Engie : Le Brésil espère jusqu'à 6,3 milliards de dollars de la privatisation d'Eletrobrashttp://www.zonebourse.com/ENGIE-4995/actualite/Engie-Le-Bresil-espere-jusqu-a-6-3-milliards-de-dollars-de-la-privatisation-d-Eletrobras-24984811/" target="popup">
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022/08/2017 | 16:59 La
privatisation de l'énergéticien brésilien Eletrobras pourrait rapporter
jusqu'à 20 milliards de reais (6,3 milliards de dollars, 5,35 milliards
d'euros), a déclaré le ministre brésilien des Mines et de l'Energie à
Reuters, ajoutant que l'opération pourrait s'accompagner d'une
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Engie : Le Brésil espère jusqu'à 6,3 milliards de dollars de la privatisation d'Eletrobrashttp://www.zonebourse.com/ENGIE-4995/actualite/Engie-Le-Bresil-espere-jusqu-a-6-3-milliards-de-dollars-de-la-privatisation-d-Eletrobras-24984811/" target="popup">
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022/08/2017 | 16:59 La
privatisation de l'énergéticien brésilien Eletrobras pourrait rapporter
jusqu'à 20 milliards de reais (6,3 milliards de dollars, 5,35 milliards
d'euros), a déclaré le ministre brésilien des Mines et de l'Energie à
Reuters, ajoutant que l'opération pourrait s'accompagner d'une
augmentation de capital."Nous proposons l'émission d'actions nouvelles et ce
faisant, les actions existantes pourraient être diluées", a-t-il déclaré
lors d'un entretien, lundi dans la soirée en précisant qu'un
investisseur pourrait ne pas être autorisé à acquérir une participation
de contrôle."Nous adopterons un ensemble de règles pour
démocratiser le capital, éventuellement en limitant la participation
maximale par entreprise (acheteuse)", a dit Coelho Filho. Le Brésil compte céder le contrôle d'Eletrobras, la
première société locale de services aux collectivités, ce qui
représenterait une privatisation d'une ampleur inédite pour un
gouvernement qui peine à résorber un déficit budgétaire record.Le ministère de l'Energie et des Mines a informé lundi
Centrais Eletricas Brasileiras, la holding publique connue sous le nom
d'Eletrobras, du projet et a ajouté qu'il le soumettrait au conseil
spécial des privatisations du président Michel Temer. Cette présentation aura lieu mercredi, selon une source proche du dossier.Les conditions de la cession d'Eletrobras font qu'elle
attirera principalement des investisseurs financiers, a estimé mardi le
directeur général d'Engie Brasil. La détention par le gouvernement d'une action
privilégiée ("golden share") lui donnant un droit de veto sur les
décisions de l'entreprise risque de rebuter des investisseurs
stratégiques comme Engie, a dit Eduardo Sattamini. L'ADR d'Eletrobras cotée à New York a toutefois bondi de plus de 34% à 5,96 dollars mardi à Wall Street.L'Etat fédéral détient 41% du capital d'Eletrobras et
la majorité des droits de vote. La banque publique BNDES a environ 20%
des actions ordinaires et 14% des actions préférentielles.Eletrobras, qui est cotée à Sao Paulo, New York et Madrid, s'est abstenu de tout commentaire."C'est audacieux et ça plaira sans doute au marché",
commente Alexandre Pavan Povoa (Canepa Asset Management). "Cela veut
dire que le Brésil est mobilisé sur les fronts de la modernisation, de
la gouvernance et d'une dépense budgétaire rationnelle".Eletrobras souffre d'une dette élevée, de carences
opérationnelles et d'une capacité d'investissement limitée. Ses
paramètres de valorisation sont bien inférieurs à ceux de sept
homologues suivis par Thomson Reuters.L'"utility" de Rio de Janeiro a enfin collectionné les
scandales, sans compter l'habitude du favoritisme dans l'attribution de
certains postes.La présidente Dilma Rousseff, à laquelle Temer a
succédé, avait fait d'Eletrobras la figure de proue d'une lutte contre
l'inflation et pour la croissance - en l'obligeant notamment à racheter
des "utilities" régionales déficitaires - ce qui l'a amené à accumuler
des pertes dont il ne s'est pas encore totalement remis.Privilégier la Bourse à une fusion montre que le
gouvernement veut accélérer les choses tout en maximisant la valeur de
la participation de l'Etat, ajoute Pavan Povoa."Ce type de privatisation, qui revient à céder le
contrôle, va en général plus vite parce que c'est le marché qui décide
du juste prix", a dit de son côté Paulo Pedrosa, le secrétaire d'Etat
aux Mines.La plupart des détenteurs d'actions préférentielles B,
le titre le plus traité, sont étrangers, au rang desquels figurent le
fonds souverain norvégien Norges Bank et BlackRock, le premier fonds
monétaire mondial. Eletrobras a également des actions de catégorie A
dans son flottant. (avec Rodrigo Viga Gaier et Luciano Costa, Wilfrid
Exbrayat et Marc Joanny pour le service français, édité par Juliette
Rouillon)par Guillermo Parra-Bernal et Leonardo Goy
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