Comptes audités 2019
VIDELIO – Comptes audités
2019
Paris, le 6 avril 2020 :
VIDELIO publie ses comptes consolidés au
31 décembre 2019 arrêtés par le directoire, revus par le conseil de
surveillance et audités, étant précisé qu’aucune modification n’a
été apportée par rapport au projet de comptes publié le
25 mars 2020.
A – Comptes consolidés de l’exercice
clos le 31 décembre 2019(Comptes consolidés arrêtés par le
directoire – Comptes audités)
1.
Faits marquants de l’exercice clos
le 31 décembre 2019
A compter du 1er octobre 2019, Jean-Philippe
Melet a été désigné en qualité de membre et président du directoire
de la Société. Le conseil de surveillance a également décidé de
nommer Christophe Grignon et Olivier Rousselière en qualité de
membres du directoire qui est composé depuis cette date de
Jean-Philippe Melet, président du directoire, Guillaume Durieux,
membre du directoire et directeur général, Christophe Grignon et
Olivier Rousselière, membres du directoire.
Sous l’impulsion du nouveau directoire nommé le
1er Octobre 2019, le Groupe modifie sa présentation sectorielle
autour de 2 secteurs : le secteur « Corporate » et le secteur «
Entertainment ».
- Le secteur « Corporate », qui comprend principalement
les activités VIDELIO - IEC et Kross, accompagne les entreprises et
organisations dans la modernisation de leurs espaces collaboratifs,
en repensant l’expérience collaborateurs, tout en garantissant
performance et sécurité des solutions opérées ;
- Le secteur « Entertainment » accompagne les acteurs
media (TV, Radio) en enrichissant l’expérience digitale des
auditeurs/spectateurs et permet aux créateurs d’évènements
(sportifs, culturels, corporate) et aux croisiéristes de sublimer
leur spectacles et séjours auprès de leurs visiteurs ou
collaborateurs. Le secteur « Entertainment » comprend
principalement les activités VIDELIO - Events, VIDELIO -
Hospitality, Diversity, VIDELIO - Scénotechnique, VIDELIO - HMS,
VIDELIO - Media et VIDELIO - Cap’Ciné.
2.
Compte de résultat
(K€) |
2019(1) |
2018(2) |
Évolution 2019/2018 (%) |
Chiffre d’affaires |
246 777 |
236 756 |
+4,2 |
Corporate |
105 639 |
95 072 |
+11,1 |
Entertainment |
141 138 |
131 146 |
+7,6 |
Autres(3) |
0 |
10 538 |
nc |
Ebitda* |
19 366 |
11 893 |
+62,8 |
Résultat opérationnel courant – Ebit |
12 159 |
7 331 |
+65,9 |
Corporate |
4 002 |
1 329 |
+201,1 |
Entertainment |
8 157 |
5 709 |
+42,9 |
Autres |
0 |
293 |
nc |
Résultat net avant impôt |
8 153 |
8 032 |
+1,5 |
Charge d’impôt |
-3 628 |
-3 003 |
+20,8 |
Résultat net(4) |
4 525 |
5 029 |
-10,0 |
Résultat de base par action (€) |
0,18 |
0,21 |
-14,3 |
(1) Les comptes consolidés tiennent
compte de l’application, suivant la méthode de transition
rétrospective simplifiée, de la norme IFRS 16 « Contrat
de location ». En 2019, le périmètre de consolidation a été
modifié comme suit : - la société Cowork.io
a intégré le périmètre de consolidation à compter du
7 mars 2019, date de son immatriculation au Registre du
commerce et des sociétés ; - la société
VIDELIO Middle East est sortie du périmètre de consolidation à
compter de sa date de cession, soit le
3 juillet 2019 ;- les sociétés G2J
Asia Pacific, IEC AV Integration & Services GmbH et BN Security
& Defence Ltd sont sorties du périmètre de consolidation au
résultat de leur dissolution. (2) La société C2M est
sortie du périmètre de consolidation à compter du
1er juin 2018, date de la réalisation de la cession de
100 % de son capital au profit d’EET France.(3) Le
chiffre d’affaires « Autres » intègre l’activité de C2M
Intelware, cédée le 1er juin 2018, qui contribue au chiffre
d’affaires consolidé du Groupe à hauteur de 10 292 K€ pour la
période du 1er janvier au 31 mai 2018.(4) En l’absence
d’intérêt minoritaire, le résultat net part du groupe est égal au
résultat net de l’ensemble consolidé.*
Ebitda ou Earnings before interest, taxes,
depreciation and amortisation correspond à l’excédent brut
d’exploitation (EBE) dans les normes comptables françaises et est
égal au résultat d’exploitation courant augmenté des dotations aux
amortissements comptabilisées dans le résultat d’exploitation
courant.
Chiffre d’affaires
Le chiffre d’affaires cumulé s’établit à
246 777 K€ au 31 décembre 2019, contre 236 756 K€ au
31 décembre 2018, soit une augmentation de +4,2 %. A périmètre
comparable, c’est-à-dire en excluant le chiffre d’affaires 2018 de
C2M-Intelware s’élevant à 10 292 K€ et cédée au 1er juin 2018,
et le chiffre d’affaires de la Business Unit Diversity, le chiffre
d’affaires du groupe VIDELIO connaît une progression significative
de +8,5 % sur l’ensemble de l’année 2019.
Contributions par secteur
Le chiffre d’affaires cumulé au 31 décembre 2019
du secteur « Corporate » est de 105 639 K€ contre
95 072 K€ au 31 décembre 2018. A périmètre publié, la
croissance du chiffre d’affaires est de +11,1 % et de +10,8 % à
périmètre comparable (c’est-à-dire en excluant la société
Cowork.io).
A périmètre publié, le chiffre d’affaires cumulé
du secteur « Entertainment » est en augmentation de +7,6
% au 31 décembre 2019 et s’établit à 141 138 K€ contre
131 146 K€ au 31 décembre 2018. A périmètre comparable,
c’est-à-dire en excluant le chiffre d’affaires de la Business Unit
Diversity, le chiffre d’affaires cumulé du secteur
« Entertainment » est en augmentation de +7,1 %.
Ebit – Résultat net
Au 31 décembre 2019, la marge sur achats
consommés s’établit à 58,8 % contre 61,0 % au 31 décembre 2018.
Les autres charges externes s’élèvent à 52 919
K€ en 2019 contre 60 312 K€ en 2018. Elles représentent 21,4 %
du chiffre d’affaires, contre 25,5 % en 2018. Les frais de
personnel passent de 70 522 K€ en 2018 à 70 497 K€ en 2019.
Les amortissements s’élèvent à 7 207 K€ en
2019 contre 4 562 K€ en 2018. L’augmentation est liée
principalement aux amortissements sur droits d’utilisation relatifs
aux contrats de location suite à la mise en place de la nouvelle
norme IFRS 16 « Contrats de location ». Les provisions et
dépréciations sont en augmentation et s’établissent à -1 115 K€ en
2019 contre 88 K€ en 2018.
Au 31 décembre 2019, le résultat opérationnel
courant dégagé est de 12 159 K€ contre 7 331 K€ au 31 décembre
2018, soit une augmentation de 65,9 %.
Les autres produits et charges opérationnels
s’élèvent à -3 037 K€ contre 1 670 K€ en 2018.
Le résultat opérationnel est positif de 9 122 K€
en 2019 contre 9 001 K€ en 2018.
Le coût de l’endettement financier net s’élève à
-1 116 K€ en 2019 contre -948 K€ en 2018. Le coût des autres
charges et produits financiers s’élève à 147 K€ en 2019 contre -21
K€ en 2018.
Le résultat net consolidé avant impôt est
positif de 8 153 K€ en 2019 contre 8 032 K€ en 2018.
Le résultat net consolidé part du groupe est
bénéficiaire et s’élève à 4 525 K€ en 2019 contre un résultat net
consolidé de 5 029 K€ pour l’exercice 2018 (en 2018, le résultat
net incluait la plus-value de cession de C2M-Intelware pour un
montant de 3 207 K€).
En 2019, la charge d’impôt s’élève à 3 628 K€
contre 3 003 K€ en 2018. Cette charge est principalement constituée
de la Contribution sur la Valeur Ajoutée des Entreprises pour 1 264
K€, de l’impôt sur les sociétés pour 2 388 K€, de la consommation
partielle des reports déficitaires activés pour 1 142 K€ et de
l’activation d’impôts différés sur le solde des déficits fiscaux
pour 790 K€.
Le résultat net par action s’établit à 0,18 € en
2019 contre 0,21 € en 2018.
3.
Bilan
ACTIF (K€) |
2019(1) |
2018(2) |
Evolution 2019/2018 (%) |
Actifs non courants |
56 070 |
44 391 |
+26,3 |
dont écarts d’acquisition |
23 099 |
25 692 |
-10,1 |
dont impôts différés actifs |
4 331 |
4 314 |
+0,4 |
Actifs courants |
93 606 |
88 709 |
+5,5 |
dont stocks et en cours |
10 631 |
8 523 |
+24,7 |
dont actifs sur contrats |
13 976 |
12 220 |
+14,4 |
dont clients |
16 680 |
21 333 |
-21,8 |
dont trésorerie et équivalents |
37 371 |
29 296 |
+27,6 |
Total Actif |
149 675 |
133 100 |
+12,5 |
PASSIF (K€) |
2019(1) |
2018(2) |
Evolution 2019/2018 (%) |
Capitaux propres groupe |
34 728 |
36 845 |
-5,7 |
Intérêts minoritaires |
|
|
|
Capitaux propres de l’ensemble |
34 728 |
36 845 |
-5,7 |
Passifs non courants |
31 202 |
12 335 |
+153,0 |
dont emprunts et dettes financières |
9 523 |
5 677 |
+67,7 |
dont dettes de loyer non courantes |
13 452 |
0 |
nc |
Passifs courants |
83 746 |
83 920 |
-0,2 |
dont dettes fournisseurs |
32 392 |
32 219 |
+0,5 |
dont passifs sur contrats |
17 481 |
14 227 |
+22,9 |
dont emprunts court terme |
5 547 |
12 796 |
-56,7 |
dont dettes de loyer courantes |
4 230 |
0 |
nc |
Total Passif |
149 675 |
133 100 |
+12,5 |
(1) Les comptes consolidés tiennent
compte de l’application, suivant la méthode de transition
rétrospective simplifiée, de la norme IFRS 16 « Contrat
de location ».En 2019, le périmètre de consolidation a été
modifié comme suit : - la société Cowork.io
a intégré le périmètre de consolidation à compter du
7 mars 2019, date de son immatriculation au Registre du
commerce et des sociétés ; - la société
VIDELIO Middle East est sortie du périmètre de consolidation à
compter de sa date de cession, soit le
3 juillet 2019 ;- les sociétés G2J
Asia Pacific, IEC AV Integration & Services GmbH et BN Security
& Defence Ltd sont sorties du périmètre de consolidation au
résultat de leur dissolution. (2) La société C2M est
sortie du périmètre de consolidation à compter du
1er juin 2018, date de la réalisation de la cession de
100 % de son capital au profit d’EET France.
Le total du bilan consolidé du Groupe s’établit
à 149 675 K€ au 31 décembre 2019 contre 133 100 K€ au
31 décembre 2018.
Les actifs non courants s’élèvent à 56 070 K€ au
31 décembre 2019 contre 44 391 K€ au 31 décembre 2018.
Les actifs courants s’établissent à 93 606 K€ au
31 décembre 2019 contre 88 709 K€ au 31 décembre 2018.
Au 31 décembre 2019, hors actions propres, les
capitaux propres s’élèvent à 36 940 K€ contre 39 057 K€ au
31 décembre 2018. Les actions propres représentent un montant
de 2 212 K€ qui vient en diminution des capitaux propres. L’écart
s’explique principalement par la distribution de dividende opérée
en juin 2019.
Les passifs non courants s’élèvent à 31 202 K€
au 31 décembre 2019 contre 12 335 K€ au 31 décembre 2018 et sont
composés d’emprunts financiers pour un montant de 9 523 K€ contre 5
677 K€ en 2018, de dettes de loyer non courantes pour 13 452 K€.
L’augmentation des passifs non courants résulte notamment de la
souscription d’un nouvel emprunt bancaire d’un montant de 10 000 K€
en principal et de l’application de la norme IFRS 16
« Contrats de location ».
Les passifs courants s’élèvent à 83 746 K€ au 31
décembre 2019 contre 83 920 K€ au 31 décembre 2018.
4.
Flux de trésorerie
En K€ |
2019 |
2018 |
Evolution 2019/2018 (%) |
Flux nets de trésorerie liés à l’activité |
23 267 |
4 613 |
+404,4 |
Flux nets de trésorerie liés aux opérations d’investissement |
-3 121 |
8 723 |
-135,8 |
Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement |
-8 450 |
-6 913 |
+22,2 |
Variation de trésorerie |
11 820 |
6 616 |
+78,7 |
Trésorerie à l’ouverture |
25 523 |
18 907 |
+35,0 |
Trésorerie à la clôture |
37 343 |
25 523 |
+46,3 |
Les flux nets de trésorerie liés à l’activité de
l’exercice 2019 sont positifs de 23 267 K€, en hausse de 404,4 %
par rapport à 2018. La variation des flux de trésorerie liés aux
activités opérationnelles s’explique pour l’essentiel par la
croissance de l’activité.
Les flux nets de trésorerie liés aux opérations
d’investissement sont de -3 121 K€. Ils se composent principalement
d’acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles pour
2 625 K€.
Les flux nets de trésorerie liés aux opérations
de financement sont négatifs de 8 450 K€. Ils se composent
principalement d’émissions d’emprunts pour +10 000 K€, de
remboursements d’emprunts pour -6 077 K€, de remboursement de
dettes de loyer pour 4 634 K€, de dividendes payés à hauteur de -6
614 K€ et d’intérêts nets versés pour -1 125 K€.
Au 31 décembre 2019, la trésorerie est positive
de 37 343 K€.
5.
Trésorerie nette
(K€) |
2019(4) |
2018 |
Evolution 2019/2018 (%) |
Endettement financier brut(1) |
32 723 |
14 699 |
+122,6 |
Trésorerie(2) |
37 343 |
25 522 |
+46,3 |
Trésorerie nette(3) |
4 620 |
10 823 |
-57,3 |
(1) L’endettement financier brut est
constitué des passifs financiers à court et long terme hors factor
(emprunts, emprunts en crédit-bail, compte courant).(2) La
trésorerie est constituée par la trésorerie brute diminuée des
découverts bancaires.(3) La trésorerie nette est constituée
de la trésorerie diminuée de l’endettement financier
brut.(4) Les comptes consolidés tiennent compte de
l’application, suivant la méthode de transition rétrospective
simplifiée, de la norme IFRS 16 « Contrat de
location ».
L’augmentation de l’endettement financier brut
résulte, à concurrence de 15 118 K€ de l’application au
1er janvier 2019 de la norme IFRS 16 « Contrats de
location » qui entraine l’inclusion dans la dette financière de la
somme des loyers futurs à décaisser sur la période contractuelle
résiduelle.
B – Impact potentiel de l’épidémie de
coronavirus COVID-19 sur l’activité et les résultats de
l’année 2020
Remarque : depuis la publication du
projet de comptes 2019 intervenue le 25 mars 2020, l’évaluation de
l’impact de l’épidémie de coronavirus COVID‑19 sur l’activité et
les résultats de l’année 2020 du Groupe VIDELIO n’a pas évolué de
manière significative. Le texte ci-dessus est la reproduction de
celui figurant dans la publication précitée.
Face à la crise sanitaire actuelle, le Groupe
VIDELIO a pris les mesures nécessaires pour assurer la protection
de ses collaborateurs et la continuité de son activité.
VIDELIO suit attentivement l’évolution de cette
pandémie : une cellule de gestion de crise dédiée a été mise
en place au niveau du Groupe et reste en communication permanente
avec les différentes entités. La santé des collaborateurs et de
leurs familles étant une priorité, le Directoire a pris la décision
de fermer l’ensemble des bureaux et de permettre à chacun de
travailler à distance afin de préserver le maintien de l’activité
du Groupe.
En dépit de l’incertitude engendrée par ce
contexte en France, en Italie et aux USA, le Groupe estime que le
COVID-19 devrait avoir un impact globalement limité sur ses
activités.
Afin d’évaluer cet impact, VIDELIO a mis en
place des procédures de suivi continu des conséquences que peut
avoir l’épidémie sur ses activités, en particulier pour celles du
Pôle Evénementiel et celles dépendant de la Chine notamment pour
les approvisionnements (Pôle Corporate).
A ce jour, il apparaît probable que les
répercussions défavorables seront largement atténuées par la forte
demande de solutions de communication unifiée dans un contexte de
développement du travail à distance.
Pôle Entertainment (55 % du chiffre
d’affaires du Groupe) :
- L’activité Cruise basée aux USA, en France et en Italie ne
devrait connaître qu’un impact relativement modeste sur 2020. Le
newbuild (55% du CA) n’est pas affecté : aucun projet n’est
annulé, mais ils subissent des décalages de calendrier liés à la
fermeture provisoire des chantiers navals.
- L’activité Media, qui fournit équipements et services aux
chaines de télévision, ne devrait être que peu impactée. Elle
continue à honorer les contrats en s’adaptant aux demandes des
clients qui maintiennent leurs activités.
- Suite à l’annulation ou au report de la quasi-totalité des
événements prévus sur la période de confinement, l’activité
événementielle est la plus touchée. L’ensemble des mesures
gouvernementales exceptionnelles proposées pour accompagner les
entreprises a été activé sur VIDELIO - Events. Les événements
reportés comme Roland Garros devraient apporter un surcroît
d’activité sur la deuxième partie de l’année.
Pôle Corporate (45 % du chiffre d’affaires
du Groupe) :
- L’activité de VIDELIO - IEC, intégration de solutions de
communication et de collaboration pour les entreprises, connaît une
baisse d’activité sur certains projets. Celle-ci est cependant
compensée par une croissance des ventes de solutions de
collaboration à distance. Il est à noter qu’aucun projet n’est
annulé, leur réalisation étant replanifiée post-confinement, et que
le carnet de commandes continue à croître. VIDELIO table sur un
accroissement de l’activité sur le deuxième semestre.
- L’activité de Kross, solutions de conciergerie, de
Smart-Building et de visioconférence en mode SaaS, maintient sa
croissance dans un contexte de forte demande de solutions de
communication unifiée en mode Cloud pour accompagner le télétravail
des collaborateurs de ses clients.
Dans cet environnement exceptionnel, le Groupe
s’attend à un chiffre d’affaires et un Ebit 2020 inférieurs aux
résultats de 2019, avec un deuxième trimestre en perte et un rebond
attendu au second semestre. Le Groupe reste confiant dans sa
capacité à poursuivre sa dynamique de croissance, capitalisant sur
des fondamentaux solides, une gestion rigoureuse de sa trésorerie
et le soutien de ses partenaires financiers.
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