Edenred : Résultats annuels 2019
Communiqué de presse26 février
2020
Résultats annuels
2019
Pour la première année de son plan
stratégique Next Frontier (2019-2022), Edenred annonce des
résultats records en forte croissance
Croissance à deux chiffres des résultats en 2019, en
données publiées comme en données comparables :
- Revenu total de 1 626 millions d’euros, en croissance de 18,0%
(+13,8% en données comparables)
- EBIT : 545 millions d’euros, en hausse de 18,3% (+14,8% en
données comparables), en ligne avec l’objectif annoncé d’un EBIT
compris entre 520 et 550 millions d’euros
- Résultat net, part du Groupe : 312 millions d’euros, en
progression de 22,9%
- Dividende proposé : 0,87 euro par action, en hausse de 1
cent d’euro par rapport à 2018
- Marge Brute d'autofinancement avant autres charges et produits
de 524 millions d’euros, en hausse de 30,9% (+16,5% en données
comparables)
- Ratio d’endettement net / EBITDA de 1,9x, après 782 millions
d’euros dédiés aux acquisitions
Les performances de l’année 2019 sont en ligne avec les objectifs
financiers annuels fixés à horizon 2022 dans le cadre du plan
stratégique Next Frontier :
- Chiffre d’affaires opérationnel : +14% en données comparables
(objectif annuel : supérieur à 8%)
- EBITDA : +14% en données comparables (objectif annuel :
supérieur à 10%)
- Taux de conversion Free-cash-flow / EBITDA1 : 65% (objectif
annuel : supérieur à 65%)
Edenred aborde 2020 avec confiance
et confirme pour l’exercice en cours les objectifs annuels fixés à
horizon 2022 dans le cadre du plan stratégique
Next Frontier.
***Bertrand Dumazy, Président-directeur
général d’Edenred, a déclaré : « Portée par une forte
dynamique commerciale et d’innovation, l’année 2019, première année
du plan stratégique Next Frontier 2019-2022, marque une nouvelle
année record pour Edenred. Le Groupe génère une croissance à deux
chiffres dans l’ensemble de ses activités et de ses zones
géographiques. Grâce à notre modèle unique de plateforme de
services et de paiements, nous connectons au quotidien près de 50
millions de salariés à 2 millions de commerçants partenaires au
travers de plus de 850 000 entreprises clientes. Nos 10 000
collaborateurs sont pleinement engagés pour offrir des solutions
digitales au plus près des nouveaux usages, et faire du monde du
travail un monde connecté plus simple, plus sûr et plus efficace.
Nous abordons 2020 avec confiance et entendons atteindre nos
objectifs financiers fixés dans le cadre du plan stratégique Next
Frontier. » |
RÉSULTATS ANNUELS 2019
Compte tenu de la situation actuelle au
Venezuela, les croissances en données comparables et les effets de
change excluent temporairement ce pays.
Lors de sa séance du 25 février 2020, le Conseil
d’administration a arrêté les comptes consolidés2 du Groupe au 31
décembre 2019.
Principaux agrégats financiers 2019 :
(En millions d’euros) |
2019 |
2018 |
% Variation publiée |
% Variation organique |
Chiffre d’affaires opérationnel |
1
570 |
1
327 |
+18,3% |
+13,9% |
Autres revenus |
56 |
51 |
+10,4% |
+11,0% |
Revenu total |
1 626 |
1 378 |
+18,0% |
+13,8% |
EBITDA |
668 |
536 |
+24,8% |
+13,8% |
EBIT opérationnel |
489 |
410 |
+19,3% |
+15,3% |
Autres revenus |
56 |
51 |
+10,4% |
+11,0% |
EBIT |
545 |
461 |
+18,3% |
+14,8% |
Résultat net, part du Groupe |
312 |
254 |
+22,9% |
|
En 2019, Edenred a généré un volume d’affaires
de 31 milliards d’euros. Le taux de digitalisation atteint plus de
83%, en hausse de 3 points par rapport à 2018. Ce niveau est en
ligne avec l’ambition du Groupe d’atteindre un taux de
digitalisation de plus de 85% à horizon 2022.
·Revenu total : 1 626 millions
d’euros, en hausse de 18,0%
Le revenu total s’établit en 2019 à 1
626 millions d’euros, en progression de 18,0%, prenant en
compte sur la période des effets de périmètre positifs (+5,1%) et
des effets de change légèrement défavorables (-0,9%). La croissance
en données comparables atteint 13,8% par rapport à l’année
2018.
Au quatrième trimestre 2019, le revenu total
atteint 456 millions d’euros, en hausse de 17,7% par rapport au
quatrième trimestre 2018 en données publiées et de 12,5% en données
comparables. Sur la même période, le Groupe enregistre des effets
de périmètre positifs (+5,4%), des effets de change légèrement
négatifs (-0,1%), et un impact négligeable du Venezuela
(+0,1%).
·Chiffre d’affaires opérationnel :
1 570 millions d’euros, en hausse de 18,3%
Sur l’année 2019, le chiffre d’affaires
opérationnel atteint 1 570 millions d’euros (dont 445 millions
d’euros au dernier trimestre), en croissance publiée de 18,3%,
prenant en compte un effet de périmètre positif (+5,3%) et des
effets de change négatifs (-0,9%). En données comparables, le
chiffre d’affaires opérationnel progresse de 13,9% sur l’année et
de 13,6% sur le quatrième trimestre.
Edenred a enregistré en 2019 une croissance à
deux chiffres de son chiffre d’affaires opérationnel dans chacune
de ses lignes de métiers ainsi que dans chacune des zones
géographiques où le Groupe est présent.
·Chiffre d’affaires opérationnel par
ligne de métier
En millions d’euros |
2019 |
2018 |
% Variation publiée |
% Variation organique |
Avantages aux salariés |
975 |
854 |
+14,1% |
+13,0% |
Solutions de mobilité
professionnelle |
409 |
336 |
+21,8% |
+15,8% |
Solutions complémentaires |
186 |
137 |
+35,6% |
+14,9% |
Total |
1 570 |
1 327 |
+18,3% |
+13,9% |
Le chiffre d’affaires opérationnel des
Avantages aux salariés, qui représente
62% du chiffre d’affaires opérationnel total,
atteint 975 millions d’euros sur l’année 2019,
dont 276 millions d’euros au quatrième trimestre. Sur l’ensemble de
l’année, le chiffre d’affaires opérationnel est en hausse de
14,1% en données publiées (+13,0% en données
comparables). Cette hausse s’élève à 17,0% pour le seul quatrième
trimestre (+11,8% en données comparables). L’efficacité des leviers
activés dans le cadre du plan stratégique Next Frontier 2019-2022,
notamment le déploiement d’une politique commerciale dédiée aux
PME, contribue à générer une forte croissance organique. Cette
performance reflète aussi l’avance technologique d’Edenred, en
matière de paiement mobile, avec 32 programmes Apple Pay, Google
Pay ou Samsung Pay accessibles dans une vingtaine de pays, ou de
paiement app-to-app, désormais disponible dans cinq pays. Avec le
paiement app-to-app, les utilisateurs peuvent commander leurs repas
auprès de plus de 40 partenaires différents tels que Deliveroo,
UberEats ou DejBox. Par ailleurs, le Groupe a procédé en 2019 à
plusieurs acquisitions de plateformes d’engagement des salariés en
Europe. Ces solutions digitales innovantes visent à améliorer la
rétention, la motivation et le pouvoir d’achat des salariés. Elles
constituent des relais de croissance et de cross-selling pour
Edenred, notamment en Europe, où ce marché est encore naissant.
Dans le domaine des Solutions de
mobilité professionnelle, qui représente
désormais 26% de l’activité du Groupe, le chiffre
d’affaires opérationnel a progressé en 2019 de
21,8% en données publiées (+15,8% en données
comparables), atteignant 409 millions
d’euros. Au quatrième trimestre, le chiffre d’affaires
opérationnel atteint 114 millions d’euros, en croissance de 25,8%
en données publiées (+17,7% en données comparables). La croissance
en données publiées intègre The Right Fuelcard Company (TRFC),
quatrième acteur de cartes-carburants au Royaume-Uni, acquis en
janvier 2019. La forte croissance en données comparables reflète la
bonne dynamique des équipes commerciales, notamment au Brésil, et
le succès d’offres récemment lancées en Europe, dédiées aux
véhicules légers. D’autre part, les services à valeur ajoutée tels
que la maintenance au Brésil, ou les péages interopérables en
Europe, connaissent eux aussi une montée en puissance
satisfaisante.
Les Solutions complémentaires,
qui regroupent les Services de paiement aux entreprises, les
Solutions de Motivation et récompenses ainsi que les Programmes
sociaux publics, enregistrent un chiffre d’affaires opérationnel de
186 millions d’euros, en progression de
35,6% en données publiées (+14,9% en données
comparables, dont +15,2% au quatrième trimestre). Cette solide
performance reflète, d’une part, l’intégration réussie de CSI,
fintech nord-américaine spécialisée dans l’optimisation des
paiements des comptes fournisseurs, consolidée depuis janvier 2019,
et, d’autre part le bon déploiement de Services de paiement aux
entreprises développés de façon organique.
·Chiffre d’affaires opérationnel par
zone géographique
(En millions d’euros) |
2019 |
2018 |
% Variation publiée |
% Variation organique |
Europe |
884 |
755 |
+16,9% |
+13,0% |
Amérique latine |
559 |
497 |
+12,5% |
+14,4% |
Reste du monde |
127 |
75 |
+70,9% |
+19,3% |
Total |
1 570 |
1 327 |
+18,3% |
+13,9% |
En Europe, le chiffre
d’affaires opérationnel augmente de 16,9% en
données publiées (+13,0% en données comparables) et s’établit à
884 millions d’euros. L’Europe représente
56% du chiffre d’affaires opérationnel total du
Groupe en 2019. Au quatrième trimestre 2019, le chiffre d’affaires
opérationnel atteint 254 millions d’euros, en progression de 18,3%
en données publiées (+13,2% en données comparables).
En France, le chiffre
d’affaires opérationnel s’établit à 264 millions
d’euros 2019, en hausse de 10,2% en
données publiées (+10,2% en données comparables) sur l’ensemble de
l’année et de 13,6% au quatrième trimestre. Sur l’année 2019, les
Avantages aux salariés comme Ticket Restaurant et la plateforme
d’engagement des salariés ProwebCE ont connu une forte croissance,
notamment grâce à un marketing mix amélioré, une offre digitale
innovante, et un effort commercial qui porte ses fruits sur le
segment des PME. En ce qui concerne les Solutions de mobilité
professionnelle, la bonne performance est notamment tirée par le
développement des offres dédiées aux flottes de véhicules
légers.
L’Europe (hors France)
enregistre une croissance de 20,0% de son chiffre
d’affaires opérationnel en données publiées (+14,3% en données
comparables) pour atteindre 620 millions d’euros,
sur l’année 2019. Au quatrième trimestre, la croissance du chiffre
d’affaires opérationnel s’est établie à 20,4% en données publiées
(+13,0% en données comparables), pour atteindre 177 millions
d’euros. L’activité d’Avantages aux salariés connait une forte
dynamique dans l’ensemble de la région. Les Solutions de mobilité
professionnelle enregistrent quant à elles un essor important sur
le segment des véhicules légers comme sur celui des services à
valeur ajoutée tels que les offres de péage, notamment en Italie,
Allemagne et Autriche.
Le chiffre d’affaires opérationnel en
Amérique latine atteint 559 millions
d’euros, en croissance de 12,5% en
données publiées (+14,4% en données comparables). La région
représente 36% du chiffre d’affaires opérationnel
du Groupe sur l’année 2019. Au quatrième trimestre 2019, le chiffre
d’affaires opérationnel de la zone atteint 156 millions d’euros, en
progression de 12,9% en données publiées (+13,7% en données
comparables).
Au Brésil, en données
comparable, le chiffre d’affaires opérationnel est en croissance de
14,5% sur l’année et de 19,7%3 pour le seul quatrième trimestre. La
bonne performance du pays est liée à une forte croissance organique
tant dans les Avantages aux salariés que dans les Solutions de
mobilité professionnelle, segment sur lequel les offres de
maintenance et de péages connaissent un bon démarrage.
L’Amérique latine hispanique a
enregistré une croissance du chiffre d’affaires opérationnel de
14,4% en données comparables sur l’année 2019.
Cette nouvelle année de croissance organique à deux chiffres
reflète les bonnes performances commerciales dans les deux
principales lignes de métiers du Groupe dans l’ensemble de la zone.
Au quatrième trimestre, le chiffre d’affaires opérationnel recule
de 1,8% en données comparables, principalement en raison d’un
ralentissement de l’activité au Mexique. Comme attendu, dans ce
pays actuellement en récession économique, l’effet de base
défavorable du prix du carburant a localement impacté la croissance
des Solutions de mobilité professionnelle. De plus, dans les
Avantages aux salariés, suite à une modification des règles
d’attribution du programme Navideños, Edenred a décidé de
considérablement réduire son exposition à cette activité en fin
d’année.
Le chiffre d’affaires opérationnel du
Reste du monde, qui représente 8%
du chiffre d’affaires opérationnel du Groupe en 2019, atteint
127 millions d’euros, en croissance de
70,9% en données publiées (+19,3% en données
comparables), reflet de l’intégration de CSI depuis janvier 2019.
En données comparables, la croissance est tirée notamment par la
bonne performance de l’activité cartes salaires aux Emirats arabes
unis, qui s’enrichit de nouveaux services digitaux destinés à
améliorer le quotidien des travailleurs non ou sous-bancarisés.
·Autres revenus : 56 millions
d’euros
Sur la base d’un float4 de 3,0 milliards
d’euros à fin 2019, les autres revenus atteignent
56 millions d’euros sur l’exercice écoulé, en
hausse de 10,4% en données publiées (+11,0% en
données comparables). En 2019, le Groupe a bénéficié d’une légère
hausse des taux d’intérêt dans certains pays européens ne faisant
pas partie de la zone euro et a été affecté par des taux d’intérêt
en baisse en Amérique latine.
·EBITDA : 668 millions d’euros, en
hausse de 24,8%
Sur l’année 2019, le Groupe réalise un
EBITDA en hausse de 24,8% en données
publiées et de 13,8% en données comparables, pour
atteindre 668 millions d’euros, contre 536
millions d’euros en 2018. Le taux de marge d’EBITDA atteint 41,1%,
en hausse de 2,2 points par rapport à l’année précédente. Hors
effets IFRS 16, cette hausse aurait été de 0,4 point.
·EBIT : 545 millions d’euros, en
hausse de 18,3%
En 2019, l’EBIT progresse de 18,3% en données
publiées et atteint le niveau record de
545 millions d’euros, dans
la fourchette de l’objectif annoncé mi-2019 d’un EBIT compris entre
520 et 550 millions d’euros. Les effets de change ont un impact
négatif sur l’EBIT à hauteur de 6 millions d’euros. Les effets de
périmètre ont un impact positif de 22 millions d’euros sur la
période. En données comparables, l’EBIT augmente de 68 millions
d’euros, soit une hausse de 14,8%.
EBIT opérationnel par zone
géographique :
(En millions d’euros) |
2019 |
2018 |
% Variation publiée |
% Variation organique |
Europe |
280 |
234 |
+20,0% |
+14,3% |
Amérique latine |
204 |
188 |
+8,6% |
+9,9% |
Reste du monde |
19 |
5 |
+269,1% |
+106,1% |
Holding et autres |
(14) |
(17) |
-14,2% |
-31,6% |
Total |
489 |
410 |
+19,3% |
+15,3% |
L’EBIT opérationnel s’établit à
489 millions d’euros en 2019, en hausse de
19,3% (+15,3% en données comparables).
En Europe, l’EBIT opérationnel
affiche une progression de 20,0% en données publiées, ce qui
traduit, d’une part, l’amélioration du levier opérationnel du
Groupe dans la région, avec une amélioration de la profitabilité
des principaux pays de la zone, et, d’autre part, la bonne
contribution des diverses acquisitions.
L’Amérique latine affiche un
EBIT opérationnel en croissance de 8,6% en données publiées et de
9,9% en données comparables, qui reflète en premier lieu la bonne
performance du Brésil, où l’EBIT opérationnel croit à deux chiffres
en données comparables. Cette bonne croissance est atténuée par un
environnement macroéconomique moins favorable en l’Amérique latine
hispanique et par des effets de base négatifs, notamment concernant
le prix du carburant au Mexique au quatrième trimestre, avec pour
conséquence un impact négatif sur le niveau de marge.
·Résultat net, part du Groupe : 312
millions d’euros
Le résultat net, part du Groupe, s’établit en
2019 à 312 millions d’euros contre 254 millions
d’euros en 2018, en progression de 22,9%.
Les autres charges et produits (-25 millions
d’euros contre -31 millions d’euros en 2018) intègrent des charges
exceptionnelles principalement liées aux frais engagés pour les
acquisitions réalisées sur l’année 2019, des dépréciations d’actifs
et des frais de restructuration.Le résultat net prend également en
compte le résultat financier, (-35 millions d’euros, contre -37
millions d’euros en 2018), les charges et produits d’impôt (-153
millions d’euros, contre -119 millions d’euros en 2018), ainsi que
des intérêts minoritaires dus (34 millions d’euros contre 31
millions d’euros en 2018).
·Une forte génération de cash
flows
Le modèle économique d’Edenred, fortement
générateur de cash flows, permet d’atteindre une marge brute
d’autofinancement avant autres charges et produits (FFO) de
524 millions d’euros en 2019, en hausse de 30,9%
en données publiées et de 16,5% en données comparables.
En dépit d’une baisse des volumes liés au
programme Navideños au Mexique en décembre, Edenred a généré
400 millions d’euros de free cash flows en 2019.
Au 31 décembre 2019, après prise en compte de 782 millions d’euros
dédiés à des acquisitions ciblées et de 134 millions d’euros
affectés au paiement du dividende, aux intérêts minoritaires et aux
rachats d’actions, l’endettement net du Groupe s’élève à 1 290
millions d’euros, contre 659 millions d’euros au 31 décembre 2018.
Le ratio d’endettement financier net sur EBITDA s’élève à 1,9 à fin
2019.
·Un profil de dette bien
équilibré
Au 31 décembre 2019, le coût de la dette du
Groupe s’élève à 0,8% contre 1,2% en 2018, en
baisse de 40 points de base. La maturité moyenne de la dette est
proche de 5 ans. Le Groupe bénéficie d’une notation « Strong
Investment Grade » par Standard & Poor’s (BBB+).
En septembre 2019, Edenred a procédé avec succès
à l’émission d’obligations à option de conversion et/ou d’échange
en actions nouvelles ou existantes (OCEANE), venant à échéance en
2024, pour un montant nominal d’environ 500 millions d’euros, à des
conditions financières particulièrement avantageuses (rendement à
échéance de -1.53%). Le produit net de l’émission sera utilisé pour
les besoins généraux de la Société, notamment le financement
d’éventuelles opérations de croissance externe.
PRINCIPALES RÉALISATIONS DE
L’ANNÉE
·Edenred, à l’occasion de sa Journée
Investisseurs d’octobre 2019, a dévoilé son nouveau plan
stratégique, Next Frontier, pour la période 2019-2022.
Celui-ci s’établit sur des fondations solides
grâce à la profonde transformation du Groupe opérée au cours du
plan stratégique Fast Forward (2016-2018), qui a permis à
Edenred de changer de dimension et de s’inscrire dans une nouvelle
dynamique de croissance.
Porté par sa mission d’accompagner au quotidien
les acteurs du monde du travail, Edenred entend capitaliser sur son
modèle de plateforme unique pour générer plus de croissance
profitable et durable.
·Edenred finalise l’acquisition de CSI
et celle de TRFC
En janvier 2019, Edenred finalise l’acquisition
de CSI (Corporate Spending Innovations), l’un des tout premiers
fournisseurs de solutions automatisées pour le paiement
interentreprises en Amérique du Nord, ainsi que de 80% du capital
de TRFC (The Right Fuelcard Company), quatrième gestionnaire de
cartes-carburant au Royaume-Uni. Les comptes de ces deux sociétés
sont consolidés par intégration globale depuis le 1er janvier
2019.
·Edenred acquiert des plateformes
d’engagement des salariés en Europe
En janvier 2019, le Groupe a acquis les sociétés
belges Merits & Benefits et Ekivita, leaders du marché local
des plateformes d’engagement des salariés, puis acquiert en mai
Easy Welfare, premier opérateur de plateformes d’engagement des
salariés en Italie. En juillet 2019, Edenred acquiert Benefit
Online, société pionnière dans le développement de plateformes
d’engagement des salariés en Roumanie.
·Edenred annonce le lancement du
partenariat de distribution exclusif avec Itaú Unibanco dans les
Avantages aux salariés au Brésil
Depuis septembre 2019, Itaú Unibanco distribue
de manière exclusive les solutions d’Avantages aux salariés
d'Edenred au Brésil. Ce nouveau canal de distribution va
progressivement monter en puissance à partir de l’année 2020. Il
vient renforcer les processus de vente existants d’Edenred et vise
à accélérer localement sa croissance sur le marché à fort potentiel
des avantages aux salariés.
·Edenred renforce sa position de leader
du marché des cartes salaires aux Emirats arabes unis
En décembre 2019, Edenred acquiert le
portefeuille de cartes salaires de la société Mint aux Emirats
arabes unis, renforçant ainsi sa position de leader du marché
émirien, où le Groupe compte déjà plus d’un million d’utilisateurs
de sa solution C3. Avec plus d’1,6 million d’utilisateurs combinés,
Edenred bénéficiera d’importants effets d’échelle liés à son modèle
de plateforme d’intermédiation B2B2C et à ses actifs technologiques
globaux. Cette opération sera relutive sur l’EBIT du Groupe dès
2020.
ÉVÉNEMENTS POST CLOTURE
·Edenred enrichit son offre de Solutions
de mobilité professionnelle en Europe
En février 2020, Edenred a finalisé l’accord
signé en septembre 2019 visant à acquérir EBV Finance, société
lituanienne spécialisée dans la récupération de taxes pour les
sociétés de transport européennes. Edenred détient désormais 60% de
la nouvelle entité5. L’opération est relutive sur l’EBIT 2020 du
Groupe.
·Pour la première fois, Edenred associe
des critères sociaux et environnementaux à l’un de ses instruments
de financement
En février 2020, Edenred annonce avoir renégocié
sa ligne de crédit syndiqué en augmentant sa taille de 700 à 750
millions d’euros, en étendant sa maturité de juillet 2023 à février
2025, avec des options d’extension jusqu’en février 2027, et en
améliorant ses conditions financières. Edenred introduit pour la
première fois la prise en compte d’indicateurs de performance
environnementale et sociale dans le calcul du coût de
financement :
- la promotion d’une alimentation saine et durable -
Edenred vise d’ici 2030 un taux de sensibilisation aux sujets liés
à la nutrition de 85% parmi les commerçants et salariés
utilisateurs de ses solutions (contre 30% en 2018) ;
- la lutte contre le réchauffement climatique – Edenred a pour
objectif de réduire de 52% par rapport à 2013 l’intensité de ses
émissions de gaz à effet de serre6 d’ici 2030 (la réduction
s’élevant à -26% en 2018).
DIVIDENDE PROPOSÉ
Lors de sa Journée Investisseurs d’octobre 2019,
lors de laquelle a été dévoilé le nouveau plan stratégique, Next
Frontier, pour la période 2019-2022, le Groupe a annoncé la mise en
place d’une politique de croissance progressive7 du dividende. Le
Groupe propose, au titre de l’exercice 2019, un dividende de 0,87
euro par action, en hausse de 1 cent d’euro par rapport à
l’exercice précédent. Les actionnaires auront le choix entre un
paiement à 100% en espèces ou un paiement à 100% en actions avec
une décote de 10%. Ce dividende sera soumis à l’approbation des
actionnaires à l’occasion de l’Assemblée générale mixte d’Edenred,
qui se tiendra le 7 mai 2020.
PERSPECTIVES 2020
Edenred aborde 2020 avec confiance et s’attend à la poursuite
d’une croissance soutenue de son activité dans toutes les
géographies et dans toutes les lignes de métiers, grâce au bon
déploiement des axes stratégiques de Next Frontier.
Le Groupe confirme ainsi pour l’exercice en cours les objectifs
annuels à horizon 2022 fixés dans le cadre de la stratégie
:
- croissance organique du chiffre d’affaires opérationnel
supérieure à 8% ;
- croissance organique de l’EBITDA supérieure à 10% ;
- taux de conversion Free-cash-flow/EBITDA supérieur à
65%8.
PROCHAINS RENDEZ-VOUS
Chiffre d’affaires du premier trimestre
2020 : le 23 avril 2020.Assemblée générale : le 7 mai
2020.Résultats semestriels 2020 : le 27 juillet
2020.Chiffre d’affaires du troisième trimestre 2020 : le 22
octobre 2020.
▬▬
Edenred est la plateforme de
services et de paiements qui accompagne au quotidien les acteurs du
monde du travail. Elle connecte, dans 46 pays, 50 millions de
salariés utilisateurs à 2 millions de commerçants partenaires au
travers de plus de 850 000 entreprises clientes.
Edenred propose des solutions de paiement à
usages spécifiques dédiées à l’alimentation (titres-restaurant), à
la mobilité (cartes-carburant, titres mobilité), à la motivation
(titres-cadeaux, plateformes d’engagement des collaborateurs), et
aux paiements professionnels (cartes virtuelles). Ces solutions
améliorent le bien-être et le pouvoir d’achat des salariés,
renforcent l’attractivité et l’efficacité des entreprises, et
vitalisent l’emploi et l’économie locale.
Les 10 000 collaborateurs d’Edenred s’engagent
au quotidien pour faire du monde du travail un monde connecté plus
simple, plus sûr et plus efficace.
En 2019, grâce à ses actifs technologiques
globaux, le Groupe a géré un volume d’affaires de 31 milliards
d’euros réalisé principalement via applications mobiles,
plateformes en ligne et cartes.
Coté sur Euronext Paris, Edenred fait partie des
indices CAC Next 20, FTSE4Good, DJSI Europe et MSCI Europe.
Pour plus d’informations :
www.edenred.com
Les marques et logos cités et utilisés dans ce
communiqué sont des marques déposées par EDENRED S.A., ses filiales
ou des tiers. Elles ne peuvent faire l'objet d'un usage commercial
sans le consentement écrit de leur propriétaire.
En 2020, Edenred fête son dixième
anniversaire.
▬▬
CONTACTS
Direction
de la communication Marie-Laurence Bouchon+33 (0)1
86 67 20 08marie-laurence.bouchon@edenred.com
Relations presse Matthieu Santalucia+33
(0)1 86 67 22 63matthieu.santalucia@edenred.com |
Relations
investisseurs Solène Zammito+33 (0)1 86 67 23
13solene.zammito@edenred.com Loïc Da Silva+33 (0)1 86
67 20 67loic.dasilva@edenred.com Relations
actionnaires individuels Elisabeth Pascal (numéro
vert gratuit) : 0 805 652 662
relations.actionnaires@edenred.com |
ANNEXES
Glossaire et liste des renvois
nécessaires à la bonne compréhension des
éléments financiers
- Principales définitions
- Données comparables, effet de périmètre et effet de
change
La croissance organique correspond à la
croissance comparable, c’est-à-dire à périmètre et change
constants. Cet indicateur reflète la performance commerciale du
Groupe.
La variation d’activité (ou croissance
organique) représente la variation entre les montants de la période
en cours et de la période comparative, retraitée des effets de
change ainsi que des effets de cessions et/ou acquisitions.
En cas d’acquisition, l’impact de l’acquisition
est neutralisé du montant publié de la période en cours. En cas de
cession, l’impact de la cession est neutralisé du montant publié de
la période comparative. La somme de ces deux montants correspond à
l’effet de périmètre.
La variation d’activité ainsi calculée est
convertie au taux de change de la période comparative et divisée
par le montant retraité de la période comparative.
La différence entre le montant de la période
publiée converti au taux de change de la période publiée et le
montant de la période publiée converti au taux de change de la
période comparative correspond à l’effet de
change.
·Volume
d’affaires
Le volume d’affaires est constitué du montant
total du volume d’émission lié aux Avantages aux salariés, aux
solutions de Motivation et récompenses, aux Programmes sociaux
publics, et aux Services de Paiements inter-entreprises, et du
volume de transactions lié aux Solutions de mobilité
professionnelle et autres solutions.
·Volume
d’émission
Le volume d’émission est constitué du montant
total des fonds préchargés sur l’ensemble des solutions de paiement
émises par Edenred auprès de ses entreprises ou collectivités
clientes.
·Volume
de transactions
Le volume de transactions représente la valeur
totale des transactions réalisées par des moyens de paiement, au
moment de la transaction.
b)
Indicateurs non-normés issus du rapport financier annuel au
31 décembre 2019
Les indicateurs non-normés ci-dessous sont
présentés et rapprochés de la comptabilité, dans le rapport
financier annuel.
Nom de l'indicateur |
Référence du renvoi aux comptes consolidés Edenred au 31
décembre 2019 |
Chiffre d'affaires opérationnel |
Le chiffre d’affaires opérationnel correspond :
- au chiffre d’affaires opérationnel généré par l’activité de
titres de services dont la gestion est assurée par Edenred
- au chiffre d’affaires généré par des activités à valeur ajoutée
telles que les programmes de motivation, des services à la
personne, des prestations liées à de l’événementiel. Ce chiffre
d’affaires correspond au montant de la prestation facturée à
l’entreprise client et est comptabilisé à la date de livraison des
solutions.
|
Autres revenus |
Les autres revenus correspondent aux revenus générés par le
placement des fonds structurellement mis à la disposition d’Edenred
entre :
- la date d’émission et la date de remboursement pour les titres
de service prépayés
- et la date de chargement et la date d’utilisation des crédits
pour les cartes prépayées.
Les autres revenus cumulés avec le chiffre d’affaires opérationnel,
forment le revenu total du Groupe. |
EBITDA |
Cet agrégat est égal à l’excédent brut d’exploitation qui
correspond au revenu total (chiffre d’affaires opérationnel et
autres revenus) diminué des charges d’exploitation (hors
amortissements et provisions). |
EBIT |
Cet agrégat est le « Résultat d’exploitation avant autres
charges et produits », qui correspond au revenu total (chiffre
d’affaires opérationnel et autres revenus), diminué des charges
d'exploitation, amortissements (essentiellement actifs incorporels
créés et acquis) et provisions hors exploitation. Cet agrégat est
utilisé comme référence pour la définition des rémunérations au
niveau du Groupe et plus particulièrement pour celles des
dirigeants dans la mesure où il reflète la performance économique
de l'activité. L'EBIT exclut la quote-part du résultat net
des sociétés mises en équivalence et exclut également les autres
charges et produits enregistrés au sein du « Résultat
d'exploitation y compris résultat des sociétés mises en
équivalence ». |
Autres charges et produits |
Cf.
Note 10.1 des comptes consolidés |
Marge Brute d'autofinancement
avant autres charges et produits (FFO) |
Cf. Tableau des flux de trésorerie
consolidés (Partie 1.4) |
c)
Agrégats non-normés non issus du rapport financier annuel
au 31 décembre 2019
Nom de l'agrégat |
Définitions et rapprochements des comptes consolidés
Edenred au 31 décembre 2019 |
EBIT opérationnel |
Cet agrégat correspond à l’EBIT retraité des autres revenus.
Au 31 décembre 2019, conformément aux comptes consolidés, il
s'élève à 489 millions d'euros, correspondant à :
- + 545 millions d'euros d’EBIT
- - 56 millions d'euros d’autres revenus
|
Free Cash Flow |
Le
Free Cash Flow correspond aux flux de trésorerie générés par
l’activité opérationnelle diminués des investissements en
immobilisations incorporelles et corporelles. |
Chiffre d'affaires
opérationnel
|
T1 |
T2 |
T3 |
T4 |
|
FY |
En millions d'euros |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|
2019 |
2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Europe |
213 |
183 |
209 |
179 |
208 |
179 |
254 |
214 |
|
884 |
755 |
France |
69 |
63 |
59 |
55 |
59 |
54 |
77 |
67 |
|
264 |
239 |
Europe hors France |
144 |
120 |
150 |
124 |
149 |
125 |
177 |
147 |
|
620 |
516 |
Amérique latine |
128 |
119 |
138 |
124 |
137 |
116 |
156 |
138 |
|
559 |
497 |
Reste du monde |
28 |
17 |
32 |
18 |
32 |
18 |
35 |
22 |
|
127 |
75 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total |
369 |
319 |
379 |
321 |
377 |
313 |
445 |
374 |
|
1 570 |
1 327 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
T1 |
T2 |
T3 |
T4 |
|
FY |
En % |
Variation publiée |
Variation organique |
Variation publiée |
Variation organique |
Variation publiée |
Variation organique |
Variation publiée |
Variation organique |
|
Variation publiée |
Variation organique |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Europe |
+16,4% |
+13,8% |
+16,4% |
+13,4% |
+16,4% |
+11,7% |
+18,3% |
+13,2% |
|
+16,9% |
+13,0% |
France |
+9,0% |
+9,0% |
+8,2% |
+8,2% |
+9,2% |
+9,2% |
+13,6% |
+13,6% |
|
+10,2% |
+10,2% |
Europe hors France |
+20,3% |
+16,3% |
+20,0% |
+15,6% |
+19,4% |
+12,7% |
+20,4% |
+13,0% |
|
+20,0% |
+14,3% |
Amérique latine |
+7,3% |
+13,9% |
+12,5% |
+15,1% |
+17,3% |
+15,1% |
+12,9% |
+13,7% |
|
+12,5% |
+14,4% |
Reste du monde |
+64,1% |
+20,9% |
+73,5% |
+23,1% |
+79,8% |
+16,3% |
+66,6% |
+17,3% |
|
+70,9% |
+19,3% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total |
+15,6% |
+14,2% |
+18,1% |
+14,6% |
+20,3% |
+13,2% |
+19,0% |
+13,6% |
|
+18,3% |
+13,9% |
Autres revenus
|
T1 |
T2 |
T3 |
T4 |
|
FY |
En millions d'euros |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|
2019 |
2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Europe |
4 |
4 |
4 |
3 |
4 |
3 |
5 |
4 |
|
17 |
14 |
France |
2 |
2 |
1 |
1 |
1 |
1 |
2 |
2 |
|
6 |
6 |
Europe hors France |
2 |
2 |
3 |
2 |
3 |
2 |
3 |
2 |
|
11 |
8 |
Amérique latine |
9 |
8 |
9 |
8 |
10 |
8 |
4 |
8 |
|
32 |
32 |
Reste du monde |
1 |
1 |
2 |
1 |
2 |
1 |
2 |
2 |
|
7 |
5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total |
14 |
13 |
15 |
12 |
16 |
12 |
11 |
14 |
|
56 |
51 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
T1 |
T2 |
T3 |
T4 |
|
FY |
En % |
Variation publiée |
Variation organique |
Variation publiée |
Variation organique |
Variation publiée |
Variation organique |
Variation publiée |
Variation organique |
|
Variation publiée |
Variation organique |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Europe |
+11,9% |
+12,0% |
+28,5% |
+28,8% |
+29,5% |
+30,1% |
+15,2% |
+14,6% |
|
+21,0% |
+21,1% |
France |
-1,3% |
-1,3% |
-1,4% |
-1,4% |
+6,0% |
+6,0% |
-1,3% |
-1,3% |
|
+0,4% |
+0,4% |
Europe hors France |
+24,0% |
+24,1% |
+56,2% |
+56,7% |
+45,8% |
+46,7% |
+25,2% |
+24,3% |
|
+36,7% |
+36,8% |
Amérique latine |
+1,9% |
+5,4% |
+17,2% |
+17,2% |
+24,9% |
+20,3% |
-37,4%10 |
-38,4%10 |
|
+0,9% |
+0,4% |
Reste du monde |
+42,5% |
+66,0% |
+59,3% |
+90,0% |
+88,4% |
+77,3% |
-1,1% |
-4,1% |
|
+42,9% |
+51,9% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total |
+7,9% |
+12,0% |
+23,9% |
+26,7% |
+31,7% |
+28,1% |
-17,8%10 |
-18,9%9 |
|
+10,4% |
+11,0% |
Chiffre d’affaires opérationnel et autres
revenus 2019 pro-forma par trimestre suite à un changement de
classification au sein du revenu total entre chiffre d’affaires
opérationnel et autres revenus au Brésil
Chiffre d'affaires
opérationnel Groupe |
T1 |
T2 |
T3 |
T4 |
|
FY |
Réalisé 2019 |
369 |
379 |
377 |
445 |
|
1 570 |
|
|
|
|
|
|
|
Pro forma 2019 |
371 |
380 |
379 |
440 |
|
1 570 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Autres revenus
Groupe |
T1 |
T2 |
T3 |
T4 |
|
FY |
Réalisé 2019 |
14 |
15 |
16 |
11 |
|
56 |
|
|
|
|
|
|
|
Pro forma 2019 |
12 |
14 |
14 |
16 |
|
56 |
|
|
|
|
|
|
|
Chiffre d'affaires opérationnel
Amérique Latine |
T1 |
T2 |
T3 |
T4 |
|
FY |
Réalisé 2019 |
128 |
138 |
137 |
156 |
|
559 |
|
|
|
|
|
|
|
Pro forma 2019 |
130 |
139 |
139 |
151 |
|
559 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Autres revenus Amérique
Latine |
T1 |
T2 |
T3 |
T4 |
|
2019 |
Réalisé 2019 |
9 |
9 |
10 |
4 |
|
32 |
|
|
|
|
|
|
|
Pro forma 2019 |
6 |
8 |
8 |
10 |
|
32 |
|
|
|
|
|
|
|
Revenu total
|
T1 |
T2 |
T3 |
T4 |
|
FY |
En millions d'euros |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|
2019 |
2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Europe |
217 |
187 |
213 |
182 |
212 |
182 |
259 |
218 |
|
901 |
769 |
France |
71 |
65 |
60 |
56 |
60 |
55 |
79 |
69 |
|
270 |
245 |
Europe hors France |
146 |
122 |
153 |
126 |
152 |
127 |
180 |
149 |
|
631 |
524 |
Amérique latine |
137 |
127 |
147 |
132 |
147 |
124 |
160 |
146 |
|
591 |
529 |
Reste du monde |
29 |
18 |
34 |
19 |
34 |
19 |
37 |
24 |
|
134 |
80 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total |
383 |
332 |
394 |
333 |
393 |
325 |
456 |
388 |
|
1 626 |
1 378 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
T1 |
T2 |
T3 |
T4 |
|
FY |
En % |
Variation publiée |
Variation organique |
Variation publiée |
Variation organique |
Variation publiée |
Variation organique |
Variation publiée |
Variation organique |
|
Variation publiée |
Variation organique |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Europe |
+16,3% |
+13,7% |
+16,6% |
+13,6% |
+16,6% |
+12,0% |
+18,2% |
+13,2% |
|
+17,0% |
+13,2% |
France |
+8,7% |
+8,7% |
+7,9% |
+7,9% |
+9,2% |
+9,2% |
+13,3% |
+13,3% |
|
+9,9% |
+9,9% |
Europe hors France |
+20,3% |
+16,4% |
+20,5% |
+16,2% |
+19,8% |
+13,3% |
+20,5% |
+13,2% |
|
+20,3% |
+14,7% |
Amérique latine |
+6,9% |
+13,3% |
+12,8% |
+15,3% |
+17,7% |
+15,4% |
+10,0% |
+10,8% |
|
+11,8% |
+13,6% |
Reste du monde |
+62,9% |
+23,5% |
+72,8% |
+26,8% |
+80,2% |
+19,7% |
+62,3% |
+16,0% |
|
+69,3% |
+21,2% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total |
+15,3% |
+14,1% |
+18,3% |
+15,0% |
+20,7% |
+13,8% |
+17,7% |
+12,5% |
|
+18,0% |
+13,8% |
EBITDA, EBIT opérationnel et
EBIT
En millions d'euros |
2019 |
2018 |
|
Variation publiée % |
Variation organique % |
|
|
|
|
|
|
|
|
Europe |
359 |
284 |
|
+26,6% |
+14,1% |
France |
86 |
66 |
|
+30,1% |
+17,6% |
Europe hors France |
273 |
218 |
|
+25,6% |
+13,0% |
Amérique latine |
275 |
251 |
|
+9,6% |
+7,9% |
Reste du monde |
42 |
13 |
|
+228,2% |
+60,1% |
Holding et autres |
(8) |
(12) |
|
-29,9% |
-50,0% |
|
|
|
|
|
|
EBITDA |
668 |
536 |
|
+24,8% |
+13,8% |
En millions d'euros |
2019 |
2018 |
|
Variation publiée % |
Variation organique % |
|
|
|
|
|
|
|
|
Europe |
280 |
234 |
|
+20,0% |
+14,3% |
France |
59 |
49 |
|
+20,7% |
+20,5% |
Europe hors France |
221 |
185 |
|
+19,8% |
+12,6% |
Amérique latine |
204 |
188 |
|
+8,6% |
+9,9% |
Reste du monde |
19 |
5 |
|
+269,1% |
+106,1% |
Holding et autres |
(14) |
(17) |
|
-14,2% |
-31,6% |
|
|
|
|
|
|
EBIT opérationnel |
489 |
410 |
|
+19,3% |
+15,3% |
En millions d'euros |
2019 |
2018 |
|
Variation publiée % |
Variation organique % |
|
|
|
|
|
|
|
|
Europe |
297 |
248 |
|
+20,0% |
+14,7% |
France |
65 |
55 |
|
+18,4% |
+18,2% |
Europe hors France |
232 |
193 |
|
+20,5% |
+13,6% |
Amérique latine |
236 |
220 |
|
+7,5% |
+8,6% |
Reste du monde |
26 |
10 |
|
+163,7% |
+80,8% |
Holding et autres |
(14) |
(17) |
|
-14,2% |
-31,6% |
|
|
|
|
|
|
EBIT |
545 |
461 |
|
+18,3% |
+14,8% |
Bilan simplifié
En millions d'euros |
Déc. 2019 |
Déc. 2018 |
|
En millions d'euros |
Déc. 2019 |
Déc. 2018 |
ACTIF |
|
PASSIF |
Goodwill |
1
604 |
976 |
|
Capitaux propres et intérêts ne
conférant pas le contrôle |
(1 043) |
(1 451) |
Immobilisations incorporelles |
706 |
432 |
|
|
|
|
Immobilisations corporelles |
169 |
52 |
|
Dettes financières et autres passifs
financiers |
3
163 |
2 696 |
Participation dans les sociétés mises en équivalence |
69 |
66 |
|
Provisions et impôts différés
passifs |
239 |
215 |
Autres
actifs financiers non courants |
169 |
123 |
|
|
|
|
Float |
2
142 |
1
949 |
|
Fonds à rembourser (Float) |
5
161 |
4 959 |
BFR hors
float |
290 |
233 |
|
BFR hors float |
1
366 |
851 |
Fonds
réservés |
1
864 |
1
402 |
|
|
|
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
1
873 |
2
037 |
|
|
|
|
TOTAL ACTIF |
8 886 |
7 270 |
|
TOTAL PASSIF |
8 886 |
7 270 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Déc. 2019 |
Déc. 2018 |
|
|
|
|
BFR |
4 095 |
3 628 |
|
|
|
|
Dont float |
3 019 |
3 010 |
Tableau de passage du résultat net, part
du Group au Free Cash Flow
En millions d'euros |
Déc. 2019 |
Déc. 2018 |
+ |
Résultat net, part du Groupe |
312 |
254 |
+ |
Part des intérêts ne conférant pas le contrôle |
34 |
31 |
+ |
Dividendes reçus des sociétés consolidées par mise en
équivalence |
9 |
12 |
- |
Différence entre impôt décaissé et charge d'impôt |
-8 |
-18 |
- |
Impact non cash charges et produits |
177 |
121 |
= |
Marge Brute d'Autofinancement avant autres charges et
produits (FFO) |
524 |
400 |
+ |
Diminution (Augmentation) du Besoin en Fonds de Roulement |
369 |
404 |
+ |
Diminution (Augmentation) courante des Fonds réservés |
-395 |
-279 |
= |
Flux de trésorerie des activités
opérationnelles |
498 |
525 |
- |
Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations corporelles
et incorporelles |
-98 |
-90 |
= |
Flux de trésorerie (FCF) |
400 |
435 |
1 A réglementations et méthodologies constantes
2 Les procédures d’audit ont été effectuées. Le rapport d’audit
relatif à la certification sera émis avant le dépôt du Document
d’enregistrement universel.
3 Cette hausse serait de +15,1% hors changement de
classification au sein du revenu total entre chiffre d’affaires
opérationnel et autres revenus au Brésil, expliquant un effet
positif sur le quatrième trimestre (effet neutre sur l’année 2019).
Voir annexe page 16.
4 Le float correspond à une partie du besoin en fonds de
roulement d’exploitation relative au pré-chargement de fonds par
les entreprises clientes.
5 Edenred détient 60% du capital d’EBV Finance et l’ancien
actionnaire - EBV Group – en conserve 40%. Les comptes de cette
nouvelle entité sont consolidés par intégration globale depuis
février 2020.
6 Objectifs calculés selon la méthodologie Science Based Targets
initiative, basée sur les objectifs de l’Accord de Paris.
7 Au moins +0,01 cent d’euro par an, à compter de 2020
(dividende distribué au titre de l’année 2019)
8 A réglementations et méthodologies constantes.
9 Hors changement de classification au sein du revenu total
entre chiffre d’affaires opérationnel et autres revenus au Brésil,
au quatrième trimestre, les autres revenus sont en hausse de 17,4%
en données comparables et de18,4% en données publiées en Amérique
latine, et de 14,3% en données comparables et de 15,4% en données
publiées pour le Groupe.
- 2020 02 26 - Edenred 2019 Annual Results - CP vFR
Edenred (EU:EDEN)
Graphique Historique de l'Action
De Mar 2024 à Avr 2024
Edenred (EU:EDEN)
Graphique Historique de l'Action
De Avr 2023 à Avr 2024