MRN Mersen

(Actualisation: commentaires d'analyste, contexte, cours de Bourse)

PARIS (Agefi-Dow Jones)--Mersen continue de tracer sa route. Le groupe industriel a confirmé mardi ses objectifs financiers pour 2023 après avoir enregistré une forte progression de son chiffre d'affaires au premier trimestre. Surtout, l'ancien Carbone Lorraine a annoncé une augmentation de capital d'environ 100 millions d'euros afin de financer sa croissance future.

En baisse à l'ouverture de la Bourse de Paris mardi, l'action Mersen gagnait 0,9%, à 39,80 euros, à la mi-séance, alors que le SBF 120 progressait de 0,6%.

Dans le détail, cette augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription sera réalisée au prix de 28 euros par action, à raison de six actions nouvelles pour 35 existantes. Ce prix représente une décote faciale de 29% par rapport au cours de clôture de lundi.

Mersen bénéficiera du soutien de son actionnaire stratégique. Bpifrance Participations s'est en effet engagé à souscrire à l'opération à hauteur de sa participation d'environ 10,8%.

L'annonce de cette levée de fonds n'est pas une surprise. Mersen avait prévenu le mois dernier qu'il s'agissait d'une des options sur la table pour financer son ambitieux plan de croissance, en complément de sa génération de trésorerie et de ses lignes de crédit disponibles.

"C'est le meilleur choix que pouvait faire la société, car il lui permet de faire rentrer de l'argent frais sans alourdir ses leviers d'endettement", commente un analyste parisien, qui juge le montant de l'opération "sans surprise".

Chiffre d'affaires record

A l'horizon 2027, Mersen compte atteindre un chiffre d'affaires proche de 1,7 milliard d'euros, contre 1,1 milliard d'euros l'an dernier, en accélérant sur les marchés des semi-conducteurs, des véhicules électriques et des énergies renouvelables.

Mersen prévoit d'investir environ 400 millions d'euros sur la période 2023-2025 pour augmenter ses capacités de production et réaliser des acquisitions ciblées. Pour la seule année 2023, les investissements industriels devraient se situer entre 150 millions et 200 millions d'euros, après 97 millions d'euros en 2022.

En parallèle de cette augmentation de capital, Mersen a fait part d'une activité très soutenue au premier trimestre.

Pour la période de janvier à mars, les ventes de Mersen ont augmenté de 18,2% sur un an en données publiées et de 18,3% en données organiques, pour atteindre un niveau record de 301,7 millions d'euros. "Une excellente performance", selon le même analyste parisien, qui escomptait une croissance organique de 10%.

Au premier trimestre, Mersen a continué de profiter d'une demande soutenue, en particulier sur le marché des semi-conducteurs en carbure de silicium, où le chiffre d'affaires du groupe a plus que doublé.

Ces performances "sont en ligne avec nos attentes pour l'année et nous permettent ainsi de confirmer nos objectifs 2023", a commenté Luc Themelin, le directeur général de Mersen, cité dans un communiqué.

Pour l'ensemble de l'exercice en cours, Mersen prévoit toujours une croissance organique de son chiffre d'affaires comprise entre 5% et 10%. Le groupe vise également une marge opérationnelle courante située entre 10,5% et 11%.

-Vincent Alsuar et Dimitri Delmond, Agefi-Dow Jones; +33 (0)1 41 27 47 39; valsuar@agefi.fr ed: VLV - LBO

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April 18, 2023 07:15 ET (11:15 GMT)

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