UPDATE: Crédit Agricole SA publie un bénéfice en recul au T3, l'action baisse
10 Novembre 2022 - 12:26PM
Dow Jones News
PARIS (Agefi-Dow Jones)--Dans un contexte de remontée rapide des
taux et de forte volatilité sur les marchés, Crédit Agricole SA
(CASA), la structure cotée du groupe Crédit Agricole, a publié
jeudi un résultat net en baisse au titre du troisième trimestre, en
dépit d'une plus-value de 101 millions d'euros liée à la cession de
La Médicale, l'assureur des professionnels de santé, au groupe
italien Generali.
La banque française a dégagé au troisième ...
UPDATE: Crédit Agricole SA publie un bénéfice en recul au T3, l'action baisse
10 Novembre 2022 - 12:26PM
Dow Jones News
PARIS (Agefi-Dow Jones)--Dans un contexte de remontée rapide des
taux et de forte volatilité sur les marchés, Crédit Agricole SA
(CASA), la structure cotée du groupe Crédit Agricole, a publié
jeudi un résultat net en baisse au titre du troisième trimestre, en
dépit d'une plus-value de 101 millions d'euros liée à la cession de
La Médicale, l'assureur des professionnels de santé, au groupe
italien Generali.
La banque française a dégagé au troisième trimestre un bénéfice net
part du groupe de 1,35 milliard d'euros, en baisse de 3,6% sur une
base publiée et de 10% si l'on exclut les éléments non récurrents.
Cette baisse s'explique par "les résultats exceptionnels du
troisième trimestre 2021", selon le directeur général de CASA,
Philippe Brassac. Le groupe avait alors publié des chiffres se
situant à un plus haut historique pour un troisième trimestre.
En réaction à ces résultats, l'action Crédit Agricole SA
abandonnait 4,4% jeudi à la mi-journée, à 9,27 euros.
"La performance opérationnelle du trimestre est inférieure aux
attentes et le ratio de fonds propres a diminué, ce qui laisse
moins de possibilités de rémunération supplémentaire pour les
actionnaires", soulignent dans une note les analystes de RBC
Capital Markets.
CASA a bénéficié au cours du trimestre écoulé d'éléments
exceptionnels positifs d'un montant total de 79 millions d'euros.
Si la cession de La Médicale à Generali a permis de dégager une
plus-value de 101 millions d'euros, l'intégration de Lyxor à son
activité de gestion d'actifs lui a coûté 4 millions d'euros. Le
moratoire sur les crédits immobiliers en Pologne, qui permet aux
emprunteurs de reporter leurs huit prochaines échéances, a eu un
impact négatif de 17 millions d'euros sur le résultat net part du
groupe.
En excluant ces éléments, le bénéfice sous-jacent de CASA ressort Ã
1,27 milliard d'euros au troisième trimestre, contre 1,4 milliard
d'euros un an plus tôt.
Le produit net bancaire (PNB) de CASA a de son côté progressé de
0,6%, à 5,56 milliards d'euros, au troisième trimestre. Dans le
détail, les revenus de la gestion de fortune ont augmenté de 11,6%,
à 226 millions d'euros, tandis que l'activité d'assurance a crû
plus modestement (+1,3%, Ã 602 millions d'euros). En revanche, la
gestion d'actifs a décroché, avec une baisse de 4,7% de ses
revenus, Ã 738 millions d'euros.
Les revenus sous-jacents de la banque de financement et
d'investissement ont progressé de 4,5%, à 1,3 milliard d'euros,
grâce à un effet de change favorable et à la bonne performance de
la banque de financement. Les activités de marché ont cependant
accusé un recul de 5,7%, à 520 millions d'euros, Crédit Agricole SA
étant moins positionné sur les activités bénéficiant de la
volatilité comme les matières premières et les dérivés actions.
"Dans la banque d'investissement, les clients restent prudents et
attendent une conjoncture plus porteuse", a souligné le groupe dans
un communiqué.
Dans la banque de détail en France, CASA a été affecté par les
spécificités du marché du crédit immobilier à taux fixe associées Ã
la réglementation sur le taux d'usure ainsi que par la hausse de la
rémunération des livrets d'épargne réglementée. La hausse des
commissions a compensé malgré tout le recul de la marge nette
d'intérêt. Le PNB de LCL a progressé de 0,6%, à 940 millions
d'euros.
De nouvelles provisions pour risques de crédit avérés
Le coût du risque de CASA a atteint au troisième trimestre 30
points de base, un niveau équivalent à celui enregistré avant la
crise du Covid-19 en 2019. Il a toutefois progressé de 35% par
rapport au troisième trimestre 2021, année de relance de
l'économie, avec une dotation nette de -360 millions d'euros. Cette
charge se décompose en une dotation de provision sur encours sains,
de strates 1 et 2, pour -42 millions d'euros et un provisionnement
des risques avérés, de strate 3, pour -377 millions d'euros.
Le ratio de solvabilité CET1 de CASA a par ailleurs reculé de 90
points de base par rapport au 30 décembre 2021, pour s'établir Ã
11% au 30 septembre 2022, dans la fourchette cible du plan à moyen
terme du groupe. Cette baisse s'explique par l'impact de la hausse
des taux générant des moins-values latentes en assurance vie,
l'impact sur les marchés, notamment des changes, et la Russie.
"Ces effets de marché sont réversibles et le ratio de solvabilité
de CASA reste à 310 points de base au-dessus des exigences
réglementaires, bien plus que d'autres banques systémiques",
souligne Jérôme Grivet, directeur général délégué de la banque
verte. CASA a réitéré son intention de verser un dividende de 20
centimes par action en 2023 au titre du rattrapage du dividende
2019.
La SAS Rue la Boétie renforce sa part au capital
La SAS Rue la Boétie, organe de contrôle de CASA détenu à 100% par
les caisses régionales, a par ailleurs annoncé son intention de
racheter jusqu'à 1 milliard d'euros de titres supplémentaires.
Cette opération "à vocation patrimoniale" n'aura pas d'incidence
sur la gouvernance du groupe ni sur la politique de distribution de
dividendes, ont expliqué Dominique Lefebvre, président du conseil
d'administration du groupe, et Raphaël Appert, vice-président dans
un entretien à L'Agefi.
La SAS Rue la Boétie, qui détient actuellement 57,1% de CASA, n'a
pas l'intention d'augmenter sa participation au-delà de 65%.
L'opération aura un impact inférieur à 20 points de base sur la
solvabilité du groupe Crédit Agricole, qui s'établissait à 12,7% au
30 septembre 2022.
"Dans un contexte où les banques systémiques sont sous-valorisées
en Bourse, nous nous réjouissons que la SAS Rue la Boétie se
comporte en investisseur avisé car elle connaît bien le titre
Crédit Agricole SA et ses performances", a réagi Philippe Brassac,
le directeur général de CASA.
-Aurélie Abadie, L'Agefi, et Valérie Venck, Agefi-Dow Jones ed: VLV
- LBO
L'Agefi est propriétaire de l'agence Agefi-Dow Jones
Agefi-Dow Jones The financial newswire
(END) Dow Jones Newswires
November 10, 2022 06:06 ET (11:06 GMT)
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