Croissance organique des loyers de
+4,6%
Confirmation des objectifs 2024
Regulatory News:
Vincent Ravat, Directeur général de Mercialys (Paris:MERY), a
déclaré : « L’activité de Mercialys est restée sur une très bonne
dynamique au 1er trimestre 2024 avec une croissance organique de
+4,6%. L’environnement économique se stabilise, au travers d’une
détente de l’inflation et d’une consommation des ménages qui
reprend de la vigueur. Parallèlement, les cessions, par le groupe
Casino, des fonds de commerces d’hypermarchés détenus par
Mercialys, devraient alimenter l’attractivité des sites de la
foncière, tout en améliorant son profil de risque locatif. Dès
lors, Mercialys confirme ses objectifs 2024, soit une progression
d’au moins +2% du résultat net récurrent (RNR) par action et un
taux de distribution du dividende compris entre 75% et 95% du RNR
2024 ».
I. Croissance organique des loyers facturés
très soutenue de +4,6%
Au 1er trimestre 2024, l’activité de Mercialys affiche un taux
de croissance organique de +4,6%. Les loyers facturés
ressortent à 45,5 M€, en progression de +4,5% par rapport au
premier trimestre 2023, compte tenu d’un effet de périmètre
quasiment neutre sur le trimestre.
(en milliers d'euros)
Cumulé à fin mars 2023
Cumulé à fin mars 2024
Var. à périmètre courant
(%)
Var. à périmètre constant
(%)
Loyers facturés
43 501
45 463
+4,5%
+4,6%
Droits d'entrée
132
82
-37,9%
Revenus locatifs
43 633
45 545
+4,4%
L’évolution des loyers facturés résulte des éléments suivants
:
Au 31/03/2023
Au 31/03/2024
Indexation
+3,6 pp
+1,5 M€
+4,6 pp
+2,0 M€
Contribution du Commerce Éphémère
-1,1 pp
-0,5 M€
+0,3 pp
+0,1 M€
Contribution des loyers variables
+0,8 pp
+0,3 M€
+0,7 pp
+0,3 M€
Actions menées sur le parc
-1,2 pp
-0,5 M€
-0,7 pp
-0,3 M€
Impact comptable des « allègements-Covid19
»
de loyers consentis aux enseignes
+0,9 pp
+0,4 M€
-0,3 pp
-0,1 M€
Croissance (à périmètre
constant)
+3,0 pp
+1,3 M€
+4,6 pp
+2,0 M€
Acquisition et cessions d'actifs
-2,7 pp
-1,2 M€
0,0 pp
0,0 M€
Autres effets
-0,2 pp
-0,1 M€
0,0 pp
0,0 M€
Croissance (à périmètre
courant)
+0,2 pp
+0,1 M€
+4,5 pp
+2,0 M€
Les loyers facturés bénéficient d’une indexation positive
de +4,6% au 1er trimestre 2024, compte tenu des indices ILC
publiés en 2023 et notamment ceux du 2ème et du 3ème trimestre
(respectivement +6,60 % et +5,97 %), qui représentent près de 70%
de l’indexation 2024.
Les contributions du Commerce Ephémère et des loyers
variables sont en progression de respectivement +0,3% et +0,7%
sur le trimestre, témoignant d’une tendance positive sous-jacente
des sites et de la bonne activité des enseignes.
Les actions menées sur le parc sont en repli de
-0,7%. La volonté de la foncière de préserver la
soutenabilité des loyers pour ses commerçants, au moment où
l’indexation reste forte, alors que les effets prix semblent se
stabiliser dans l’activité des enseignes, se traduit par une
modération de la réversion. Mercialys limite ainsi la volatilité du
taux de vacance et pérennise les locataires dans une approche
partenariale.
Au cours du 1er trimestre, l'activité de renouvellement et de
recommercialisation est restée bien orientée, illustrée notamment
par les signatures de Sephora à Nîmes, d’Intersport à Marseille et
à Besançon, ou bien encore de l’enseigne de décoration Kraft à
Quimper.
Après prise en compte des étalements prévus par les normes IFRS,
les droits d’entrée et indemnités de déspécialisation perçus sur la
période s’élèvent à moins de 0,1 M€ au 1er trimestre 2024.
Compte tenu de ces éléments, les revenus locatifs ressortent à
45,5 M€ au 1er trimestre, en progression de près de +2 M€ (+4,4%)
par rapport au trimestre correspondant de 2023.
II. Progression de +3,3% du chiffre
d’affaires des enseignes
La fréquentation des galeries commerciales de Mercialys est en
hausse de +2,9% à fin mars 2024, l’indice national Quantaflow
ressortant quant à lui en progression de +2,1%, faisant ressortir
une surperformance de +80 pb par rapport à l’indice de référence
national traduisant l’attractivité des galeries de la foncière.
La reprise des fonds de commerce d’une grande partie des
hypermarchés, telle que décrite ci-après, devrait susciter un
regain de la fréquentation de ces magasins, participant à une
amélioration de la perception des centres commerciaux par les
visiteurs et les enseignes. Cette anticipation est illustrée par
l’évolution de la fréquentation de l’hypermarché de Besançon, dont
l’exploitation a été reprise par Intermarché en octobre 2023, et
dont la forte hausse de fréquentation à la suite du transfert
d’enseigne (+24,9% en novembre et +37,5% en décembre 2023) s’est
poursuivie au 1er trimestre 2024 avec une progression de
+37,1%.
Cette dynamique positive des sites se retrouve également au
niveau du chiffre d’affaires des enseignes locataires qui progresse
de +3.3% à fin mars 2024. A fin février 2024 la croissance du
chiffre d’affaires des commerçants s’établissait à +2,3% pour un
panel national (FACT) en croissance de +1,6% sur la même période,
soit une surperformance de +70 pb en faveur des sites de la
foncière.
Le chiffre d’affaires des commerçants affiche ainsi une très
solide progression à +6,1% en mars et corrobore parfaitement les
informations communiquées par le Procos le 8 avril. Ce dernier a
fait état d’une progression de 6,1% de l’activité des commerçants
en mars, après -1,5% en janvier et +0,8% en février. Cette embellie
demande confirmation mais plusieurs indicateurs s’orientent au vert
comme le ralentissement de l’inflation et la progression du pouvoir
d’achat qui devraient positivement impacter la consommation des
ménages sur les mois à venir.
Par ailleurs, à la suite des accords conclus par le groupe
Casino avec Intermarché, Auchan Retail et Carrefour, les enseignes
des hypermarchés détenus par Mercialys changeront selon les étapes
suivantes :
- Annemasse, Clermont-Ferrand, Fréjus,
Gassin, Istres, Lanester, Marseille, Narbonne et Quimper : 30 avril
2024 ; - Aix, Angers et Nîmes : 31 mai 2024 ; - Le Puy : date non
encore confirmée.
L’hypermarché de Besançon est d’ores et déjà passé sous
l’enseigne Intermarché en octobre 2023.
Ainsi, l’exposition locative économique de Mercialys à la
distribution alimentaire, sur la base d’un proforma au 31 décembre
2023 serait la suivante :
- Auchan : 4,1% - Intermarché : 5,2% -
Carrefour : 2,0% - Monoprix : 1,5% - Aldi : 0,2% - Lidl : 0,1% -
Casino : 4,7%
L’exposition résiduelle à Casino (enseigne Géant) correspond aux
5 hypermarchés ou supermarchés situés en Corse (3,6% d’exposition
locative) et aux hypermarchés de Brest (0,6%) et Niort (0,5%). Ces
sites n’ont pas fait partie des transactions globales et feraient
l’objet de discussions individuelles avec des opérateurs
alimentaires. Aucune fermeture de magasins n’a été évoquée à date
par le groupe Casino.
Il est à noter que, dans l’attente d’une potentielle cession des
fonds de commerce de ces magasins, Casino reste titulaire des baux.
L’échéance des baux sur le portefeuille situé en Corse est en date
de juin 2030, intégrant une option de sortie triennale en juin
2027, qui transfèrerait le fonds de commerce au bailleur si elle
devait être exercée. La date d'échéance des baux sur les
hypermarchés de Brest et Niort est en juin 2027, l’option triennale
de juin 2024 n'ayant pas été exercée.
Il est précisé qu’à ce jour le groupe Casino paye ses loyers
conformément à ses engagements contractuels.
III. Proposition de dividende de 0,99 euro
par action
Comme annoncé le 14 février dernier lors de la publication des
résultats annuels 2023, le Conseil d’administration de Mercialys
proposera à l’Assemblée générale du 25 avril 2024 le versement d’un
dividende de 0,99 euro par action au titre de l’exercice 2023, soit
une hausse de +3,1% par rapport au dividende versé au titre de
l’exercice 2022.
Le dividende proposé correspond à 85% du résultat récurrent 2023
et offre un rendement particulièrement attractif de 5,8% sur
l’Actif Net Réévalué NDV de 17,1 euros par action à fin 2023 et de
9,9% sur le cours de bourse de clôture annuelle.
Cette proposition de dividende est constituée pour l’essentiel
de l’obligation de distribution au titre du statut SIIC concernant
les bénéfices exonérés provenant :
- des opérations de location ou sous-location d’immeubles
(dividendes distribués par les filiales assujetties au régime SIIC
inclus) soit 0,86 euro par action ;
- de la distribution du résultat exonéré inscrit au bilan de la
Société pour 0,13 euro par action.
Le détachement du coupon interviendrait le 29 avril 2024, le
dividende étant payé le 2 mai 2024.
REVENUS LOCATIFS
MERCIALYS
2023
31/03/2023
30/06/2023
30/09/2023
31/12/2023
T1
T2
T3
T4
Loyers
43 501
87 910
132 183
177 495
43 501
44 408
44 272
45 312
Droits d'entrée
132
254
395
515
132
122
141
119
Revenus locatifs
43 633
88 164
132 578
178 010
43 633
44 531
44 413
45 431
Variation des loyers facturés
+0,2%
+2,1%
+2,4%
+2,8%
+0,2%
+4,1%
+3,1%
+4,0%
Variation des revenus locatifs
+0,1%
+2,0%
+2,3%
+2,7%
+0,1%
+3,9%
+3,0%
+3,9%
2024
31/03/2024
30/06/2024
30/09/2024
31/12/2024
T1
T2
T3
T4
Loyers
45 463
45 463
Droits d'entrée
82
82
Revenus locatifs
45 545
45 545
Variation des loyers facturés
+4,5%
+4,5%
Variation des revenus locatifs
+4,4%
+4,4%
Annexe 1 - liste des hypermarchés détenus
par Mercialys
SITES
Opérateur alimentaire
actuel
Futur opérateur
Date prévisionnelle de
transfert
alimentaire
ANNEMASSE
Casino Hyperfrais
Intermarché
30/04/2024
AIX-EN-PROVENCE
Casino Hyperfrais
Auchan
31/05/2024
AJACCIO
Géant Casino
Géant Casino
non encore cédé
ANGERS
Casino Hyperfrais
Auchan
31/05/2024
BESANCON
Intermarché
Intermarché
15/10/2023
BREST
Casino Hyperfrais
Casino Hyperfrais
non encore cédé
CHAVILLE
Monoprix
Monoprix
non concerné
CLERMONT FERRAND
Casino Hyperfrais
Intermarché
30/04/2024
CORTE
Casino Supermarché
Casino Supermarché
non encore cédé
FREJUS
Casino Hyperfrais
Auchan
30/04/2024
FURIANI
Géant Casino
Géant Casino
non encore cédé
GASSIN
Casino Hyperfrais
Auchan
30/04/2024
GRENOBLE
Monoprix
Monoprix
non concerné
ISTRES
Casino Hyperfrais
Auchan
30/04/2024
LANESTER
Casino Hyperfrais
Carrefour
30/04/2024
LE PUY
Intermarché
Carrefour
date non confirmée
MARCQ-EN-BAROEUL
Monoprix
Monoprix
non concerné
MARSEILLE-PDC
Casino Hyperfrais
Intermarché
30/04/2024
NARBONNE
Casino Supermarché
Auchan
30/04/2024
NIMES CAP COSTIERES
Casino Hyperfrais
Auchan
31/05/2024
NIORT
Casino Hyperfrais
Casino Hyperfrais
non encore cédé
PORTO-VECCHIO
Géant Casino
Géant Casino
non encore cédé
PUTEAUX
Monoprix
Monoprix
non concerné
QUIMPER
Casino Hyperfrais
Intermarché
30/04/2024
TOGA
Géant Casino
Géant Casino
non encore cédé
Source : courriers de notification de cession reçus
Annexe 2 - liste des hypermarchés non
détenus qui ancrent des centres commerciaux Mercialys
SITES
Opérateur alimentaire
actuel
Futur opérateur
Date prévisionnelle de
transfert
alimentaire
AGEN
Casino Hyperfrais
Intermarché
30/04/2024
ALBERTVILLE
Intermarché
Intermarché
15/10/2023
ANGOULEME
Casino Hyperfrais
Auchan
30/04/2024
ANNECY
Casino Hyperfrais
Auchan
30/04/2024
ARLES
Casino Hyperfrais
Auchan
30/04/2024
AURILLAC
Casino Hyperfrais
Casino Hyperfrais
non encore cédé
BRIVE
Casino Hyperfrais
Casino Hyperfrais
non encore cédé
CARCASSONNE
Casino Hyperfrais
Auchan
31/05/2024
CHARTRES
Casino Hyperfrais
Intermarché
30/04/2024
DIJON
Casino Hyperfrais
Casino Hyperfrais
non encore cédé
LE PORT
Carrefour
Carrefour
non concerné
MANDELIEU
Casino Hyperfrais
Auchan
30/04/2024
MARSEILLE-LA VALENTINE
Casino Hyperfrais
Auchan
30/04/2024
MILLAU
Intermarché
Intermarché
15/10/2023
MONTARGIS
Casino Hyperfrais
Carrefour
date non confirmée
MONTAUBAN
Super U
Super U
non concerné
MONTPELLIER
Casino Hyperfrais
Intermarché
date non confirmée
MORLAIX
Casino Hyperfrais
Carrefour
30/04/2024
PARIS MASSENA
Casino Supermarché
Intermarché
30/04/2024
PARIS ST DIDIER
Casino Supermarché
Auchan
01/07/2024
RENNES
Super U
Super U
non concerné
RODEZ
Super U
Super U
non concerné
SAINT BENOIT
Carrefour
Carrefour
non concerné
SAINT PIERRE
Carrefour
Carrefour
non concerné
SAINTE MARIE
Intermarché
Intermarché
non concerné
SAINT-ETIENNE
Casino Hyperfrais
Auchan
30/04/2024
TOULOUSE
Casino Hyperfrais
Auchan
30/04/2024
TOURS
Intermarché
Intermarché
15/10/2023
VALENCE
Casino Supermarché
Intermarché
date non confirmée
Source : articles de presse
* * *
Ce communiqué de presse est disponible sur le
site www.mercialys.fr.
À propos de Mercialys Mercialys est l’une des principales
sociétés foncières françaises. Elle est spécialisée dans la
détention, la gestion et la transformation d’espaces commerciaux en
anticipation des tendances de consommation, pour compte propre
comme pour compte de tiers. Au 31 décembre 2023, la Société
disposait d’un patrimoine immobilier de 2,9 milliards d’euros
droits inclus. Son portefeuille de 2 038 baux représente une base
locative annualisée de 175,5 millions d’euros. Mercialys est cotée
en bourse depuis le 12 octobre 2005 sous le symbole MERY et
bénéficie du régime des sociétés d’investissement immobilier cotées
(« SIIC »). Membre du SBF 120 et du compartiment B d’Euronext
Paris, le nombre de ses actions en circulation au 31 décembre 2023
s’établit à 93 886 501.
AVERTISSEMENT Certaines déclarations figurant dans le
présent communiqué de presse peuvent contenir des prévisions qui
portent notamment sur des évènements futurs, des tendances, projets
ou objectifs. Ces prévisions comportent par nature des risques,
identifiés ou non, et des incertitudes pouvant donner lieu à des
écarts significatifs entre les résultats réels de Mercialys et ceux
indiqués ou induits dans ces déclarations. Prière de se référer au
Document d’enregistrement universel de Mercialys disponible sur
www.mercialys.fr pour l’exercice clos au 31 décembre 2023 afin
d’obtenir une description de certains facteurs, risques et
incertitudes importants susceptibles d’influer sur les activités de
Mercialys. Mercialys ne s’engage en aucune façon à publier une mise
à jour ou une révision de ces prévisions, ni à communiquer de
nouvelles informations, de nouveaux évènements futurs ou tout autre
circonstance qui pourraient remettre en question ces
prévisions.
Consultez la
version source sur businesswire.com : https://www.businesswire.com/news/home/20240418178613/fr/
Contact analystes et investisseurs Olivier Pouteau Tél :
+33 6 30 13 27 31 Email : opouteau@mercialys.com
Mercialys (EU:MERY)
Graphique Historique de l'Action
De Avr 2024 à Mai 2024
Mercialys (EU:MERY)
Graphique Historique de l'Action
De Mai 2023 à Mai 2024