être
facilement prédits, ils peuvent conduire à des résultats qui
sont sensiblement différents de ceux prévus ou suggérés dans ces
déclarations.
Relations Investisseurs : Audrey
Arnoux, responsable des Relations Investisseurs + 33 1 74 25 70 64
- invest@adp.fr
Contact presse : Lola Bourget, responsable du
Pôle Médias et Réputation + 33 1 74 25 23
23
Le Groupe ADP aménage et exploite des plates-formes aéroportuaires
parmi lesquelles Paris-Charles de Gaulle, Paris-Orly et Paris-Le
Bourget. En 2018, le groupe a accueilli sous sa marque Paris
Aéroport, plus de 105 millions de passagers sur Paris-Charles de
Gaulle et Paris-Orly, 2,3 millions de tonnes de fret et de
courrier et près de 176 millions de passagers au travers
d'aéroports gérés à l'étranger par sa filiale ADP International.
Bénéficiant d'une situation géographique exceptionnelle et d'une
forte zone de chalandise, le groupe poursuit une stratégie de
développement de ses capacités d'accueil et d'amélioration de sa
qualité de services et entend développer les commerces et
l'immobilier. En 2018, le chiffre d'affaires du groupe s'est élevé
à 4 487 millions d'euros et le résultat net à 610 millions
d'euros.
Aéroports de Paris SA au capital de 296 881806 euros. Siège social
: 1 rue de France, Tremblay-en-France 93290. RCS Bobigny 552
016 628.
groupeadp.fr
(en millions d'euros) |
2018 |
2017 |
Chiffre d'affaires |
4 478 |
3 617 |
Autres
produits opérationnels courants |
58 |
92 |
Achats
consommés |
(200) |
(165) |
Charges de
personnel |
(890) |
(814) |
Autres
charges opérationnelles courantes |
(1
538) |
(1
164) |
Dotations aux provisions et dépréciations de créances nettes de
reprises |
53 |
1 |
EBITDA |
1 961 |
1 567 |
Ratio EBITDA / Chiffre d'affaires |
43,8% |
43,3% |
Dotations
aux amortissements |
(804) |
(615) |
Quote-part de résultat des entreprises mises en équivalence
opérationnelles |
80 |
78 |
Résultat opérationnel courant |
1 237 |
1 030 |
Autres produits et
charges opérationnels |
(2) |
22 |
Résultat opérationnel |
1 235 |
1 052 |
Produits financiers |
100 |
47 |
Charges
financières |
(306) |
(226) |
Résultat financier |
(206) |
(179) |
Quote-part de résultat des entreprises mises en équivalence non
opérationnelles |
1 |
1 |
Résultat avant impôt |
1 030 |
874 |
Impôts sur les résultats |
(335) |
(260) |
Résultat net des activités poursuivies |
695 |
614 |
Résultat net |
695 |
614 |
Résultat net part du Groupe |
610 |
571 |
Résultat net part des intérêts minoritaires |
85 |
43 |
Résultat
de base par action (en euros) |
6,16 |
5,77 |
Résultat dilué par action (en euros) |
6,16 |
5,77 |
Résultats des activités poursuivies par action part du
Groupe |
|
|
Résultat de
base par action (en euros) |
6,16 |
5,77 |
Résultat
dilué par action (en euros) |
6,16 |
5,77 |
|
Au 31/12/2018 |
Au 31/12/2017 |
|
(en millions
d'euros) |
|
|
Immobilisations incorporelles |
3
560 |
2
808 |
|
Immobilisations corporelles |
7 272 |
6
793 |
|
Immeubles
de placement |
509 |
476 |
|
Participations dans les entreprises mises en équivalence |
1 146 |
686 |
|
Autres
actifs financiers non courants |
403 |
376 |
|
Actifs d'impôt différé |
- |
1 |
|
Actifs non courants |
12 890 |
11 139 |
|
Stocks |
38 |
33 |
|
Actifs sur
contrats |
9 |
- |
|
Clients et
comptes rattachés |
628 |
641 |
|
Autres
créances et charges constatées d'avance |
239 |
243 |
|
Autres
actifs financiers courants |
201 |
248 |
|
Actifs
d'impôt exigible |
6 |
59 |
|
Trésorerie
et équivalents de trésorerie |
2 056 |
1
912 |
|
Actifs courants |
3 177 |
3 137 |
|
Total des actifs |
16 067 |
14 276 |
|
(en millions d'euros) |
Au 31/12/2018 |
Au 31/12/2017 |
|
|
Capital |
297 |
297 |
|
Primes
liées au capital |
543 |
543 |
|
Résultats
non distribués |
4 096 |
3
834 |
|
Capitaux propres - part du Groupe |
4 850 |
4 577 |
|
Intérêts
minoritaires |
951 |
857 |
|
Total des capitaux propres |
5 801 |
5 434 |
|
Emprunts et
dettes financières à long terme |
5 970 |
5
320 |
|
Provisions
pour engagements sociaux - part à plus d'un an |
484 |
458 |
|
Autres
provisions non courantes |
39 |
56 |
|
Passifs
d'impôt différé |
383 |
369 |
|
Autres
passifs non courants |
780 |
780 |
|
Passifs non courants |
7
656 |
6 983 |
|
Passifs sur
contrats |
6 |
- |
|
Fournisseurs et comptes rattachés |
590 |
422 |
|
Autres
dettes et produits constatés d'avance |
793 |
724 |
|
Emprunts et
dettes financières à court terme |
1 159 |
645 |
|
Provisions
pour engagements sociaux - part à moins d'un an |
9 |
10 |
|
Autres
provisions courantes |
16 |
33 |
|
Passifs
d'impôt exigible |
37 |
25 |
|
Passifs courants |
2 610 |
1 859 |
|
Total des capitaux propres et passifs |
16 067 |
14 276 |
|
(en millions d'euros) |
2018 |
2017 |
Résultat opérationnel |
1 235 |
1 052 |
Charges
(produits) sans effet sur la trésorerie |
644 |
460 |
Produits financiers nets hors coût de l'endettement |
(44) |
(42) |
Capacité d'autofinancement opérationnelle avant
impôt |
1 835 |
1 470 |
Variation du besoin en fonds de roulement |
(3) |
113 |
Impôts sur
le résultat payés |
(281) |
(313) |
Flux de trésorerie provenant des activités
opérationnelles |
1 551 |
1 270 |
Investissements corporels et incorporels |
(1
078) |
(879) |
Variation
des dettes et avances sur acquisitions d'immobilisations |
50 |
(52) |
Investissements financiers, filiales et participations (nette de la
trésorerie acquise) |
(630) |
20 |
Cessions de
filiales (nettes de la trésorerie cédée) et entreprises
associées |
1 |
21 |
Variation
des autres actifs financiers |
(20) |
(46) |
Produits
provenant des cessions d'immobilisations corporelles |
2 |
6 |
Dividendes
reçus |
39 |
42 |
Flux de trésorerie utilisés pour les activités
d'investissement |
(1 636) |
(888) |
Subventions
reçues au cours de la période |
3 |
6 |
Dividendes
versés aux actionnaires de la société mère |
(342) |
(261) |
Dividendes
versés aux minoritaires dans les filiales |
(65) |
(10) |
Encaissements provenant des emprunts à long terme |
1
064 |
561 |
Remboursement des emprunts à long terme |
(392) |
(253) |
Variation
des autres passifs financiers |
115 |
(38) |
Intérêts
payés |
(180) |
(139) |
Intérêts
reçus |
24 |
20 |
Flux de trésorerie provenant des activités de
financement |
227 |
(114) |
Variation de trésorerie et d'équivalents de
trésorerie |
145 |
254 |
Trésorerie
et équivalents de trésorerie à l'ouverture de la période |
1 910 |
1 656 |
Trésorerie
et équivalents de trésorerie à la clôture de la période |
2 055 |
1 910 |
Dont Trésorerie et équivalents de trésorerie |
2
056 |
1
912 |
Dont Concours bancaires courants |
(1) |
(2) |
|
|
[1] Les procédures d'audit des commissaires aux comptes ont été
effectuées mais le rapport d'audit sur la certification des comptes
est en cours d'élaboration. Les extraits de comptes présentés
ci-après sont des projets de comptes.
[2] Sauf indication contraire, les pourcentages comparent les
données de l'année 2018 aux données équivalentes de 2017
[3] Les données du trafic passager des aéroports gérés par TAV
Airports sont prises en compte intégralement conformément aux
pratiques de communication financière de TAV Airports. Cependant, à
la suite de la prise de participation par TAV Airports dans Antalya
à hauteur de 49 %, le trafic de cette plate-forme est intégré à 100
% depuis janvier 2017 pour les besoins de cette analyse alors que
TAV Airports l'intègre uniquement depuis mai 2018.
[4] Voir communiqués du 7 juillet 2017 et du 19 avril 2018
disponibles sur www.groupeadp.fr
[5] Chiffre d'affaires des boutiques côté pistes divisé par
le nombre de passagers au départ (CA/Pax)
[6] Chiffre d'affaires et autres produits ordinaires diminués
des achats et charges courantes opérationnelles hors
amortissements/dépréciations d'actifs corporels/incorporels
[8] Résultat net part du Groupe
[9] La prévision d'EBITDA de TAV Airports, sous-jacente à la
prévision d'EBITDA Groupe, repose sur les hypothèses de change
suivantes : EUR/TRY = 6,7, EUR/USD = 1,17
10 La fermeture de l'aéroport d'Atatürk est
attendue à compter du 3 mars 2019. Dès lors, s'agissant d'une
activité abandonnée au sens d'IFRS5, la contribution de cet
aéroport en 2019 ne sera pas intégrée dans l'EBITDA
11 Prend en compte l'instauration du
dispositif mettant à la charge d'Aéroports de Paris 6% des coûts
jusqu'alors couverts intégralement par la taxe d'aéroport,
conformément à l'article 179 de la loi n°2018-1317 du 28 décembre
2018 de finances.
12 Hors effet éventuel sur les comptes d'ADP lié à
l'adoption de la loi Pacte
13 Consommations intermédiaires, charges de
personnel hors engagements sociaux et participation, impôts et
taxes, hors Société du Grand Paris (SGP)
[10] Voir communiqué du 29 septembre 2017, disponible sur
www.groupeadp.fr.
[11] Equivalent temps plein (ETP) 2018 dont ETP moyen de TAV
Airports en 2018 et d'AIG depuis avril 2018.
[12] Les effectifs moyens de la maison-mère sont
stables en 2018.
[13] EBITDA / Chiffre d'affaires
[14] Personnes handicapées ou à mobilité réduite.
[15] Chiffre d'affaires des boutiques côté pistes par passager
au départ
[16] Réalisé avec des tiers (hors Groupe).
[17] Voir communiqué financier du 24 juillet 2017.
[18] Filiale d'ADP International depuis le 1er juillet
2017.
[19] A noter, l'EBITDA publié par TAV Airports intègre
le revenu passagers garanti pour Ankara (intégré dans
le chiffre d'affaires publié par TAV Airports) et
la quote-part des sociétés mises en équivalence
opérationnelles, dont les résultats de la société de gestion
de l'aéroport d'Antalya.
[20] Directe ou indirecte
[21] Hors
redevances d'assistance aux personnes handicapées et à mobilité
réduite déjà homologuées dans le cadre de la décision n°1810-D1 du
11 janvier 2019.
Aéroports de Paris SA - Communiqué
des résultats annuels 2018
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Source: Aéroports de Paris via Globenewswire
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